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教你如何準(zhǔn)備面試對(duì)沖基金！絕對(duì)的經(jīng)驗(yàn)之談！
我曾參加過許多家對(duì)沖基金公司的面試，所以，但愿我能夠給你提供一個(gè)面試者的視角;尼克從面試官的角度給出的回答是正確的。以下是我為面試所做的準(zhǔn)備：
知己：面試時(shí)常被問到的第一個(gè)問題是：“請(qǐng)描述一下你自己。”你為什么對(duì)買方業(yè)務(wù)感興趣?你有哪些經(jīng)驗(yàn)?你為什么想要跳槽?你希望獲得的薪酬是多少?
我認(rèn)為，求職者的興趣和經(jīng)驗(yàn)是最重要的。由于豐厚的報(bào)酬，大多數(shù)人，包括銀行業(yè)者在內(nèi)，都希望進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，但令人意外的是，許多人對(duì)如何評(píng)估股票的價(jià)值一無所知。如果你對(duì)這個(gè)行業(yè)充滿熱情，就應(yīng)該在閑暇時(shí)間給自己充充電。
知彼：最常被問到的第二個(gè)問題是：“你對(duì)我們了解多少?”(提問者通常以一種冰冷的語調(diào)提出這個(gè)問題)�；鹌煜鹿芾淼馁Y產(chǎn)有哪些?戰(zhàn)略?重點(diǎn)行業(yè)?他們的負(fù)責(zé)人分別是誰?他們的投資者群體又是誰?績(jī)效?文化?兩年前，是否有人因?yàn)樽屗麄兊挠《扰笥褤屧诠局敖灰锥唤夤?
記住基金網(wǎng)站的內(nèi)容。在《華爾街日?qǐng)?bào)》網(wǎng)站
(WSJ.com)和谷歌(Google)上進(jìn)行查詢。查找該基金在彭博社(Bloomberg)和研究公司Factset上的信息。尤其是要仔細(xì)研究他們的13F表格。我通常會(huì)查找出過去四到八個(gè)季度的數(shù)據(jù)，將它們輸入Excel，然后按照部門、規(guī)模和倉位變化，對(duì)每一支證券進(jìn)行分析。
如果你對(duì)這份工作垂涎三尺，你就應(yīng)該知道公共領(lǐng)域內(nèi)可以找到的所有信息。曾對(duì)我進(jìn)行面試的一位投資組合經(jīng)理披露，他們賣出了倉位。我注意到，這并非公開信息。后來當(dāng)他與我意見不一致，并且認(rèn)為我的調(diào)查不夠仔細(xì)時(shí)，我有些迷茫。他考慮了一會(huì)兒，然后意識(shí)到事實(shí)并非如此，于是向我真誠(chéng)地道歉。
準(zhǔn)備股票介紹：我通常會(huì)準(zhǔn)備得非常充分。我個(gè)人的原則是五支做多股票和五支做空股票。我采用了一個(gè)系統(tǒng)的流程，我會(huì)翻閱過去八個(gè)季度的SEC(美國(guó)證券交易委員會(huì))文件以及電話會(huì)議記錄。閱讀同一時(shí)期每一位分析師的報(bào)告。為所有股票構(gòu)建財(cái)務(wù)模型。在WSJ.com上進(jìn)行搜索。如果有必要，了解投資者關(guān)系和賣方。它們關(guān)鍵的驅(qū)動(dòng)力是什么?競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是誰?優(yōu)點(diǎn)是什么?缺點(diǎn)是什么?你的優(yōu)勢(shì)是什么?此外，可以寫一篇論文。為所有觀點(diǎn)提供依據(jù)——他們喜歡數(shù)字。
正如尼克所說，不要選擇已經(jīng)廣受媒體關(guān)注的股票。因?yàn)檫@會(huì)讓面試官認(rèn)為你缺乏創(chuàng)意。如果能談?wù)撘恍┖暧^事件，也會(huì)對(duì)面試有所幫助。如果你擁有多年投資經(jīng)驗(yàn)，這肯定不是問題。
像了解自己最好的朋友一樣了解公司。要能在一分鐘之內(nèi)介紹一支股票，包括上面提到的內(nèi)容。你必須知道所有問題的答案，不論這個(gè)問題多么刁鉆。
準(zhǔn)備一份“小抄”：在小抄的兩面，列出前三個(gè)談話要點(diǎn)。牢記這些要點(diǎn)。你的陳述應(yīng)該毫無瑕疵，不能口吃，不能猶豫。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，10到20小時(shí)的練習(xí)便可以達(dá)到理想的效果。當(dāng)然，如果你為前三條準(zhǔn)備的答案不夠可靠，即便小抄也無法幫你搞定面試。
做好心理準(zhǔn)備：在這方面，可能我不夠幸運(yùn)。面試過我的所有人似乎都是冷血無情的家伙。我認(rèn)為他們就是無情的吸血鬼，除非我能讓他們發(fā)笑，或者獲得他們的工作邀請(qǐng)。坐在桌子對(duì)面的人，管理著數(shù)十億美元的投資組合，他們可能帶給你這樣的印象：你正在浪費(fèi)他們的時(shí)間，或者你太年輕，對(duì)資本市場(chǎng)知之甚少。盡管我知道
說起來容易做起來難，但面對(duì)這種情況，不必驚慌。
說一個(gè)我自己的經(jīng)歷吧。我的面試官負(fù)責(zé)一支30億美元的基金，他低著頭盯著我的簡(jiǎn)歷看了五分鐘。他根本不跟我進(jìn)行眼神接觸。過了一會(huì)兒，他說道：“我認(rèn)為你的對(duì)沖基金讓你這么做是非常不負(fù)責(zé)任的。”我臉紅了，意識(shí)到他對(duì)我的簡(jiǎn)歷肯定有一些誤解(很顯然，東海岸公司與西海岸公司在做事方式上有一點(diǎn)區(qū)別)，所以我非常冷靜地向他進(jìn)行了解釋。我簡(jiǎn)要陳述完之后，他看了我一眼，說道：“你非常傲慢自大。”
這讓我直冒冷汗，因?yàn)檫@句話完全是憑空而出，毫無道理。于是我當(dāng)場(chǎng)想到幾句話，回?fù)袅怂幌�。他回�?yīng)說：“你讓我想起了我25歲的時(shí)候。”過了一會(huì)兒，他走了出去。我非常沮喪——我請(qǐng)假兩天，遠(yuǎn)赴3,000英里之外的地方，就是為了搞砸一場(chǎng)面試?從他的行為舉止，我根本沒指望能有積極的結(jié)果。幾周之后，我竟然收到了那家公司的電話，還有工作邀請(qǐng)。
你需要做的第一件事，是確定對(duì)沖基金采取的策略。業(yè)內(nèi)有成千上萬支基金，采取的策略也各不相同。提前查找出所有信息，比如他們進(jìn)行哪一類投資?他們的時(shí)間期限通常是多久?創(chuàng)始人有什么背景?這些基金都參與哪些業(yè)務(wù)?
對(duì)于大多數(shù)基金，你應(yīng)該準(zhǔn)備幾條投資創(chuàng)意，至少包括一條做空創(chuàng)意。做空很難，一般需要有一定經(jīng)驗(yàn)，因此，基金公司往往非�？粗亟�(jīng)驗(yàn)豐富的賣空高手。
投資創(chuàng)意應(yīng)該展示你對(duì)公司基本面、行業(yè)動(dòng)態(tài)、你所建議倉位的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)的理解。要重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)自己的建議與共識(shí)觀點(diǎn)有什么不同。
你會(huì)發(fā)現(xiàn)，跟面試官討論沒有獲得廣泛關(guān)注的公司，會(huì)更容易給對(duì)方留下積極的印象。如果你面試的是一家TMT(通信、媒體、科技)基金，你的面試官可能已經(jīng)選
擇了蘋果(Apple)或者谷歌(Google)，但或許他們還沒有關(guān)注一家市值10億美元的拉丁美洲公司。(忠告：不要選擇非常小的公司，因?yàn)檫@樣的創(chuàng)意是無法執(zhí)行的。)
推介投資的格式?jīng)]有內(nèi)容那么重要;你可以使用幻燈片或者簡(jiǎn)短的書面文件，或者兩者結(jié)合使用。不論使用哪種方式，必須認(rèn)真描述創(chuàng)意的優(yōu)點(diǎn)、公司的基本屬性、相關(guān)估值標(biāo)準(zhǔn)等，不必提及任何參考文件。給面試官留下一份創(chuàng)意副本是不錯(cuò)的做法。
如果沒有得到回復(fù)，你隨后可以補(bǔ)充自己的創(chuàng)意，或提出新的可行創(chuàng)意。
創(chuàng)意構(gòu)思非常關(guān)鍵。你的目標(biāo)是證明自己可以經(jīng)常構(gòu)想出有利可圖的投資創(chuàng)意。
構(gòu)思做多和做空創(chuàng)意
每一個(gè)基金公司都有自己的文化，而這在面試過程也會(huì)有所反映，比如那些獨(dú)特/古怪的問題，但一般而言，準(zhǔn)備對(duì)沖基金面試最好的方式，是構(gòu)思一些具有合理獨(dú)特性【例如，不要選擇蘋果或微軟(Microsoft)或其他超高市值公司】的做多和做空創(chuàng)意。
你應(yīng)該準(zhǔn)備做多與做空兩方面的創(chuàng)意。做多是“大路貨”，因此，精心準(zhǔn)備一份有趣的簡(jiǎn)短介紹文件，可以幫助你從求職者當(dāng)中脫穎而出。
此外，我建議不要只準(zhǔn)備一條做多與做空創(chuàng)意，因?yàn)槟阌肋h(yuǎn)不知道面試官會(huì)在什么時(shí)候打斷你的創(chuàng)意，比如，他可能這么說：“這樣的內(nèi)容，我這周已經(jīng)聽過十遍了。有沒有其他內(nèi)容?”
我想補(bǔ)充的是，準(zhǔn)備一份自己編寫的投資創(chuàng)意報(bào)告或?qū)δ硞�(gè)行業(yè)的案例研究。簡(jiǎn)潔有效的溝通非常重要，因?yàn)橥顿Y組合經(jīng)理和首席投資官只能拿出有限的時(shí)間來了解你的情況。
針對(duì)自己的投資創(chuàng)意或投資組合，分享自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制或?qū)_操作的想法，也是不錯(cuò)的主意。
做好Excel表格(使用宏命令)和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)!
預(yù)測(cè)分析與對(duì)沖基金
從現(xiàn)在到面試之前，你應(yīng)該明確的最重要的問題是：
1. 基金的策略是什么?(量化基金，做多/做空基金，全球宏觀型基金等)
2. 使用哪一種交易工具來執(zhí)行基金策略?
3. 扣除手續(xù)費(fèi)后，去年的回報(bào)是多少?
如果你了解了上述三個(gè)問題，你就可以開始為面試做準(zhǔn)備了。
之后，你需要研究第二個(gè)問題的細(xì)節(jié)。如果交易工具基于衍生品/期權(quán)，你便需要充分了解不同類型的賣出和買進(jìn)，并且要對(duì)希臘字母代表的系數(shù)有合理的了解(主要是Theta系數(shù)、Alpha系數(shù)和Beta系數(shù))。
此外，大多數(shù)基金都會(huì)發(fā)布與風(fēng)險(xiǎn)和概率標(biāo)準(zhǔn)偏差有關(guān)的績(jī)效。
上述信息適合對(duì)沖基金的所有職位，所以屬于基礎(chǔ)知識(shí)。想在中國(guó)尋找好的對(duì)沖基金行業(yè)的職位可以選擇加入對(duì)沖基金人才協(xié)會(huì)(Hedge fund Talents Association - HTA)，或者尋找金融行業(yè)的獵頭幫忙，因?yàn)閷?duì)沖基金一般都要求員工最好同時(shí)具有多種技能，比如研究員最好也會(huì)做交易，這樣在同事請(qǐng)假時(shí)可以臨時(shí)做一下替補(bǔ)。工作大多數(shù)要求比較高，專業(yè)性較強(qiáng)。
針對(duì)具體職位的一些問題：
一般而言可以分成以下幾類職務(wù)，求職者適合哪個(gè)職務(wù)，主要取決于以往的工作經(jīng)驗(yàn)和/或?qū)W位(若申請(qǐng)實(shí)習(xí)崗位)：
銷售：該崗位主要是為尚未“封閉”的基金募集額外資產(chǎn)。做好準(zhǔn)備，好好談?wù)劷⑷穗H關(guān)系的策略、CRM(客戶關(guān)系管理)軟件和你的高爾夫水平吧。
分析師：屬于投資組合經(jīng)理的支持崗位，通常全身心地致力于對(duì)一個(gè)市場(chǎng)、票據(jù)或衍生品的研究。你應(yīng)該對(duì)相關(guān)研究領(lǐng)域有透徹了解。
交易員/投資組合經(jīng)理：該崗位以過往績(jī)效為導(dǎo)向。以往的成績(jī)最有發(fā)言權(quán)，你必須能夠明確自己在資產(chǎn)增值方面的角色。上文提到的分析師可以通過推薦幫助你展示以往的業(yè)績(jī)。
后勤辦公室：在基金公司中，此崗位的面試與一般行業(yè)的面試最為接近，往往會(huì)考察求職者在壓力下的表現(xiàn)�？傊�，無論在什么情況下，都要保持冷靜，展現(xiàn)自己的智慧和興奮之情。
面試對(duì)沖基金時(shí)你絕不能說的三句話
Richard
Chilton已經(jīng)在華爾街縱橫馳騁多年。他邁入華爾街的那一年是1978年，或許他的職業(yè)生涯比一部分投資者的年齡都大。隨著經(jīng)驗(yàn)和財(cái)富的積累，他白手起家，在1992年成立了以自己名字命名的對(duì)沖基金——Chilton Investment Company，管理著總規(guī)模高達(dá)60億美元的基金。
在2014年《福布斯》全球億萬富豪排行榜上，Richard Chilton位列第1210位，個(gè)人身家達(dá)14億美元。
在他的推動(dòng)下，他的對(duì)沖基金所在地——康涅狄格州格林威治成為世界對(duì)沖基金圣地，因此他成為該圣地的先驅(qū)者之一。Richard Chilton還是大都會(huì)藝術(shù)博物館董事會(huì)成員。他還是格林威治學(xué)院名譽(yù)董事長(zhǎng)。他非常愛好美式家具。
當(dāng)然，作為老板，他也必須令自己成為伯樂，練就火眼金睛，才能尋覓到適合自己的投資人才。 那么他是如何發(fā)現(xiàn)人才這種21世紀(jì)最稀缺的物種的呢?
在接受獵頭顧問公司One Wire首席執(zhí)行官Skiddy von Stade的采訪時(shí)，他侃侃而談，說了很多方法，向人們介紹究竟他是如何甄別“那個(gè)最合適的他(她)”。特別吸引我們注意力的，則是他最不愿意在面試中聽到的三句話 ：
我愛死了做空和做多，愛死了金融交易。
求職者說出這句話之后的第一秒，Richard
Chilton就會(huì)給他貼上標(biāo)簽——經(jīng)紀(jì)人。在他看來，“這就是委婉地說：“我想在30歲的時(shí)候賺很多錢，這樣我就可以去做那些真正喜歡的事情。”這是錯(cuò)誤的。喜歡做一件事沒有錯(cuò)，但是一份讓你充滿激情的職 業(yè)并不能保證就能帶來大筆大筆的鈔票，或者說，那需要更長(zhǎng)時(shí)間。因此，不要試圖讓它那么快。
讀書時(shí)，我喜歡單人運(yùn)動(dòng)。
Richard Chilton聽了這話可能要崩潰。“我們不需要獨(dú)行俠或者自由球員，我們希望的是一支團(tuán)隊(duì)。因此，我們不喜歡 有這種體育愛好的人。這個(gè)公司不是只有一個(gè)人，它是一個(gè)集體。”
我將為工作付出一切。
在Richard Chilton看來，這種人了無生趣。“當(dāng)我坐下來和求職者交談，我希望知道對(duì)方來自哪里，他有幾個(gè)兄弟姐妹，彼此之間是否是朋友。我試著去了解這個(gè)人的精神世界，這個(gè)人的靈魂，而不僅僅是他們能在工作上給我?guī)硇┦裁础?rdquo;
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