融資融券交易風險基本要點

　　融資融券交易具有杠桿交易特點，投資者在從事融資融券交易時，如同普通交易一樣，要面臨判斷失誤、遭受虧損的風險。下面小編為大家分享融資融券交易風險基本要點，歡迎大家閱讀瀏覽。

　　一、杠桿交易風險

　　融資融券交易具有杠桿交易特點，投資者在從事融資融券交易時，如同普通交易一樣，要面臨判斷失誤、遭受虧損的風險。由于融資融券交易在投 資者自有投資規(guī)模上提供了一定比例的交易杠桿，虧損將進一步放大。例如投資者以100萬元普通買入一只股票，該股票從10元/股下跌到8元/股，投資者的損失是20萬元，虧損20%;如果投資者以100萬元作為保證金、以50%的保證金比例融資200萬元買入同一只股票，再將100萬元現金普通買入該股票，該股票從10元/股下跌到8元/股，投資者的損失是60萬元，虧損60%。投資者要清醒認識到杠桿交易的高收益高風險特征。

　　此外，融資融券交易需要支付利息費用。投資者融資買入某只證券后，如果證券價格下跌，則投資者不僅要承擔投資損失，還要支付融資利息;投資者融券賣出某只證券后，如果證券的價格上漲，則投資者既要承擔證券價格上漲而產生的投資損失，還要支付融券費用。

　　二、強制平倉風險

　　融資融券交易中，投資者與證券公司間除了普通交易的委托買賣關系外，還存在著較為復雜的債權債務關系，以及由于債權債務產生的擔保關系。證券公司為保護自身債權，對投資者信用賬戶的資產負債情況實時監(jiān)控，在一定條件下可以對投資者擔保資產執(zhí)行強制平倉。

　　投資者應特別注意可能引發(fā)強制平倉的幾種情況：

　　(一)投資者在從事融資融券交易期間，如果不能按照合同約定的期限清償債務，證券公司有權按照合同約定執(zhí)行強制平倉，由此可能給投資者帶來損失;

　　(二)投資者在從事融資融券交易期間，如果證券價格波動導致維持擔保比例低于最低維持擔保比例，證券公司將以合同約定的通知與送達方式，向投資者 發(fā)送追加擔保物通知。投資者如果不能在約定的時間內足額追加擔保物，證券公司有權對投資者信用賬戶內資產執(zhí)行強制平倉，投資者可能面臨損失;

　　(三)投資者在從事融資融券交易期間，如果因自身原因導致其資產被司法機關采取財產保全或強制執(zhí)行措施，投資者信用賬戶內資產可能被證券公司執(zhí)行強制平倉、提前了結融資融券債務。

　　三、監(jiān)管風險

　　監(jiān)管部門和證券公司在融資融券交易出現異常、或市場出現系統(tǒng)性風險時，都將對融資融券交易采取監(jiān)管措施，以維護市場平穩(wěn)運行，甚至可能暫 停融資融券交易。這些監(jiān)管措施將對從事融資融券交易的投資者產生影響，投資者應留意監(jiān)管措施可能造成的潛在損失，密切關注市場狀況、提前預防。

　　(一)投資者在從事融資融券交易期間，如果發(fā)生標的證券暫停交易或終止上市等情況，投資者將可能面臨被證券公司提前了結融資融券交易的風險，由此可能會給投資者造成損失;

　　(二)投資者在從事融資融券交易期間，如果證券公司提高追加擔保物和強制平倉的條件，造成投資者提前進入追加擔保物或強制平倉狀態(tài)，由此可能會給投資者造成損失;

　　(三)投資者在從事融資融券交易期間，證券公司制定了一系列交易限制的措施，比如單一客戶融資規(guī)模、融券規(guī)模占凈資本的比例、單一擔保證券占該證券總市值的比例等指標，當這些指標到達閾值時，投資者的交易將受到限制，由此可能會給投資者造成損失;

　　(四)投資者從事融資融券交易的證券公司有可能因融資融券資質出現問題，而造成投資者無法進行融資融券交易，由此可能給投資者帶來損失。

　　四、其他風險

　　(一)投資者在從事融資融券交易期間，如果中國人民銀行規(guī)定的同期金融機構貸款基準利率調高，證券公司將相應調高融資利率或融券費率，投資者將面臨融資融券成本增加的風險;

　　(二)投資者在從事融資融券交易期間，相關信息的通知送達至關重要。《融資融券合同》中通常會約定通知送達的具體方式、內容和要求。當證券公司按照《融資融券合同》要求履行了通知義務后即視為送達，如果投資者未能關注到通知內容并采取相應措施，就可能因此承擔不利后果。

　　(三)投資者在從事融資融券交易期間，如果因信用證券賬戶卡、身份證件和交易密碼等保管不善或者將信用賬戶出借給他人使用，可能遭受意外損失，因為任何通過密碼驗證后提交的交易申請，都將被視為投資者自身的行為或投資者合法授權的行為，所引起的法律后果均由該投資者承擔。

　　(四)投資者在從事融資融券交易期間，如果其信用資質狀況降低，證券公司會相應降低對投資者的信用額度，從而造成投資者交易受到限制，投資者可能遭受損失。

　　投資者在參與融資融券交易前，應認真學習融資融券相關法律法規(guī)、掌握融資融券業(yè)務規(guī)則，閱讀并理解證券公司融資融券合同和風險揭示條款，充分評估自身的風險承受能力、做好財務安排，合理規(guī)避各類風險。

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