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注冊會計師考試《財務成本管理》知識點:財務報表分析

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2017注冊會計師考試《財務成本管理》知識點:財務報表分析

  注冊會計師考試是會計考試中的最高級別。你對財務報表分析了解多少呢?下面是yjbys小編為大家?guī)淼年P于財務報表分析方面的知識。歡迎閱讀。

2017注冊會計師考試《財務成本管理》知識點:財務報表分析

  償債能力比率

  1.短期償債能力比率指標

  (1)營運資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產

  (2)流動比率。流動比率=流動資產/流動負債

  (3)速動比率。速動比率=速動資產/流動負債

  (4)現(xiàn)金比率,F(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)/流動負債

  (5)現(xiàn)金流量比率,F(xiàn)金流量比率=經營活動現(xiàn)金流量凈額/流動負債

  2.長期償債能力比率指標

  (1)資產負債率=總負債/總資產

  (2)產權比率=總負債/股東權益

  權益乘數(shù)=總資產/股東權益

  (3)長期資本負債率=非流動負債/(非流動負債+所有者權益)

  (4)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用

  =(凈利潤+利息費用+所得稅費用)/利息費用

  (5)現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經營活動現(xiàn)金流量凈額/利息費用

  (6)現(xiàn)金流量債務比=經營活動現(xiàn)金流量凈額/債務總額

  3.影響短期償債能力和長期償債能力的表外因素

  影響短期償債能力的表外因素:

  (1)增強短期償債能力的表外因素:

 、倏蓜佑玫你y行貸款指標;②可以很快變現(xiàn)的非流動資產;③償債能力的聲譽。

  (2)降低短期償債能力的表外因素:

 、倥c擔保有關的或有負債;②經營租賃合同中的承諾付款。

  影響長期償債能力的其他因素:

  (1)長期租賃(指經營租賃);(2)債務擔保;(3)未決訴訟。

  營運能力比率

  1.應收賬款周轉率(三種表示形式)

  表示形式

  (1)應收賬款周轉次數(shù)=銷售收入/應收賬款

  (2)應收賬款周轉天數(shù)=365/應收賬款周轉次數(shù)

  (3)應收賬款與收入比=應收賬款/銷售收入

  注意,在應收賬款周轉率的計算中需要考慮應收票據。如果壞賬準備數(shù)額較大,需要按照未計提壞賬準備的應收賬款計算。

  2.存貨周轉率

  表示形式

  (1)存貨周轉次數(shù)=銷售收入/存貨

  (2)存貨周轉天數(shù)=365/存貨周轉次數(shù)

  (3)存貨與收入比=存貨/銷售收入

  在短期償債能力分析和分解總資產周轉率時,周轉額使用銷售收入計算;如果是評估存貨管理的業(yè)績,周轉額使用銷售成本計算。

  3.其他周轉率指標

  指標

  表示形式

  流動資產周轉率

  (1)流動資產周轉次數(shù)=銷售收入/流動資產

  (2)流動資產周轉天數(shù)=365/流動資產周轉次數(shù)

  (3)流動資產與收入比=流動資產/銷售收入

  營運資本周轉率

  (1)營運資本周轉次數(shù)=銷售收入÷營運資本

  (2)營運資本周轉天數(shù)=365÷營運資本周轉次數(shù)

  (3)營運資本與收入比=營運資本÷銷售收入

  非流動資產周轉率

  (1)非流動資產周轉次數(shù)=銷售收入/非流動資產

  (2)非流動資產周轉天數(shù)=365/非流動資產周轉次數(shù)

  (3)非流動資產與收入比=非流動資產/銷售收入

  總資產周轉率

  (1)總資產周轉次數(shù)=銷售收入/總資產

  (2)總資產周轉天數(shù)=365/總資產周轉次數(shù)

  (3)總資產與收入比=總資產/銷售收入

  管理用財務報表

  1.管理用資產負債表

  編制依據:凈經營資產=凈負債+股東權益

  相關說明:

  (1)凈經營資產=經營資產-經營負債;凈負債(也叫凈金融負債)=金融負債-金融資產

  (2)不能產生利息的資產屬于經營資產,能產生利息的資產屬于金融資產

  (3)貨幣資金是否屬于金融資產需要根據題中的說明而定

  (4)短期權益性投資屬于金融資產,長期權益性投資屬于經營資產

  (5)應收利息屬于金融資產,持有至到期投資屬于金融資產

  (6)短期權益投資的應收股利屬于金融資產,長期權益投資的應收股利屬于經營資產

  (7)帶息負債是金融負債,不帶息負債為經營負債

  (8)優(yōu)先股屬于金融負債,應付利息屬于金融負債

  (9)優(yōu)先股應付股利屬于金融負債、普通股應付股利屬于經營負債

  (10)融資租賃引起的長期應付款屬于金融負債

  (11)凈經營資產還可以表示為:經營營運資本+凈經營性長期資產,其中:經營營運資本=經營性流動資產-經營性流動負債,凈經營性長期資產=經營性長期資產-經營性長期負債

  (12)“凈負債+股東權益”又叫“凈投資資本”,即凈經營資產=凈負債+股東權益=凈投資資本

  2.管理用利潤表

  編制依據:凈利潤=稅后經營凈利潤-稅后利息費用

  相關說明:

  (1)稅后經營凈利潤=稅前經營利潤×(1-平均所得稅稅率),平均所得稅稅率=所得稅費用/利潤總額

  (2)稅前經營利潤=利潤總額+利息費用

  (3)稅后利息費用=利息費用×(1-平均所得稅稅率)

  (4)注意(2)和(3)中的“利息費用”不是“債務利息”,而是“債務利息-金融資產收益”

  3.管理用現(xiàn)金流量表

  編制依據:實體現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量

  相關說明:

  (1)實體現(xiàn)金流量=稅后經營凈利潤-凈經營資產凈投資=稅后經營凈利潤-(經營營運資本增加+凈經營性長期資產增加)=稅后經營凈利潤-凈經營資產增加

  (2)融資現(xiàn)金流量=債務現(xiàn)金流量+股權現(xiàn)金流量=(稅后利息費用-凈負債增加)+(股利分配-股權資本凈增加),其中:股權資本凈增加=股票發(fā)行-股票回購=股本增加+資本公積增加,“稅后利息費用”指的是管理用利潤表中的稅后利息費用

  盈利能力比率

  (一)銷售凈利率

  公式

  銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

  分析

  (1)“銷售收入”是利潤表的第一行數(shù)字,“凈利潤”是利潤表的最后一行數(shù)字,兩者相除可以概括企業(yè)的全部經營成果。

  (2)它表明1元銷售收入與其成本費用之間可以“擠”出來的凈利潤。該比率越大則企業(yè)的盈利能力越強。

  驅動因素

  銷售凈利率的驅動因素是利潤表的各個項目

  (二)總資產凈利率

  公式

  總資產凈利率=凈利潤÷總資產

  分析

  總資產凈利率是企業(yè)盈利能力的關鍵。雖然股東報酬由總資產凈利率和財務杠桿共同決定,但提高財務杠桿會同時增加企業(yè)風險,往往并不增加企業(yè)價值。此外,財務杠桿的提高有諸多限制,因此,提高權益凈利率的基本動力是總資產凈利率。

  【提示】權益凈利率=總資產凈利率×權益乘數(shù)

  驅動因素

  總資產凈利率的驅動因素是銷售凈利率和總資產周轉次數(shù)?捎靡蛩胤治龇ǘ糠治鲣N售凈利率、總資產周轉次數(shù)對資產凈利率影響程度。

  (三)權益凈利率

  公式

  權益凈利率=凈利潤/股東權益

  分析

  權益凈利率的分母是股東的投入,分子是股東的所得。對于股權投資者來說,具有非常好的綜合性,概括了企業(yè)的全部經營業(yè)績和財務業(yè)績。

  市價比率

  (一)市盈率

  公式

  市盈率=每股市價÷每股收益

  每股收益=普通股股東凈利潤÷流通在外普通股加權平均股數(shù)

  【提示】反映普通股股東愿意為每1元凈利潤支付的價格

  (二)市凈率

  公式

  市凈率=每股市價÷每股凈資產

  每股凈資產=普通股股東權益÷流通在外普通股股數(shù)

  【提示】反映普通股股東愿意為每1元凈資產支付的價格

  注意

  既有優(yōu)先股又有普通股的公司,通常只為普通股計算凈資產,在這種情況下,普通股每股凈資產的計算如下:

  (三)市銷率

  公式

  市銷率=每股市價÷每股銷售收入

  每股銷售收入=銷售收入÷流通在外普通股加權平均股數(shù)

  含義

  市銷率(或稱為收入乘數(shù))是指普通股每股市價與每股銷售收入的比率,它反映普通股股東愿意為每1元銷售收入支付的價格。

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