民間融資風(fēng)險資料大全
民間融資猶如一把雙刃劍，隨著民間融資規(guī)模的不斷擴大，其蘊含的金融風(fēng)險也在不斷增大，甚至出現(xiàn)“全民借貸”、企業(yè)主“跑路”等現(xiàn)象，大家了解它有哪些風(fēng)險?
民間融資風(fēng)險有哪些?
一是民間融資的利率高、期限短，容易誘發(fā)局部金融風(fēng)險。一方面，利率過高加重了借款者的生產(chǎn)經(jīng)營成本，其獲利空間被壓縮，能否按期償還借款成為未知數(shù)。另一方面，從資金的供給方看，雖然高利率能夠帶來資金收益最大化，但不顧安全的畸高利率增加了按期收回資金的難度。主要表現(xiàn)為：
二是民間融資以民營經(jīng)濟為融資主體，易導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險。民間融資的主體是民營經(jīng)濟，而民營經(jīng)濟主要集中在小制造業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)和服務(wù)業(yè)，風(fēng)險呈現(xiàn)出高度集中狀態(tài)。由于民營企業(yè)自身存在管理水平低、人員素質(zhì)不高、財務(wù)制度不健全、信用等級低等缺陷，正規(guī)金融機構(gòu)不愿涉足。
三是民間融資缺乏有效監(jiān)管，容易導(dǎo)致道德風(fēng)險。民間融資具有為追求高贏利而冒險或投機的一面，缺乏必要的法律約束，且隱蔽性較強，多數(shù)是私人交易行為，手續(xù)不規(guī)范，擔(dān)保簡單，更無跟蹤監(jiān)控機制，同時受借款人還款能力、經(jīng)營狀況和不可預(yù)期因素影響較大，容易引發(fā)民間糾紛，影響區(qū)域金融秩序和社會的穩(wěn)定。
民間融資風(fēng)險原因分析
(一)通過民間融資中介主體風(fēng)險向正規(guī)金融機構(gòu)傳導(dǎo)。近年來來，岳陽各種民間融資中介機構(gòu)發(fā)展迅速。據(jù)調(diào)查，目前在岳陽工商注冊，帶有投資、擔(dān)保、融資、咨詢字樣的公司有630家，其中資本在500萬元以上的267家，相當部分資金直接或間接源自銀行體系。這些民間融資機構(gòu)良莠不齊，游離于監(jiān)管之外，無序經(jīng)營現(xiàn)象較為突出，使得所涉及的銀行信貸資金面臨較大風(fēng)險。如2012年底，某投資經(jīng)管有限公司因高息借貸導(dǎo)致資金鏈斷裂，共涉及民間借貸資金2177.5萬元，其中，至少30%的資金間接來自銀行貸款。
(二)通過金融機構(gòu)內(nèi)部員工民間融資行為向正規(guī)金融機構(gòu)傳導(dǎo)。主要表現(xiàn)為，利用自己在金融機構(gòu)工作的特殊身份，甚至直接以金融機構(gòu)的名義，獲取公眾的信任，直接或間接參與民間融資。2012年，轄內(nèi)某金融機構(gòu)兩名員工以單位名義向社會公眾借款數(shù)千萬元。事發(fā)后，引發(fā)群眾到單位聚集，致使該單位正常經(jīng)營和社會聲譽受到嚴重影響。為維護社會穩(wěn)定，法院判決單位承擔(dān)連帶責(zé)任:單位蓋章借款及擔(dān)保案件,單位承擔(dān)全部賠償責(zé)任;以二人個人名義借款案件,單位承擔(dān)40%賠償責(zé)任。
(三)通過信貸客戶高風(fēng)險投資行為向正規(guī)金融機構(gòu)傳導(dǎo)。在一些傳統(tǒng)行業(yè)和部分實體經(jīng)濟利潤日趨微薄的情況下，部分信貸客戶高風(fēng)險投資傾向逐步增強。從轄內(nèi)案例看，主要有以下兩種表現(xiàn)形式：一是高息轉(zhuǎn)貸。獲得授信的企業(yè)或個人通過委托貸款、信托理財?shù)刃问綄①Y金高息放給缺乏資金的企業(yè)，或?qū)①Y金存放給投資公司、擔(dān)保、典當?shù)戎薪�，獲取利差。目前社會上已形成依靠上述途徑獲利的專門群體，部分機關(guān)公務(wù)員和事業(yè)單位職工也參與其中。二是從事高風(fēng)險投資。由于傳統(tǒng)行業(yè)利潤單薄，部分企業(yè)轉(zhuǎn)而從事與主業(yè)無關(guān)的高風(fēng)險投資活動，如果企業(yè)還涉及民間融資，情況就更加嚴重。從轄內(nèi)案例看，這類企業(yè)主要集中在盈利能力相對較弱的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)。如轄內(nèi)某農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，本是銀行優(yōu)質(zhì)客戶，但該公司融入大量民間資金參與某企業(yè)股權(quán)投資，希望通過該公司上市而達到資產(chǎn)迅速增值的目的，但后來該企業(yè)上市失敗，最終造成該龍頭企業(yè)資金鏈斷裂，其在銀行貸款也成為不良。
(四)通過信貸客戶高成本融資行為向正規(guī)金融機構(gòu)傳導(dǎo)。與上述高風(fēng)險投資行為企業(yè)不同，這類企業(yè)并沒有脫離主業(yè)經(jīng)營，只是由于宏觀資金面偏緊，在正規(guī)金融機構(gòu)難以滿足其融資需求的情況下，只能夠借助民間融資來滿足其臨時性資金需求，但如果宏觀資金面不能馬上好轉(zhuǎn)，那么這些本用于短期周轉(zhuǎn)的高息民間融資將成為企業(yè)背負的沉重枷鎖，并成為壓垮企業(yè)的最后一根稻草。轄內(nèi)某縣一家油脂企業(yè)，2004年成立伊始，就涉足民間借貸，年利率主要集中在18%~24%之間，但該公司長期以來毛利率只維持在0.5%左右，如此低的毛利率顯然難以長期負擔(dān)高額的資金成本，最終陷入惡性循環(huán)，公司無法經(jīng)營，其在銀行的信貸資產(chǎn)形成不良。
(五)通過惡化宏觀金融環(huán)境向正規(guī)金融機構(gòu)傳導(dǎo)。民間融資如果在一個適當范圍內(nèi)良性發(fā)展，能對正規(guī)金融起到有益的補充，但如果發(fā)展過度甚至畸形發(fā)展，就會適得其反，甚至釀成系統(tǒng)性金融風(fēng)險。近年來，岳陽民間融資發(fā)展過于迅猛，對宏觀金融環(huán)境造成了一定沖擊。自去年以來，銀行存款增速就存在明顯放緩趨勢。銀行為吸收存款，只能被動提高存款利率，并通過提升貸款利率轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)，從而間接提升了社會融資成本。二是擾亂了正常經(jīng)營秩序。據(jù)調(diào)查顯示，轄內(nèi)大部分投資擔(dān)保公司都存在非法吸收存款的行為，部分中介機構(gòu)還使用“政府部門監(jiān)管”、“政府保障”等用語誤導(dǎo)公眾盲目進入民間借貸市場。
民間融資風(fēng)險政策分析
(一)盡快明確民間融資機構(gòu)監(jiān)管主體，出臺規(guī)范民間融資機構(gòu)行為的法律法規(guī)。當下，民間融資機構(gòu)既沒有明確的監(jiān)管主體對其日常經(jīng)營行為進行監(jiān)管，也沒有相應(yīng)的法律法規(guī)對之進行規(guī)范和約束，從而形成監(jiān)管盲區(qū)，為部分民間融資演變?yōu)榉欠Y提供了便利。建議按照誰審批、誰負責(zé)的原則盡快明確監(jiān)管主體，并出臺規(guī)章制度和具有可操作性的實施細則，明確其經(jīng)營范圍。同時，堅持政府主導(dǎo)、部門聯(lián)動的方針，確立聯(lián)席會議制度，強化與工商、公安、人行、銀監(jiān)、紀檢監(jiān)察等部門的聯(lián)系與配合，信息共享，齊抓共管。
(二)強化對客戶民間借貸行為的監(jiān)測，加強銀行內(nèi)部管理，從機制上防止信貸資金流向民間融資市場。商業(yè)銀行要嚴格授信管理，按照企業(yè)還款能力和實際需求合理測算核定授信額度;加強貿(mào)易背景真實性審查，嚴格資金支付管理和貸后管理;做好重點客戶和重點業(yè)務(wù)的風(fēng)險排查，對存在直接或間接挪用資金轉(zhuǎn)貸的、直接或間接參與民間高利貸的不得信貸介入，已經(jīng)介入的，要采取有效措施壓縮退出;嚴格貸后調(diào)查和管理，嚴防企業(yè)資金鏈斷裂和參與民間高息融資風(fēng)險;加強員工教育和培訓(xùn)，讓一線員工、關(guān)鍵崗位職工及時了解參與民間融資的各種情形和危害、提升自律意識和責(zé)任意識，從觀念和能力上筑牢防火墻。
(三)著力拓寬企業(yè)融資渠道，改善金融服務(wù)，從根本上消除民間融資風(fēng)險滋生土壤。一是要大力發(fā)展普惠金融。通過大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行、小貸公司等適合小微企業(yè)資金需求特點的準金融機構(gòu)，滿足這些企業(yè)融資需求。二是商業(yè)銀行要改進小微企業(yè)金融服務(wù)方式，縮短信貸審批流程，對一些具有良好的信譽和還款能力的企業(yè)，可以提前介入，甚至“借新還舊”，這樣可以大幅減少具有“過橋”性質(zhì)民間借貸。三是要大力發(fā)展風(fēng)險投資和股權(quán)投資。理論上，與高風(fēng)險項目匹配的不應(yīng)是銀行信貸資金，而應(yīng)該是風(fēng)險投資基金或者股權(quán)投資基金。如果我國有完善的風(fēng)險投資體系，那么就會大大減少民間借貸資金進入這些高風(fēng)險領(lǐng)域的.可能性，從而有效降低銀行信貸風(fēng)險。
規(guī)避民間融資風(fēng)險需要盡快明確民間融資機構(gòu)監(jiān)管主體，出臺規(guī)范民間融資機構(gòu)行為的法律法規(guī);強化對客戶民間借貸行為的監(jiān)測，加強銀行內(nèi)部管理，從機制上防止信貸資金流向民間融資市場;著力拓寬企業(yè)融資渠道，改善金融服務(wù)，從根本上消除民間融資風(fēng)險滋生土壤。
民間融資風(fēng)險防范措施
一、強調(diào)第一還款源的重要性。
民間融資風(fēng)險防范并不依賴抵押或擔(dān)保。據(jù)調(diào)查，近90%的借貸活動既無財產(chǎn)抵押也無他人擔(dān)保，基本上是一種信用借貸，而有抵押或擔(dān)保占比不多。這與銀行或信用社的放款截然不同。抵押或擔(dān)保的嚴格要求成為客戶申請貸款的主要障礙。民間借貸不依賴于第二還款來源的風(fēng)險防范機制，實際上也使放款人對資金風(fēng)險更具敏感性。
相反，民間借貸對第一還款源即借款人本人的還款能力卻非常重視。雖然沒有正規(guī)的財產(chǎn)狀況審查，但對借款人的信用、還款能力都要經(jīng)過詳細的調(diào)查和核實。相對于正規(guī)金融的審查，這種民間信用調(diào)查信息不對稱的程度要小得多，而且調(diào)查的成本也小得多，體現(xiàn)在不需要借助現(xiàn)代化的分析手段進行信用分析，而是更注重依靠平時接觸所形成的認識就可以對參與者的信用狀況進行評估。
二、審慎選擇融資對象。
融資雙方原有的社會關(guān)系是發(fā)生融資關(guān)系和防范民間融資風(fēng)險的最根本基礎(chǔ)。在中小企業(yè)的融資活動中，雙方主體沒有任何社會關(guān)系基礎(chǔ)的情況一般很少發(fā)生。據(jù)筆者調(diào)查，僅10%左右的借貸活動雙方不相識。但即便如此，也全部都有雙方均認識的熟人介紹。有50%的借貸雙方是朋友關(guān)系、30%是親戚關(guān)系、10%是同業(yè)關(guān)系。這種種關(guān)系都可以歸結(jié)為“社會資本”。社會資本的存在，是防范道德風(fēng)險和違約動機的最優(yōu)方式。同時，民間融資也很重視借款人以往的信用情況，借貸在固定雙方之間的重復(fù)發(fā)生率較高。65%的問卷反映曾向同一對象多次借貸或投資。多重社會關(guān)系以及融資的重復(fù)博弈過程都有利于民間融資風(fēng)險的防范和風(fēng)險信息的及時溝通。
三、限定資金使用范圍。
民間融資最本質(zhì)的成功之處在于其對民間融資功能的正確界定。民間融資的立足點是通過資金供給和需求的組合，以資金供給者提供的資金為資金需求者提供融資服務(wù)，滿足需求者某種特定的融資需求。這種特定融資需求必須是不容易受到家庭突發(fā)事件影響的小額的、需多次重復(fù)才能滿足的資金需求。如果一個人的借款能夠一直被他使用并且不必再借款，那么這種貸款將很有可能不被償還。
假設(shè)一位在農(nóng)村從事小本經(jīng)營的個體戶想借筆錢以便遷往城市生活，并在城市繼續(xù)做小本生意。那么，在他(她)的人際關(guān)系和企業(yè)家精神給定的情況下，從全社會角度看，這應(yīng)是一個提高社會效益的帕累托改進。但是在現(xiàn)實生活中，如果真有人向其提供貸款，將是很意外的事情。在缺乏法律強制執(zhí)行機制的情況下，貸款人唯一有效的防范手段就是向借款人發(fā)出威脅，如果不按時還款，今后就不再借款給他(她)。但如果借款人今后不可能再來借款，那么這一機制也會失去效果。因此，民間金融的貸款人是不可能向此類一次性資金需求提供貸款的。與固定資產(chǎn)投資貸款等今后很有可能不再需要的貸款相比，貸款人更愿意發(fā)放周轉(zhuǎn)性的生產(chǎn)資金貸款和消費貸款，以降低有意違約的風(fēng)險。
四、擴大“抵押品”范圍。
對于違約的擔(dān)心也有可能使貸款人提出抵押品要求，雖然這種現(xiàn)象并不普遍。抵押的形式多種多樣，可以是財產(chǎn)權(quán)證，也有可能是勞動力本身。例如，在計劃經(jīng)濟時期，一些用來配給物資的憑證，如糧票、布票、肉票等被用來抵押，因為這些票證已被當作特定權(quán)利的憑證，具有準貨幣的性質(zhì)。另外，雖然土地不可能被抵押，但土地上的產(chǎn)出有可能被抵押給貸款人，如果貸款不能償還，土地的收成就歸貸款人所有。勞動力也有可能被抵押，如果不能償還貸款，則用給貸款人無償勞動來抵補。
抵押品的價值可分為兩種，一種是借貸雙方對抵押品的價值有一致的估價，另一種則是借款人的估值要大大高于貸款人對其的估值。前一種抵押品能夠覆蓋更多的貸款人風(fēng)險貼水。當借款人因意外原因而失去償還能力，則貸款人可以通過變賣抵押品而獲得足夠的補償。在這種情況下，信用只是附加在抵押品上的一層“面紗”，其自身并沒有產(chǎn)生經(jīng)濟價值。而第二種抵押品的抵押功能更加明顯。假設(shè)借款人以祖?zhèn)飨聛淼囊粔K手表作為抵押品，而貸款人接受了它，那么貸款人并不是指望在貸款無法償還時將其變賣，因為他知道這塊手表的市場價值會很低。之所以愿意接受，是因為他知道這塊手表對借款人有重要意義，哪怕支付再高的利息，借款人也會不惜一切代價將貸款還清以贖回這塊手表
五、對融資規(guī)模的嚴格控制。
貸款的違約風(fēng)險與貸款金額有密切關(guān)系。金額越大，違約風(fēng)險越大。這意味著無論在何種條件下，有的貸款根本沒有收回的可能性。即使有利率升水也無法彌補損失。根據(jù)信貸配給理論，利率升水本身還會對還款意愿產(chǎn)生影響。大額的貸款會增加違約的可能性，而對“大額”的界定需依特定社會條件而定，如人均收入水平的高低，移民等生活變動成本的大小等。因為立足點是滿足參與者小額、短期和臨時性的資金需求，而不是為參與者的投機提供平臺，所以民間金融控制風(fēng)險很重要的一個措施就是對資金規(guī)模的嚴格控制。即使參與者有投機、違約的動機，小規(guī)模借貸、投資所提供的動力也遠遠不足。
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