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中小企業(yè)融資模式說明介紹
中小企業(yè)是怎么融資的?有哪些好的融資模式呢可以解決企業(yè)融資難的困惑呢?
一、委托貸款
關(guān)于委托貸款的主要規(guī)定:
《貸款通則》(1996年8月1日起施行)、最高人民法院《關(guān)于如何確定委托貸款協(xié)議糾紛訴訟主體資格的批復(fù)》，中國人民銀行《關(guān)于加強對信托投資機構(gòu)委托存貸款業(yè)務(wù)管理的通知》。
委托貸款利率的確定：
自2004年起，商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動區(qū)間擴大到[0.9，1.7]，即商業(yè)銀行、城市信用社對客戶貸款利率的下限為基準(zhǔn)利率乘以下限系數(shù)0.9，上限為基準(zhǔn)利率乘以上限系數(shù)1.7;農(nóng)村信用社貸款利率浮動區(qū)間擴大到[0.9，2]，即農(nóng)村信用社貸款利率下限為基準(zhǔn)利率乘以下限系數(shù)0.9，上限為基準(zhǔn)利率乘以上限系數(shù)2。
委托貸款融資特點：
委托貸款，系指由政府部門、企事業(yè)單位及個人等委托人提供資金，由貸款人(即受托人)根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。貸款人(受托人)只收取手續(xù)費，不承擔(dān)貸款風(fēng)險。
委托貸款不屬于授信業(yè)務(wù)，屬于收費性質(zhì)的中間業(yè)務(wù)，各行要切實做到只收取手續(xù)費，不得承擔(dān)任何形式的貸款風(fēng)險。
委托貸款的借款人只能由委托人以書面形式確定，不得由委托人以外的第三者指定借款人。受托人不得代委托人指定借款人，或者為委托人介紹借款人。
委托貸款程序與環(huán)節(jié)
委托貸款的發(fā)放程序主要包括如下幾個環(huán)節(jié);
1、委托人與受托人簽訂《委托貸款協(xié)議書》，明確委托貸款的對象、用途、項目、期限、利率、受益人等，并交存委托貸款基金。
2、受益人(即借款人)向受托人提出借款申請，同時附上其營業(yè)執(zhí)照、近期的財務(wù)報表等資料。
3、受托人將受益人提交的有關(guān)申請貸款的資料復(fù)印件及“委托貸款調(diào)查意見”送委托人，經(jīng)委托人審查同意后，受托人與受益人簽訂《委托貸款合同》。《委托貸款合同》必須與《委托協(xié)議》的委托內(nèi)容嚴(yán)格一致，并應(yīng)注明是《委托貸款協(xié)議》的一個不可分割的附件。
4、《委托貸款合同》簽訂后，受托人即按合同約定通過委托貸款基金帳戶發(fā)放貸款給受益人。
委托貸款報批材料清單:
公司業(yè)務(wù)部門須提供的資料包括 委托貸款報批請示(原件); 委托貸款評審報告; 委托貸款審查概要表 ;委托貸款合同。
委托人應(yīng)提供的資料:委托人身份證明文件(政府部門、事業(yè)單位、工商企業(yè)法律身份證明文件，下同);委托人不具備法人資格的，需提供有權(quán)人的授權(quán)文件委托人為工商客戶的，須提供公司合同、章程、董事會相關(guān)決議和授權(quán)書; 委托人預(yù)留的印鑒和有權(quán)簽字樣本; 受托人要求委托人提供的其他資料。
委托貸款借款人應(yīng)提供的資料 ：貸款申請書(應(yīng)包括貸款用途的說明);借款人身份證明;借款人公司合同、章程、董事會決議和授權(quán)書等;委托人要求的其他文件。
注意：此方法必須有好的項目
二、境外上市
根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會頒布《關(guān)于企業(yè)申請境外上市有關(guān)問題的通知》的規(guī)定：為支持我國企業(yè)進(jìn)入國際資本市場融資，今后國有企業(yè)、集體企業(yè)及其他所有制形式的企業(yè)經(jīng)重組改制為股份有限公司(以下簡稱“公司”)，并符合境外上市條件的，均可自愿向中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“證監(jiān)會”)提出境外上市申請，證監(jiān)會依法按程序?qū)徟�，成熟一家，批�?zhǔn)一家。
(一)公司申請境外上市的條件
1、符合我國有關(guān)境外上市的法律、法規(guī)和規(guī)則。
2、籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項的規(guī)定。
3、凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣，過去一年稅后利潤不少于6000萬元人民幣，并有增長潛力，按合理預(yù)期市盈率計算，籌資額不少于5000萬美元。
4、具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度，有較穩(wěn)定的高級管理層及較高的管理水平。
5、上市后分紅派息有可靠的外匯來源，符合國家外匯管理的有關(guān)規(guī)定。
6、證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
(二)公司申請境外上市須報送的文件
1、申請報告。內(nèi)容應(yīng)包括：公司演變及業(yè)務(wù)概況，重組方案與股本結(jié)構(gòu)，符合境外上市條件的說明，經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)狀況(最近三個會計年度的財務(wù)報表、本年度稅后利潤預(yù)測及依據(jù))，籌資用途。申請報告須經(jīng)全體董事或全體籌委會成員簽字，公司或主要發(fā)起人單位蓋章。同時，填寫境外上市申報簡表(見附件)。
2、所在地省級人民政府或國務(wù)院有關(guān)部門同意公司境外上市的文件。
3、境外投資銀行對公司發(fā)行上市的分析推薦報告。
4、公司審批機關(guān)對設(shè)立股份公司和轉(zhuǎn)為境外募集公司的批復(fù)。
5、公司股東大會關(guān)于境外募集股份及上市的決議。
6、國有資產(chǎn)管理部門對資產(chǎn)評估的確認(rèn)文件、國有股權(quán)管理的批復(fù)。
7、國土資源管理部門對土地使用權(quán)評估確認(rèn)文件、土地使用權(quán)處置方案的批復(fù)。
8、公司章程。
9、招股說明書。
10、重組協(xié)議、服務(wù)協(xié)議及其它關(guān)聯(lián)交易協(xié)議。
11、法律意見書。――律師事務(wù)所文件
12、審計報告、資產(chǎn)評估報告及盈利預(yù)測報告。
13、發(fā)行上市方案。
14、證監(jiān)會要求的其他文件。
(三)申請及批準(zhǔn)程序
1、公司在向境外證券監(jiān)管機構(gòu)或交易所提出發(fā)行上市初步申請(如向香港聯(lián)交所提交a1表)3個月前，須向證監(jiān)會報送本通知第二部分所規(guī)定的(一)至(三)文件，一式五份。
2、證監(jiān)會就有關(guān)申請是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策以及有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項規(guī)定會商國家計委和國家經(jīng)貿(mào)委。?
3、經(jīng)初步審核，證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部函告公司是否同意受理其境外上市申請。
4、公司在確定中介機構(gòu)之前，應(yīng)將擬選中介機構(gòu)名單書面報證監(jiān)會備案。
5、公司在向境外證券監(jiān)管機構(gòu)或交易所提交的發(fā)行上市初步申請5個工作日前，應(yīng)將初步申請的內(nèi)容(如向香港聯(lián)交所提交a1表)報證監(jiān)會備案。
6、公司在向境外證券監(jiān)管機構(gòu)或交易所提出發(fā)行上市正式申請(如在香港聯(lián)交所接受聆訊)10個工作日前，須向證監(jiān)會報送本通知第二部分所規(guī)定的(四)至(十四)文件，一式二份。證監(jiān)會在10個工作日內(nèi)予以審核批復(fù)。
境外上市申報簡表
擬上市公司情況公司名稱、主營業(yè)務(wù)
主要管理人員姓名、職務(wù)、聯(lián)系電話
從事企業(yè)管理工作年限
主要財務(wù)指標(biāo)、當(dāng)年預(yù)測 前一年 前二年 前三年：總資產(chǎn)(萬元)、凈資產(chǎn)(萬元)、稅后利潤(萬元)、每股凈資產(chǎn)(元)、每股收益(元)、資產(chǎn)負(fù)債率(%)、凈資產(chǎn)利潤率(%)、主營業(yè)務(wù)收入占總收入比例(%)、
主營業(yè)務(wù)利潤占總利潤比例(%)、適用所得稅稅率(%)、經(jīng)常項下外匯余額(萬美元)、股本結(jié)構(gòu)股票種類發(fā)行前發(fā)行后、不含超額配售含超額配售股? (萬股)比例(%)股數(shù)(萬股)比例(%)股數(shù)(萬股)比例(%)、總股本、國有股、社會法人股、境內(nèi)公眾股、境外上市外資股、預(yù)計發(fā)行上市時間發(fā)行數(shù)量(萬股)價格區(qū)間(港幣)市盈率區(qū)間籌資額(億港幣)
中介機構(gòu)保薦人及主銷商律師會計師資產(chǎn)評估機構(gòu)
籌資用途項目名稱立項審批情況投資金額(億元)計劃進(jìn)度
控股股東名稱地址及郵編
負(fù)責(zé)人聯(lián)系人聯(lián)系電話傳真
主營業(yè)務(wù)總資產(chǎn)(萬元)凈資產(chǎn)(萬元)稅后利潤(萬元)
與擬上市公司經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易的金額/年與擬上市公司是否存在同業(yè)競爭
其他省級人民政府或國務(wù)院有關(guān)部門聯(lián)系人電話傳真
出具上市分析推薦報告的境外投資銀行聯(lián)系人電話傳真
三、項目融資
什么是項目融資?
項目承辦人為該項目籌資和經(jīng)營成立的一家公司，項目公司承擔(dān)貸款。以項目公司的現(xiàn)金流量和收益作為還款來源，項目公司的資產(chǎn)作為貸款安全的保障。該融資方式一般應(yīng)用于現(xiàn)金流量穩(wěn)定的發(fā)電、道路、鐵路、機場、橋梁等大規(guī)模的基本建設(shè)項目，且應(yīng)用領(lǐng)域逐漸擴大。
項目融資的方式有哪些?
(一)無追索權(quán)的項目融資：無追索的項目融資也稱為純粹的項目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項目的經(jīng)營效益。同時，貸款銀行為保障自身的利益必須從該項目擁有的資產(chǎn)取得物權(quán)擔(dān)保。如果該項目由于種種原因未能建成或經(jīng)營失敗，其資產(chǎn)或受益不足以清償全部的貸款時，貸款銀行無權(quán)向該項目的主辦人追索。
(二)有追索權(quán)的項目融資：除了以貸款項目的經(jīng)營收益作為還款來源和取得物權(quán)擔(dān)保外，貸款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔(dān)保。貸款行有權(quán)向第三方擔(dān)保人追索。但擔(dān)保人承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔(dān)保金額為限，所以稱為有限追索權(quán)的項目融資。目前有追索權(quán)的項目融資較多
項目融資的申請條件：
1、項目本身已經(jīng)經(jīng)過政府部門批準(zhǔn)立項。
2、項目可行性研究報告和項目設(shè)計預(yù)算已經(jīng)政府有關(guān)部門審查批準(zhǔn)。
3、引進(jìn)國外技術(shù)、設(shè)備、專利等已經(jīng)政府經(jīng)貿(mào)部門批準(zhǔn)，并辦妥了相關(guān)手續(xù)。
4、項目產(chǎn)品的技術(shù)、設(shè)備先進(jìn)適用，配套完整，有明確的技術(shù)保證。
5、項目的生產(chǎn)規(guī)模合理。
6、項目產(chǎn)品經(jīng)預(yù)測有良好的市場前景和發(fā)展?jié)摿�，盈利能力較強。
7、項目投資的成本以及各項費用預(yù)測較為合理。
8、項目生產(chǎn)所需的原材料有穩(wěn)定的來源，并已經(jīng)簽訂供貨合同或意向書。
9、項目建設(shè)地點及建設(shè)用地已經(jīng)落實。
10、項目建設(shè)以及生產(chǎn)所需的水、電、通訊等配套設(shè)施已經(jīng)落實。
11、項目有較好的經(jīng)濟效益和社會效益。
12、其它與項目有關(guān)的建設(shè)條件已經(jīng)落實
如何選擇項目?選擇項目的原則?
1、國家政策鼓勵的產(chǎn)業(yè)原則
國家鼓勵并有優(yōu)惠政策的國內(nèi)投資產(chǎn)業(yè)：如環(huán)保、節(jié)能、貧困地區(qū)農(nóng)林業(yè)、畜牧業(yè)、軟件開發(fā)、高科技等產(chǎn)業(yè)。
國家鼓勵外商投資的產(chǎn)業(yè)：目前有農(nóng)、林、牧、漁業(yè)及相關(guān)工業(yè)輕工業(yè)、紡織工業(yè)、交通運輸、郵電通信業(yè)、煤炭工業(yè)、電力工業(yè)、黑色冶金工業(yè)、有色金屬工業(yè)、石油、石油化工及化學(xué)工業(yè)、機械工業(yè)?電子工業(yè))、建筑材料、設(shè)備及其它非金屬礦制品工業(yè)?、醫(yī)藥工業(yè)?醫(yī)療器械制造業(yè)、航天航空工業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)?、服務(wù)業(yè)?產(chǎn)品全部直接出口的允許類項目等十八種產(chǎn)業(yè)???
2、技術(shù)可行性原則：項目的成功與否，在很大程度上取決所用美國技術(shù)的可行性，尤其是對采用新技術(shù)的項目更是如此。他包括技術(shù)的采用、技術(shù)的風(fēng)險及其所帶來的法律風(fēng)險。
3、項目風(fēng)險預(yù)測原則：對項目的開發(fā)、建設(shè)和營運中所遇到的風(fēng)險進(jìn)行定性和定量分析，并有積極有效的預(yù)防措施。
4、經(jīng)濟效益預(yù)測原則：對項目建成投產(chǎn)后現(xiàn)金流量和收益做出較為客觀全面的預(yù)測，是項目投資人或貸款人決定是否投資的重要參考。
如何組建項目公司?―隔離融資風(fēng)險
項目融資可以有幾種形式：
1、項目融資者直接安排融資
以本公司的名義對外融資，然后用銷售項目產(chǎn)品的收入償還借貸或轉(zhuǎn)讓股份或本公司增資擴股，或者由其完全獨立地安排融資和承擔(dān)市場銷售責(zé)任。這種形式的融資風(fēng)險無法與本公司的其他經(jīng)營風(fēng)險無法隔離。可能會出現(xiàn)該項目的經(jīng)營失敗而導(dǎo)致公司的慘敗。
2、組建項目公司融資
以公司法的程序和要求，作為股東設(shè)立項目公司然后由項目公司以自己的名義對外融資，以隔離項目主辦企業(yè)與項目的風(fēng)險。
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