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2016年全國雙創(chuàng)周：創(chuàng)業(yè)投資|場外市場構(gòu)建創(chuàng)投新生態(tài)
小編導(dǎo)語：從12日啟動的全國雙創(chuàng)周深圳主會場活動上獲悉，前海創(chuàng)投基金轉(zhuǎn)讓平臺(以下簡稱“轉(zhuǎn)讓平臺”)成功開啟首單私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓，這標(biāo)志著旨在改變創(chuàng)投行業(yè)傳統(tǒng)轉(zhuǎn)讓方式的前海創(chuàng)投基金轉(zhuǎn)讓平臺正式啟航。
據(jù)悉，轉(zhuǎn)讓平臺從“融投管退”各個(gè)環(huán)節(jié)加大對創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展扶持力度，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)“有資金募，有信息源，有項(xiàng)目投，有渠道退”。
該轉(zhuǎn)讓平臺籌備僅十天，已得到IDG、復(fù)星資本、東方富海、海潤國際、普華永道等機(jī)構(gòu)的積極響應(yīng)，已有55家機(jī)構(gòu)的223個(gè)項(xiàng)目展示，其中5個(gè)項(xiàng)目擬轉(zhuǎn)讓成交。
實(shí)現(xiàn)產(chǎn)學(xué)研和資本深度融合
據(jù)了解，作為前海創(chuàng)投基金轉(zhuǎn)讓平臺首單私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，武漢創(chuàng)享大自然生物科技有限公司是一家集科技研發(fā)、構(gòu)樹種植、構(gòu)葉飼料加工、畜禽養(yǎng)殖、生態(tài)肉食品銷售為一體的創(chuàng)新型農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，公司的業(yè)務(wù)是通過“公司+基地+農(nóng)戶”輕資產(chǎn)運(yùn)作方式，快速發(fā)展構(gòu)樹產(chǎn)業(yè)。
創(chuàng)享生物科技總裁、構(gòu)樹產(chǎn)業(yè)系列專業(yè)發(fā)明人劉尚文，是武漢大學(xué)的著名教授，曾任武漢大學(xué)生產(chǎn)技術(shù)研究所所長等職。他所領(lǐng)導(dǎo)的“利用生物工程技術(shù)開發(fā)構(gòu)樹資源”項(xiàng)目已受到國務(wù)院及科技部、發(fā)改委、農(nóng)業(yè)部和林業(yè)局等政府部門的高度重視，構(gòu)樹生物飼料已被國家發(fā)改委列為國家高新技術(shù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化專項(xiàng)予以支持，并被列為重點(diǎn)扶貧項(xiàng)目，其研究成果“構(gòu)樹葉飼料及生產(chǎn)方法”、“構(gòu)樹的人工培植方法”、“野生構(gòu)樹的人工改良方法”、“含發(fā)酵構(gòu)樹葉的蛋白質(zhì)飼料及其制作方法”核心技術(shù)于2005年獲得四項(xiàng)發(fā)明專利，其技術(shù)成果屬于國內(nèi)首創(chuàng)，技術(shù)水平達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先。目前，這些技術(shù)已分別在湖北、廣西、廣東、四川等省推廣實(shí)施，并已形成大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)經(jīng)營，創(chuàng)造了巨大的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益，為解決“三農(nóng)”問題作出了貢獻(xiàn)。
談到轉(zhuǎn)讓平臺對其創(chuàng)業(yè)的支持，劉尚文表示，“此次在轉(zhuǎn)讓平臺掛牌，不僅使企業(yè)實(shí)現(xiàn)了‘產(chǎn)學(xué)研與資本相結(jié)合’的創(chuàng)新發(fā)展道路，也讓我們的團(tuán)隊(duì)有了將構(gòu)樹產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)的底氣。”
有資金募、有信息源、有項(xiàng)目投、有渠道退
轉(zhuǎn)讓平臺是根據(jù)深圳市政府的統(tǒng)一部署、由前海股權(quán)交易中心組織運(yùn)營的全國首家專門服務(wù)于創(chuàng)投行業(yè)的一站式服務(wù)平臺，其核心功能包括：建設(shè)完善的掛牌系統(tǒng)，形成綜合性的信息集散中心;初期提供兩種交易品種，支持兩種轉(zhuǎn)讓方式;開發(fā)一體化信息系統(tǒng)，線上完成資源對接;發(fā)動專業(yè)機(jī)構(gòu)參與，承擔(dān)登記托管、支付結(jié)算等多重功能。
目前，在轉(zhuǎn)讓平臺可掛牌的產(chǎn)品有創(chuàng)投基金已投資的項(xiàng)目股權(quán)和創(chuàng)投基金管理公司的股權(quán)兩種。此外，轉(zhuǎn)讓平臺設(shè)置 “買斷式”和“回購式”兩種轉(zhuǎn)讓方式，專業(yè)投資人可直接受讓股權(quán)，自然投資人可通過購買“回購式”基金受讓股權(quán)。
眾所周知，創(chuàng)投基金管理包括融、投、管、退四個(gè)主要環(huán)節(jié)，其中“融”和“退”占據(jù)了創(chuàng)投基金一半以上的工作量，而傳統(tǒng)轉(zhuǎn)讓都是一對一的“原始”對接方式。根據(jù)國務(wù)院的文件精神和市委市政府的部署，深圳市正著力打造深圳全生態(tài)創(chuàng)投環(huán)境，從“融投管退”各個(gè)環(huán)節(jié)加大對創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展扶持力度，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)“有資金募，有信息源，有項(xiàng)目投，有渠道退”。
作為全國規(guī)模最大、影響最廣的區(qū)域性股權(quán)中心，前海股權(quán)交易中心經(jīng)過三年探索，已初步形成了全方位、系列化服務(wù)中小企業(yè)的生態(tài)型市場體系，有效滿足企業(yè)從創(chuàng)立到成長、再到上市不同階段的需求。據(jù)悉，前海股權(quán)交易中心的管理團(tuán)隊(duì)，為提高創(chuàng)投機(jī)構(gòu)及其投資人的流動性及活躍度，設(shè)計(jì)并構(gòu)建了“前海創(chuàng)投基金轉(zhuǎn)讓平臺”。在深圳市政府的部署下，轉(zhuǎn)讓平臺籌備僅十天，已得到IDG、復(fù)星資本、東方富海、海潤國際、普華永道等機(jī)構(gòu)的積極響應(yīng)，已有55家機(jī)構(gòu)的223個(gè)項(xiàng)目展示，其中5個(gè)項(xiàng)目擬轉(zhuǎn)讓成交。
機(jī)構(gòu)響應(yīng)：首發(fā)全國五億“接盤基金”
本次前海股權(quán)交易中心構(gòu)建創(chuàng)投市場新生態(tài)，也在業(yè)界引起了諸多關(guān)注和響應(yīng)。
據(jù)悉，深圳前海海潤國際并購基金管理公司將設(shè)立全國領(lǐng)先的專業(yè)服務(wù)于該轉(zhuǎn)讓平臺的“接盤基金”，首期規(guī)模五億元。“接盤基金”的功能，就是承接創(chuàng)投公司已經(jīng)投資的項(xiàng)目股權(quán)及基金份額。
作為中國首只“接盤基金”的管理人，前海海潤國際的管理團(tuán)隊(duì)在創(chuàng)投行業(yè)耕耘多年，有來自于Fidelity International Fund、 Morgan Stanley、JP Morgan、英國蘇格蘭皇家銀行等世界頂級投行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，他們對“接盤基金”的發(fā)展充滿信心。他們認(rèn)為，自1982年 Dayton Carr成立了美國第一個(gè)專門投資于基金二級市場的基金之后，目前VC/PE二級市場已經(jīng)成為歐美調(diào)節(jié)私募股權(quán)一級市場的重要平臺，這也是“前海創(chuàng)投基金轉(zhuǎn)讓平臺”及“接盤基金”的目標(biāo)所在。
前海海潤認(rèn)為，轉(zhuǎn)讓平臺是解決創(chuàng)投基金行業(yè)普遍存在的“退出難”問題的重要嘗試，可以讓市場參與主體(主理經(jīng)紀(jì)商、投資者、創(chuàng)業(yè)企業(yè)等)規(guī)范、有序、真實(shí)、高效地進(jìn)行基金轉(zhuǎn)讓交易活動，進(jìn)而釋放流動性，促進(jìn)創(chuàng)投基金行業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的健康發(fā)展。
“轉(zhuǎn)讓平臺對于創(chuàng)投行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要的意義，能夠拓寬創(chuàng)投基金的退出渠道，增加流動性，投資人可以優(yōu)化投資組合，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。專業(yè)透明的交易平臺使得買家和賣家能夠高效對接，獲得雙贏�！鼻昂：欉@樣評價(jià)。
■延伸閱讀
轉(zhuǎn)讓平臺可解決創(chuàng)投“退出難”問題
記者從前海股權(quán)交易中心了解到，截至2015年12月份，中國基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人25005家，已備案私募基金24054只，認(rèn)繳規(guī)模5.07萬億元，“創(chuàng)新+創(chuàng)業(yè)+創(chuàng)投”的良好格局正在對企業(yè)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級形成有力的支持。
前海股權(quán)交易中心董事長胡繼之表示，轉(zhuǎn)讓平臺的推出，一方面可提升創(chuàng)投行業(yè)的能量，解決創(chuàng)投“退出難”的問題，吸引更多創(chuàng)投資金進(jìn)入創(chuàng)新領(lǐng)域;另一方面，伴隨投資人的流動性增加，投資人的投資渠道可得到拓寬至創(chuàng)投的中早期企業(yè)。
據(jù)悉，在搭建了這樣一個(gè)公信高效、安全有序的基金二級市場之后，深圳市政府后續(xù)將通過政府引導(dǎo)基金的形式向市場注入流動性，支持該轉(zhuǎn)讓平臺成為地方政府支持創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展的綜合平臺，進(jìn)一步促進(jìn)深圳以中小板、創(chuàng)業(yè)板、新四板為主線的多層次資本市場建設(shè)。
胡繼之表示，在“一帶一路”和“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”這兩大國家戰(zhàn)略布局下，前海創(chuàng)投基金轉(zhuǎn)讓平臺的啟動，有望成為“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的新支點(diǎn)，成為創(chuàng)投行業(yè)和場外資本市場發(fā)展的里程碑。
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