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2017年中國(guó)保險(xiǎn)十大投資熱點(diǎn)
2017年保險(xiǎn)業(yè)加快了國(guó)內(nèi)外項(xiàng)目投資，尤其是以安邦、前海、恒大等新型保險(xiǎn)公司為代表的金融力量，頻頻舉牌一些股權(quán)相對(duì)分散、質(zhì)地比較優(yōu)良的上市公司，引發(fā)市場(chǎng)和社會(huì)的矚目。此外，眾多保險(xiǎn)企業(yè)也在海外積極布局，收購(gòu)優(yōu)質(zhì)不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目或爭(zhēng)奪保險(xiǎn)牌照。下面是yjbys小編為大家?guī)?lái)的關(guān)于中國(guó)保險(xiǎn)十大投資熱點(diǎn)的知識(shí)，歡迎閱讀。
TOP.1前海增持格力至4.13%，引發(fā)險(xiǎn)資舉牌大整頓
熱力指數(shù)★★★★★
11月30日，格力電器稱，經(jīng)核查發(fā)現(xiàn)前海人壽自11月17日公司股票復(fù)牌至11月28日期間大量購(gòu)入公司股票，持股比例由2016年三季度末的0.99%上升至4.13%，持股排名由第六大股東上升至第三大股東。
相比美的集團(tuán)、青島海爾等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，格力電器第一大股東持股占比只有18.22%。因?yàn)榇蠊蓶|持股比例偏低，各方持股分散，格力電器一直被市場(chǎng)認(rèn)為是潛在被舉牌對(duì)象。此次，前海人壽敲門格力，無(wú)奈之下，董明珠再次喊話“野蠻人”：如果真正是投資者，是誰(shuí)都沒有關(guān)系，如果僅僅想用金融杠桿來(lái)搞發(fā)展，對(duì)中國(guó)來(lái)講，是災(zāi)難性的。破壞實(shí)體經(jīng)濟(jì)的，都是罪人。
12月3日，證監(jiān)會(huì)主席劉士余痛斥“野蠻人”收購(gòu)，隨后保監(jiān)會(huì)暫停了前海人壽的萬(wàn)能險(xiǎn)新業(yè)務(wù)。接著前海人壽發(fā)表聲明，表示不再增持格力電器股票，未來(lái)?yè)駲C(jī)退出。
與其監(jiān)管層的憤怒，不如直接制定新規(guī)則來(lái)得有效。12月13日下午，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波表示要全面落實(shí)“保險(xiǎn)業(yè)姓保、保監(jiān)會(huì)姓監(jiān)”要求，要求保險(xiǎn)企業(yè)要努力做資本市場(chǎng)的友好投資人，絕不能讓保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成為眾皆側(cè)目的野蠻人。至此，以前海人壽增持格力電器為導(dǎo)火索，拉開了險(xiǎn)資舉牌大整頓序幕。
TOP.2恒大240億二度舉牌，“誰(shuí)的萬(wàn)科”僵持不下
熱力指數(shù)★★★★★
繼前海、安邦舉牌萬(wàn)科后，萬(wàn)科股價(jià)順勢(shì)攀升、高開高走，恒大經(jīng)不住誘惑亦前往分羹。
11月23日，萬(wàn)科A發(fā)布公告稱，截至11月22日，恒大及其下屬子公司已持有萬(wàn)科A約11.04億股，占萬(wàn)科總股本的10%，實(shí)現(xiàn)第二次舉牌。雖然恒大解釋為“認(rèn)可萬(wàn)科A的投資價(jià)值”，但從開始的低調(diào)建倉(cāng)，到如今的高調(diào)拉板，恒大明顯迥異的建倉(cāng)風(fēng)格已很難讓市場(chǎng)視其為“漁利者”。 尤其是此次完成“二度舉牌”，以10%的持股比例成為僅次于寶能(持股25.40%)、華潤(rùn)(持股15.31%)的第三大勢(shì)力，恒大對(duì)萬(wàn)科的掌控之意正在逐步展露。
只是，當(dāng)持股量逐步增加、參與資金不斷擴(kuò)大之時(shí)，恒大也和寶能、華潤(rùn)、安邦一樣，面臨著同樣的問(wèn)題：當(dāng)流動(dòng)性漸弱，難以持續(xù)加倉(cāng)，又無(wú)法率性離場(chǎng)。這或許正是萬(wàn)科管理層所愿意看到的，雖然股東從一眾小散變成了資本大鱷，但相互之間的制衡并沒有減弱。資本大鱷自己無(wú)法獨(dú)吞萬(wàn)科，也絕不愿把既得利益拱手讓人，最終，只能久鎖僵局，長(zhǎng)相廝守。
TOP.3安邦狂掃大藍(lán)籌，一周兩度舉牌中建
熱力指數(shù)★★★★★
2016年11月以來(lái)，安邦在不足一周內(nèi)兩度“舉牌”中國(guó)建筑，持股比例已達(dá)到10%。
11月17日，安邦資產(chǎn)通過(guò)共贏3號(hào)持有中國(guó)建筑普通股15億股，占公司普通股總股本的5%。截至11月24日，安邦資產(chǎn)耗資兩百多億元持有中國(guó)建筑普通股30億股，占中國(guó)建筑普通股總股本的10%，上位中國(guó)建筑第二大股東。安邦此次連續(xù)增持中國(guó)建筑主要是看中公司優(yōu)質(zhì)的基本面和估值。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年至2016年三年間，安邦通過(guò)買入增持觸及舉牌紅線的上市公司已達(dá)到10家。
不過(guò)，2016年3月安邦一意外境外舉動(dòng)為喜達(dá)屋與萬(wàn)豪國(guó)際集團(tuán)之間長(zhǎng)達(dá)三周的競(jìng)購(gòu)戰(zhàn)畫上了句號(hào)。2015年11月，萬(wàn)豪國(guó)際與喜達(dá)屋簽署總值122億美元的收購(gòu)交易。2016年3月份，安邦意外殺入，令該交易破局。安邦最初的出價(jià)為每股76美元現(xiàn)金，隨后又提高至78美元。在萬(wàn)豪國(guó)際提高收購(gòu)出價(jià)到每股79.53美元后，安邦牽頭的財(cái)團(tuán)再度上調(diào)收購(gòu)報(bào)價(jià)至每股82.75美元現(xiàn)金。然而就在3月31日，安邦收回此前對(duì)喜達(dá)屋的140億美元報(bào)價(jià)，喜達(dá)屋花落萬(wàn)豪。對(duì)于退出，安邦方面并未給出具體原因，但無(wú)論何種原因，安邦萬(wàn)豪的這場(chǎng)競(jìng)購(gòu)戰(zhàn)無(wú)疑凸顯了中國(guó)企業(yè)在高風(fēng)險(xiǎn)全球并購(gòu)活動(dòng)中的實(shí)力。
值得注意的是，安邦人壽和安邦養(yǎng)老的主要收入來(lái)源均為萬(wàn)能險(xiǎn)，2016年前三季度，萬(wàn)能險(xiǎn)收入分別占其規(guī)模保費(fèi)69.62%、100%，和諧健康的傳統(tǒng)險(xiǎn)收入雖然過(guò)千億，也有近三成收入來(lái)自萬(wàn)能險(xiǎn)。而目前絕大部分高現(xiàn)價(jià)萬(wàn)能險(xiǎn)在銀保渠道銷售，按1.5%-2.5%渠道成本算，總的負(fù)債端成本為6%-9%。如此高的資金成本，給了安邦投資端賺錢動(dòng)力亦或壓力。安邦舉牌中國(guó)建筑，賺走浮盈的同時(shí)還能獲得分紅，可謂一箭雙雕。
TOP.4陽(yáng)光舉牌后承諾“兩不”，伊利定增90億反擊
熱力指數(shù)★★★★★
9月14日，陽(yáng)光產(chǎn)險(xiǎn)增持伊利股份無(wú)限售條件流通股566.79萬(wàn)股，占伊利股份總股本的0.09%，增持均價(jià)為16.1元。至此，陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)通過(guò)旗下陽(yáng)光人壽和陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)，已合計(jì)持有伊利股份超過(guò)5%的股權(quán)。
陽(yáng)光保險(xiǎn)在舉牌后第一時(shí)間告知了伊利股份，并承諾“支持伊利股份現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)，不主動(dòng)謀求成為伊利股份第一大股東，未來(lái)12個(gè)月內(nèi)不再增持伊利股份”。中國(guó)保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部主任任春生表示，陽(yáng)光保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)管理和投資行為整體相對(duì)規(guī)范和穩(wěn)健，此次5%的舉牌行為，在規(guī)則許可的范圍且做出相應(yīng)承諾，從目前看是在公開市場(chǎng)上正常的財(cái)務(wù)投資行為。
陽(yáng)光保險(xiǎn)投資伊利股份最早可以追溯到2015年底。伊利2015年年報(bào)顯示，陽(yáng)光保險(xiǎn)持股1.09億，占總股本的1.83%，位列伊利股份的第五大股東。2016年7月和8月，陽(yáng)光保險(xiǎn)再次出手，先后持續(xù)買入直至目前持股比例升至5%。盡管有“兩不”的承諾和保監(jiān)會(huì)的站臺(tái)，伊利依然對(duì)陽(yáng)光保險(xiǎn)舉牌心存戒備。早在8月10日，伊利股份曾祭出“章程之戰(zhàn)”，試圖以修改《公司章程》來(lái)防御“野蠻人”。而這次伊利仍作出防御應(yīng)對(duì)：停牌處理并籌劃反收購(gòu)計(jì)劃。鑒于此，中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)與中國(guó)乳制品工業(yè)協(xié)會(huì)為伊利站臺(tái)，表示險(xiǎn)資不應(yīng)成為影響中國(guó)奶業(yè)乳業(yè)穩(wěn)定的不利因素。
就在被陽(yáng)光保險(xiǎn)舉牌并緊急停牌一個(gè)月后，伊利股份公布定增預(yù)案，并于10月24日成功定增90億元，收購(gòu)中國(guó)圣牧37%股權(quán)及投資新西蘭乳品生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目等，伊利此舉將陽(yáng)光保險(xiǎn)的股權(quán)稀釋至5%以下。
TOP.5平安控股汽車之家，能否雙贏有待證明
熱力指數(shù)★★★★★
6月26日，中國(guó)平安以16億美元收購(gòu)汽車之家47.4%的股權(quán)，正式成為汽車之家最大股東。
中國(guó)平安，起先以“保險(xiǎn)公司”被人們認(rèn)識(shí)，但隨著業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張，銀行、投資等多個(gè)領(lǐng)域的涉獵，早已讓它成為一個(gè)“全面發(fā)展”的公司。在看到汽車產(chǎn)業(yè)鏈能帶來(lái)的紅利后，中國(guó)平安便迅速殺入這一領(lǐng)域，從涉獵汽車衍生業(yè)務(wù)、維修配件等出發(fā)，逐步滲透。不過(guò)與平安入主上海家化類似，平安開始對(duì)汽車之家原管理層進(jìn)行大清洗。從原核心管理層陸續(xù)被辭退到汽車之家早期團(tuán)隊(duì)的兩名核心人物--李想和秦致辭去董事之職。截至9月30日，汽車之家核心高管已基本被清洗替換完畢，而后續(xù)新任命的高管，大多來(lái)自平安。
雖然資本挾持管理層的事件屢屢發(fā)生，很難防止，但資本的進(jìn)入也在一定程度上可緩解企業(yè)融資的問(wèn)題。依托平安集團(tuán)的金融資源，汽車之家在接下來(lái)售車業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中也將會(huì)有所獲益。只是中國(guó)平安與汽車之家，在各自領(lǐng)域均處于名列前茅之位，二者的結(jié)合能否實(shí)現(xiàn)雙贏?還有待于市場(chǎng)給予證明。
TOP.6人保財(cái)險(xiǎn)斥資224億，購(gòu)買華夏銀行19.99%股份
熱力指數(shù)★★★★★
人保財(cái)險(xiǎn)受讓德意志銀行所持有的華夏銀行股份，已經(jīng)收到銀監(jiān)會(huì)的審批通過(guò);受讓后，人保財(cái)險(xiǎn)將持有華夏銀行21.36億股，持股比例19.99%，成為華夏銀行第二大股東。其中，華夏銀行第一大股東為首鋼總公司，持股比例20.28%。
早在2015年12月，人保財(cái)險(xiǎn)便公告稱，與德意志銀行、薩爾 奧彭海姆及德銀盧森堡簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，三者各自同意轉(zhuǎn)讓其分別持有的華夏銀行8.77億股、2.67億股及9.92億股股份，共計(jì)21.36億股股份，約占華夏銀行全部已發(fā)行股份的19.99%予人保財(cái)險(xiǎn)，該交易購(gòu)買價(jià)款最高不超過(guò)人民幣257億元,最低不低于人民幣230億元。
人保財(cái)險(xiǎn)表示，不會(huì)增持華夏銀行，但是會(huì)減持其余的銀行股，將精力集中在華夏銀行。人保財(cái)險(xiǎn)入股華夏銀行，主要是財(cái)務(wù)投資，一定程度上能提高改善人保財(cái)險(xiǎn)的營(yíng)收情況。
TOP.7泛海補(bǔ)齊健康險(xiǎn)牌照，27億美元購(gòu)美保險(xiǎn)公司
熱力指數(shù)★★★
10月24日，中國(guó)泛海宣布，擬斥資約27億美元收購(gòu)在紐交所上市的美國(guó)大型綜合金融保險(xiǎn)集團(tuán)Genworth Financial的全部已發(fā)行股份。
公開資料顯示，Genworth金融集團(tuán)是一家經(jīng)營(yíng)多元化的美國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和全球按揭保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)集團(tuán)公司，在全美長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)領(lǐng)域排名第一，按揭保險(xiǎn)領(lǐng)域排名第四。就在Genworth股價(jià)從2013年的15美元跳水到不到三分之一時(shí)，泛海的全資收購(gòu)給予了昔日保險(xiǎn)巨頭重大的支持。除作為交易的27億美元的股份收購(gòu)?fù)�，中�?guó)泛海還承諾向Genworth在交割時(shí)注資6億美元現(xiàn)金以贖回在2018年到期的債務(wù)，并將5.25億美元現(xiàn)金注入美國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。泛海表示，交易完成后將幫助Genworth完成美國(guó)壽險(xiǎn)的重組方案，幫助其復(fù)蘇人壽業(yè)務(wù)。
泛�？毓梢詠喬�(cái)險(xiǎn)為核心，籌建亞太再保險(xiǎn)、亞太互聯(lián)網(wǎng)人壽保險(xiǎn)等保險(xiǎn)公司，意欲打造“亞太”字頭的多家保險(xiǎn)公司架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)財(cái)險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等業(yè)態(tài)協(xié)同發(fā)展的保險(xiǎn)板塊綜合布局，成為一家保險(xiǎn)業(yè)全牌照金控平臺(tái)。而此次全資收購(gòu)Genworth金融集團(tuán)，泛海盡管將難免經(jīng)歷經(jīng)營(yíng)上的困境，但將補(bǔ)齊其在健康險(xiǎn)部分缺失的重要一環(huán)，完善保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈布局。
泛海控股收購(gòu)對(duì)雙方來(lái)說(shuō)都是一樁極為劃算的買賣。此外，面對(duì)中國(guó)老齡人口爆發(fā)式增長(zhǎng)的現(xiàn)狀，中國(guó)泛海收購(gòu)Genworth金融集團(tuán)后將為國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)的發(fā)展提供更多的海外經(jīng)驗(yàn)。
TOP.8泰康抄底拍賣行，成蘇富比第一大股東
熱力指數(shù)★★★
截至7月26日，泰康人壽一個(gè)月內(nèi)連續(xù)數(shù)次增持蘇富比的股份數(shù)目達(dá)到791.87萬(wàn)股，持股量約為13.52%，成為蘇富比第一大股東。若以每股30美元估算，此次泰康總斥資2億多美金。
蘇富比是世界上最古老的拍賣行，業(yè)務(wù)包括藝術(shù)拍賣、房地產(chǎn)、鉆石零售、藝術(shù)貸款等等。值得關(guān)注的是，蘇富比從2011年以來(lái)至今營(yíng)收增長(zhǎng)并不算快，而盈利呈現(xiàn)逐年縮減的情況。從投資的角度上看，泰康人壽購(gòu)買蘇富比的時(shí)機(jī)非常好，正值其股價(jià)已經(jīng)跌到了歷史底部，給了泰康人壽一舉多得、最佳抄底收購(gòu)的機(jī)會(huì)。平均29.42美元一股的購(gòu)買價(jià)格，泰康人壽此時(shí)買的便宜，投資風(fēng)險(xiǎn)很小。兩個(gè)月來(lái)，蘇富比股票已經(jīng)摸高至40.88美元，9月12日收盤時(shí)的股價(jià)為38.16美元，賬面上，僅僅三個(gè)月，泰康人壽已經(jīng)獲利29.7%，約盈利6900萬(wàn)美元。
中國(guó)公司入股/收購(gòu)國(guó)外公司并不是什么稀罕事，不過(guò)放到了藝術(shù)品行業(yè)這個(gè)小圈子里，卻也起了不少波瀾。不過(guò)說(shuō)來(lái)近期拍賣行收購(gòu)案卻是此起彼伏，先是匡時(shí)被宏圖高科收購(gòu)，再有泰康入股蘇富比，不排除未來(lái)圈內(nèi)會(huì)掀起一股拍賣的收購(gòu)浪潮。
TOP.9國(guó)壽耗資233億元，十年后拿下廣發(fā)銀行
熱力指數(shù)★★★
7月4日，保監(jiān)會(huì)同意中國(guó)人壽以受讓方式增持廣發(fā)銀行股份至43.686%。單筆耗資233億、歷經(jīng)10年，中國(guó)人壽終于“圓夢(mèng)”成為廣發(fā)銀行單一最大股東。
2016年2月29日，中國(guó)人壽已與美國(guó)花旗集團(tuán)簽署廣發(fā)銀行股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，收購(gòu)花旗集團(tuán)及IBM Credit計(jì)劃出售的23.686%廣發(fā)銀行股份。而在本次股份轉(zhuǎn)讓交易完成后，中國(guó)人壽共持有67.29億股廣發(fā)銀行股份，占廣發(fā)銀行已發(fā)行股份的43.686%，成為廣發(fā)銀行單一最大股東。
8月30日，董事會(huì)選舉了包括楊明生在內(nèi)的3名新任董事，同時(shí)選舉劉家德?lián)胃倍麻L(zhǎng)。9月14日，廣發(fā)銀行召開股東大會(huì)審議了新的董事會(huì)構(gòu)成方案，會(huì)后又舉行臨時(shí)董事會(huì)選舉楊明生擔(dān)任廣發(fā)銀行董事長(zhǎng)。9月30日，中國(guó)人壽董事長(zhǎng)楊明生正式就任廣發(fā)銀行董事長(zhǎng)，同時(shí)聘任中國(guó)人壽副總裁劉家德為行長(zhǎng)、聘任國(guó)壽資產(chǎn)副總裁尹矣為副行長(zhǎng)。至此，廣發(fā)銀行正式步入“國(guó)壽時(shí)代”。
12月12日，中國(guó)人壽還斥資200億元入股中石化川氣東送項(xiàng)目。中國(guó)人壽海外投資布局戰(zhàn)略也明顯加速。目前，中國(guó)人壽海外投資規(guī)模已超過(guò)300億美元,涉及美國(guó)優(yōu)質(zhì)精選型酒店資產(chǎn)包喜達(dá)屋、英國(guó)倫敦金融城東部發(fā)展最快區(qū)域的項(xiàng)目、美國(guó)曼哈頓1285辦公樓、日本核心物流資產(chǎn)包等多國(guó)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，涵蓋不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)、基金和金融產(chǎn)品等多個(gè)領(lǐng)域。其中,在英國(guó)的不動(dòng)產(chǎn)標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)15億英鎊，在美國(guó)的標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)100億美元。
TOP.10復(fù)星買賣美國(guó)險(xiǎn)企，兩年賺得5億美金
熱力指數(shù)★★★
12月初，復(fù)星國(guó)際向利寶保險(xiǎn)有限公司出售旗下附屬公司Ironshore。該筆交易總額預(yù)計(jì)約為30億美金(約合206.7億人民幣)，相當(dāng)于Ironshore截至2016年12月31日實(shí)際賬面有形資產(chǎn)價(jià)值的1.45倍，交易預(yù)計(jì)于2017年上半年完成。此前復(fù)星總共花了25億美金，將Ironshore收入囊中。2014年8月，復(fù)星開始介入Ironshore;2015年2月，復(fù)星首先用4.6億美元買入這家美國(guó)保險(xiǎn)公司20%的股權(quán);當(dāng)年11月又收購(gòu)Ironshore余下的80%股權(quán)，花費(fèi)超過(guò)20億美元。也就是說(shuō)，在短短兩年內(nèi)，復(fù)星靠買進(jìn)又賣出Ironshore就賺了5億美金。
手持巨額保險(xiǎn)資金的復(fù)星，在這之前，在海外市場(chǎng)上的形象可以用“買買買”來(lái)形容。2016年7月底開始，復(fù)星收購(gòu)了英國(guó)狼隊(duì)足球俱樂部、印度最大仿制藥廠Gland Pharma Limited、巴西Rio Bravo投資集團(tuán)、德國(guó)全牌照的私人銀行Hauck & Aufhäuser，擬入股葡萄牙第一大非國(guó)有銀行BCP。
復(fù)星強(qiáng)調(diào)，復(fù)星不僅會(huì)買，也會(huì)賣。復(fù)星的核心還是要發(fā)展，要不斷拓展其所處三維空間中的布局，出售Ironshore并不會(huì)改變復(fù)星集團(tuán)致力于保險(xiǎn)及投資的愿景，而是通過(guò)靈活的退出機(jī)制來(lái)提升資金的利用效率�？偟膩�(lái)說(shuō)，復(fù)星在較短的投資時(shí)間內(nèi)獲得了合理的回報(bào)，增強(qiáng)了財(cái)務(wù)實(shí)力，也讓復(fù)星積累了在全球“投融管退”全產(chǎn)業(yè)鏈的豐富經(jīng)驗(yàn)。
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