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2017企法顧問考試全真模擬題（附答案）
一、單選題
1.(2008，24)企業(yè)通過二級市場收購上市公司股票，從而獲得上市公司控制權(quán)的資本運營模式稱為( )。
A.流通股轉(zhuǎn)讓模式
B.收購式重組
C.投資控股收購重組模式
D.杠桿收購模式
【真題解析】本題涉及的考點是我國常用的資本運營操作方法。流通股轉(zhuǎn)讓模式又被稱為公開市場并購，即并購企業(yè)通過二級市場收購上市公司的股票，從而獲得上市公司控制權(quán)的行為。收購式重組是并購企業(yè)出資購買被并購企業(yè)的資產(chǎn)以獲得其產(chǎn)權(quán)的并購手段。投資控股收購重組是指上市公司對被并購公司進行投資，從而將其改組為上市公司子公司的并購行為。杠桿收購模式指收購企業(yè)利用目標(biāo)公司資產(chǎn)的經(jīng)營收入，來支付兼并費用或作為費用支付的擔(dān)保。故本題正確答案為A。
【答案】 A
2.(2008，27)MB0是流行于歐美國家的一種企業(yè)收購方式。下列有關(guān)MBO的表述中，正確的是( )。
A.收購者必須是目標(biāo)公司的管理者或經(jīng)理層
B.收購行為不改變企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
C.收購者必須是自己投入資金收購
D.收購行為不改變企業(yè)的控制權(quán)結(jié)構(gòu)
【真題解析】本題涉及的考點是資本運營的內(nèi)容和模式。MBO就是所謂的管理層收購，即目標(biāo)公司的管理者或經(jīng)理層利用借貸所融資本購買本公司的股權(quán)，從而改變本公司所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進而達到重組本公司目的并獲得預(yù)期收益的一種收購行為。故BCD的說法錯誤，本題正確答案為A。
【答案】A
3.(2008，28)貨幣有兩種基本職能，其他職能是在這兩種基本職能基礎(chǔ)上派生出來的。這兩種基本職能一種是價值尺度，另一種是( )。
A.支付手段
B.流通手段
C.儲藏手段
D.世界貨幣
【真題解析】本題涉及的考點是貨幣的基本職能。一般認為，貨幣有五種主要職能，價值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣。在貨幣的這五種職能中，價值尺度和流通手段是貨幣的基本職能，也是貨幣最先出現(xiàn)的職能，其他職能都是在貨幣基本職能基礎(chǔ)上的派生。故本題正確答案為B。
【答案】B
4.(2008，29)根據(jù)我國相關(guān)法律法規(guī)，企業(yè)公開發(fā)行股票并上市應(yīng)該遵循有關(guān)要求。錯誤的要求是( )。
A.必須成立有限責(zé)任公司
B.必須聘請中介機構(gòu)
C.股票必須上市交易
D.必須向中國證監(jiān)會報送材料和報送申請股票發(fā)行文件
【真題解析】本題涉及的考點是我國股票發(fā)行方式。根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、中國證監(jiān)會和證券交易所頒布的規(guī)章等有關(guān)規(guī)定，企業(yè)公開發(fā)行股票并上市應(yīng)該遵循以下程序：(1)成立股份有限公司。(2)聘請中介機構(gòu)。(3)向中國證監(jiān)會報送材料和報送申請股票發(fā)行文件。(4)證監(jiān)會審核相關(guān)材料。(5)發(fā)行股票。(6)股票上市交易。故A項說法是錯誤的。
【答案】A
5.(2008，31)證券公司負責(zé)對擬上市企業(yè)發(fā)行股票進行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期為( )。
A.半年
B.1年
C.1年半
D.2年
【真題解析】本題涉及的考點同樣是籌資管理中有關(guān)股票籌資的知識點。根據(jù)中國證監(jiān)會《首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行的輔導(dǎo)期限至少為一年。但是該規(guī)定已經(jīng)被《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》(2008年12月1日起施行)明確廢止，新的規(guī)定沒有對輔導(dǎo)期進行明確的規(guī)定，因而目前輔導(dǎo)期已經(jīng)沒有一年的法定要求。本題在《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》施行前正確答案應(yīng)當(dāng)為B。
【答案】B
6.(2007，28)在中國金融監(jiān)管機構(gòu)中，對銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場進行監(jiān)督管理的機構(gòu)是( )。
A.中國人民銀行
B.銀監(jiān)會
C.保監(jiān)會
D.證監(jiān)會
【真題解析】本題所考查的知識點是中國人民銀行的監(jiān)管職責(zé)。中國人民銀行是我國的中央銀行，于1983年9月剝離工商信貸業(yè)務(wù)，專門行使中央銀行職能。我國的現(xiàn)行的《中國人民銀行法》為中國人民銀行的設(shè)立、職能等以立法形式做出了界定。1997年以前，中央銀行按照中央、省(市)、地(市)、縣(市)四級分別設(shè)置總分支行，省市及以下的分支行的管理實行條塊結(jié)合。1997年下半年，中央銀行體制進行重大改革，撤銷省級分行，設(shè)置大區(qū)分行，實行總行、大區(qū)分行、中心支行和縣市支行四級管理體制。根據(jù)《中國人民銀行法》(2003年)的規(guī)定，中國人民銀行履行13項職責(zé)，包括發(fā)布與履行其職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章;依法制定和執(zhí)行貨幣政策;發(fā)行人民幣，管理人民幣流通;監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場;實施外匯管理，監(jiān)督管理銀行間外匯市場;監(jiān)督管理黃金市場;持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備;經(jīng)理國庫;維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行;指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，負責(zé)反洗錢的資金監(jiān)測。負責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查、分析和預(yù)測;作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動;國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。中國人民銀行的特殊地位和重要職責(zé)，使其在我國金融體系中處于核心地位，成為國家調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的最為重要的部門之一。隨著改革的深化和市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，中國人民銀行作為中央銀行的重要作用也將更加明顯。正確答案是A。
【答案】A
7.(2007，29)在我國常用的資本運營操作方法中，承擔(dān)債務(wù)式重組所不具備的特點是( )。
A.交易不用支付現(xiàn)金
B.容易得到政府優(yōu)惠政策支持
C.可以有效地進行存量資產(chǎn)調(diào)整，將收益不大的資產(chǎn)剔除
D.對被并購的企業(yè)的生產(chǎn)、組織和經(jīng)營破壞程度低
【真題解析】本題所考查的考點是承擔(dān)債務(wù)式重組所具備的特點。承擔(dān)債務(wù)式重組是指并購企業(yè)將被并購企業(yè)的債務(wù)及整體產(chǎn)權(quán)一并吸收，以承擔(dān)被并購企業(yè)的債務(wù)來實現(xiàn)的并購。在被并購企業(yè)資產(chǎn)與負債基本對等的情況下，并購企業(yè)以承當(dāng)被并購企業(yè)債務(wù)為條件接受其資產(chǎn)。這種方式的優(yōu)點主要有：(1)交易不用付現(xiàn)款，以未來分期付款償還債務(wù)為條件整體接受目標(biāo)企業(yè)，從而避免了并購方的現(xiàn)金頭寸不足的困難，不會擠占營運資金，簡單易行;(2)容易得到政府在貸款、稅收等方面的優(yōu)惠政策支持，如本金可分多年歸還，免息等，有利于減輕并購方負擔(dān);(3)被并購企業(yè)的生產(chǎn)、組織和經(jīng)營破壞程度較低。這一并購方式適用于急于擴大生產(chǎn)規(guī)模、并購雙方相容性強、互補性好且并購資金不寬裕的情況。正確答案是C。
【答案】C
8.(2007，30)利率體系按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以進行多種分類，其中考慮到物價變化因素的利率是( )。
A.市場利率
B.浮動利率
C.實際利率
D.公定利率
【真題解析】利率是指借貸期滿所形成的利息額與所貸出的本金額的比率。利率體現(xiàn)著借貸資本或生息資本增值的程度，是衡量利息數(shù)量的尺度。利率按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，可以分為以下各類。(1)按計息周期分，可以分為年利率、月利率和日利率。年利率是以年為計息周期計算的利息，年利率以本金的百分之幾表示;月利率是以月為計息周期計算的利息;日利率是以日為計息周期計算的利息。(2)按利率的制定方來劃分，可分為官方利率、公定利率和市場利率。官方利率是由一國貨幣管理當(dāng)局或中央銀行所規(guī)定的利率;公定利率是由銀行公會等非政府民間金融機構(gòu)確定的各會員銀行必須執(zhí)行的利率;市場利率是按照市場規(guī)律而自由變動的利率，即由借貸資本的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。(3)按利率的變動來劃分，可分為固定利率、浮動利率。固定利率是指在整個借貸期限內(nèi)，利息按借貸雙方事先約定的利率計算，而不隨市場上貨幣資金供求狀況而變化的利率。它對于借貸雙方準(zhǔn)確計算成本與收益十分方便。浮動利率是指借貸期限內(nèi)，隨市場利率的變化情況而定期進行調(diào)整的利率，多用于長期的借貸及國際金融市場。(4)按是否考慮物價變化，可以分為名義利率和實際利率。名義利率是政府官方制定或銀行公布的利率，是包含信用風(fēng)險與通貨膨脹風(fēng)險的利率。而實際利率是在通貨膨脹條件下用名義利率扣除物價變動率后的利率。實際利率較名義利率更能觀察借款方的資金成本。正確答案是C。
【答案】C
二、多選題
1.(2008，60)下列會使金融工具發(fā)行價格升高的因素有( )。
A.發(fā)行人資信等級高，業(yè)績優(yōu)良
B.市場利率上升
C.金融工具期限長
D.金融市場的市場狀況好
【真題解析】本題涉及的考點是金融工具的價格。影響金融工具發(fā)行價格高低的因素主要有以下幾個：一是發(fā)行人的資信程度及業(yè)績狀況。資信等級越高、業(yè)績越是優(yōu)良，發(fā)行價格可以越高;二是發(fā)行時的市場利率水平。市場利率上升，為了使金融工具(如股票、債券等)購買者的實際收益不低于存款收益，這些金融工具的發(fā)行價格隨利率的上升而降低;三是金融工具的期限。期限越長，流動性越差，風(fēng)險越大，發(fā)行價格也應(yīng)越低;四是金融市場的市場狀況。故本題的正確答案為AD。
【答案】AD
2.(2008，61)下列屬于商業(yè)銀行負債的有( )。
A.活期存款
B.購入的央行債券
C.外幣存款
D.對中央銀行的負債
【真題解析】本題涉及的考點是商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債。商業(yè)銀行資產(chǎn)主要包括國外資產(chǎn)、儲備資產(chǎn)、央行債券、對政府債權(quán)和對非金融機構(gòu)債權(quán)等。商業(yè)銀行的負債主要包括對非金融機構(gòu)負債、對中央銀行負債、對其他金融機構(gòu)負債等。其中對非金融機構(gòu)負債包括工商企業(yè)和個人的活期存款、定期存款和儲蓄存款等，構(gòu)成了商業(yè)銀行資金的主要來源。故本題正確答案為ACD。
【答案】ACD
3.(2008，62)企業(yè)公開發(fā)行股票并上市過程中，須聘請的中介機構(gòu)有( )。
A.有證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所
B.律師事務(wù)所
C.有主承銷商資格的證券公司
D.證券交易所
【真題解析】本題涉及的考點是我國股票發(fā)行方式。擬上市公司主要聘請的中介機構(gòu)有證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所和有主承銷商資格的證券公司。故本題的正確答案為ABC。
【答案】ABC
4.(2007，64)根據(jù)金融工具的不同，融資可以分為直接融資和間接融資。與直接融資不同，間接融資方式的特點是( )。
A.具有分散性
B.信譽上的差異性較小
C.具有相對集中性
D.具有較強的自主性
【真題解析】本題考查的考，最是間接融資的特征。間接融資是指資金盈余部門通過存款或者購買金融機構(gòu)發(fā)行的證券，將資金先行提供給金融中介機構(gòu)，然后再由金融機構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式將資金提供給這些資金需求者的資金融通過程。間接融資的基本特點是資金融通通過金融中介機構(gòu)來進行，它由金融機構(gòu)籌集資金和運用資金兩個環(huán)節(jié)構(gòu)成。間接融資的最主要形式是銀行信用。間接融資的特征包括：(1)間接性。在間接融資中，資金需求者和資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系;資金需求者和初始供應(yīng)者之間由金融中介發(fā)揮橋梁作用。資金初始供應(yīng)者與資金需求者只是與金融中介機構(gòu)發(fā)生融資關(guān)系。(2)相對集中性。金融中介并非是對某一個資金供應(yīng)者與某一個資金需求者之間一對一的對應(yīng)性中介;而是一方面面對資金供應(yīng)者群體另一方面面對資金需求者群體的綜合性中介。(3)信譽的差異性較小。由于間接融資相對集中于金融機構(gòu)，世界各國對于金融機構(gòu)的管理一般都較嚴格，相對于直接融資來說，間接融資的信譽程度較高，融資的穩(wěn)定性較強。 (4)融資的主動權(quán)主要掌握在金融中介手中。在間接融資中，資金主要集中于金融機構(gòu)，間接融資的主動權(quán)在很大程度上受金融中介支配。正確答案是BC。
【答案】BC
5.(2007，65)交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式，是衍生金融產(chǎn)品中的( )。
A.遠期
B.期貨
C.期權(quán)
D.掉期
【真題解析】本題考查的考點是金融衍生產(chǎn)品的分類：按照不同的分類方法，金融衍生產(chǎn)品主要有以下種類：(1)根據(jù)衍生金融工具產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠期、期貨、期權(quán)和掉期四大類。遠期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格、買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式。期貨合約是由期貨交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，對合約到期日及其買賣的資產(chǎn)的種類、數(shù)量、質(zhì)量做出了統(tǒng)一規(guī)定。遠期合約是根據(jù)買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的舍約。因此，期貨比遠期和約更加規(guī)范，流動性也更高。掉期合約是一種為交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的合約。更為準(zhǔn)確地說，掉期合約是當(dāng)事人之間簽訂的在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認為具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流的合約。較為常見的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。期權(quán)交易是買賣權(quán)利的交易。期權(quán)合約規(guī)定了在某一特定時間、以某一特定價格買賣某一特定種類、數(shù)量、質(zhì)量原生資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)合同有在交易所上市的標(biāo)準(zhǔn)化合同，也有在柜臺交易的非標(biāo)準(zhǔn)化合同。(2)根據(jù)原生金融工具大致可以分為股票、利率和匯率衍生工具。如果再加以細分，股票類中又包括具體的股票和由股票組合形成的股票指數(shù);利率類中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率和以長期債券利率為代表的長期利率;貨幣類中包括各種不同幣種之間的比值，等等。正確答案是AB。
【答案】AB
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