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2016中級會計師《財務(wù)管理》考試全真模擬題
一、單項選擇題
1、資本市場的主要功能是實現(xiàn)長期資本融通。下列各項,不屬于資本市場主要特點是( )。
A.融資期限長
B.融資目的是解決長期投資性資本的需要,用于補充長期資本,擴大生產(chǎn)能力
C.金融工具具有流動性強、價格平穩(wěn)、風險較小等特性
D.資本借貸量大
2、能分別反映在不同業(yè)務(wù)量的情況下所應(yīng)支出的成本費用水平的預算編制方法是( )。
A.固定預算
B.彈性預算
C.滾動預算
D.零基預算
3、某產(chǎn)品預計銷售量為200萬件,單位變動成本8元,固定成本總額100萬元,適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。要實現(xiàn)750萬元的凈利潤,按照量本利分析法計算企業(yè)銷售單價至少應(yīng)為( )元。
A.12.5
B.13.25
C.13.5
D.12.25
4、按資金的來源范圍不同,可將企業(yè)籌資分為( )。
A.股權(quán)籌資、債權(quán)籌資及衍生工具籌資
B.直接籌資和間接籌資
C.內(nèi)部籌資和外部籌資
D.長期籌資和短期籌資
5、關(guān)于資本金的籌集,根據(jù)我國《公司法》規(guī)定,下列說法不正確的是( )。
A.有限責任公司注冊資本的最低限額為人民幣3萬元
B.上市的股份有限公司股本總額不低于人民幣500萬元
C.一人有限責任公司的注冊資本最低限額為人民幣10萬元
D.一人有限責任公司的股東必須一次足額繳納公司章程規(guī)定的注冊資本額
6、下列各項,不屬于股票上市的目的的是( )。
A.便于籌措新資金
B.促進股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓
C.便于確定公司價值
D.降低企業(yè)資本成本
7、影響融資租賃租金的因素不包括( )。
A.設(shè)備原價
B.租金支付方式
C.所得稅稅率
D.租賃手續(xù)費
8、下列不屬于企業(yè)資金需要量預測方法的是( )。
A.因素分析法
B.線性回歸法
C.德爾菲法
D.銷售百分比法
9、某企業(yè)以1100元的價格,溢價發(fā)行面值為1000元、期限5年、票面利率為7%的公司債券一批。每年付息一次,到期一次還本,發(fā)行費用率為3%,所得稅率為20%,則按照一般模式計算的該批債券的資本成本率為( )。
A.5.25%
B.5.6%
C.5.5%
D.4.5%
10、某項目2005年6月30日開始投資,歷經(jīng)兩年投產(chǎn),2008年6月30日生產(chǎn)能力完全達到設(shè)計能力,設(shè)備壽命期為5年。則下列說法正確的是( )。
A.項目試產(chǎn)期為3年
B.項目運營期6年
C.項目達產(chǎn)期5年
D.項目計算期7年
11、如果某投資項目的相關(guān)評價指標滿足以下關(guān)系:NPV<0,NPVR<0, IRRi,則可以得出的結(jié)論是( )。
A.該項目完全具備財務(wù)可行性
B.該項目基本不具備財務(wù)可行性
C.該項目基本具備財務(wù)可行性
D.該項目完全不具備財務(wù)可行性
12、關(guān)于凈現(xiàn)值指標的優(yōu)點,下列說法不正確的是( )。
A.考慮了資金時間價值
B.能夠利用項目計算期的全部凈現(xiàn)金流量信息
C.考慮了投資風險
D.可從動態(tài)的角度反映投資項目的實際投資收益率水平
13、下列關(guān)于營運資金的特點,說法不正確的是( )。
A.營運資金的來源具有靈活多樣性
B.營運資金具有高收益性
C.營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性
D.營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性
14、某公司的現(xiàn)金最低持有量為3000元,現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為9000元,根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機模型,現(xiàn)金最高控制線為( )元。
A.12000
B.1000
C.15000
D.21000
15、收款浮動期主要是紙基支付導致的,收款浮動期的類型不包括( )。
A.郵寄浮動期
B.處理浮動期
C.結(jié)算浮動期
D.收賬浮動期
16、應(yīng)收賬款作為企業(yè)為增加銷售和盈利進行的投資,必然會發(fā)生一定的成本,下列不屬于應(yīng)收賬款成本的是( )。
A.壞賬成本
B.機會成本
C.短缺成本
D.收賬費用
17、采用ABC控制法管理存貨時,需要重點控制、嚴格管理的存貨是( )。
A.價值高數(shù)量少的存貨
B.價值高數(shù)量多的存貨
C.價值低數(shù)量多的存貨
D.價值低數(shù)量少的存貨
18、某產(chǎn)品本期計劃銷售量為12000件,目標利潤總額為280000元,完全成本總額為540000元,該產(chǎn)品適用的消費稅稅率均為5%。則采用目標利潤法確定的單位產(chǎn)品價格為( )元。
A.24.56
B.71.93
C.68.33
D.23.33
19、根據(jù)產(chǎn)品不同生命周期,分階段確定產(chǎn)品價格的定價策略是指( )。
A.折讓定價策略
B.心理定價策略
C.組合定價策略
D.壽命周期定價策略
20、某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品,需要檢驗才能出廠,每名檢驗員月工資為5000元,每人每月可檢驗100件產(chǎn)品,則該企業(yè)檢驗員工資屬于( )。
A.半變動成本
B.半固定成本
C.延期變動成本
D.曲線變動成本
21、某產(chǎn)品的單位產(chǎn)品標準成本為:工時消耗3小時,變動制造費用小時分配率5元,固定制造費用小時分配率為2元,本月生產(chǎn)產(chǎn)品500件,實際使用工時1400小時,預算產(chǎn)量下標準工時為1620小時,實際發(fā)生變動制造費用7700元,實際發(fā)生固定制造費用3500元,則下列有關(guān)制造費用差異計算不正確的是( )。
A.變動制造費用耗費差異為700元
B.變動制造費用效率差異為-500元
C.固定制造費用耗費差異260元
D.固定制造費用產(chǎn)量差異240元
22、某企業(yè)甲責任中心將A產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給乙責任中心時,甲責任中心按A產(chǎn)品的單位市場售價計算收入,乙責任中心按A產(chǎn)品的單位變動成本計算成本。據(jù)此可以認為,該項內(nèi)部交易采用的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是( )。
A.市場價格
B.協(xié)商價格
C.雙重價格
D.以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價
23、某企業(yè)2011年取得銷售(營業(yè))收入120000萬元,與其經(jīng)營業(yè)務(wù)直接相關(guān)的業(yè)務(wù)招待費的為500萬元,則該企業(yè)2011年業(yè)務(wù)招待費可以在稅前扣除的金額是( )萬元。
A.500萬元
B.600
C.300
D.1200
24、財務(wù)評價的方法有很多,目前我國企業(yè)經(jīng)營績效評價主要使用的方法是( )。
A.杜邦分析法
B.沃爾評分法
C.專家意見匯總法
D.功效系數(shù)法
25、某企業(yè)進行2011年綜合績效評價時,得出財務(wù)績效定量評價分數(shù)為80分,管理績效定性評價分數(shù)為90分,則該企業(yè)綜合績效評價級別為( )。
A.優(yōu)
B.良
C.中
D.低
二、多項選擇題
1、以利潤最大化作為財務(wù)管理目標存在的缺陷包括( )。
A.沒有考慮利潤實現(xiàn)時間和資金時間價值
B.沒有考慮風險問題
C.沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系
D.通常只適用于上市公司
2、企業(yè)財務(wù)管理體制集權(quán)和分權(quán)的選擇,需要考慮的因素有( )。
A.各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系的必要程度
B.企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系特征
C.集權(quán)與分權(quán)的“成本”和“利益”
D.環(huán)境、規(guī)模和管理者的管理水平
3、關(guān)于全面預算的編制,下列說法中,正確的有( )。
A.銷售預算是編制全面預算的起點
B.先編制預計資產(chǎn)負債表再編制預計利潤表
C.現(xiàn)金預算是預計利潤表和預計資產(chǎn)負債表編制依據(jù)之一
D.預計利潤表是編制全面預算的終點
4、影響資本結(jié)構(gòu)的因素包括:企業(yè)經(jīng)營狀況的穩(wěn)定性和成長率;企業(yè)的財務(wù)狀況和信用等級;企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu);企業(yè)投資人和管理當局的態(tài)度;行業(yè)特征和企業(yè)發(fā)展周期;經(jīng)濟環(huán)境的稅務(wù)政策和貨幣政策。下列說法正確的有( )。
A.如果企業(yè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)穩(wěn)定,企業(yè)可以較多地負擔固定的財務(wù)費用
B.產(chǎn)品市場穩(wěn)定的成熟產(chǎn)業(yè),可提高負債資本比重
C.當所得稅稅率較高時,應(yīng)降低負債籌資
D.擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要籌集長期資金
5、在進行項目財務(wù)可行性評價中,估算營業(yè)稅金及附加需要考慮的因素有( )。
A.應(yīng)交消費稅
B.應(yīng)交增值稅
C.應(yīng)交所得稅
D.應(yīng)交教育費附加
6、某企業(yè)的信用條件為“5/10,2/20,N/30”,則以下選項正確的有( )。
A.5/10表示10天內(nèi)付款,可以享受5%的價格優(yōu)惠
B.2/20表示在20天內(nèi)付款,可以享受2%的價格優(yōu)惠
C.N/30表示的是最后的付款期限是30天,此時付款無優(yōu)惠
D.如果該企業(yè)有一項100萬元的貨款需要收回,客戶在15天付款,則該客戶只需要支付98萬元貨款
7、銷售預測的定量分析法,是指在預測對象有關(guān)資料完備的基礎(chǔ)上,運用一定的數(shù)學方法,建立預測模型,做出預測。它一般包括( )。
A.趨勢預測分析
B.專家判斷法
C.產(chǎn)品壽命周期分析法
D.因果預測分析法
8、下列不屬于低正常股利加額外股利政策的優(yōu)點的有( )。
A.有助于保持最佳的資本結(jié)構(gòu)
B.有利于增強投資者對于公司的信心
C.使公司在股利發(fā)放上具有較大的財務(wù)彈性
D.體現(xiàn)了“多贏多分、少盈少分、無盈不分”的股利分配原則
9、在證券市場上,公司回購股票的動機有( )。
A.現(xiàn)金股利的替代
B.改變公司的資本結(jié)構(gòu)
C.傳遞公司信息
D.獲取較高收益
10、財務(wù)分析采用比較分析法時,應(yīng)當注意的問題包括( )。
A.計算口徑的一致性
B.應(yīng)剔除偶發(fā)性項目的影響
C.應(yīng)運用例外原則
D.對比項目的相關(guān)性
三、判斷題
1、財務(wù)預算是財務(wù)戰(zhàn)略的具體化,是財務(wù)管理的核心,財務(wù)預算的方法通常包括固定預算與彈性預算、增量預算與零基預算、定期預算與滾動預算等。( )
Y.對
N.錯
2、企業(yè)預算委員會對董事會或經(jīng)理辦公會審議批準的年度總預算,一般在次年3月底前,分解為一系列的指標體系,由財務(wù)管理部門逐級下達各預算執(zhí)行單位執(zhí)行。( )
Y.對
N.錯
3、如果公司資金有結(jié)余,當預計利率下降時,公司應(yīng)提前贖回具有提前償還條款的債券,而后以較低的利率來發(fā)行新債券,以降低企業(yè)債務(wù)資本成本。( )
Y.對
N.錯
4、某項目預計投產(chǎn)第一年流動資產(chǎn)需用額為600萬元,流動負債需要額為340萬元,;預計投產(chǎn)第二年流動資金需用額600萬元,則第二年無需追加流動資金投資。( )
Y.對
N.錯
5、內(nèi)部收益率計算過程復雜,尤其當運營期內(nèi)大量追加投資時,有可能導致多個內(nèi)部收益率出現(xiàn),或偏高或偏低,缺乏實際意義。( )
Y.對
N.錯
6、一個企業(yè)該選擇何種流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略取決于該企業(yè)對風險和收益的權(quán)衡。風險承受能力強,追求高收益的企業(yè)通常會選擇寬松的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。( )
Y.對
N.錯
7、根據(jù)《公司法》規(guī)定,當年法定盈余公積金的累積額已達注冊資本的25%時,可以不再提取。( )
Y.對
N.錯
8、增值稅一般納稅人申報抵扣的時間,必須自專用發(fā)票開具之日起90日內(nèi)到稅務(wù)機關(guān)認證,否則不予抵扣進項稅額。( )
Y.對
N.錯
9、企業(yè)的債權(quán)人關(guān)注的是其投資的安全性,所以其進行財務(wù)分析時,主要進行企業(yè)盈利能力分析。( )
Y.對
N.錯
10、企業(yè)綜合績效評價中,財務(wù)績效定量評價是在管理績效定性評價的基礎(chǔ)上進行的。( )
Y.對
N.錯
四、計算題
1、A公司是一家汽車配件生產(chǎn)商。公司2011年末有關(guān)資產(chǎn)負債表(簡表)項目及其金額如下(金額單位:億元):
資產(chǎn) |
負債與所有者權(quán)益 |
||
現(xiàn)金 |
2 |
應(yīng)付賬款 |
8 |
應(yīng)收賬款 |
8 |
長期借款 |
12 |
存貨 |
6 |
實收資本 |
4 |
非流動資產(chǎn) |
13 |
留存收益 |
5 |
合計 |
29 |
合計 |
29 |
公司營銷部門預測,隨著中國汽車行業(yè)的未來增長,2012年公司營業(yè)收入將在2011年20億元的基礎(chǔ)上增長30%。財務(wù)部門根據(jù)分析認為,2012年公司銷售凈利率(凈利潤/營業(yè)收入總額)能夠保持在10%的水平:公司營業(yè)收入規(guī)模增長無需新增非流動資產(chǎn)投資,但流動資產(chǎn)、流動負債將隨著營業(yè)收入的增長而相應(yīng)增長。公司計劃2012年外部籌資額全部通過長期借款解決。
公司經(jīng)理層將上述2012年度有關(guān)經(jīng)營計劃、財務(wù)預算和籌資規(guī)劃提交董事會審議。根據(jù)董事會要求,為樹立廣大股東對公司信心,公司應(yīng)當向股東提供持續(xù)的投資回報。每年現(xiàn)金股利支付率維持在80%的水平。為控制財務(wù)風險,公司擬定的資產(chǎn)負債率“紅線”為70%。
假定不考慮其他有關(guān)因素。
要求:
(1)根據(jù)上述資料和財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的要求,按照銷售百分比法分別計算A公司2012年為滿足營業(yè)收入30%的增長所需要的流動資產(chǎn)增量和外部籌資額。
(2)判斷A公司經(jīng)理層提出的外部凈籌資額全部通過長期借款籌集的籌資戰(zhàn)略規(guī)劃是否可行,并說明理由。
2、某公司年息稅前利潤為500萬元,沒有債務(wù)資金,股票賬面價值2000萬元,所得稅稅率為40%,該公司認為目前的資本結(jié)構(gòu)不合理,準備采用發(fā)行債券來回購部分股票的辦法予以調(diào)整。目前的債務(wù)利率和權(quán)益資本成本情況如下表:
表1:不同債務(wù)水平對債務(wù)利率和權(quán)益資本成本的影響
債券的市場價值 |
債務(wù)利率 |
β值 |
無風險收益率 |
平均風險股票 |
權(quán)益資本成本 |
0 |
— |
1.20 |
10% |
14% |
14.8% |
2 |
10% |
1.25 |
10% |
14% |
A |
4 |
10% |
1.30 |
10% |
14% |
15.2% |
6 |
12% |
1.40 |
10% |
14% |
15.6% |
8 |
14% |
1.55 |
10% |
14% |
16.2% |
10 |
16% |
2.10 |
10% |
14% |
18.4% |
表2:公司市場價值和加權(quán)平均資本成本
債券的市場價值 |
股票的市場價值 |
公司的市場價值 |
債務(wù)利率 |
權(quán)益資本成本 |
加權(quán)平均資本成本 |
0 |
20.27 |
20.27 |
— |
14.8% |
14.8% |
2 |
B |
C |
10% |
A |
14.15% |
4 |
18.16 |
22.16 |
10% |
15.2% |
13.54% |
6 |
16.46 |
22.46 |
12% |
15.6% |
D |
8 |
14.37 |
22.37 |
14% |
16.2% |
13.41% |
10 |
11.09 |
21.09 |
16% |
18.4% |
14.23% |
要求:
(1)以債券市場價值為4百萬元的數(shù)據(jù)為例,推測債務(wù)稅后資本成本(精確到1%)與債務(wù)利率的關(guān)系;
(2)假設(shè)債券的市場價值等于其面值,計算表中字母表示的數(shù)值;
(3)根據(jù)上述資料,確定公司的最佳資本結(jié)構(gòu)。
3、某有限責任公司(增值稅一般納稅人)下設(shè)3個非獨立核算的業(yè)務(wù)經(jīng)營部門:零售商場、供電器材加工廠、工程安裝施工隊。前兩個部門主要是生產(chǎn)和銷售貨物,工程安裝施工隊主要是對外承接供電線路的架設(shè)、改造和輸電設(shè)備的安裝、維修等工程作業(yè)。并且,此安裝工程是包工包料式的安裝。從工程安裝施工隊的包工包料安裝收入看,其每一筆收入的構(gòu)成,都是由貨物銷售(設(shè)備和材料價款)以及非增值稅應(yīng)稅勞務(wù)兩部分合成的。企業(yè)為了實現(xiàn)專業(yè)化經(jīng)營,打算把工程安裝施工隊獨立出來,單獨辦理營業(yè)執(zhí)照,單獨核算,使它成為公司所屬的二級法人。假設(shè)預計今年的包工包料安裝含稅收入為500萬元,其中設(shè)備及材料價款300萬元,安裝勞務(wù)費收入200萬元,可抵扣的進項稅額為20萬元。
要求:從節(jié)稅減負角度分析把工程安裝施工隊獨立出來是否合理(建筑安裝業(yè)營業(yè)稅稅率為3%)。
4、某企業(yè)從銀行取得借款200萬元(名義借款額),期限一年,名義利率8%。
要求:計算下列幾種情況下的實際利率:
(1)收款法付息;
(2)貼現(xiàn)法付息;
(3)銀行規(guī)定補償性余額為10%;
(4)銀行規(guī)定補償性余額為10%,并按貼現(xiàn)法付息。
五、綜合題
1、一集團公司下設(shè)A、B兩個投資中心,A中心的投資額為200萬元,投資利潤率為15%,剩余收益為10萬元,B投資中心的投資額500萬元,投資利潤率為16%。集團公司決定追加投資100萬元,若投向A中心,每年增加利潤12萬元;若投向B中心,每年增加利潤20萬元。
要求計算下列指標:
(1)追加投資前A中心的最低投資收益額及集團公司規(guī)定的最低投資報酬率;
(2)追加投資前B中心的剩余收益;
(3)追加投資前集團公司的投資利潤率;
(4)若A中心接受投資,追加投資后A中心的剩余收益和投資利潤率;
(5)若B中心接受投資,追加投資后B中心的剩余收益和投資利潤率;
(6)從投資利潤率的角度看,A、B中心是否會接受投資;
(7)從剩余收益的角度看,A、B中心是否會接受投資;
(8)從集團公司看,應(yīng)向哪個投資中心追加投資并說明理由;
(9)計算追加投資后的集團公司的投資利潤率。
(10)說明以投資報酬率和剩余收益作為投資中心業(yè)績評價指標的優(yōu)缺點。
2、某企業(yè)由于業(yè)務(wù)需要,急需一臺不需要安裝的進口設(shè)備,由于該設(shè)備應(yīng)用在國家鼓勵的環(huán)保能源產(chǎn)業(yè)方面,設(shè)備投產(chǎn)后,企業(yè)每年可以獲得6.33萬元的補貼收入(需計入應(yīng)納稅所得額),另外,經(jīng)營收入也會增加50萬元,增加經(jīng)營成本30萬元。該設(shè)備離岸價為10萬美元(1美元=7.43人民幣),國際運輸費率為7%,國際運輸保險費率為3%,關(guān)稅稅率為10%,國內(nèi)運雜費為9.93萬元,此類設(shè)備的折舊年限為10年,凈殘值為10萬元,按照直線法計提折舊。國內(nèi)租賃公司也提供此類設(shè)備的經(jīng)營租賃業(yè)務(wù),若企業(yè)租賃該設(shè)備,每年年末需要支付給租賃公司13萬元,連續(xù)租賃10年,假定基準折現(xiàn)率為10%,適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。
要求:
(1)計算進口設(shè)備的購置費;
(2)作出購買或經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)的決策。(計算過程保留兩位小數(shù))
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