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中小企業(yè)融資面臨四個(gè)難點(diǎn)與融資六秘訣
小企業(yè)中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)難點(diǎn)的產(chǎn)生源于小企業(yè)的固有屬性，其所固有的高失敗率、信息不對稱等帶來的銀行貸款的高風(fēng)險(xiǎn)、高成本等難題，是小企業(yè)業(yè)務(wù)推進(jìn)過程中無法回避的艱巨挑戰(zhàn)。那么企業(yè)的融資難點(diǎn)與秘訣是哪些?
中小企業(yè)融資面臨四個(gè)難點(diǎn)
一、小企業(yè)成長的不確定性
小企業(yè)中小企業(yè)融資難最為直接和根本的原因就是小企業(yè)具有的高失敗率和經(jīng)營不確定的成長特性。
1、高失敗率。
國外的研究表明，小企業(yè)在其成立的第一年內(nèi)，就有近50%經(jīng)營失敗退出市場，這種高失敗率表明小企業(yè)作為一個(gè)特殊群體，與大中企業(yè)相比，銀行將其資金貸給這部分企業(yè)，存在著更大的風(fēng)險(xiǎn)——企業(yè)失敗退出市場，將使銀行發(fā)放給小企業(yè)的貸款面臨本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。
2、經(jīng)營不確定性。
小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，市場的變化或國家政策的調(diào)整常使得小企業(yè)經(jīng)營上出現(xiàn)波動(dòng)，經(jīng)營上呈現(xiàn)出很大的不確定性。這種經(jīng)營不確定性表明小企業(yè)即使在其存續(xù)時(shí)間內(nèi)，也會(huì)給銀行貸款帶來不利的影響：還款來源不穩(wěn)定，從而至少表明貸款本息回收存在逾期可能，而一旦逾期，就可能存在損失的風(fēng)險(xiǎn)。
二、信息不對稱
間接中小企業(yè)融資的“代理”屬性，決定了銀行對中小企業(yè)融資對象的盡職審查義務(wù);而信息不對稱則成為橫亙在銀企合作間的重要因素。信息不對稱有以下3個(gè)層面。
1、量上的不對稱——信息不完全。
首先是記錄信息的不完整(財(cái)務(wù)不規(guī)范所致);很多小企業(yè)缺乏正規(guī)財(cái)務(wù)分析所必需的財(cái)務(wù)報(bào)表，或者財(cái)務(wù)報(bào)表是不完全的，如缺少現(xiàn)金流量表。
其次是記錄信息的不連續(xù)，財(cái)務(wù)記錄可能存在時(shí)間上的不連續(xù)，在特定的時(shí)間里，雖然發(fā)生了業(yè)務(wù)，但是并沒有財(cái)務(wù)記錄。
導(dǎo)致信息不完全這種狀況的原因是小企業(yè)專業(yè)財(cái)務(wù)人員的缺乏，既使配備了財(cái)務(wù)人員，小企業(yè)主也往往出于對財(cái)務(wù)掌控的需要，選擇性地安排家人或熟人擔(dān)任，這些人固然忠誠，但往往專業(yè)素質(zhì)難以滿足規(guī)范化的財(cái)務(wù)要求。即使一些小企業(yè)考慮到這種局限，配備了專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，但鑒于其所能提供薪酬水平和發(fā)展空間局限，專業(yè)能力有限，加上工作中得不到足夠的財(cái)務(wù)培訓(xùn)和規(guī)范的財(cái)務(wù)環(huán)境的熏陶，身處不規(guī)范性財(cái)務(wù)環(huán)境，思想逐漸認(rèn)同，行動(dòng)逐步跟進(jìn)，財(cái)務(wù)操作上不規(guī)范也就在所難免了。
2、質(zhì)上的不對稱——信息不真實(shí)。
對小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不對稱第二個(gè)方面涉及到信息的“質(zhì)量”，即信息不真實(shí)問題。出于稅務(wù)等方面的考慮，小企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息與賬面信息往往存在很大差異。反映在賬面的企業(yè)銷售收入、利潤等指標(biāo)與實(shí)際情況存在較大差別。而這些數(shù)據(jù)是銀行藉以發(fā)放貸款和信用評級的重要依據(jù)。
三、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋不足
1、信貸成本高。
小企業(yè)資金相對缺乏，經(jīng)營中又存在較多的現(xiàn)金交易現(xiàn)象，導(dǎo)致小企業(yè)所能提供存款有限，造成銀行需向其他市場以較高的籌措成本匹配資金來源。
同時(shí)，小企業(yè)的信息主要是軟信息，收集該類信息與規(guī)范的財(cái)務(wù)“硬信息”相比，要付出更多的時(shí)間和財(cái)務(wù)成本。雖然小企業(yè)的審查、審批和貸后檢查工作比大中企業(yè)要簡化，但必要的環(huán)節(jié)仍然不可缺少，在相對小的貸款額度情況下，銀行的小企業(yè)貸款需支付更高的單位貨幣管理成本。
2、現(xiàn)有利率水平仍然偏低(尚不能覆蓋大規(guī)模開發(fā)下的信貸風(fēng)險(xiǎn))。
國際上小企業(yè)貸款年利率的水平通常在15%～18%左右。目前國內(nèi)各銀行的小企業(yè)貸款利率與該利率水平仍有較大差距，成因主要是：
現(xiàn)有的利率水平是依據(jù)優(yōu)質(zhì)小企業(yè)強(qiáng)擔(dān)保下的風(fēng)險(xiǎn)水平確定的。目前，小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)規(guī)模仍然偏小，所選擇的小企業(yè)基本上是優(yōu)質(zhì)小企業(yè)，這些企業(yè)不僅經(jīng)營相對穩(wěn)定，其所提供的擔(dān)保也基本為土地、房產(chǎn)等強(qiáng)擔(dān)保。顯然，據(jù)此確定的`小企業(yè)利率水平與作為群體的小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平差異會(huì)很大。
四、服務(wù)有效性不足
以上3個(gè)難點(diǎn)主要從銀行提供信貸服務(wù)的可能性講;而服務(wù)有效性則是指銀行所提供的信貸服務(wù)必須為小企業(yè)所接受.小企業(yè)具有的不同于大中企業(yè)的特殊屬性,使得其在中小企業(yè)融資需求上表現(xiàn)出與大中型企業(yè)的差異性.有效服務(wù)不足也是小企業(yè)中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)面臨的重點(diǎn)難點(diǎn).
1、信貸效率上的特殊要求.
小企業(yè)中小企業(yè)融資需求上的一個(gè)重要特點(diǎn)就是"急",這主要是因?yàn)樾∑髽I(yè)贏得生存的一個(gè)重要途徑是快速捕捉市場上出現(xiàn)的稍縱即逝的機(jī)會(huì),這可從典當(dāng)行、民間金融的興隆和小額貸款公司籌建熱中可見一斑.一些小企業(yè)雖然可以從銀行獲得貸款,而且資金利率更低,但是還是選擇從民間或典當(dāng)行借貸,其選擇理由就是這些中小企業(yè)融資渠道能夠提供小企業(yè)所需的更快的中小企業(yè)融資速度.
2、產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的特殊要求.
"船小好掉頭",這是小企業(yè)贏得生存和市場機(jī)會(huì)的一個(gè)關(guān)鍵競爭優(yōu)勢.這種"好掉頭"競爭優(yōu)勢的發(fā)揮是以小企業(yè)能夠靈活運(yùn)用和組合其各種資源為前提,這種靈活也反映在小企業(yè)對資金的運(yùn)用的需求上.
中小企業(yè)完美融資六秘訣
要直來直去，簡單扼要。
羅里羅嗦的報(bào)告和冗長的解釋不會(huì)給投資人留下好印象，只會(huì)令人厭煩。在作陳述時(shí)要切中重點(diǎn)，語氣輕松。投資人需要的是能夠吸引顧客、留住顧客的企業(yè)。如果他們自己不能在短時(shí)間內(nèi)理解你的經(jīng)營理念，就會(huì)假設(shè)顧客也不會(huì)對此有興趣。
不能僅是假設(shè)。要執(zhí)行，執(zhí)行，還是執(zhí)行。
要建立起信心，需要用事實(shí)，而不是假設(shè)。投資人大多喜歡低風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，管理人員要經(jīng)驗(yàn)豐富，成功的可能越大越好。有一定現(xiàn)金流、經(jīng)營歷史和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的公司更有可能獲得投資人的垂青，單靠一份預(yù)言未來有巨額回報(bào)的'商業(yè)計(jì)劃書是沒用的。想辦法用最少的資金預(yù)算來驗(yàn)證企業(yè)的生存能力，尋找投資之前先將理念變成現(xiàn)實(shí)。
“冰球棍只適合冰場”。
你可以畫張大餅來刺激投資人，但不能太離譜，更不能不負(fù)責(zé)任。避免那種“冰球棍型的收入發(fā)展預(yù)測曲線圖”(編者注：指收入從很低水平突然暴增，曲線形狀似冰球棍)。在老練的
投資人面前，如果你聲稱公司收入將在3年內(nèi)從10萬美元躍升到5，000萬美元，對方只會(huì)嗤之以鼻。最好分別做出三個(gè)版本的財(cái)務(wù)預(yù)測圖，讓對方知道你對各種可能情況有清醒地認(rèn)識：最好情況，一般情況和最壞情況。每個(gè)模型都要盡量讓事實(shí)說話，利用過去和現(xiàn)在的業(yè)績數(shù)據(jù)、行業(yè)分析和競爭對手的分析材料，然后才是經(jīng)過深思熟慮，經(jīng)得住考驗(yàn)的假設(shè)情況。
學(xué)會(huì)利用折扣店。
會(huì)買便宜貨也是一種本事。在消費(fèi)過剩的時(shí)代，你需要證明自己是一個(gè)負(fù)責(zé)的管理者，知道如何讓每一塊錢都發(fā)揮最大作用。運(yùn)營和營銷預(yù)算需要留一定余地，但不能太多。永遠(yuǎn)不要伸手要高薪或巨額津貼預(yù)算。投資人希望你對一切都能做到游刃有余。
羅馬非一日之功，企業(yè)也不能一口吃個(gè)胖子。
某些企業(yè)顯得太過激進(jìn)，想要把自己根本沒能力吞下的東西都塞進(jìn)嘴里，投資人對這類企業(yè)很顧慮。開口要?jiǎng)e人投資幾百萬美元幫你興建50個(gè)部門和數(shù)百個(gè)產(chǎn)品線之前，首先要能夠證明自己有能力創(chuàng)造并管理好一個(gè)產(chǎn)品，能滿足所有需要。如果把企業(yè)比作嬰兒，在你告訴別人它一定會(huì)走路之前，先要讓別人看到它能爬。完善營銷策略、銷售方針和運(yùn)營流程。投資人喜歡那些能夠一步步向前走，增長速度又快又穩(wěn)的企業(yè)。別忘了，就連Google的成功基礎(chǔ)也只是一個(gè)產(chǎn)品而已。
不要自以為最聰明。
知之為知之，不知為不知。你肯定有很多并不擅長的東西，找到更了解的人來幫忙。找些可靠的專業(yè)人士組成管理團(tuán)隊(duì)。世界上最聰明的領(lǐng)導(dǎo)者就是那些能把比自己更聰明的人都拉攏到身邊的人。投資人做決策時(shí)不僅看重企業(yè)經(jīng)營理念的優(yōu)劣，管理團(tuán)隊(duì)的水平也至關(guān)重要。
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