2016最新企業(yè)財務風險探究

　　中外許多著名企業(yè)在短期內(nèi)衰落或倒閉，盡管失敗的原因多種多樣，但是，這些企業(yè)無一例外的都存在重大的財務風險，進而導致嚴重的財務危機。這提示我們在日常財務管理活動中，要重視研究企業(yè)面臨的各種財務風險，隨時為企業(yè)經(jīng)營決策提供及時、可靠的會計信息，防范、化解企業(yè)面臨的財務風險，使企業(yè)健康穩(wěn)定地發(fā)展。

　　一、 企業(yè)財務風險的定義及其在財務管理和會計核算中的地位

　　企業(yè)財務活動經(jīng)常是在有風險情況下進行的。風險就是企業(yè)在一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結果的變動程度，風險能夠給企業(yè)帶來額外收益，也能夠給企業(yè)帶來巨大損失。企業(yè)財務風險主要是指企業(yè)在營運資本管理、長期投資管理、長期籌資管理活動中，進行財務決策帶來的風險。長期虧損或不能償還到期債務是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的兩大威脅，也是導致企業(yè)破產(chǎn)的直接原因。長期虧損使企業(yè)盈利能力降低，信用下降，籌資成本增大，并最終使現(xiàn)金流出企業(yè)，引發(fā)企業(yè)財務危機。因此，及時償還到期債務，減少違約風險，保持企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展是企業(yè)財務管理主要目標。

　　財務管理的基本職能是計劃和控制，財務管理形象地說是聚財、用財、理財。因此，財務管理基本活動是圍繞企業(yè)的經(jīng)營目標而展開的，利用各種財務管理手段和方法籌集企業(yè)經(jīng)營資金，用好企業(yè)資金，合理安排償還企業(yè)的負債，防范可能出現(xiàn)的'財務風險，實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的保值和增值。同時，研究企業(yè)財務風險必須借助于靈活應用電子計算機工具以及相關學科的各種知識，推動企業(yè)財務管理向前發(fā)展。

　　會計實務中，穩(wěn)健性原則和謹慎性原則是會計核算中的一般原則。在會計準則中，提取壞賬準備、存貨跌價損失準備、固定資產(chǎn)減值準備、長期投資減值準備等資產(chǎn)減值準備都是企業(yè)防范風險、減少損失的有效辦法。在管理會計理論中，財務風險研究始終是重點，而且風險的防范越來越引起理論界和實務界重視。

　　二、企業(yè)財務風險同企業(yè)組織形式、發(fā)展規(guī)模、經(jīng)營方式、資本結構的聯(lián)系

　　企業(yè)財務風險主要來源于企業(yè)進行財務活動的客觀經(jīng)濟環(huán)境和企業(yè)自身經(jīng)營過程中進行經(jīng)營決策和財務決策帶來的內(nèi)在風險。經(jīng)濟環(huán)境主要指以下幾個方面：

　　(一)經(jīng)濟發(fā)展狀況

　　經(jīng)濟發(fā)展的速度對企業(yè)理財有重大影響。企業(yè)為了跟上這種發(fā)展趨勢并在其行業(yè)中保持相應地位，必須有相應的增長速度。為了達到這種增長，企業(yè)需要大規(guī)模地籌集資金或發(fā)行股票。同時，經(jīng)濟發(fā)展的波動也會給企業(yè)帶來財務風險。

　　(二)通貨膨脹

　　通貨膨脹會給企業(yè)資金管理帶來很大困難，企業(yè)為了實現(xiàn)財富最大化目標，必須調(diào)整收入和成本的配比，同時采用多種財務管理手段來規(guī)避風險、減少損失。收入和成本的調(diào)整會影響企業(yè)銷售和市場份額，給財務管理帶來巨大風險。

　　(三)利息率波動

　　在市場經(jīng)濟中，政府經(jīng)常會利用利率來調(diào)節(jié)市場，進行資源配置。資金市場和資本市場是企業(yè)融資的主要渠道，資本成本直接影響企業(yè)的利潤。利息率的波動，也必將影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。

　　(四)政府宏觀經(jīng)濟政策

　　貨幣政策、財政政策和產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展有著舉足輕重的影響。政府在一定時期內(nèi)對某地區(qū)某行業(yè)的政策傾斜或限制都將直接或間接影響該企業(yè)的生存發(fā)展。在企業(yè)財務決策中，要認真把握政策動向，按政策行事，才能趨利除弊。

　　(五)競爭

　　競爭存在于企業(yè)經(jīng)營的方方面面中，企業(yè)自設立起就面臨國內(nèi)外、行業(yè)內(nèi)外的激烈競爭。競爭會給企業(yè)帶來發(fā)展規(guī)模、資本運作等財務問題。

　　企業(yè)的財務風險除上述外部經(jīng)濟環(huán)境影響外，更重要的風險來自企業(yè)自身�？梢哉f外因是基礎，內(nèi)因是根本。從企業(yè)內(nèi)部看，財務風險分為經(jīng)營風險和融資風險，經(jīng)營風險來自生產(chǎn)經(jīng)營活動的不確定性，包括市場銷售、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)技術、質(zhì)量管理等方面。融資風險主要是指企業(yè)債務籌資活動在企業(yè)經(jīng)營活動中的不安全性。

　　企業(yè)財務風險同企業(yè)組織形式、發(fā)展速度、經(jīng)營方式、資本運作方式存在內(nèi)在聯(lián)系。企業(yè)組織形式越復雜、發(fā)展規(guī)模越大、管理層次越多，經(jīng)營范圍越廣、資金來源渠道越廣，企業(yè)產(chǎn)生財務風險的可能性越大。中小型企業(yè)的財務風險主要存在于企業(yè)經(jīng)營風險中，特別是在企業(yè)技術水平、企業(yè)管理水平、產(chǎn)品競爭力以及市場占有率等方面。大型企業(yè)由于其先天的經(jīng)營優(yōu)勢，財務風險主要在于融資風險。

　　三、企業(yè)財務風險分析

　　企業(yè)財務風險分析是企業(yè)財務分析主要內(nèi)容之一，通過企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權益變動表等會計資料，利用會計報表數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在關系，通過一系列的指標定期對財務風險進行定量分析，為經(jīng)營決策提供可靠信息。企業(yè)財務風險分析主要從以下幾個方面進行：

　　(一)變現(xiàn)能力比率

　　變現(xiàn)能力是指企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金能力。包括流動比率和速動比率。企業(yè)能否定期償還短期債務，除了取決于有多少債務，關鍵在于有多少能夠變現(xiàn)償債的流動資產(chǎn)。企業(yè)營運資金越多，變現(xiàn)能力越強，風險越小。生產(chǎn)企業(yè)合理范圍內(nèi)的最低流動比率是2，正常的速動比率為1。

　　(二)盈利能力比率

　　盈利能力是企業(yè)獲取利潤能力，利潤是企業(yè)籌集資金或償還債務的根本保證。無論是投資人還是債權人，都非常關心企業(yè)的盈利能力。企業(yè)的盈利能力越強，企業(yè)防范財務風險的能力越大。盈利能力比率主要由銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、權益凈利率等指標構成。

　　(三)負債比率

　　負債比率是指債務、資產(chǎn)和股東權益的關系。它反映企業(yè)到期償還長期債務的能力，通常由資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、已獲利息倍數(shù)等指標組成。負債比率分析就是通過財務報表中的有關數(shù)據(jù)分析負債和資產(chǎn)之間關系、負債和權益關系，計算相關比率來判斷企業(yè)資本結構是否合理，預測企業(yè)長期償債能力，評價企業(yè)財務風險。

　　除了用企業(yè)財務報表中反映的比率來分析財務風險外，在實務中，還應從長期租賃、擔保責任、或有項目等因素來分析財務風險。

　　實際財務管理中，企業(yè)應根據(jù)具體情況，進行財務風險分析和評價。企業(yè)財務決策中決策者的理解力和判斷力，以及企業(yè)實行的融資政策十分重要。融資政策的核心是資產(chǎn)和負債的匹配，評估企業(yè)不能償還到期債務的風險，制定應對財務風險的對策。

　　四、企業(yè)財務風險的防范

　　企業(yè)財務風險會給企業(yè)的經(jīng)營帶來不確定性，引發(fā)財務危機，導致企業(yè)的生存危機。隨著我國市場經(jīng)濟體制的建立，企業(yè)組織結構、經(jīng)營方式、發(fā)展模式呈現(xiàn)多元化、大型化的趨勢，企業(yè)所處財務活動環(huán)境也各不相同。防范企業(yè)財務風險的方法很多，但根本上是要建立企業(yè)的財務預警系統(tǒng)。財務預警系統(tǒng)是以企業(yè)的經(jīng)營計劃、會計報表等為依據(jù)，采用各種分析方法，將企業(yè)所面臨的經(jīng)營波動情況和危險預先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益相關人的分析系統(tǒng)。它能分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營波動和財務危機的原因及企業(yè)財務運營中隱藏的問題，以督促企業(yè)管理層提早做好防范措施。企業(yè)財務預警系統(tǒng)具有參照性、 預測性、 預防性和靈敏性等四個特點。其功能主要包括信息收集、監(jiān)測、預警診斷、治療、免疫等。

　　財務預警系統(tǒng)不僅能防范各種財務風險，而且能夠化解企業(yè)財務風險帶來的不利影響。企業(yè)財務預警系統(tǒng)的研究是管理會計理論在企業(yè)財務風險管理的重要發(fā)展，是會計學同其他相關學科相互交叉、相互影響、共同發(fā)展的體現(xiàn)。它一方面要求企業(yè)健全內(nèi)部控制制度，規(guī)范財務管理基礎工作，及時提供準確會計信息資料;另一方面要求企業(yè)財務管理人員不斷提升職業(yè)判斷力和風險應對能力，只有這樣才能夠利用企業(yè)的財務預警系統(tǒng)來防范財務風險。

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