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融資融券業(yè)務風險及其控制要點
對于證券公司應當在符合有關規(guī)定的基礎上，確定可充抵保證金的證券種類、折算率、客戶可融資買入和融資賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔保比例，并在營業(yè)場所內公示。下面是小編為大家整理的融資融券業(yè)務風險及其控制要點，歡迎大家閱讀瀏覽。
證券公司融資融券業(yè)務風險的控制(熟悉)
(一)客戶信用風險的控制
1.建立客戶選擇和授信制度，明確規(guī)定客戶選擇與授信的程序和權限。
2.嚴格合同管理、履行風險提示。
3.證券公司應當在符合有關規(guī)定的基礎上，確定可充抵保證金的證券種類、折算率、客戶可融資買入和融資賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔保比例，并在營業(yè)場所內公示。
4.建立健全預警補倉和強制平倉制度。
(二)市場風險的控制
1.單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。當該標的證券的融資余額降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入，并向市場公布。
2.單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。當該標的證券的融券余量降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融券賣出，并向市場公布。
3.當融資融券交易出現(xiàn)異常時，交易所可視情況采取以下措施并向市場公布：
(1)調整標的證券標準或范圍。
(2)調整可充抵保證金有價證券的折算率。
(3)調整融資、融券保證金比例。
(4)調整維持擔保比例。
(5)暫停特定標的證券的融資買入或融券賣出交易。
(6)暫停整個市場的融資買入或融券賣出交易。
(7)交易所認為必要的其他措施。
4.對市場風險可能給證券公司造成的損失，證券公司一般根據(jù)市場波動情況及交易所的信息披露和風險提示，采取如下措施進行控制：
(1)調整擔保品范圍及品種。
(2)調整可充抵保證金有價證券的折算率。
(3)調整保證金比例。
(4)調整維持擔保比例。
(三)業(yè)務規(guī)模和集中度風險的控制
1.規(guī)模確定，實時監(jiān)控。
2.證券公司對客戶的授信和融出資金、證券均應由公司總部統(tǒng)一控制和辦理，嚴禁分支機構擅自對外辦理相關業(yè)務。
3.業(yè)務集中度嚴格控制在監(jiān)管部門的有關規(guī)定范圍內：
(1)對單一客戶融資業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%;
(2)對單一客戶融券業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%;
(3)接受單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%。
(四)業(yè)務管理風險的控制
1.制定完備的內部控制制度、業(yè)務操作規(guī)范、風險管理措施等，并加強對相關業(yè)務人員進行管理制度和業(yè)務知識的培訓。
2.對重要的業(yè)務環(huán)節(jié)，如征信調查、合同簽署、開立賬戶、擔保品審核、授信審批等實行雙人雙崗復核、審批，并強制留痕。
3.公司總部對業(yè)務經(jīng)營情況、主要風險指標和每個客戶的賬戶動態(tài)進行實時監(jiān)控，并明確相應的處置措施，發(fā)現(xiàn)問題按相關規(guī)定及時處置。
4.公司業(yè)務合規(guī)和風險管理部門對營業(yè)部和融資融券業(yè)務管理部門的業(yè)務操作進行定期或不定期檢查或稽核。
(五)信息技術風險的控制
1.建立完善的融資融券業(yè)務信息技術系統(tǒng)。
2.制定并嚴格執(zhí)行信息技術系統(tǒng)日常運行管理制度。
3.定期或不定期組織融資融券業(yè)務管理部門和營業(yè)部對備份方案和應急預案進行演練，確保相關部門和人員熟悉相關內容和應急操作。
一、經(jīng)營理念和風險控制理念
融資租賃作為一種金融服務方式，在經(jīng)營理念上與一般商品貿(mào)易存在巨大的差異。融資租賃作為一種債權融資方式，經(jīng)營理念上必須堅持風險控制第一的原則，即必須在風險可控的前提下來謀求業(yè)務的發(fā)展。那種以為業(yè)務都沒有談何風險控制的論調是幼稚的，因為成功的可持續(xù)的經(jīng)營必須是先有制度，在制度框架下去尋找對應的市場與業(yè)務，猶如比賽也是先有規(guī)則才可賽。那種先抓發(fā)展，等規(guī)模上來以后再來討論風險控制的思路，因前期風控的缺失將留下巨大的后遺癥，決不可取。
風控第一還體現(xiàn)在公司風控部門具有行業(yè)調研、為公司業(yè)務的行業(yè)拓展方向制定指導意見，并因行業(yè)的差異分別制定不同的進入門檻與風控標準。
另一方面，風險控制也決不是追求零風險，在所有債權融資中，零風險業(yè)務事實上是不存在的。因此風控不是為了控死，而是為業(yè)務開拓、市場營銷以及租賃方案的設計提出風險包容度，風控方案及風控基本標準的指引。
二、 全程、全員、全面風險控制
風險無處不在，無時不有。全方位的風險控制必須進行系統(tǒng)設計和全面安排，才能力爭達到盡量避免掛萬漏一。
全程風控，就是從業(yè)務拓展、市場營銷開始，經(jīng)過盡職調查、租賃方案設計、風險揭示與評估、風控方案的安排、項目評審會的民主、集體評審、最終審批人的一票否決，到租后的資產(chǎn)管理以及合規(guī)性管理與內部審計監(jiān)督，租賃業(yè)務操作的全過程，風控都一環(huán)不漏，分兵把口，層層把關。
全員風控，就是不僅業(yè)務一線人員(客戶經(jīng)理、項目經(jīng)理)、業(yè)務二線風控人員(風控經(jīng)理)，評審委員、資產(chǎn)管理，審計人員等專門進行風險控制，公司的其他人員也從不同角度、不同的信息渠道關注公司業(yè)務經(jīng)營的風險，比如財務人員從租金的收取環(huán)節(jié)了解承租人的財務信息是否有異動;行政人員也可從媒體和生活中關注公司客戶的零散資訊，為業(yè)務人員提供信息資料，全公司的人員都來關注業(yè)務風險，比僅僅業(yè)務線員工來關注風險，必將更周到、更少遺漏。
全面風控，就是租前行業(yè)分析、行業(yè)風控指引，項目調研、風險評估、集體決策等事中風控，租后資產(chǎn)監(jiān)督(以及引入司法援助)，環(huán)環(huán)相扣;從財務、業(yè)務、資產(chǎn)和收益多視角調研、判斷與監(jiān)督，將風險控制在公司可接受的程度之內。
全程、全員、全面風控機制的建立，形成“橫向到邊、縱向到底”的立體、動態(tài)風控體系。
三、內部機構之間的制衡與支持
1、業(yè)務拓展部。作為前臺、一線營銷部門，不僅要調查、判斷承租人可信、租賃可行，還必須揭示租賃風險，初步制定風險控制方案，而且必須對調查數(shù)據(jù)、情況的真實性負責——這是后續(xù)風險揭示、分析、判斷的第一基礎。一線業(yè)務人員必須高度認識到資料的真實對業(yè)務全流程操作具有十分重要的作用。
2、風控部。一方面制定租賃業(yè)務主營行業(yè)的行業(yè)指引，減少業(yè)務一線的無效營銷，并提出各行業(yè)的風控標準，供業(yè)務一線人員在具體項目的租賃方案和風控措施設計中參考。
另一方面，就具體的租賃項目進行合規(guī)性、安全性審查，進行風險揭示、風險分析、風險評估與判斷，并就風控措施提出補充建議(與業(yè)務部溝通)，向評審委員會提出風控審查意見。
3、租賃項目評審委員會。按照公司組織項目評審(而非后臺部門組織評審)的模式，由公司高管層、中層有關業(yè)務線負責人、風控骨干、律師以及外部行業(yè)專家(風控專業(yè)和項目所處行業(yè))組成的評審委員會獨立評議，自主投票形成評審意見，按70%贊成的記名票決制來決定項目可操作，也可附條件通過。
4、審批人。按授權總經(jīng)理審批在凈資產(chǎn)10%以下的租賃項目，超過則上報董事長審批的分工，由最終審批人獨立審批。最終審批人必須列席評審委聽取意見，對評審委同意的項目可行使一票否決;對評審委否定的項目可組織一次復議，但不能對評審委否定(及復議否定)的項目批準租賃。
5、資產(chǎn)管理部。負責對租后的租賃資產(chǎn)的安全完好進行動態(tài)、實時監(jiān)管;租金催收;及時取回不能收取租金達到合同約定取回前提的資產(chǎn)，以掌握控制風險的主動權;市場化處置取回資產(chǎn)的變現(xiàn)(也可交業(yè)務部組織再出租)。
6、審計合規(guī)部。事前對制度、流程設計的合規(guī)性出具意見;全程參與(包括抽樣參與)項目調查、風控審查、上會的評審以及資產(chǎn)監(jiān)管，進行事中監(jiān)督;租賃項目結束后進行現(xiàn)場和非現(xiàn)場審計檢查，進行事后分析、反饋，以促進業(yè)務運營、管理和風控水平的提升，同時防范道德風險與操作風險。
四，風控責任掛鉤制度
員工收入與業(yè)務量和風險雙掛鉤。即全公司員工總收入的一半按職級每月預發(fā)，另一半與業(yè)績掛鉤，每半年考核兌現(xiàn)一次。在兌現(xiàn)的收入中，形成租賃關系兌現(xiàn)一半，收完租金再兌現(xiàn)余下的一半。對后一半，如出現(xiàn)回收租賃資產(chǎn)而無損失，余下的一半只能兌現(xiàn)50%，如出現(xiàn)損失，則不予兌現(xiàn)。這樣，每個員工在租賃操作中，才會將風控變成自覺的行為。當然，在公司員工收入分配中，業(yè)務線的員工收入要高于后勤線，一線要高于二線，一線和業(yè)務線風險掛鉤的比例也高于二線和后勤線。
試行跟投機制。即每個租賃項目的操作相關人員(包括項目經(jīng)理及其部門負責人，風控專員及其部門負責人，分管副總經(jīng)理，總經(jīng)理和董事長，也可包括財務，行政部門負責人等)依責任大小共同跟進，按總量不超過租賃項目凈融資額一定比例(如5%)匹配投入，實現(xiàn)風險共擔，利益共享。
對于租賃項目出現(xiàn)風險和損失，按照風險類型，出現(xiàn)原因，損失大小，分刑事，除名，降職降級，扣績效收入，教育等分別予以風險追究。
商業(yè)銀行轉口貿(mào)易項下貿(mào)易融資模式風險
一、轉口貿(mào)易融資。
轉口貿(mào)易是對外貿(mào)易的一種形式，有數(shù)百年發(fā)展歷史，隨著全球經(jīng)濟一體化進程的不斷加快，國際市場信息化程度日益提高，世界貿(mào)易形勢日益錯綜復雜，外貿(mào)進出口業(yè)務面臨的競爭環(huán)境也日趨激烈，而以中間業(yè)務為主要目的轉口貿(mào)易，近幾年來在競爭中得到異常迅速地發(fā)展。
本文所論述的轉口貿(mào)易融資是指商業(yè)銀行對轉口貿(mào)易中的中轉商提供的以轉口貿(mào)易進出口交易為背景的貿(mào)易融資，同時充分利用境內外的利差、匯差、以及境內外的遠掉期市場的價格差異，給轉口貿(mào)易商提供的綜合融資服務。其中商業(yè)銀行的貿(mào)易融資品種包含有進口開證、進口押匯、出口押匯、出口商業(yè)發(fā)票融資、福費廷等表內融資項目，還包括與境外銀行聯(lián)動的表外貿(mào)易融資產(chǎn)品。
二、轉口貿(mào)易融資蓬勃發(fā)展的內外因分析。
近期的國內宏觀調控，使得企業(yè)融資難的問題日益突出。在境外本外幣資金相對寬裕且融資利率比境內低，人民幣單邊升值的趨勢沒有發(fā)生變化的情況下，企業(yè)通過商業(yè)銀行轉口貿(mào)易融資，獲得境外貿(mào)易融資款項，在一定程度上解決國內的銀行信貸規(guī)模限制。特別是“轉口貿(mào)易+人民幣（外幣）遠期信用證+境外貼現(xiàn)融資+遠期結售匯（DF或NDF）”組合融資可獲取可觀的套利利潤，進一步刺激了部分企業(yè)創(chuàng)造性發(fā)展轉口貿(mào)易到商業(yè)銀行辦理融資，推動了商業(yè)銀行轉口貿(mào)易融資的大幅增長。
三、轉口貿(mào)易融資的模式。
�。ㄒ唬┺D口貿(mào)易融資的基礎貿(mào)易形式。
轉口貿(mào)易是指國際貿(mào)易中進出口貨物的買賣，不是在生產(chǎn)國與消費國之間直接進行，而是通過第三國轉手進行的貿(mào)易。這種貿(mào)易對中轉國來說就是轉口貿(mào)易。交易的貨物可以由出口國運往第三國，在第三國不經(jīng)過加工（改換包裝、分類、挑選、整理等不作為加工論）再銷往消費國；也可以不通過第三國而直接由生產(chǎn)國運往消費國，但生產(chǎn)國與消費國之間并不發(fā)生交易關系，而是由中轉國分別同生產(chǎn)國和消費國發(fā)生交易。
�。ǘ┥虡I(yè)銀行轉口貿(mào)易融資的主要模式。
本文論述的商業(yè)銀行提供的轉口貿(mào)易融資主要是針對轉口貿(mào)易中的中間商進出口貿(mào)易提供的融資。下面將結合轉口貿(mào)易的形式，分析商業(yè)銀行對轉口貿(mào)易中間商提供的融資模式，有助于我們進一步認清轉口貿(mào)易融資的運作過程。
四、轉口貿(mào)易融資的風險點。
�。ㄒ唬┩鈪R管理政策的執(zhí)行風險。
近幾年國家外匯管理局根據(jù)國內總體經(jīng)濟和進出口形勢發(fā)展變化，適時對轉口貿(mào)易外匯管理政策做出系列調整。盡管外匯管理政策頻出，但總體管理思路未發(fā)生變化，即企業(yè)憑合同、發(fā)票等商業(yè)單據(jù)對外付匯，收匯后憑購、售貨合同、發(fā)票等商業(yè)單據(jù)和銀行出具的收付匯憑證辦理核銷手續(xù)，外匯局的審核要點為“收大于支”。從政策不斷變化中不難看出，轉口貿(mào)易融資業(yè)務中外匯管理政策的執(zhí)行風險為首要風險，銀行人員的學習能力和操作能力必須得跟上政策管理的變化，否則極易出現(xiàn)政策的違規(guī)事項。
�。ǘ┛蛻麸L險。
l、轉口貿(mào)易融資的基礎交易形式復雜。
一般傳統(tǒng)意義的轉口貿(mào)易相比于其它貿(mào)易方式，轉口貿(mào)易具有資金流與貨物流相對分離，沒有實際意義上的貨物進出口的特性。轉口貿(mào)易境外交易對手、交易的商品以及交易的形式多樣，復雜且具有隱蔽性。有些貿(mào)易企業(yè)在交易初期對手并不固定，一般是根據(jù)轉口商品市場價格行情的變化，靈活選擇交易商。企業(yè)相互之間采用的交易方式也日趨靈活多樣，倉單、提單等物權單證流轉路徑較為隱蔽復雜。
2、轉口貿(mào)易關聯(lián)交易特征明顯，貿(mào)易融資存在信用額度變相借用。
目前轉口中間商的主要交易對象，一類為境內企業(yè)在香港設立的子公司或者分支機構，另外一類是境外企業(yè)或者銀行金融機構。上游供貨商、下游進口商交易客戶相對固定，且相互之間一般簽訂長單，關聯(lián)企業(yè)交易特征明顯。在大宗商品套利融資貿(mào)易中，境外的兩家交易企業(yè)往往就是境內轉口貿(mào)易商的關聯(lián)公司。通過關聯(lián)交易或貿(mào)易委托代理等形式，以通過關聯(lián)企業(yè)中的銀行授信額度多的公司充當轉口貿(mào)易商的角色，以貿(mào)易融資獲取的資金再通過關聯(lián)交易輸送給上下游企業(yè)，存在信用額度變相借用的嫌疑。
五、轉口貿(mào)易融資銀行風險控制對策和建議。
由于轉口貿(mào)易融資對應的基礎交易復雜且主要發(fā)生在境外，多以單據(jù)處理方式為主，交易的貨物以大宗商品居多，銀行對貨物監(jiān)管和貨權控制都存在相當?shù)碾y度。實務中銀行若主要依據(jù)資金收付情況以及企業(yè)提交的單據(jù)等簡單手段來判斷轉口貿(mào)易方式，轉口貿(mào)易融資容易成為違規(guī)資金流動的重要渠道，極易造成銀行貿(mào)易融資的風險。為有效識別和規(guī)避轉口貿(mào)易融資風險，對于商業(yè)銀行的轉口貿(mào)易融資風險控制提出以下對策和建議：
�。ㄒ唬┝私饽愕目蛻�，了解你的業(yè)務，加強業(yè)務真實性審核。
“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，要控制好轉口貿(mào)易融資下的風險，重要原則就是需要了解你的客戶，了解你的業(yè)務和做好業(yè)務的真實性審查�！傲私饽愕目蛻簟逼浜诵氖亲龊闷髽I(yè)經(jīng)營情況的調查，這也是商業(yè)銀行開展信貸經(jīng)營活動的前提�！傲私饽愕臉I(yè)務”具體是指了解企業(yè)轉口貿(mào)易的形式，并做好對轉口貿(mào)易的真實性審核。
（二）嚴格執(zhí)行國家外匯管理局的政策規(guī)定。
商業(yè)銀行轉口貿(mào)易融資的操作，一般需涉及開立信用證，到單審核，提供進出口端的貿(mào)易融資，及后續(xù)的進出口收付匯等工作，即無論進口或出口端的融資過程都會涉及大量外匯管理的政策要求。從本文對轉口貿(mào)易融資的風險點分析可知，國家外匯局對該項業(yè)務的管理政策變化很快，因而控制好轉口貿(mào)易融資風險，務必要嚴格執(zhí)行相關的外匯政策，使銀行的業(yè)務操作流程符合國家外匯管理政策規(guī)定。只有這樣才能避免政策風險，實際上政策風險與市場風險往往是正相關關系，規(guī)避政策風險同樣也會減少面臨的市場風險。
�。ㄈ┘訌娖髽I(yè)貿(mào)易融資擔保的落實。
l、重視貿(mào)易融資第一償債來源的監(jiān)管。
盡管轉口貿(mào)易融資具有貿(mào)易的自償性特征，融資風險較小，但考慮轉口貿(mào)易的特殊性，應高度重視對企業(yè)第一償債來源的監(jiān)管，嚴格審核融資商品的抵押，落實保證金管理等擔保措施。對于轉口貿(mào)易中貨權無法控制的開證業(yè)務，銀行要盡量以抵、質押的形式辦理，或者落實有效的擔保措施。客戶經(jīng)理要經(jīng)常實地走訪，深入了解客戶的抵質押品狀況，保證融資抵押率充足。
2、加強對轉口貿(mào)易商品的監(jiān)控。
對于轉口貿(mào)易中的商品，尤其是大宗商品的轉口貿(mào)易，必須要對交易背景充分了解，對價格易波動的大宗商品，銀行應時刻關注國際市場商品的價格走勢，實行主動性管理，并引導企業(yè)合理開展套期保值，以降低價格波動風險，如遇轉口貿(mào)易商品跌幅巨大，銀行應及時要求企業(yè)補交保證金。在產(chǎn)品選擇上，盡量選擇商品保質期長、易儲存、流通性高的轉口產(chǎn)品，并與物流等第三方機構加強貨物流信息的溝通，多措并舉，保證監(jiān)管商品價值波動后銀行能及時采取相應的補救措施。
（四）提高銀行從業(yè)人員的素質，從源頭開始做好風險防范。
1、勤于學習，不斷充實和提高國際業(yè)務從業(yè)人員的素質。
現(xiàn)在經(jīng)濟發(fā)展和外貿(mào)進出口形勢不斷不容樂觀，外匯管理政策也與時俱進，不斷推陳出新，就本文所論述的轉口貿(mào)易外匯管理政策而言，就出現(xiàn)幾乎每年一變的局面，因而要控制好轉口貿(mào)易融資的風險，務必要求銀行的相關從業(yè)人員需要不斷學習，理解每次外匯變革的內涵，熟記外匯操作的政策要點，與客戶做好溝通，確保在業(yè)務操作中符合相關規(guī)定。
2、樹立風險防范意識，從源頭上杜絕風險隱患。
樹立風險意識，共同防范風險。對于客戶經(jīng)營部門、信貸風險審查決策部門、后臺業(yè)務操作部門的人員，應加強溝通，合理合規(guī)地處理轉口貿(mào)易融資業(yè)務，時刻緊繃防范風險這根神經(jīng)，提高風險意識和責任意識，提高警惕，對辦理業(yè)務中出現(xiàn)的異�，F(xiàn)象，要多問問題，多思考，多互相提醒，在內部操作上從源頭上杜絕風險隱患。
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