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理財規(guī)劃師:掛鉤金價理財品,未必獲得最高收益
今年黃金理財產(chǎn)品發(fā)行暴增
今年以來,國際金價震蕩加劇,繼金價逼近1800美元后,上周金價創(chuàng)下近年來的最大單日跌幅。與此同時,黃金理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量卻暴增。近期,多家銀行連續(xù)推出關(guān)聯(lián)黃金的理財產(chǎn)品,但在投資策略上卻各不相同。銀行理財師提醒,掛鉤黃金的理財產(chǎn)品的設(shè)計結(jié)構(gòu)不同,取得最高收益的條件也不盡相同。換言之,就算金價上漲,掛鉤黃金的理財產(chǎn)品也未必會取得最高收益。因此客戶在挑選這類產(chǎn)品時,應對黃金市場走勢有理性的判斷。
現(xiàn)象:銀行密集發(fā)行掛鉤黃金理財產(chǎn)品
今年以來,國際金價震蕩加劇,上周金價創(chuàng)下近年來的最大單日跌幅。與此同時,黃金理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量卻暴增。據(jù)統(tǒng)計,去年全年銀行發(fā)行的黃金理財產(chǎn)品共29只,而今年前兩個月的發(fā)行數(shù)量就超過去年全年的一半。
記者從工商銀行佛山分行了解到,該行2月24日至27日發(fā)售兩款掛鉤黃金保本浮動收益型人民幣理財產(chǎn)品——期限91天、37天。該類理財產(chǎn)品收益與國際市場黃金兌美元價格在觀察期內(nèi)的表現(xiàn)掛鉤。以91天產(chǎn)品為例,掛鉤標的邊界水平為2000美元/盎司,如果在觀察期內(nèi)掛鉤標的始終保持在邊界水平之下,則到期年化收益率為4.6%,如果在觀察期內(nèi)掛鉤標的曾經(jīng)高于或者等于邊界水平,則投資者可獲得3%的年化收益率。即這款產(chǎn)品在最不理想的情況下也能獲得3%的最低年收益率,基本上跟現(xiàn)在3個月定存的利率差不多,風險相對可控。
中國銀行佛山分行產(chǎn)品經(jīng)理介紹,目前掛鉤黃金的人民幣理財產(chǎn)品有中國銀行博弈產(chǎn)品的“金上加金”系列,平均每月發(fā)行2期,每期本金保證,具有保底收益,并且一般每期設(shè)定看漲、看跌兩個方向的產(chǎn)品供客戶自行選擇,客戶可根據(jù)風險偏好和市場觀點靈活組合。
分析:金價上漲并非意味理財產(chǎn)品獲最高收益
面對目前銀行密集推出黃金關(guān)聯(lián)理財產(chǎn)品現(xiàn)象,工行佛山分行財富管理中心金融理財師黃曉貞提醒,部分投資者對銀行黃金理財產(chǎn)品不太了解,認為金價上漲,理財產(chǎn)品就能賺錢。
“實際上投資者需要根據(jù)自己的風險承受能力選擇保本或部分保本的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品,有的掛鉤黃金的理財產(chǎn)品被設(shè)計為單向看漲,還有一部分產(chǎn)品設(shè)定的是漲跌區(qū)間,且一般設(shè)置封頂收益率,并不是金價漲多少理財產(chǎn)品就能賺多少。”黃曉貞表示,在選擇理財產(chǎn)品時,掛鉤黃金的理財產(chǎn)品的最終收益主要與其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相關(guān),有的掛鉤黃金理財產(chǎn)品雖然看漲現(xiàn)貨金價,但是在漲幅上會有一定限制,一旦金價超過了這個漲幅,就不能獲得預期的最高收益;有的黃金理財產(chǎn)品是看跌金價走勢的,在金價大漲的情況下也肯定無法獲得高收益。
銀行業(yè)內(nèi)人士分析稱,掛鉤黃金的理財產(chǎn)品的設(shè)計結(jié)構(gòu)不同,取得最高收益的條件也不盡相同。“具體要看產(chǎn)品的設(shè)計,若掛鉤黃金取得高收益的條件是看跌黃金,當金價上漲時,則會取得合約中的低收益。”中國銀行佛山分行產(chǎn)品經(jīng)理吳一戈舉例稱。
建議:根據(jù)自身風險 選擇投資產(chǎn)品
黃金走勢近期波動幅度較大,吳一戈提醒,客戶必須知曉這類黃金理財產(chǎn)品的封頂收益率不是必然取得的,必須滿足觸發(fā)封頂收益的條件。因此客戶在挑選這類產(chǎn)品時,應對黃金市場走勢有理性的判斷和預期,取得低收益的情況正如投資風險一樣無法避免,但可通過產(chǎn)品組合,減低風險或提高保底收益,當然為此付出的代價就是“降低封頂收益率或減少獲得高收益的概率”。因此應該根據(jù)自身的風險偏好結(jié)合市場觀點選擇。
黃曉貞稱,目前掛鉤黃金類理財產(chǎn)品的設(shè)計相對復雜,并且有多種掛鉤方式,掛鉤標的、建倉時間都會對收益產(chǎn)生極大影響。
銀行理財師也認為,黃金長期走勢仍然維持看漲,由于美元今年有走強的趨勢,預期今年黃金上漲過程中會比較震蕩反復,存在短期小級別的調(diào)整行情。因此客戶也可利用個人賬戶金(紙黃金)雙向交易業(yè)務進行投資。當客戶判斷貴金屬價格將下行時,可通過先賣出后買入的交易方式獲得投資收益。先買后賣,便是看漲黃金;先賣后買,便是看空黃金。
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