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2017證券從業(yè)資格《投資基金》復(fù)習(xí)考試指南
證券投資基金是一種金融中介機(jī)構(gòu)。它存在于投資者與投資對象之間，起著把投資者的資金轉(zhuǎn)換成金融資產(chǎn)，通過專門機(jī)構(gòu)在金融市場上再投資，從而使貨幣資產(chǎn)得到增值的作用。那么，下面是由小編為大家分享證券從業(yè)資格投資基金復(fù)習(xí)考試指南，歡迎大家參考借鑒。
基金業(yè)在金融體系中的地位和作用
證券投資基金是一種集中資金、專業(yè)理財、組合投資、分散風(fēng)險的集合投資方式。一方面，它通過發(fā)行基金份額的形式面向投資大眾募集資金;另一方面，將募集的資金，通過專業(yè)理財、分散投資的方式投資于資本市場。其獨特的制度優(yōu)勢促使其不斷發(fā)展壯大，在金融體系中的地位和作用也不斷上升。
(1)為中小投資者拓寬了投資渠道;
(2)優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長;
(3)有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展;
(4)完善金融體系和社會保障體系。
例1-8(2010年3月單選題)下列不屬于證券投資基金的作用的是( )。
A.為中小投資者拓寬了投資渠道
B.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和基金增長
C.促進(jìn)證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展
D.促進(jìn)了金融行業(yè)交易成本的降低
【參考答案】D
我國基金業(yè)的發(fā)展概況
一、基金業(yè)發(fā)展的早期探索階段
始于20世紀(jì)70年代末的中國經(jīng)濟(jì)體制改革在推動中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時，也引發(fā)了社會對資金的巨大需求。
1987年，中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)與匯豐集團(tuán)、渣打集團(tuán)在中國香港聯(lián)合設(shè)立了中國置業(yè)基金。
上海證券交易所與深圳證券交易所相繼于1990年12月、1991年7月開業(yè)，標(biāo)志著中國證券市場正式形成。
中國國內(nèi)第一家比較規(guī)范的投資基金——淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金，于1992年11月經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)正式設(shè)立。該基金為公司型封閉式基金。
老基金存在的問題主要表現(xiàn)在以下3個方面：一是缺乏基本的法律規(guī)范，普遍存在法律關(guān)系不清、無法可依、監(jiān)管不力的問題;二是受地方政府要求服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)需要的引導(dǎo)以及當(dāng)時境內(nèi)證券市場規(guī)模狹小的限制，老基金并不以上市證券為基本投資方向，而是大量投向了房地產(chǎn)、企業(yè)等產(chǎn)業(yè)部門，因此它們實際上是一種直接投資基金，而非嚴(yán)格意義上的證券投資基金;三是這些老基金深受房地產(chǎn)市場降溫、實業(yè)投資無法變現(xiàn)以及貸款資產(chǎn)無法回收的困擾，資產(chǎn)質(zhì)量普遍不高�？傮w而言，這一階段中國基金業(yè)的發(fā)展帶有很大的探索性與自發(fā)性。
二、試點發(fā)展階段
1997年11月14日頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》。
1998年3月27日，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，新成立的南方基金管理公司和國泰基金管理公司分別發(fā)起設(shè)立了兩只規(guī)模均為20億元的封閉式基金——基金開元和基金金泰，由此拉開了中國證券投資基金試點的序幕。
在封閉式基金成功試點的基礎(chǔ)上，2000年10月8日中國證監(jiān)會發(fā)布了《開放式證券投資基金試點辦法》。
2001年9月，我國第一只開放式基金——華安創(chuàng)新誕生，使我國基金業(yè)發(fā)展實現(xiàn)了從封閉式基金到開放式基金的歷史性跨越。
2002年8月推出的第一只以債券投資為主的債券基金——南方寶元債券基金。
2003年3月推出的我國第一只系列基金——招商安泰系列基金。
2003年5月推出的我國第一只具有保本特色的基金——南方避險增值基金。
2003年12月推出的我國第一只貨幣型基金——華安現(xiàn)金富利基金等。
例1-7(2010年3月單選題)國內(nèi)第一只契約型開放式證券投資基金是( )。
A.基金金泰 B.基金開元
C.華安創(chuàng)新證券投資基金 D.南方穩(wěn)健發(fā)展證券投資基金
【參考答案】C
三、快速發(fā)展階段
2004年10月成立的國內(nèi)第一只上市開放式基金(LOF)——南方積極配置基金。
2004年年底推出的國內(nèi)首只交易型開放式指數(shù)基金(ETF)——華夏上證50ETF。
2006年5月推出的國內(nèi)首只生命周期基金——匯豐晉信2016基金。
2007年7月推出的國內(nèi)首只結(jié)構(gòu)化基金——國投瑞銀瑞福基金。
2007年9月推出的首只QDII基金——南方全球精選基金QDII基金。
2008年4月推出的國內(nèi)首只社會責(zé)任基金——興業(yè)社會責(zé)任基金等。層出不窮的基金產(chǎn)品創(chuàng)新極大地推動了我國基金業(yè)的發(fā)展。
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