證券投資基金的分類

　　證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)作資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。在證券從業(yè)資格考試之際，yjbys小編為大家分享的是證券投資基金的分類，希望對大家證券從業(yè)資格考試有所幫助!

　　構(gòu)成基金的要素很多，因此可以依據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)對基金進(jìn)行分類。

　　1、 根據(jù)運(yùn)作方式的不同分類

　　封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運(yùn)作方式。

　　開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場所進(jìn)行申購和贖回的一種基金運(yùn)作方式。

　　從世界投資基金的發(fā)展歷程來看，基本上遵循了由封閉式轉(zhuǎn)向開放式的發(fā)展規(guī)律。目前，開放式基金已成為國際基金市場的主流品種，美國。英國、我國香港和臺(tái)灣地區(qū)的基金市場，90%以上的品種是開放式基金。相對于封閉式基金，開放式基金具有一下優(yōu)勢。

　　(1)市場選擇性強(qiáng)。如果基金業(yè)績優(yōu)良，投資者購買基金的資金流入會(huì)導(dǎo)致基金資產(chǎn)增加。如果基金經(jīng)營不善，投資者通過贖回基金的方式撤出資金，導(dǎo)致基金資產(chǎn)減少。由于規(guī)模較大的基金整體運(yùn)營成本并不比小規(guī)模基金的成本高，使得大規(guī)模的基金業(yè)績更好，愿意申購它的人更多，規(guī)模也就會(huì)更大。這種優(yōu)勝劣汰的機(jī)制，對基金管理人形成了直接的激勵(lì)約束，充分體現(xiàn)了良好的市場選擇性。

　　(2)流動(dòng)性好�；�金管理人必須保持基金資產(chǎn)良好的流動(dòng)性，以應(yīng)付可能出現(xiàn)的贖回，因此不會(huì)集中持有大量難以變現(xiàn)的資產(chǎn)，降低了基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3)透明度高。除履行必要的信息披露外，開放式基金一般每日公布資產(chǎn)凈值，隨時(shí)準(zhǔn)確地體現(xiàn)基金管理人在市場上運(yùn)作和駕馭資金的能力，對于能力、資金、經(jīng)驗(yàn)均不足的小投資者有特別的吸引力。

　　(4)便于投資。投資者可以隨時(shí)在個(gè)銷售場所申購。贖回基金，十分便利。良好的激勵(lì)約束機(jī)制又促使基金管理人更加注重誠信。聲譽(yù)，強(qiáng)調(diào)中長期、穩(wěn)定、績優(yōu)的投資策略以及優(yōu)良的客戶服務(wù)。

　　我國基金的發(fā)展也基本上遵循了由封閉式轉(zhuǎn)向開放式的發(fā)展規(guī)律，早期發(fā)行的都是封閉式基金，目前很多封閉式基金已到期并轉(zhuǎn)為開放式基金。目前發(fā)行的基金大都屬于開放式基金。

　　2、 根據(jù)法律形式的不同分類

　　根據(jù)法律形式的不同，基金可以分為契約型基金和公司型基金。

　　契約型基金是依據(jù)基金合同設(shè)立的一類基金�；�金合同是規(guī)定基金當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)的基本法律文件。在我國，契約型基金依據(jù)基金管理人�；�金托管人之間簽署的基金合同設(shè)立，基金投資人自取得基金份額后，即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人，依法享受權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。

　　公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金章程設(shè)立，基金投資者是基金的股東，享有股東權(quán)，按所持有的股份承擔(dān)有限責(zé)任，分享投資收益。公司型基金公司設(shè)有董事會(huì)，代表投資者的利益行使職權(quán)。雖然公司型基金在形式上類似于一般股份公司，但是不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作為專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問來經(jīng)營與管理基金公司。

　　目前我國的絕大部分公募基金屬于契約型基金。

　　3、 根據(jù)投資對象的不同劃分

　　根據(jù)投資對象的不同，基金可分為股票型基金、債券型基金。貨幣市場基金、混合型基金。

　　股票型基金是以股票為投資標(biāo)的的證券投資基金，是證券投資基金的主要種類。股票型基金的主要功能是將大眾投資者的小額投資集中為大額資金。投資于不同的股票組合，是股票市場的主要機(jī)構(gòu)投資者。根據(jù)證監(jiān)會(huì)對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)60%以上投資于股票的為股票型基金。

　　債券型基金主要以債券為投資對象。根據(jù)證監(jiān)會(huì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金為債券型基金。

　　貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，份額凈值始終維持在1元，具有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益、高流動(dòng)性等特征。

　　混合型基金同時(shí)以股票、債券為投資對象，通過不同資產(chǎn)類別上的投資，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。根據(jù)證監(jiān)會(huì)對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的，統(tǒng)歸為混合型基金。

　　依據(jù)投資對象對基金進(jìn)行分類簡單明確，對投資者具有直接的參考價(jià)值。

　　4、 根據(jù)投資目標(biāo)的不同劃分

　　根據(jù)投資目標(biāo)的不同，基金可分為增長型基金、收入型基金、平衡型基金。

　　收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券投資對象。

　　平衡型基金則是既注重資本增值，又注重當(dāng)期收入的一類基金。

　　一般而言，增長型基金的風(fēng)險(xiǎn)大、收益高;收入型基金的風(fēng)險(xiǎn)小、收益也較低;平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)。收益則介于增長型基金與收入型基金之間。

　　5、 依據(jù)投資理念的不同劃分

　　依據(jù)投資理念的不同，基金可分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)(指數(shù))型基金。

　　主動(dòng)型基金是一類力圖去得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金。

　　被動(dòng)型基金則不主動(dòng)尋求超越市場的表現(xiàn)，而是師徒復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。被動(dòng)型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤對象，因此通常又稱為指數(shù)基金。

　　6、 根據(jù)募集方式的不同劃分

　　根據(jù)募集方式的不同，可分為公募基金和私募基金。

　　公募基金是指面相社會(huì)公眾發(fā)售的一類基金。

　　私募基金則只采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。

　　7、 根據(jù)基金資金來源和用途劃分

　　根據(jù)基金的資金來源和用途的不同，可分為在岸基金離岸基金。

　　在岸基金是指在本國籌集資產(chǎn)并投資于本國證券市場投資基金。

　　離岸基金是指一國的證券基金組織在他國發(fā)行證券基金份額，并將募集的資金投資本國或第三國證券市場的證券投資基金。

　　8、 特殊類型基金

　　特殊類型基金主要有保本型基金。交易型開放式指數(shù)基金(ETF)、上市開放式基金(LOF)、QDII基金與分級基金。

　　(1)保本型基金。保本型基金通過一定的保本投資策略進(jìn)行運(yùn)作，同時(shí)引入保本保障機(jī)制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時(shí)，可以獲得投資本金保障。

　　(2)交易型開放式指數(shù)基金(ETF)。交易型開放式指數(shù)基金通常又稱為交易所交易基金(Exchange Treded Funds，簡稱ETF)，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。

　　交易型開放式指數(shù)基金屬于開放式基金的一種特殊類型，它綜合了封閉式基金和開放式基金的有點(diǎn)，投資者既可以在二級市場買賣ETF份額，又可以向基金管理公司申購或贖回ETF份額。不過申購和贖回必須以一籃子股票換取基金份額，或者以基金份額換回一籃子股票。

　　投資者可以通過兩種方式購買ETF：其一是在證券市場收盤之后，按照當(dāng)天的基金凈值向基金管理者購買(和普通的開放式共同基金一樣);其二是在證券市場上直接從其他投資者那里購買，購買的價(jià)格由買賣雙方共同決定，這個(gè)價(jià)格往往與基金當(dāng)時(shí)的凈值有一定差距(和普通的封閉式基金一樣)。

　　(3)上市開放式基金(LOF)。上市開放式基金( Listed Open-ended Funds，簡稱LOF ) 是一種既可以在場外進(jìn)行基金份額申購、贖回，又可以在交易所(場內(nèi)市場)進(jìn)行基金份額交易、申購或贖回的開放式基金，它是我國對證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新。

　　(4)QDII基金，QDII是Qualified domestic institutional investor(合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)的首字母縮寫。它是在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)，從事境外證券市場股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。

　　(5)分級基金。分級基金又稱為結(jié)構(gòu)型基金、可分為交易基金，是指在一只基金內(nèi)部，通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)與安排，將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的兩類(級)或者多類(級)份額，并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品。

　　證券投資基金的分類 篇1

　　(一)按基金的組織形式不同分為契約性基金、公司型基金

　　1、契約性基金：又稱“單位信托基金”，指將投資者、管理人、托管人作為信托關(guān)系當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的基金

　　2、公司型基金：依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司

　　3、二者的區(qū)別

　�、儋Y金性質(zhì)不同：信托財(cái)產(chǎn);法人資本

　　②投資者地位不同：契約型投資者是委托人和受益人;公司型投資者是股東，對基金運(yùn)作的影響比契約型投資者大

　�、刍�金的營運(yùn)依據(jù)不同：基金契約;公司章程

　　④目前我國的基金全部是契約型基金

　　(二)按基金運(yùn)作方式不同分為封閉式基金、開放式基金

　　1、封閉式基金：基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在證交所交易，但持有人不得申請贖回得基金

　　決定基金期限長短的因素 2 個(gè)：基金本身投資期限的長短、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢

　　2、開放式基金：基金份額總額不固定，可以在基金合同約定時(shí)間和場所申購或者贖回的基金

　　3、二者區(qū)別：

　　(1)期限不同：封閉式期限通常在 5 年以上，一般 10-15 年;開放式?jīng)]有固定期限

　　(2)發(fā)行規(guī)模限制不同：封閉式規(guī)模固定，開放式規(guī)模增減變化

　　(3)基金份額交易方式不同：

　�、俜忾]式：證交所出售給其他基金投資者

　　②開放式：多數(shù)不上市交易，向管理人或銷售代理人申請贖回

　　(4)基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同

　�、俜忾]式：折價(jià)溢價(jià)，不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值

　�、陂_放式：交易價(jià)格取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值

　　(5)基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不同

　�、俜忾]式：一般每周或更長時(shí)間公布一次

　�、陂_放式：每交易日連續(xù)公布

　　(6)交易費(fèi)用不同：封閉式是手續(xù)費(fèi)，開放式是申購費(fèi)和贖回費(fèi)

　　(7)投資策略不同：開放式必須保持資產(chǎn)流動(dòng)性以應(yīng)對贖回

　　(三)按投資標(biāo)的分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金、衍生證券投資基金

　　1、債券基金：80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金

　　2、股票基金：60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金

　　3、貨幣市場基金：僅投資于貨幣市場工具的基金

　　(1)貨幣市場工具：1 年期以內(nèi)的債務(wù)工具，具有高流動(dòng)性

　　(2)我國貨幣市場基金可以投資的貨幣市場工具有：

　　①現(xiàn)金

　�、�1 年期銀行定期存款、大額存單

　　③剩余期限在 397 天內(nèi)的債券

　�、�1 年期內(nèi)的債券回購

　　⑤1 年期內(nèi)的央票

　�、奘Ｓ嗥谙拊� 397 天內(nèi)的資產(chǎn)支持證券

　　(3)衍生證券投資基金：以衍生證券為投資對象的基金，包括期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)證基金

　　(四)按投資目標(biāo)分為成長型基金、收入型基金、平衡性基金

　　1、成長型基金：投資于信譽(yù)度較高、有長期成長前景或長期盈余的成長公司股票，又可分為穩(wěn)健成長型基金、積極成長型基金

　　2、收入型基金：投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以獲取當(dāng)期最大收入為目的

　�、俟潭ㄊ杖胄突�金：主要投資債券和優(yōu)先股

　　②股票收入型基金

　　3、平衡性基金：

　　①分別投資于以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的'的普通股票，并在兩者間進(jìn)行平衡

　�、谕ǔ�將 25%-50%的資產(chǎn)投資于債券和優(yōu)先股，其余投資普通股

　　(五)按投資理念不同分為主動(dòng)型基金、被動(dòng)型基金

　　1、主動(dòng)型基金：指力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金

　　2、被動(dòng)型基金：又稱“指數(shù)基金”，指投資組合模仿某一股價(jià)指數(shù)或債券指數(shù)的基金。

　　(1)指數(shù)基金的優(yōu)勢：

　　①管理費(fèi)交易費(fèi)低廉

　�、陲L(fēng)險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)較小

　�、劭色@得市場平均收益率

　　④可作為避險(xiǎn)套利的工具

　　(六)特殊類型的基金

　　1、ETF： “Exchange Traded Funds”,“交易所交易基金”，上交所稱為“交易型開放式指數(shù)基金”

　　(1)指在交易所上市交易的、基金份額可變的基金運(yùn)作模式，結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的特點(diǎn)，既可以在交易所上市交易，又可以申購贖回，但其申購是以一籃子股票換取，贖回也是換回一籃子股票而非現(xiàn)金

　　(2)ETF 是指數(shù)基金，即以某一指數(shù)包含的成分證券為投資對象進(jìn)行被動(dòng)投資

　　(3)90 年代出現(xiàn)于加拿大 TIPs

　　(4)上交所第 1 只 ETF：華夏基金管理公司“上證 50 交易型開放式指數(shù)證券投資基金”(50ETF)

　　(5)深交所第 1 只 ETF: 易方達(dá)深證 100ETF

　　(6)按照 ETF 跟蹤的指數(shù)不同，可分為股票型 ETF、債券型 ETF

　　(7)一級市場：最小申購、贖回單位為 50 萬份或 100 萬份

　　(8)二級市場掛牌交易：最小交易單位為 100 份，不足 100 份的可以賣出

　　(9)特點(diǎn)：實(shí)物申購贖回制度、一級市場申購贖回和二級市場交易并存的雙重交易制度

　　2、LF: “Listed pen-ended Funds”, 上市開放式基金

　　(1)指既可以同時(shí)在場外市場申購贖回，又可以在交易所進(jìn)行交易和申購贖回，并通過份額轉(zhuǎn)托管機(jī)制將場外市場和場內(nèi)市場聯(lián)系在一起的一種開放式基金

　　(2)特點(diǎn)：既可以是指數(shù)基金，也可以是主動(dòng)型基金;既可以在二級市場(交易所)申購贖回和交易，也可以在一級市場(代銷網(wǎng)點(diǎn))申購贖回;申購贖回均以現(xiàn)金進(jìn)行

　　(3)深交所退出的 LF 在世界范圍內(nèi)具有首創(chuàng)性

　　(4)2004, 南方基金公司“南方積極配置證券投資基金(LF)”

　　3、保本基金：

　　(1)指通過一定的保本投資策略進(jìn)行運(yùn)作，同時(shí)引入保本保障機(jī)制，保證持有人到期時(shí)可以獲得投資本金保證的基金

　　(2)保本保障機(jī)制包括：

　�、倩�金管理人對投資本金承擔(dān)保本清償義務(wù)，同時(shí)基金管理人與擔(dān)保人簽訂保證合同，基金管理人和擔(dān)保人對投資人承擔(dān)連帶責(zé)任

　　②基金管理人和保本義務(wù)人簽訂風(fēng)險(xiǎn)買斷合同，基金管理人向保本義務(wù)人支付費(fèi)用，保本義務(wù)人在投資者損失時(shí)償付其損失，并放棄向基金管理人追償?shù)臋?quán)利

　　③保本基金在極端情況下仍然存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)

　　4、QDII 基金：合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者

　　(1)指在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金

　　(2)2007, 我國推出首批 QDII 基金

　　5、分級基金：又稱“結(jié)構(gòu)型基金”、“可分離交易基金”

　　指在一只基金內(nèi)部通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)和安排，將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)的兩類或多類份額并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品

　　證券投資基金的分類 篇2

　　一、含義和性質(zhì)

　�。ㄒ唬┖�義

　　是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的組合證券形式，證券投資工具——證券投資基金。

　�。ǘ�）性質(zhì)

　　是金融市場的媒介、是金融信托形式、屬于有價(jià)證券范圍。

　　我國基金管理的凈資產(chǎn)規(guī)模已突破1000億元大關(guān)，占滬深兩市流通A股市值的比例逾7％。目前共有72只基金。

　　二、運(yùn)作與監(jiān)督管理

　�。ㄒ唬┩泄苋�、基金管理人及其職責(zé)

　　1、基金托管人其職責(zé)：

　�。�1）含義：是對投資基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管投資基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，使基金持有人權(quán)益的代表，一般有實(shí)力的是金融機(jī)構(gòu)，設(shè)立的目的是保證資金安全。

　�。�2）主要職責(zé)：保管基金資產(chǎn)、執(zhí)行管理人投資指令、辦理資金往來、監(jiān)督管理人的投資運(yùn)作、保存會(huì)計(jì)賬冊、出具業(yè)績報(bào)告、并向人民銀行和證監(jiān)會(huì)報(bào)告等。

　　（二）基金管理人及其職責(zé)

　　1、含義：是基金資產(chǎn)的管理和運(yùn)用者，負(fù)責(zé)日常的投資操作和管理。一般有投資基金管理公司擔(dān)任，由證券公司、信托投資公司發(fā)起成立，具有獨(dú)立法人地位。

　　2、職責(zé)：運(yùn)用基金資產(chǎn)投資并管理資產(chǎn)、向投資人支付基金受益、編制財(cái)務(wù)報(bào)告，計(jì)算并公告投資基金凈值等。

　�。ㄈ�）托管人與管理人的關(guān)系

　　均對投資基金持有人負(fù)責(zé)，管理人負(fù)責(zé)經(jīng)營、投資，托管人負(fù)責(zé)對資金保管，按指令調(diào)度資金。

　　案例：基金金泰（第一只上市基金）

　　1、基金名稱:金泰證券投資基金(簡稱:基金金泰)

　　交易代碼:500001

　　基金發(fā)起人:國泰君安證券股份有限公司

　　中國電力信托投資有限公司

　　浙江省國際信托投資公司

　　上海愛建信托投資公司

　　基金發(fā)行日期:1998年3月23日

　　基金成立日期:1998年3月27日

　　基金單位總份額:20億份基金單位

　　基金類型:契約型封閉式

　　基金存續(xù)期:15年

　　基金上市地:上海證券交易所

　　基金上市日期:1998年4月7日

　　2、基金管理人

　　法定名稱:國泰基金管理有限公司

　　注冊地址:上海浦東新區(qū)商城路199號

　　3、基金托管人

　　法定名稱:中國工商銀行

　　注冊地址:北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街55號

　　（四）對投資基金運(yùn)作的監(jiān)督管理

　　1、投資基金范圍的限制：對高風(fēng)險(xiǎn)的衍生品種限制，證券從業(yè)資格考試《證券投資工具——證券投資基金》。

　　2、投資對象的`限制：根據(jù)基金品種投資。

　　3、風(fēng)險(xiǎn)控制：形成投資組合

　　制定基金組合原則及規(guī)定股票、債券等比例，對相互投資、信用、房地產(chǎn)炒作等限制。

　　4、我國的基金監(jiān)管

　　1997年1月5日《證券投資基金管理暫行辦法》實(shí)施。2002年9月人大審議證券投資基金法。

　　基金的投資組合當(dāng)應(yīng)符合下列規(guī)定

　�。�1）１個(gè)基金投資于股票、債券的比例，不得低于該基金資產(chǎn)總值的８０％；

　�。�2）１個(gè)基金持有１家上市公司的股票，不得超過該基金資產(chǎn)凈值的１０％；

　�。�3）同一基金管理人管理的全部基金持有１家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的１０％；

　�。�4）１個(gè)基金投資于國家債券的比例，不得低于該基金資產(chǎn)凈值的２０％；

　　（5）基金只向個(gè)人投資者發(fā)行，任何法人不得參與基金申購。

　　證券投資基金的分類 篇3

　　一、證券投資基金的投資范圍

　　上市股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債、金融債、公司債、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等

　　二、證券投資基金的投資限制

　　1、對基金投資進(jìn)行限制的目的：

　�、僖龑�(dǎo)基金分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)

　�、诒苊饣�金操縱市場

　�、郯l(fā)揮基金引導(dǎo)市場的積極作用

　　2、投資范圍的限制，基金資產(chǎn)不得用于下列投資：

　�、俪袖N證券

　�、谙蛩�人提供貸款或擔(dān)保

　�、鄢袚�(dān)無限責(zé)任的投資

　�、苜I賣其他基金份額，國務(wù)院另有規(guī)定除外

　�、菹蚧�金管理人、托管人出資;或買賣基金管理人、托管人發(fā)行的股票債券

　�、拶I賣與管理人、托管人有控股關(guān)系的股東或有重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的`證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券

　�、邚氖聝�(nèi)幕交易、操縱市場活動(dòng)

　　⑧投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券

　　3、投資比例的限制，不得有下列情形

　　①1 只基金投資 1 只股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的 10%，完全按照指數(shù)構(gòu)成比例進(jìn)行投資的基金不受此限

　�、谕�一基金管理人管理的全部基金，投資 1 只證券超過該證券的 10%，完全按照指數(shù)構(gòu)成比例進(jìn)行投資的基金不受此限

　　③基金參與股票發(fā)行申購，單只基金申購金額超過基金總資產(chǎn)，申購數(shù)量超過本次發(fā)行總量

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