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基金銷售的場景費(fèi)用及規(guī)定
基金銷售費(fèi)用包括基金的申購(認(rèn)購)費(fèi)、贖回費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)。下面是yjbys小編為大家?guī)淼幕痄N售的場景費(fèi)用及規(guī)定的知識(shí),歡迎閱讀。
一、基金銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)和費(fèi)率水平
基金管理人應(yīng)當(dāng)設(shè)定科學(xué)合理、簡單清晰的基金銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)和費(fèi)率水平。(說白了,銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)和水平是由基金管理人制定,基金銷售機(jī)構(gòu)可以對(duì)銷售費(fèi)用進(jìn)行打折)
基金管理人發(fā)售基金份額、募集基金,可以收取認(rèn)購費(fèi)。
基金管理人辦理基金份額的申購,可以收取申購費(fèi)。
基金管理人可以從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提一定的銷售服務(wù)費(fèi),專門用于基金的銷售與基金持有人的服務(wù)。
(前三項(xiàng)都是可以,不是強(qiáng)制要求,一般是非貨幣基金收取認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi),貨幣基金收取銷售服務(wù)費(fèi))
基金管理人辦理開放式基金份額的贖回,應(yīng)當(dāng)收取贖回費(fèi)。
看上圖可以發(fā)現(xiàn),除了認(rèn)購費(fèi)費(fèi)、申購(認(rèn)購)費(fèi)、贖回費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi),還有管理費(fèi)用和托管費(fèi)用。其實(shí)管理費(fèi)用和托管費(fèi)用不屬于銷售費(fèi)用, 屬于基金管理人的運(yùn)作費(fèi)用,只是大家接觸會(huì)比較多,在這里一并解釋下。
1、管理費(fèi)用:
基金持有人(投資人)支付給基金管理人的報(bào)酬。所以不管行情好壞,基金公司都是旱澇保收的。
管理費(fèi)用是以內(nèi)扣的形式,從基金凈值中進(jìn)行提取,按日計(jì)算計(jì)提,按月支付。不同風(fēng)險(xiǎn)特征的基金產(chǎn)品管理費(fèi)率提取的比例差異較大,如貨幣市場基金一般為0.33%,債券基金通常為0.65%左右,股票基金則通常在1%~1.6%之間,而不同基金公司收取的管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)亦有所不一。
2、托管費(fèi)用:
為保證基金資產(chǎn)的安全,要求基金按照資產(chǎn)管理和保管的原則進(jìn)行運(yùn)作,并需要指定專門的基金托管人保管基金資產(chǎn)。
在產(chǎn)品持有期間,除了需要給基金公司付工資,還需要給托管銀行付工資。
基金托管費(fèi)每日計(jì)提,按月支付。
對(duì)于管理費(fèi)用、托管費(fèi)用,因?yàn)槭腔疬\(yùn)作相關(guān)的費(fèi)用,不管是在基金公司還是基金銷售機(jī)構(gòu)購買都沒有優(yōu)惠。
3、認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)(一般是非貨幣基金收取):
在申認(rèn)購環(huán)節(jié),需要按照交易金額支付一定比例的手續(xù)費(fèi)。
如果是認(rèn)購環(huán)節(jié),則是認(rèn)購費(fèi)用;鸸芾砣税l(fā)售基金份額、募集基金,可以收取認(rèn)購費(fèi)。投資者在產(chǎn)品募集期內(nèi)購買產(chǎn)品需要交納認(rèn)購費(fèi)用。
如果是申購環(huán)節(jié),則是申購費(fèi)用。基金管理人辦理基金份額的申購,可以收取申購費(fèi)。投資者在基金成立后的存續(xù)期間,需要交納申購費(fèi)用。
可以發(fā)現(xiàn)這只產(chǎn)品收取認(rèn)購費(fèi)率和申購費(fèi)率,無銷售服務(wù)費(fèi)。
認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)可以采用在基金份額發(fā)售或者申購時(shí)收取的前端收費(fèi)方式,也可以采用在贖回時(shí)從贖回金額中扣除的后端收費(fèi)方式。
基金管理人可以對(duì)選擇前端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其申購(認(rèn)購)金額的數(shù)量適用不同的前端申購(認(rèn)購)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。
可以發(fā)現(xiàn), 申購費(fèi)率根據(jù)使用金額的大小依次遞減。
基金管理人可以對(duì)選擇后端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其持有期限適用不同的后端申購(認(rèn)購)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于持有期低于3年的投資人,基金管理人不得免收其后端申購(認(rèn)購)費(fèi)用。
現(xiàn)在支持后端申購的基金品種并不多,像嘉實(shí)新消費(fèi)股票(01044)支持后端收費(fèi),但是也僅限網(wǎng)上直銷系統(tǒng),直銷柜臺(tái)和代銷機(jī)構(gòu)都是不支持。不然的話,如果是價(jià)值偏好投資者,像定投的產(chǎn)品就可以選擇后端收費(fèi)模式。
這個(gè)費(fèi)用需要投資者進(jìn)行支付,以前端收費(fèi)為例,一般的申購費(fèi)率從1.5%-0.6%不等,使用的是內(nèi)扣法。
比如申購1000 元的股票基金,申購費(fèi)率為0.6%,則申購金額=1000/(1+0.6%)=994.04,申購費(fèi)用為5.96,并不等于1000*0.6%。
4、銷售服務(wù)費(fèi)(一般是貨幣基金收取):
雖然貨幣基金沒有認(rèn)購費(fèi)用和申購費(fèi)用的說法,但不代表貨幣基金沒有銷售費(fèi)用的發(fā)生。
貨幣基金不是按照交易金額進(jìn)行計(jì)算,需要支付的是銷售服務(wù)費(fèi),這個(gè)費(fèi)用從產(chǎn)品持有開始就需要進(jìn)行支付,不同于股票基金的費(fèi)用,銷售服務(wù)費(fèi)是基金公司從基金財(cái)產(chǎn)中每日計(jì)算,每日計(jì)提。
一般銷售服務(wù)費(fèi)是0.25%,實(shí)際費(fèi)用不是簡單的用交易金額進(jìn)行計(jì)算。需要按照每天的保有量進(jìn)行計(jì)算,在計(jì)算第二天凈值時(shí),會(huì)對(duì)該部分費(fèi)用進(jìn)行計(jì)提。
比如3月1日持有10000元,3月2日持有10001元,3月3日持有10002元。則
3月1日的銷售服務(wù)費(fèi)為:10000*0.25%/365=0.068493
3月2日的銷售服務(wù)費(fèi)為:10001*0.25%/365=0.068493
3月3日的銷售服務(wù)費(fèi)為:10002*0.25%/365=0.068495
由于貨幣基金的銷售服務(wù)費(fèi)直接從基金凈值中進(jìn)行扣除,對(duì)于大家直觀的感受時(shí),申認(rèn)購非貨幣基金時(shí),會(huì)需要支付手續(xù)費(fèi),而購買貨幣基金時(shí),不需要支付手續(xù)費(fèi)。
5、贖回費(fèi)用:
在基金招募說明書中一般會(huì)有規(guī)定,如果基金持有人持有基金份額的時(shí)間不足一定期限,贖回時(shí)需要支付一定比率的贖回費(fèi)用,贖回費(fèi)用會(huì)全額或部分計(jì)入基金資產(chǎn)。
收取銷售服務(wù)費(fèi)的,對(duì)持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.5%的贖回費(fèi),并將上述贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn);
不收取銷售服務(wù)費(fèi)的,
對(duì)持續(xù)持有期少于7日的投資人收取不低于1.5%的贖回費(fèi),并將贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)
對(duì)持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.75%的贖回費(fèi),并將贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn);
對(duì)持續(xù)持有期少于3個(gè)月的投資人收取不低于0.5%的贖回費(fèi),并將不低于贖回費(fèi)總額的75%計(jì)入基金財(cái)產(chǎn);
對(duì)持續(xù)持有期長于3個(gè)月但少于6個(gè)月的投資人收取不低于0.5%的贖回費(fèi),并將不低于贖回費(fèi)總額的50%計(jì)入基金財(cái)產(chǎn);
對(duì)持續(xù)持有期長于6個(gè)月的投資人,應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的25%計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。
這就是出現(xiàn)某一日基金單位凈值劇增的原因,對(duì)于沒有贖回的投資者來說,意外的高額收益突然降臨。
A基金單位凈值1元,贖回費(fèi)0.6%,總份額5000萬份,基金資產(chǎn)合計(jì)5000萬元。
某天,機(jī)構(gòu)B將其持有4950萬份A基金全部贖回(A基金還剩50萬份),由于持有時(shí)間不滿30天,共產(chǎn)生贖回費(fèi)4950×1×0.6%=29.7萬元。
該贖回費(fèi)全額計(jì)入基金資產(chǎn),贖回后剩余的基金資產(chǎn)為50×1+29.7=79.7萬元。
剩余總份額為50萬份,基金凈值=79.7/50=1.594元。
由于機(jī)構(gòu)B的巨額贖回,A基金的凈值由1元漲至1.594元,單日暴漲62.62%。
大額贖回一般會(huì)出現(xiàn)在打新基金身上,由于IPO暫停等原因都會(huì)促使機(jī)構(gòu)投資者大額贖回;再者,當(dāng)大部分投資者預(yù)期市場將會(huì)逐漸走弱時(shí),也會(huì)出現(xiàn)大額贖回。
大額贖回帶來的不都是凈值增長,有的基金還會(huì)出現(xiàn)虧損。有贖回壓力的基金會(huì)不計(jì)成本大舉拋售,造成的虧損全部由當(dāng)日持有基金份額的投資者承擔(dān),從而造成大盤漲而基金凈值反而跌的極端情況發(fā)生。一些規(guī)模較小的基金或者風(fēng)險(xiǎn)控制能力不佳的基金往往會(huì)給投資者造成非常規(guī)的損失。投資者應(yīng)該盡量回避持股集中度過高,流動(dòng)性不佳的基金,選擇流動(dòng)性好的基金進(jìn)行投資。
最后,投資者在對(duì)比基金收益率時(shí),一定要剔除大額贖回帶來的高額收益率,因?yàn)檫@不具備持續(xù)性。
二、基金銷售費(fèi)用規(guī)范
基金銷售機(jī)構(gòu)是指辦理基金銷售業(yè)務(wù)的基金管理人以及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)(就是說基金公司和三方銷售機(jī)構(gòu)都是基金銷售機(jī)構(gòu),還記得直銷和代銷的區(qū)別吧)。
基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照基金合同和招募說明書的約定向投資人收取銷售費(fèi)用;未經(jīng)招募說明書載明并公告,不得對(duì)不同投資人適用不同費(fèi)率。
基金銷售機(jī)構(gòu)在基金銷售活動(dòng)中,不得有下列行為:
在簽訂銷售協(xié)議或銷售基金的活動(dòng)中進(jìn)行商業(yè)賄賂;
以排擠競爭對(duì)手為目的,壓低基金的收費(fèi)水平;
未經(jīng)公告擅自變更向基金投資人的收費(fèi)項(xiàng)目或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),或通過先收后返、財(cái)務(wù)處理等方式變相降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn);
采取抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金。
(具體怎么解讀,就看每家銷售機(jī)構(gòu)了,現(xiàn)在還是能見到不少贈(zèng)送基金份額的情況)
1、對(duì)于銷售費(fèi)用的分成:
基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)在基金銷售協(xié)議及其補(bǔ)充協(xié)議中約定,雙方在申購(認(rèn)購)費(fèi)、贖回費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等銷售費(fèi)用的分成比例,并據(jù)此就各自實(shí)際取得的銷售費(fèi)用確認(rèn)基金銷售收入,如實(shí)核算、記賬,依法納稅。
基金銷售機(jī)構(gòu)可以對(duì)基金銷售費(fèi)用實(shí)行一定的優(yōu)惠。
一般來說,認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)都是全部歸銷售機(jī)構(gòu)。然后既然是全部是全部給銷售機(jī)構(gòu),銷售機(jī)構(gòu)想打1折還是4折,就看銷售機(jī)構(gòu)是想多掙還是低折扣提高交易量啦,不過個(gè)別基金管理人會(huì)對(duì)銷售機(jī)構(gòu)的打折行為做限制。
具體打幾折在銷售機(jī)構(gòu)網(wǎng)站或者APP時(shí)都能看到。像華夏成長在天天基金網(wǎng)進(jìn)行申購時(shí)進(jìn)行打一折。
2、客戶維護(hù)費(fèi):
基金銷售機(jī)構(gòu)銷售基金管理人的基金產(chǎn)品前,應(yīng)與基金管理人簽訂銷售協(xié)議,約定支付報(bào)酬的比例和方式;鸸芾砣伺c基金銷售機(jī)構(gòu)可以在基金銷售協(xié)議中約定依據(jù)銷售機(jī)構(gòu)銷售基金的保有量提取一定比例的客戶維護(hù)費(fèi),用以向基金銷售機(jī)構(gòu)支付客戶服務(wù)及銷售活動(dòng)中產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用,客戶維護(hù)費(fèi)從基金管理費(fèi)中列支。
具體客戶維護(hù)費(fèi)是 由銷售機(jī)構(gòu)和基金管理人在合同中約定,投資者就看到了。不過可以猜到的是,大型銷售機(jī)構(gòu)拿到的客戶維護(hù)費(fèi)率比其他機(jī)構(gòu) 應(yīng)該是高的。
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