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資本運作是什么?有哪些運作方式？
大家知道資本運作是什么?有哪些運作方式嗎？那么，下面是小編收集整理的資本運作和運作方式，歡迎閱讀與收藏。
一、資本運作是什么
資本運作是指利用市場法則，通過資本本身的技巧性運作或按照資本的自有的規(guī)律運作，實現(xiàn)價值增值、效益增長的一種經(jīng)營方式。資本運作是中國大陸企業(yè)界的創(chuàng)造，在口碑相傳的演繹中已成為一種以小變大、以無生有的訣竅和手段。資本運作也叫資本經(jīng)營，就是利用資本市場，通過買賣(經(jīng)營)企業(yè)、資產(chǎn)或者其它各種形式的證券、票據(jù)，而賺錢的經(jīng)營活動。
二、常見的資本運作方式
1、發(fā)行股票、發(fā)行債券 (包括可轉換公司債券)、配股、增發(fā)新股、轉讓股權、派送紅股、轉增股本、股權回購(減少注冊資本)等。
2、企業(yè)的合并、托管、收購、兼并、分立以及風險投資等。
3、資產(chǎn)重組，對企業(yè)的資產(chǎn)進行剝離、置換、出售、轉讓。
4、為改善資本結構或債務結構為目標，進行企業(yè)合并、托管、收購、兼并、分立等。
三、企業(yè)發(fā)展模式
企業(yè)的發(fā)展分為內(nèi)向封閉型發(fā)展模式和外向開放型發(fā)展模式。其中內(nèi)向封閉型發(fā)展模式之指通過自身產(chǎn)品經(jīng)營不斷積累資本，逐步擴大經(jīng)營規(guī)模，擴展經(jīng)營領域，特點是傳統(tǒng)方式，發(fā)展速度慢。外向開放型發(fā)展模式是根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，積極引入外來資本，快速擴大規(guī)模，進入新領域，形成競爭優(yōu)勢，特點是現(xiàn)代方式，發(fā)展速度快、突顯整合能力。資本運作是企業(yè)集團加速發(fā)展、借力發(fā)展的必由之路。發(fā)展與資本的關系：越發(fā)展，就越需要錢，同時越有錢，越發(fā)展;資本，可以促進發(fā)展，而反過來發(fā) 展又促進了資本增長。
四、資本運作的作用
資本運作的介入在企業(yè)發(fā)展過程中起到杠桿作用、發(fā)揮倍增效應。同樣的資源能力，一旦采取資本運作等超乎常規(guī)的方式，就會發(fā)揮出其杠桿作用和倍增效應來，但是，一旦操作不當，其破壞作用亦是如此。
五、資本運作的通道
打通資本運作通道是企業(yè)集團實現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標的重要條件。精干已有業(yè)務，營造新的利潤增長點，快速提升企業(yè)集團整體實力，形成自己的優(yōu)勢領域，是企業(yè)集團核心目標，自己的錢是有限的，用自己的錢只能是滾雪球式常規(guī)式發(fā)展。社會的錢是無限的，用社會的錢可以是倍增式膨脹式發(fā)展。
企業(yè)集團應當從整個金融業(yè)及企業(yè)的實際問題出發(fā)探討建立資本運作的路徑。筆者經(jīng)歷的一個企業(yè)面臨的最主要的問題包括：1、資產(chǎn)負債率居高不下，導致融資成本高;2、存量資產(chǎn)閑置，不能有效發(fā)揮作用，企業(yè)集團整體盈利性水平低;3、現(xiàn)有的股份公司、企業(yè)控股等融資平臺基本閑置。
六、資本運作的主要思路
基于企業(yè)現(xiàn)況，研究企業(yè)集團資本運作的可行思路，首先明確將解決的核心問題。其中包括：企業(yè)集團具備哪些資本運作通道;企業(yè)集團資本運作活動如何開展;企業(yè)集團如何降低資本運作成本;企業(yè)集團如何控制資本運作風險。據(jù)此問題，探索可涉及得主要思路：利用股權融資和債權融資的組合改善資產(chǎn)結構;利用并購重組建立戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，構建核心競爭力;發(fā)揮資產(chǎn)管理作用，提高企業(yè)酒集團整體盈利能力。
七、資本運作方式研究
股權融資，可以重點考慮增發(fā)擴股和上市融資;債權融資，可以從優(yōu)化國內(nèi)長短貸款、發(fā)行債券上考慮;并購重組，主要以企業(yè)收購為中心，不相關產(chǎn)業(yè)采取企業(yè)托管;資產(chǎn)管理，可以酌情采取以下五種方式，開展工作。通過股權融資、債權融資、并購重組及資產(chǎn)管理的資本運作方式，支持集團戰(zhàn)略，達到提升業(yè)績，創(chuàng)造企業(yè)價值的目的。
八、資本運作的具體目標確定
筆者根據(jù)實際調(diào)研，發(fā)現(xiàn)企業(yè)集團三大具體目標為：建立融資平臺、降低融資成本、提升資產(chǎn)管理。
九、資本運作遵循的原則
資本運作要遵循先易后難、從熟悉的業(yè)務入手，對于不是擅長的領域首先需要進行研究，風險與止損是首要考慮問題。
根據(jù)研究，筆者認為，首先應該從債券融資開始，進行長期貸款與短期貸款的優(yōu)化，然后是利用股份上市公司，進行股權融資，資產(chǎn)管理作為高級的部分，需要綜合考慮，并購重組更是可遇不可求。
拓展內(nèi)容：資本運作基本規(guī)律
金錢三部曲
人找錢，錢找人，錢找錢。
什么是資本運作
所謂資本運作，即利用有限的一切可以產(chǎn)生價值的資源，運用市場法則，通過資本本身的技巧性運作，達到資本創(chuàng)利的最大化!
研究最本質(zhì)的規(guī)律
1、資本的三種形態(tài)：
a、實物資本(變現(xiàn)能力強)
b、貨幣資本(變現(xiàn)能力強)
c、無形資本(最容易被忽略)
2、無形資本的三大形態(tài)
a、技能性資本
b、影響力資本
c、控制力資本
3、資本的三大來源
a、我的：與生俱來
b、我家的：法規(guī)約定的
c、別人的：天下財天下人取之
4、天下財天人取之的含義
a、天下人的錢都是自己的，只是目前別人幫自己代管而已
b、自己的錢也是天下人的，目前只是幫別人代管而已
c、自己的錢財多少跟自己的心胸和格局成正比
人生的三大資本
1、時間
a、別人的時間為你所用
b、提升你時間的濃度
c、善用別人：過去的時間、現(xiàn)在的時間、將來的時間
2、信用
信用好壞跟自己的表現(xiàn)無關，跟別人對你的評價有關
a、人的面子是別人給的
b、由你身邊的關鍵節(jié)點的質(zhì)量高低決定的
c、習慣性地優(yōu)化你的關鍵節(jié)點的質(zhì)量，你的信用系統(tǒng)就會得到提升
3、機會
沒有時間積累和信用的機會很有可能是假機會
資本的時間價值：是資本經(jīng)歷一定時間的投資和再投資，經(jīng)過某種經(jīng)營過程，所增加的價值再按復利計算，稱資金的時間價值，一般以增長率表示。
實現(xiàn)資本的時間價值最大化
1、不讓自己的資本實現(xiàn)價值最大化是浪費
2、不幫別人的資本實現(xiàn)價值最大化是缺乏社會責任感
3、資本的時間價值增值功能不能重來
4、資本的各大權益是可以分拆的
5、資本的時間表現(xiàn)形式是可能相對移動的
資本運作的二十個基本原則
1、時間是一切資本之源
2、沒有最大，只有更大。
3、做不到是由于還沒有想到。
4、凡事最少有一個有效的方法。
5、天下財，天下人取之。
6、在大系統(tǒng)中，每個人擁有足夠多的資源
7、沒有缺乏資本的人，只有缺乏資本的狀態(tài)
8、財富本身是沒有好壞，沒有性格的。任何財富都可以實現(xiàn)正面價值，成為正面財富。
9、財富總是自動向資本密集的方向流動，讓所處的系統(tǒng)成為資本最密集體
10、看到的是財富，看不到的是財富后面的故事。
11、只需要合法的方法就已經(jīng)夠了。
12、在大系統(tǒng)中，誠信比生命更重要
13、在大系統(tǒng)中，做出最多加法的人擁有最大資本、機會資本。
14、若要求知，必須行動
15、同樣的方法只會得到同樣的結果
16、養(yǎng)成以結果為起點的習慣
17、不能富貴是對家族是不負責任的
18、沒有敵人的人不會有朋友。
19、資本在交換和流動中創(chuàng)造價值。
20、對未來的財富預期是最重要的財。
企業(yè)資本運營的三部曲
1、觀念到位：
a、實業(yè)是軀殼，資本運作是靈魂，落地是根本
b、企業(yè)是有生命的，要按生命的成長規(guī)律去做事
c、不要有攀比心
2、資產(chǎn)運營部到位
3、企業(yè)儲備銀行到位
企業(yè)融資的三種渠道
1、內(nèi)部融資
不輕易給員工股份
2、外部融資
a、債務融資(還本付息，免交所得稅)
b、股權融資(不輕易風投，交所得稅)
3、系統(tǒng)資本整合融資
(1)應收帳款融資
a、付款方是有信用的：政府、機構、大集團、銀行、其他銀行信任的單位
b、應收帳款證券化(信托)
(2)應付帳款融資
a、遠期承兌匯票(支票)
b、質(zhì)量保證托管
c、應收帳款證券償付
(3)小貸公司融資
a、急事告貸、小貸最快
b、受理動產(chǎn)、庫存、設備等市場上有價值的抵押物
(4)企業(yè)債券融資
a、債權人不干涉經(jīng)營
b、利息可在稅前支付。(300萬以內(nèi)，199人以內(nèi)，300萬以上，50人以內(nèi))
(5)存貨質(zhì)押融資
a、一定時間內(nèi)價值相對穩(wěn)定
b、存放于第三方倉庫
(6)租賃融資(大設備)
a、有利于提高產(chǎn)能、行業(yè)競爭力
b、逐年分攤成本，實現(xiàn)避稅
c、買斷前無所有權
(7)不動產(chǎn)抵押融資
a、不接受小產(chǎn)權房
b、可重新評估后加貸
(8)有價證券抵押貸款
a、可保留國債、股票等的預期回報
b、可分批贖回
c、一般為不記名債券
(9)經(jīng)營性貸款
a、以已有經(jīng)營記錄為基礎
b、用于公司的主營業(yè)務
(10)裝修貸款
a、有抵押物無還款來源
b、額度范圍和比例空間較大
(11)專利技術融資
a、有有效期限制
b、有成功的市場、有規(guī)模
(12)預期收益融資
a、能有效提前使用預期回報
b、一般需要用到擔保工具
(13)個人信用融資
a、個人信用最大化
b、現(xiàn)金流最大化
(14)企業(yè)信用融資
a、企業(yè)信用最大化
b、企業(yè)現(xiàn)金流量最大化
(15)商業(yè)信用融資
a、有形商業(yè)融資
b、無形商業(yè)信用融資
(16)民間借貸融資
a、充分運用非正規(guī)"軟"財務信息
b、手續(xù)便捷、方式靈活
c、特殊的風險控制和催收款方式
(17)應收帳款預期融資
a、預期是可以預見的
b、預期有增長的趨勢
(18)補償貿(mào)易融資
a、供者和需者是同一個大系統(tǒng)
b、需者明顯大于供者
(19)BOT項目融資
a、A建設-A經(jīng)營-移交B(公共工程特許權)
b、A建設-B經(jīng)營-移交A(民間)
(20)項目包裝融資
a、價值無法體現(xiàn)或變現(xiàn)
b、可預見的升值空間
(21)資產(chǎn)流動性融資
a、有價值無將來
b、新項目回報預期高
(22)留存盈余融資
a、主動、可控、低利息成本
b、有穩(wěn)定團隊的作用
資本運營的三個思維
1、天下財天下人取之(全球、國家、企業(yè)、他人、家庭、我)
2、信用系統(tǒng)最大化(信用系統(tǒng)越經(jīng)營，價值越大、質(zhì)量)
3、機會最大化(永遠不要忘記共贏的原則)
融資的三個級別
1、有成本融資
2、零成本融資
3、盈利性融資
資本運營的三個階段
1、頭痛醫(yī)頭：救火型
2、好習慣：日常規(guī)劃型
3、現(xiàn)代型：儲備銀行型
企業(yè)資本運營的階段性
1、生存階段(只是不停地賺錢，老板是萬能的)
2、發(fā)展階段(發(fā)展階段的四個特征)
a、有中長期的發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃
b、人心定
c、盈利模式清晰
d、現(xiàn)金流量穩(wěn)健
3、跨越階段(跨越階段的特點)
a、定位穩(wěn)定
b、盈利模式優(yōu)化
c、可簡單復制
d、規(guī)�？焖贁U張
4、穩(wěn)定增長階段(穩(wěn)定增長階段特點)
a、必須在任何一個方向上具備踩剎車的能力，完成體內(nèi)系統(tǒng)的完善，為下一個跨越蓄積能量。
b、體外系統(tǒng)打造(金融信用變現(xiàn)，融資和盈利空前強大)
c、為了企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，必須與高層達成心與心連接
5、產(chǎn)能結合階段
6、資本分拆階段
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