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公司退市制度

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公司退市制度

  引導語:下面小編為大家?guī)砉就耸兄贫龋M軌驇椭侥,謝謝您的閱讀。

公司退市制度

  一、暫停上市

  中國交易所關于上市公司摘牌有如下一些規(guī)定,并根據情況的嚴重程度設定了一些最終可能會導致摘牌的幾個層次:上市公司如果連續(xù)2年虧損、虧損1年且凈資產跌破面值、公司經營過程中出現重大違法行為等情況之一,交易所對公司股票進行特別處理,亦即ST制度。

  對ST公司,如果再出現問題,比如下年繼續(xù)虧損從而達到《公司法》中關于連續(xù)3年虧損限制的,則進行PT處理。PT制度是證券交易所對于暫停上市的公司股票流通所采取的特別安排,目的是為了增強市場流動性,切實維護廣大中小投資者的利益。

  交易所在采取PT交易制度時又規(guī)定:從1998年1月1日起3年內的任何1年中,如果PT公司能夠扭虧為盈,則可以向交易所提出恢復上市的申請,經中國證監(jiān)會批準后可以恢復上市。在2000年5月1日起施行的新《上市規(guī)則》第十章第一節(jié)中,暫停上市有四種情形:

  1.上市公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化,不再具備上市條件

  2.上市公司不按規(guī)定公開其財務狀況,或者對財務會計報告作虛假記載

  3.上市公司有重大違法行為

  4.上市公司最近三年連續(xù)虧損。

  出現前三種情形之一的,交易所根據中國證監(jiān)會的決定暫停其股票上市;出現第四種情形的,交易所暫停其股票上市。自上市公司公布年度報告之日起,交易所對其股票實施停牌,并在停牌后三個工作日內就該公司股票是否暫停止上市作出決定,并報中國證監(jiān)會備案。上

  市公司應當根據交易所或中國證監(jiān)會所作的暫停上市決定,在指定報刊刊登《暫停股票上市公告書》。自公告之日起,交易所停止其股票逐日持續(xù)交易。上市公司在其股票暫停上市期間,仍然應當依法履行上市公司的有關義務,交易所為投資者提供股票“特別轉讓”服務,為這些公司的股票流通提供一條出路,盡可能地保障中小投資者的利益。

  二、終止上市

  中國《公司法》第157、158條規(guī)定,上市公司有下列五種情形之一的,將由國務院證券管理部門決定終止其上市:

  1.公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化,不再具備上市條件,并在限期內未能消除的

  2.公司不按規(guī)定公開其財務狀況,或者對財務會計報告作虛假記載,經查實后果嚴重的

  3.公司有重大違法行為,經查實后果嚴重的

  4.公司最近三年連續(xù)虧損,在限期內未能消除的

  5.公司被解散、被行政主管部門依法責令關閉或者被宣告破產的。

  終止上市,就是失去了在交易所掛牌交易的資格,又稱為摘牌!蹲C券法》也明確規(guī)定,不符合條件的上市公司應按《公司法》的規(guī)定退出市場。交易所上市規(guī)則規(guī)定,上市公司在接到中國證監(jiān)會終止其股票上市的通知后,應當在指定報紙發(fā)布《終止股票上市公告書》,并應載明以下內容:

  (1)終止上市股票的種類、簡稱、證券代碼以及終止上市的日期

  (2)中國證監(jiān)會終止其上市的決定

  (3)中國證監(jiān)會要求的其它內容

  (4)交易所認為有必要的其它內容。不過,目前中國滬深兩市還沒有出現公司摘牌的先例。

  三、法律規(guī)定

  第四十八條

  申請證券上市交易,應當向證券交易所提出申請,由證券交易所依法審核同意,并由雙方簽訂上市協(xié)議。

  證券交易所根據國務院授權的部門的決定安排政府債券上市交易。

  第四十九條

  申請股票、可轉換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券上市交易,應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。本法第十一條第二款、第三款的規(guī)定適用于上市保薦人。

  第五十一條

  國家鼓勵符合產業(yè)政策并符合上市條件的公司股票上市交易。

  第五十二條

  申請股票上市交易,應當向證券交易所報送下列文件:

  (一)上市報告書;

  (二)申請股票上市的股東大會決議;

  (三)公司章程;

  (四)公司營業(yè)執(zhí)照;

  (五)依法經會計師事務所審計的公司最近三年的財務會計報告;

  (六)法律意見書和上市保薦書;

  (七)最近一次的招股說明書;

  (八)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。

  第五十三條

  股票上市交易申請經證券交易所審核同意后,簽訂上市協(xié)議的公司應當在規(guī)定的期限內公告股票上市的有關文件,并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。

  第五十四條

  簽訂上市協(xié)議的公司除公告前條規(guī)定的文件外,還應當公告下列事項:

  (一)股票獲準在證券交易所交易的日期;

  (二)持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數額;

  (三)公司的實際控制人;

  (四)董事、監(jiān)事、高級管理人員的姓名及其持有該公司股票和債券的情況。

  第五十五條

  上市公司有下列情形之一的,由證券交易所決定暫停其股票上市交易:

  (一)公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化不再具備上市條件;

  (二)公司不按照規(guī)定公開其財務狀況,或者對財務會計報告作虛假記載,可能誤導投資者;

  (三)公司有重大違法行為;

  (四)公司最近三年連續(xù)虧損;

  (五)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

  第五十六條

  上市公司有下列情形之一的,由證券交易所決定終止其股票上市交易:

  (一)公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化不再具備上市條件,在證券交易所規(guī)定的期限內仍不能達到上市條件;

  (二)公司不按照規(guī)定公開其財務狀況,或者對財務會計報告作虛假記載,且拒絕糾正;

  (三)公司最近三年連續(xù)虧損,在其后一個年度內未能恢復盈利;

  (四)公司解散或者被宣告破產;

  (五)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

  第五十七條

  公司申請公司債券上市交易,應當符合下列條件:

  (一)公司債券的期限為一年以上;

  (二)公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣五千萬元;

  (三)公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

  第五十八條

  申請公司債券上市交易,應當向證券交易所報送下列文件:

  (一)上市報告書

  (二)申請公司債券上市的董事會決議

  (三)公司章程

  (四)公司營業(yè)執(zhí)照;

  (五)公司債券募集辦法

  (六)公司債券的實際發(fā)行數額

  (七)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。申請可轉換為股票的公司債券上市交易,還應當報送保薦人出具的上市保薦書。

  第五十九條

  公司債券上市交易申請經證券交易所審核同意后,簽訂上市協(xié)議的公司應當在規(guī)定的期限內公告公司債券上市文件及有關文件,并將其申請文件置備于指定場所供公眾查閱。

  第六十條

  公司債券上市交易后,公司有下列情形之一的,由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易:

  (一)公司有重大違法行為;

  (二)公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件

  (三)公司債券所募集資金不按照核準的用途使用

  (四)未按照公司債券募集辦法履行義務

  (五)公司最近二年連續(xù)虧損。

  第六十一條

  公司有前條第(一)項、第(四)項所列情形之一經查實后果嚴重的,或者有前條第(二)項、第(三)項、第(五)項所列情形之一,在限期內未能消除的,由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。公司解散或者被宣告破產的,由證券交易所終止其公司債券上市交易。

  第六十二條

  對證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的,可以向證券交易所設立的復核機構申請復核。

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