證券外匯市場基本要素

時間：2024-10-19 06:01:34 證券從業(yè)資格我要投稿

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證券外匯市場基本要素

　　由于各國貨幣制度的不同，為了使不同貨幣間的清算得以順利進行，就必須解決各國貨幣彼此之間的兌換問題，即買賣不同的貨幣，也就是進行外匯買賣。下面是小編為大家整理的證券外匯市場基本要素，歡迎大家閱讀瀏覽。

證券外匯市場基本要素

　　一、外匯市場及外匯買賣

　　由于各國貨幣制度的不同，為了使不同貨幣間的清算得以順利進行，就必須解決各國貨幣彼此之間的兌換問題，即買賣不同的貨幣，也就是進行外匯買賣。進行外匯買賣要有一定的場所，就形成了外匯市場。

　　外匯買賣即包含客戶與銀行之間的外匯交易，也包含銀行間進行的外匯交易。外匯銀行與客戶之間的交易所產生的結果必然有買賣差額，銀行本身經過沖抵，其結果可能出現(xiàn)頭寸過�；蝾^寸短缺，根據不同的差額，銀行就可以在外匯市場上進行拋售或補足，以避免匯率波動所帶來的損失。

　　二、外匯市場參與者

　　1、做市商

　　2、經紀商

　　3、中央銀行

　　4、跨國公司

　　5、基金經理

　　6、杠桿帳戶

　　7、社會大眾

　　三、主要貨幣符號

　　人民幣CNY、美元USD、日元JPY、歐元EUR、英鎊GBP、瑞士法郎CHF、加拿大元CAD、澳大利亞元AUD、港幣HKD、新加坡元SGD。

　　每種貨幣都用一個唯一的3個字母組成的國際標準組織(ISO)代碼標志，例如GBP代表英鎊，USD代表美元。貨幣對由兩個ISO代碼加一分隔符表示，如GBP/USD，其中第一個代碼代表基本貨幣，另一個則是二級貨幣。

　　四、直接報價法和間接報價法

　　(1)直接報價法：以本國貨幣來標價每一單位外國貨幣的價格，外匯市場上大多數匯率的報價都采用直接報價法，即以美圓為商品，以其他各國貨幣來標價。

　　(2)間接報價法：以外國貨幣來表示每一單位本國貨幣的價格。GBP、AUD、NZD、EUR目前采用這種方式

　　五、外匯匯率點差

　　與其它金融商品一樣，外匯交易中有買入價(賣方要價)和賣出價(買方出價)。買入價和賣出價之間的差額就稱之為點差。

　　差價有特定形式來表示，例如GBP/USD=1.5545/50就意味著1GBP的買方出價是1.5545 USD，而賣方要價為1.5550 USD。當中的點差(差價)為5個點。

　　六、外匯買賣方向

　　做多：當你買入一種貨幣時，你就是對該貨幣做多。多倉是以賣方要價建立的。這樣如果你在報價 1.5847/52時買入一單GBP/USD，那么你將以1英鎊兌1.5852美元買入英鎊，同時賣出美元。

　　做空：當你賣出一種貨幣時，你就是對該貨幣做空。空倉是以買方出價建立的，在我們的例子中即1英鎊兌1.5847美元。因為貨幣交易的對稱性，你在對一種貨幣做多的同時即對另一種貨幣做空。例如，你用英鎊換美元，你就是對英鎊做空而對美元做多。

　　七、外匯市場是一個24小時市場

　　與股票不同，外匯市場，全球交易者交易的都是同一個金融產品。

　　信息通信科技的發(fā)展，給金融市場的發(fā)展帶來了極大的便利，場內喊價交易在逐步的讓步于24小時不停歇的電子盤交易，目前幾乎所有主要金融資產都可以在世界任何的一個角落進行差不多24小時不間斷的交易，但是真正具有連續(xù)交易性質的卻只有外匯市場，因為全球的交易者交易的都是同一個金融產品。

　　拿股票來說，大多數股票是在本土的交易所交易，國內的滬深A股、日本的東京證券交易所、法國的巴黎證券交易所、美國的紐約證券交易所，基本上大部分交易的股票公司都是自己國家的公司，交易者也集中在本土，基本上也都是開閉市的時間。

　　在任何時候，世界上總有某地的交易商可以提供雙向的報價。

　　而外匯交易這是不一樣，它是一個24小時不間斷的市場，在任何時候，世界上總有某地的交易商可以提供雙向的報價，比如說，花旗銀行總部在紐約，但在全球近一百五十個國家及地區(qū)設有分支機，來源源不斷的提供外匯的雙向報價。除了這些大型投行以外，在每個時間段，當地都會有外匯交易活動，也都有當地的交易商對外提供報價。

　　外匯市場交易更為集中。

　　外匯交易是一個全球市場的交易，所以受全球信息的影響更為大，外匯交易者需要24小時不停地從全球各地獲取信息，并依據最新信息作出交易策略。

　　因此，每家銀行與做市商都會對自己的交易室的過夜頭寸設有上下線，來控制交易風險，而且三大市場的主力通常都會在收市前依據對市場的判斷進行平倉，這就使得外匯市場交易非常集中，價格變動劇烈且一步到位。[注：三大市場為：紐約(與芝加哥)、倫敦、東京(與新加坡)]

　　八、外匯市場的“四要素”。(時間、市場、活躍貨幣、事件)

　　目前全球的三大主要外匯市場為：紐約(與芝加哥)、倫敦、東京(與新加坡)，這三個市場是互相影響的，比如說，前兩個市場的獲利盤的拋壓往往會在第三個市場;同樣，前兩個行情連續(xù)走低，到第三個市場時行情就可能出現(xiàn)反彈。

　　如紐約的大戶嚴重被套，他可能不會就地了結，那會進一步壓低匯價，他會在新西蘭、悉尼與東京開市時視情況逐步解套。

　　這三大市場的外匯買賣各有特點，主要是由于市場所在地區(qū)的貿易情況、外匯需求，同時也是三大市場主力相互角力，投機買賣的結果。

　　特點有哪些呢?

　　1.亞洲和美洲市場傾向買賣日美，因為亞洲時段是日本主要的商業(yè)活動以及日本經濟消息公布的時間，而美洲市場，由于美日貿易量大。

　　2.在歐洲市場時段，以買賣歐元、英鎊、美元為主，并對主要貨幣的交叉匯率進行投機交易。

　　3.美洲市場是全球匯市最重要的時間，主要貨幣的交易都非常多，同時，“新興貨幣”的交易也基本集中在這段時間。

　　4.【每天各時間點細化】