財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)知識(shí)匯總
在中國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，只能是中國(guó)公司，中國(guó)公司融不到錢，只能成立一個(gè)美國(guó)公司，通過(guò)在法律方面的控制，有法律關(guān)系也可以定義母子公司，合并報(bào)表，美國(guó)可以看到公司什么樣子，就可以融資里面很多東西，現(xiàn)在情況是很多公司想拆了，回國(guó)內(nèi)融資。那么，下面是由yjbys小編為大家整理的財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)知識(shí)，歡迎大家閱讀瀏覽。
財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)
1、什么是商業(yè)模式?商業(yè)模式由什么基本組成?
2、商業(yè)模式與財(cái)務(wù)分析的關(guān)系;
3、財(cái)務(wù)分析模型框架與收入預(yù)測(cè);
4、滾動(dòng)預(yù)算與財(cái)務(wù)分析的關(guān)系
關(guān)于財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)涉及的內(nèi)容特別多，都是跟公司的戰(zhàn)略相關(guān)。
何謂business?
1、Business是現(xiàn)代社會(huì)的器官;
2、Business的輸出一定是外部可認(rèn)可的，這就是商業(yè)的價(jià)值。
只有客戶認(rèn)可產(chǎn)品才能貨幣化，這就是商業(yè)的價(jià)值，這個(gè)概念統(tǒng)一的形式，有4個(gè)組成部分：
商業(yè)模式基本組成要素：
A、處理客戶(Approaching customer)市場(chǎng)的活動(dòng)
B、提供產(chǎn)品或服務(wù)(providing production) 生產(chǎn)和技術(shù)
C、支持性活動(dòng)(supporting activities)
D、控制成本(cost control) 付出成本
(1)、流量 Customer stock
企業(yè)銷售過(guò)程中出現(xiàn)一購(gòu)二購(gòu)，再次購(gòu)買是企業(yè)最希望看到的，產(chǎn)品銷售過(guò)程是個(gè)循環(huán)，產(chǎn)品銷售是一個(gè)循環(huán)，就要做一些知識(shí)的工作+人+設(shè)備+辦公地點(diǎn)，還需要支持性的工作。
Customer stock 就是客戶資源，積累客戶資源，具有生命周期的東西，每一個(gè)顧客都有一個(gè)生命周期，例如你去淘寶店購(gòu)物。
同樣類似存貨，潛在顧客成本，流量上越來(lái)越多，可持續(xù)時(shí)間越來(lái)越長(zhǎng)。
開(kāi)始的'facebook，yahoo!
這個(gè)考核叫AUV，就是一個(gè)月內(nèi)的流量，一個(gè)月內(nèi)客戶拜訪一個(gè)網(wǎng)站的數(shù)量。
例如在京東上一旦下單，你就成為這個(gè)月活用戶，包含了：第一次購(gòu)買，平均多久來(lái)一次，金額多少 等因素。
京東開(kāi)始日活用戶5萬(wàn)，數(shù)字相對(duì)大的，是很客觀的流量。
Reponsibily centers
最核心的日活用戶，月活用戶，需要轉(zhuǎn)化率，需要流量來(lái)看，同時(shí)會(huì)產(chǎn)生市場(chǎng)回報(bào)率。
如何促進(jìn)這個(gè)轉(zhuǎn)換率?
每個(gè)流程點(diǎn)數(shù)據(jù)都很核心，如果月活用戶持續(xù)增加，老板會(huì)很開(kāi)心，未來(lái)就會(huì)有個(gè)增長(zhǎng)
(2)、分析ROI
ROI 分母是毛利，分子是MKT投入。
如果你是生產(chǎn)廠廠長(zhǎng)，你只需要考慮成本是不是最低，是不是在標(biāo)準(zhǔn)成本左右，只要差異不太大都是正常的。
一個(gè)企業(yè)的支持中心，只產(chǎn)生費(fèi)用：財(cái)務(wù)、人事、行政
現(xiàn)在金融，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)出現(xiàn)很多輕資產(chǎn)的公司，費(fèi)用非常重要，其實(shí)費(fèi)用也是資產(chǎn)，它不僅僅是費(fèi)用。這樣的行業(yè)主要的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力是大數(shù)據(jù)方面，亞信金融，最強(qiáng)大的是研究客戶，網(wǎng)上記錄客戶的消費(fèi)，他的主要用戶就是銀行，銀行根據(jù)這樣的大數(shù)據(jù)，可以對(duì)終端用戶有個(gè)尺寸，可以貸款時(shí)評(píng)價(jià)這個(gè)客戶。
這樣的公司很大一部分費(fèi)用是研發(fā)費(fèi)用，雖然是費(fèi)用大，但是核心競(jìng)爭(zhēng)力，不能單純放在損益表上，這種支出未來(lái)會(huì)帶來(lái)很大的利潤(rùn)，這種未來(lái)會(huì)轉(zhuǎn)化資產(chǎn)，ROI太大沒(méi)關(guān)系。
研發(fā)費(fèi)用不停增加，也是好事。
財(cái)務(wù)分析模型框架與收入預(yù)測(cè)
(1)損益表的預(yù)測(cè)
1、根據(jù)收入預(yù)測(cè)和預(yù)測(cè)毛利率推算主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和毛利
2、根據(jù)費(fèi)用預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn) (稅前利潤(rùn))
3、根據(jù)假設(shè)稅率推算凈利潤(rùn)
(2)資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)測(cè)
1 、在假設(shè)的周轉(zhuǎn)類比率下，根據(jù)預(yù)測(cè)的收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，推測(cè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債
2 、根據(jù)固定資產(chǎn)投資計(jì)劃，推測(cè)固定資產(chǎn)
3、 根據(jù)未來(lái)融資計(jì)劃推測(cè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)
4、 瓶塞的選擇：現(xiàn)金銀行?股權(quán)投資?長(zhǎng)期借款?
很多CEO很樂(lè)觀，如何去融資也是一個(gè)很大的問(wèn)題， VIE 現(xiàn)在又轉(zhuǎn)回過(guò)，剪不斷理還亂。
在中國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，只能是中國(guó)公司，中國(guó)公司融不到錢，只能成立一個(gè)美國(guó)公司，通過(guò)在法律方面的控制，有法律關(guān)系也可以定義母子公司，合并報(bào)表，美國(guó)可以看到公司什么樣子，就可以融資里面很多東西，現(xiàn)在情況是很多公司想拆了，回國(guó)內(nèi)融資。
(3)現(xiàn)金流量表的預(yù)測(cè)
1 、根據(jù)以上的兩個(gè)報(bào)表和現(xiàn)金流量表的編制規(guī)則，推算現(xiàn)金流量表
2 、自由現(xiàn)金流的估算
根據(jù)現(xiàn)金流+資產(chǎn)成本，可以算出估值
以上三大表可以預(yù)測(cè)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)者給大家畫了一個(gè)餅，展示給你的投資人，看他們?cè)趺此伎迹恍┍嚷�，行業(yè)問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題體現(xiàn)，然后用什么方式去解決。
損益表最好預(yù)測(cè)兩個(gè)版本：一個(gè)稅報(bào)，一個(gè)管理報(bào)表。
損益表，所有項(xiàng)目哪個(gè)是最重要的?當(dāng)然是第一個(gè)，收入!
但是很多人一看到損益表，最先看最下面一行，關(guān)注凈利潤(rùn)。
他們說(shuō)一家公司可以沒(méi)有利潤(rùn)，但是不可以沒(méi)有收入，沒(méi)有收入這個(gè)公司就不能持續(xù)。
收入預(yù)測(cè)：
收入預(yù)測(cè)是整個(gè)計(jì)劃的開(kāi)端;
歷史數(shù)據(jù)是收入預(yù)測(cè)的重要參考;
收入預(yù)測(cè)要根據(jù)營(yíng)銷來(lái)推測(cè);
收入預(yù)測(cè)要符合內(nèi)部能力;
利用最新的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行復(fù)盤，就是信息反饋弧。
為什么工業(yè)企業(yè)特別容易進(jìn)入經(jīng)濟(jì)周期?
1、因?yàn)樗Y本化比較重，廠房，人員 一旦投入變成沉沒(méi)成本
2 、大部分資產(chǎn)是機(jī)器，是行業(yè)專用的，一旦生意變壞，機(jī)器就是一堆破爛，如果你一旦退出，只能賣給你競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，行業(yè)不景氣，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也不買，就變成一堆破銅爛鐵了。
一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)下滑半年，需要固定資產(chǎn)做減值準(zhǔn)備了，如果報(bào)表中沒(méi)有體現(xiàn)就值得懷疑，是不是報(bào)表做了手腳。
所以制造型企業(yè)是一個(gè)鐵索連環(huán)。
輕工業(yè)呢，門檻低很快又有很多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)來(lái)，所以他們面臨很短的生命周期。
預(yù)測(cè)收入，核心：客單價(jià) SKU 一件一件，一個(gè)品類里面，價(jià)格其實(shí)不太變化。
例如文具，價(jià)格下降20%就是行業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，或是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。
在分析的時(shí)候把握關(guān)鍵點(diǎn)，所以客單價(jià)是核心，其實(shí)人工也是客單價(jià)。
1 、根據(jù)客單價(jià)可以預(yù)測(cè)收入
2 、有點(diǎn)像是CPI，發(fā)生一點(diǎn)點(diǎn)變化，都是很嚴(yán)重的
3 、單價(jià)就是，客戶愿意支付出的蛋糕，蛋糕是不容易變化，銷售中每一個(gè)過(guò)程都是分蛋糕
所以要對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈分析，是分析比較好的切入點(diǎn)。
舉個(gè)小例子，有個(gè)公司叫潘多拉，只做2個(gè)環(huán)節(jié)，設(shè)計(jì)和MKT，其他都外包給別人了，這就是最核心的兩部分，最容易產(chǎn)生價(jià)值的部分。
滾動(dòng)預(yù)算與財(cái)務(wù)分析的關(guān)系
forecast有些公司是每周滾動(dòng)一次，有些公司BI系統(tǒng)比較好，每天更新一次。
因?yàn)槭袌?chǎng)有很多不確定性，往前走一下，反饋弧、決策弧非常迅速，好去做決策。
預(yù)算就是預(yù)則立，不預(yù)則廢。
例如在資本的運(yùn)作過(guò)程中，因?yàn)槟阌袀�(gè)計(jì)劃，經(jīng)過(guò)滾動(dòng)預(yù)算不停的修正，越來(lái)越能說(shuō)服別人。
拿出計(jì)劃，附上滾動(dòng)預(yù)算，估值比較靠譜。
預(yù)算控制，管理中有個(gè)重要東西就是計(jì)劃，但是在中國(guó)文化中，對(duì)計(jì)劃就沒(méi)什么好感。
在外企就不一樣了，一旦計(jì)劃出來(lái)，就完全根據(jù)計(jì)劃在走。
外國(guó)人做生意的打法，是泰森式的，一板一眼有計(jì)劃的打法。
中國(guó)就是功夫的打法，叫李連杰式的，隨機(jī)的變化多樣的。
剛剛有人提問(wèn)：互聯(lián)網(wǎng)+的根本改變行業(yè)價(jià)值鏈的布局，
其實(shí)蛋糕大小沒(méi)有變化，改變的就是分配，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)也不代表你能掙多少錢。
任何一個(gè)公司壟斷了，都要把蛋糕統(tǒng)統(tǒng)吃掉
互聯(lián)網(wǎng)公司門檻不高，現(xiàn)在是資本的冬天，等到春天你就會(huì)突然發(fā)現(xiàn)，這些互聯(lián)網(wǎng)公司反哺了很多傳統(tǒng)行業(yè)沒(méi)有做的東西。
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