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全面解析融資性貿(mào)易的交易模式
有關(guān)融資性貿(mào)易的交易模式，下面是全面解析知識，我們一起了解詳細吧。
在買賣型融資性貿(mào)易(循環(huán)買賣、托盤買賣、委托采購(銷售))這些貿(mào)易形式中,提供融資企業(yè)都需要通過貿(mào)易將自有資金轉(zhuǎn)移給融資企業(yè)。但是在許多其他融資性貿(mào)易形式中,提供融資企業(yè)只是以貿(mào)易形式為融資企業(yè)增信,使其能夠更順利的獲取金融機構(gòu)融資,我們將其稱為“增信型融資性貿(mào)易”,主要包括以下類型。
一、質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易形式
基本概念及結(jié)構(gòu)
質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易,是指監(jiān)管方根據(jù)質(zhì)權(quán)人委托對質(zhì)物進行監(jiān)管,如質(zhì)物在監(jiān)管期間滅失或強行出庫,由監(jiān)管方向質(zhì)權(quán)人賠償損失的貿(mào)易形式。
質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易是一種融合了委托和倉儲保管等多重法律關(guān)系的貿(mào)易形式,其中融資企業(yè)就是質(zhì)押人,通常是貿(mào)易關(guān)系的發(fā)起人;監(jiān)管人就是提供融資增信的企業(yè);質(zhì)權(quán)人通常為金融機構(gòu)。
在許多情況下,融資企業(yè)雖然擁有可供質(zhì)押的財產(chǎn),但是由于該財產(chǎn)并非不動產(chǎn)等較易被金融機構(gòu)接受的類型,因此還是難以獲得金融機構(gòu)融資。這時候,融資企業(yè)引入有實力的質(zhì)押監(jiān)管企業(yè),與金融機構(gòu)共同簽訂質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議,其實質(zhì)相當于質(zhì)押監(jiān)管企業(yè)就融資企業(yè)貸款提供保證,從而實現(xiàn)增信目的。
下圖包含三重法律關(guān)系,一是A公司與銀行間的貸款法律關(guān)系;二是A公司與銀行間的質(zhì)押法律關(guān)系;三是銀行與B公司間的質(zhì)物保管法律關(guān)系。在此交易結(jié)構(gòu)中,B公司形式上提供質(zhì)物保管服務,實際是為A公司的融資行為提供擔保,這也是融資性貿(mào)易的一種主要形式。其法律風險在于,如果B公司不能實際占有控制質(zhì)物,或者質(zhì)物根本不存在,則B公司需要在A公司無力償還貸款時,向銀行承擔賠償責任。
質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易是一種融資企業(yè)、物流企業(yè),金融機構(gòu)通過設計的業(yè)務模式,有助于實現(xiàn)多方共贏。從質(zhì)權(quán)人角度,由于其缺乏對貿(mào)易、倉儲行業(yè)的了解,直接占有質(zhì)物的成本和風險均較大,將質(zhì)物監(jiān)管委托給專業(yè)的物流企業(yè)相當于用較低的成本設立防火墻。從物流企業(yè)角度,委托質(zhì)物監(jiān)管既有利于業(yè)務開拓,也可以增加其與融資企業(yè)間的粘度。同時,由于物流企業(yè)實際控制質(zhì)物,也對貿(mào)易鏈有較深了解,因此也較有能力控制風險。從融資企業(yè)角度,通過開展質(zhì)物監(jiān)管服務貿(mào)易,實質(zhì)上獲得物流企業(yè)的増信,有助于其取得金融機構(gòu)融資。
但需要注意的是,目前有許多企業(yè)以拓展金融物流、質(zhì)押監(jiān)管等新興業(yè)務名義,利用新興業(yè)務監(jiān)管制度不健全,通過業(yè)務從銀行套取資金。在此類案件中,法院會根據(jù)合同約定及實際履行情況,確定案涉當事人之間是委托監(jiān)管法律關(guān)系,還是倉儲保管法律關(guān)系。
二、倉儲保管貿(mào)易形式
基本概念及結(jié)構(gòu)
倉儲保管貿(mào)易是結(jié)合了買賣和倉儲保管雙重法律關(guān)系的融資性貿(mào)易形式。在這種形式中,通常存在雙重貿(mào)易性融資：一是貨權(quán)人通過買賣形式為融資企業(yè)提供資金,二是倉儲保管人通過倉儲保管形式為融資企業(yè)提供增信。
倉儲保管貿(mào)易與質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易在法律關(guān)系上極為相似,只是貨權(quán)人取代了金融機構(gòu)的位置,而貨權(quán)人與融資企業(yè)之間法律關(guān)系的性質(zhì)也從借款轉(zhuǎn)化成了買賣。在倉儲保管法律關(guān)系及與其關(guān)聯(lián)的買賣法律關(guān)系中,交付通常體現(xiàn)以貨權(quán)憑證而非實物的流轉(zhuǎn)。
三、保兌倉形式
基本概念及結(jié)構(gòu)
保兌倉是指以銀行信用為載體,以銀行承兌匯票為結(jié)算工具,由銀行控制貨權(quán),賣方受托保管貨物并對承兌匯票保證金以外金額部分由賣方以貨物回購作為擔保措施,由銀行向賣方和買方提供的以銀行承兌匯票的一種金融服務。
對生產(chǎn)商(賣方)而言,保兌倉業(yè)務的優(yōu)勢在于：增強經(jīng)銷商的銷售能力,解決了產(chǎn)品積壓問題;鎖定銷售渠道,在激烈的市場競爭中取得產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢;無須向銀行融資,降低了資金成本,同時也減少應收帳款的占用,保障了收款。對經(jīng)銷商(買方)而言,保兌倉業(yè)務解決全額購貨的資金困難,買方可以通過大批量的訂貨獲得生產(chǎn)商給予的優(yōu)惠價格,降低銷售成本。
下圖是保兌倉法律關(guān)系圖。A公司與B公司之間為一般的貨物買賣法律關(guān)系,B公司以承兌匯票形式支付貨款,A公司以倉單等貨權(quán)憑證方式交付貨物。B公司與銀行間為票據(jù)法律關(guān)系,銀行為B公司的匯票進行承兌,B公司向銀行支付票據(jù)金額。保兌倉交易結(jié)構(gòu)的特點在于,A公司向承兌銀行提供回購承諾,從而增加B公司的信用,以方便其獲取銀行承兌。
保兌倉是一種合法的交易結(jié)構(gòu),但是經(jīng)常被利用而成為融資性貿(mào)易的主要模式之一。主要方式是,A公司與B公司虛構(gòu)交易,A公司在取得貨款后,以退貨等名義將貨款返給B公司,從而幫助B公司實現(xiàn)融資目的。
四、保理形式
基本概念及結(jié)構(gòu)
保理,是指賣方將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方訂立的貨物銷售或服務合同所產(chǎn)生的應收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商(提供保理服務的金融機構(gòu)),由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。它是商業(yè)貿(mào)易中以托收、賒賬方式結(jié)算貨款時,賣方為了強化應收賬款管理、增強流動性而采用的一種委托第三者(保理商)管理應收賬款的做法。
在下圖展示的保理法律關(guān)系中,A公司、B公司及銀行間,存在兩種法律關(guān)系：一是A公司與B公司間的貨物買賣法律關(guān)系;二是A公司與銀行間的應收賬款轉(zhuǎn)讓法律關(guān)系。
保理也是一種合法的業(yè)務模式,但是如果A公司與B公司間沒有真實的貨物買賣關(guān)系,則會演變成一種違法的融資性貿(mào)易。而在此類融資性貿(mào)易糾紛中,除合同效力問題外,經(jīng)常會發(fā)生管轄權(quán)爭議,而爭議的核心則是,是否應當突破借款法律關(guān)系的相對性,使其對債務人產(chǎn)生約束力。
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