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私募基金理財(cái)入門(mén)知識(shí)
私募基金財(cái)產(chǎn)的投資包括買(mǎi)賣(mài)股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。那么，下面是小編為大家整理的私募基金理財(cái)入門(mén)知識(shí)，歡迎大家閱讀瀏覽。
私募基金有哪幾類?
(1)私募證券基金，主要投資于公開(kāi)交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券及其衍生品種
(2)私募股權(quán)基金，主要投資于非公開(kāi)交易的企業(yè)股權(quán)
(3)創(chuàng)業(yè)投資基金，是私募股權(quán)投資基金的特殊類別，主要對(duì)處于創(chuàng)業(yè)階段的成長(zhǎng)性企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的基金
(4)其他類別私募基金，投資除證券及其衍生品和股權(quán)以外的其他領(lǐng)域的基金。
私募基金的投資范圍有哪些?
私募基金財(cái)產(chǎn)的投資包括買(mǎi)賣(mài)股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。
私募基金的投資者人數(shù)有無(wú)限制?
根據(jù)《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定，合伙型基金投資者、有限公司型基金投資者累計(jì)不得超過(guò)50人;契約型基金投資者、股份公司型基金投資者累計(jì)不得超過(guò)200人。
何謂私募基金合格投資者?
私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元且凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位;或投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元且金融資產(chǎn)(金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等)不低于300萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。
基金業(yè)協(xié)會(huì)視為合格投資者的情形?
社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金;依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃;投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員;中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。上述基金業(yè)協(xié)會(huì)被視為合格投資者。
投資者人數(shù)穿透合并計(jì)算的情形?
以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過(guò)匯集多數(shù)投資者的資金直接或間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。
豁免穿透核查投資者并不再合并計(jì)算人數(shù)的情形?
社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金;依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃;投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員;中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。上述投資者豁免穿透核查最終投資者是否為合格投資者并不再合并計(jì)算投資者人數(shù)，將其視為單一合格投資者。
對(duì)私募基金募集方式有何要求?
私募基金應(yīng)當(dāng)以非公開(kāi)方式向合格投資者募集資金，不得公開(kāi)或者變相公開(kāi)募集。不得通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介。
自然人能否成為私募基金的管理人?
基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任，自然人不能登記為私募基金管理人。
私募基金管理人是否需要履行備案登記手續(xù)?
《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》規(guī)定，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理私募基金管理人登記及私募基金的備案，對(duì)私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行自律管理。私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金等私募基金的管理人，應(yīng)當(dāng)履行管理人登記和備案手續(xù)，并向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)成為會(huì)員。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)提供私募基金登記和備案所需的文件和信息，保證所提供文件和信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性。
私募基金是否可以承諾保本保收益?
私募基金管理人、私募基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。
選擇私募基金注意事項(xiàng)
首先，看基金經(jīng)理，看他的從業(yè)經(jīng)歷和過(guò)往業(yè)績(jī)。私募基金的繁榮發(fā)展，衍生出了各種派別，券商派、公募派、留洋派、民間高手派等等。有沒(méi)有過(guò)正規(guī)的從業(yè)經(jīng)歷，業(yè)界的口碑和業(yè)內(nèi)的人脈關(guān)系如何，過(guò)往業(yè)績(jī)是否穩(wěn)定，有無(wú)大起大落，尤其關(guān)注行情不好時(shí)的投資策略及業(yè)績(jī)。
第二，看投資風(fēng)格，這種風(fēng)格是否適合自己的要求，符合自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。分析自己的投資偏好。由于目前還沒(méi)有監(jiān)管私募基金的法律法規(guī)，私募基金的投資沒(méi)有限制，可以很靈活，不僅投資股票，還可能包括期貨、外匯、黃金等，投資人需要在合同中確定投資品種。同時(shí)，對(duì)于證券投資，也可以參考基金管理公司的做法，對(duì)基金經(jīng)理有個(gè)約束，比如多長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)波動(dòng)超過(guò)50%的股票不能買(mǎi)，市盈率超過(guò)50的股票不能買(mǎi)，或者是哪個(gè)行業(yè)的股票不能買(mǎi)，極端情況下采取的投資方式等等。
第三，看基金規(guī)模和進(jìn)入門(mén)檻。每個(gè)基金都有自己的成立規(guī)模，這與其投資計(jì)劃相關(guān)。同時(shí)，私募基金還有一個(gè)門(mén)檻問(wèn)題，一般門(mén)檻較高。私募相對(duì)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也是高收益的投資方式，要考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，如果門(mén)檻很低，那說(shuō)明基金公司在這方面考慮不夠。另外，比較負(fù)責(zé)任的私募基金會(huì)規(guī)定投資人所投資的金額占投資人總資產(chǎn)的比例，不能過(guò)高。
第四，看模式。私募的模式有很多種，有的是不轉(zhuǎn)移資金占有的協(xié)議式，有的是公司制，投資人都是股東，有的是合伙制，目前剛剛開(kāi)始，還有目前比較多的信托式，這是在目前法律環(huán)境下，私募基金陽(yáng)光化的一種模式。由于法律要求資金信托必須托管，那么相對(duì)來(lái)說(shuō)，道德風(fēng)險(xiǎn)低一些。
投資人在選擇信托模式時(shí)，最好選擇有一般受益人和優(yōu)先受益人的信托計(jì)劃，基金管理公司把自有資金投入，與投資人的資金一起操作，自己作為一般受益人，投資人作為優(yōu)先受益人，虧損時(shí)，優(yōu)先保證優(yōu)先受益人的利益。
但值得注意的是：有些投資人的證券賬戶可能用的不是自己的名字，需要提醒投資人的是，在與私募基金合作的時(shí)候，盡量用自己名字的賬戶，避免出現(xiàn)爭(zhēng)議時(shí)，對(duì)財(cái)產(chǎn)的歸屬增加舉證難度。
第五，看公司管理是否規(guī)范。有嚴(yán)格的風(fēng)控制度的公司，相對(duì)比管理簡(jiǎn)單的公司或者單靠一個(gè)明星基金經(jīng)理的公司安全一些。
第六，分成方式。不要完全看收益率，收益率高，不一定自己的投資回報(bào)就高，還要看分成比例。一般會(huì)在一個(gè)保底的預(yù)期收益率上，約定分成比例。隨著收益率的提高，從二八分成直至倒二八的比例都有，收益率階段分的越詳細(xì)越好，投資人對(duì)自己能獲得的收益和付出的報(bào)酬有清楚的認(rèn)識(shí)，同時(shí)對(duì)基金經(jīng)理也是一種明確的激勵(lì)。
第七，一定要簽訂合同。前一段時(shí)間聽(tīng)朋友說(shuō)起，還有的私募基金竟然合同也不簽就做起來(lái)，甚至在美國(guó)等成熟市場(chǎng)也存在這樣的現(xiàn)象。但是，這是極其不規(guī)范的，對(duì)雙方都不負(fù)責(zé)任的做法。即使是股市行情好的時(shí)候，盈利多的時(shí)候都有可能引起糾紛，更何況股市行情總是有波動(dòng)的，虧損的情況下，糾紛更是在所難免。所以，合同是必須要簽的。
第八，在簽訂合同時(shí)，需要注意一些條款：
1、承諾保證條款：基金經(jīng)理承諾所提供的過(guò)往業(yè)績(jī)資料真實(shí)、完整、無(wú)虛假記載、無(wú)重大遺漏、無(wú)重大誤導(dǎo)。
2、約定投資期限。對(duì)于證券投資來(lái)說(shuō)，一年是一個(gè)比較合理的期限。如果投資人對(duì)合作比較滿意，可以在期滿前，書(shū)面同意續(xù)簽，使得合同相應(yīng)順延。如果不滿意，期滿后，合同就終止了。如果期限太長(zhǎng)，對(duì)投資人則風(fēng)險(xiǎn)較大。
3、投資取回的情形。公募的基金一般可以贖回，私募基金的投資取回，需要雙方事先的約定。投資人可以在合同中約定，在何種情況下持續(xù)多長(zhǎng)的情況下，投資人可以取回投資以及極端情況下基金經(jīng)理的賠償責(zé)任。
4、業(yè)績(jī)報(bào)告周期�；鸾�(jīng)理多長(zhǎng)時(shí)間報(bào)告一次業(yè)績(jī)情況，首先不宜過(guò)頻，投資人的心理承受能力不同于基金經(jīng)理，短期的下跌會(huì)讓投資人緊張至極，而基金經(jīng)理則可能勝券在握，同時(shí)，投資人也不希望期間太長(zhǎng)，一般一個(gè)季度報(bào)告一次。
5、還有一個(gè)繼承條款，也是必要的。曾經(jīng)有過(guò)一個(gè)案例，某投資人，其證券賬戶用的不是自己的名字，也沒(méi)有跟自己的家人講投資的情況，結(jié)果某日猝死，所有在證券賬戶中的財(cái)產(chǎn)，都被知情人用不當(dāng)方法據(jù)為己有。
6、不可抗力條款。需要指出的是，證券投資的不可抗力不同于其他商務(wù)合同中的不可抗力。比如法律政策變化，對(duì)于一般商務(wù)可能是不可抗力，但是，對(duì)于證券投資，并不適用。
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