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中小企業(yè)融資租賃的優(yōu)勢和方式介紹
有關(guān)融資租賃的優(yōu)勢以及相關(guān)的方式，下面是有關(guān)中小企業(yè)的介紹分析，與大家分享閱讀了解。
一、中小企業(yè)融資租賃的優(yōu)勢
1、對企業(yè)的好處
(1)拓寬中小企業(yè)融資渠道、操作快捷
中小企業(yè)融資租賃通過“融物”方式實現(xiàn)“中小企業(yè)融資”目的。對于企業(yè)而言則提供了一條新的中小企業(yè)融資途徑，拓寬了企業(yè)中小企業(yè)融資渠道。銀行貸款的特點是門檻較高、審查嚴格、程序較長、手續(xù)較繁、額度有限，特別對于一些新設(shè)立企業(yè)、中小企業(yè)由于信用狀況較差，很難獲得銀行貸款資金支持。而中小企業(yè)融資信用審核手續(xù)簡便、操作快捷，資金能很快到位。
(2)資金使用靈活
較之于其他中小企業(yè)融資方式，采用租賃中小企業(yè)融資對提供給企業(yè)的資金監(jiān)管較為寬松，有利于企業(yè)進行靈活的資金安排(主要體現(xiàn)在售后回租交易中，由于是通過出售資產(chǎn)取得的資金，企業(yè)可以自由使用該資金)。
(3)不占用企業(yè)授信額度
企業(yè)通過商務(wù)部中小企業(yè)融資租賃試點租賃企業(yè)獲得的資金不會計入人行征信系統(tǒng)，不占用企業(yè)在銀行授信額度，有利于企業(yè)通過租賃公司中小企業(yè)融資平臺與銀行開展全方位、深層次的創(chuàng)新合作。
(4)提高企業(yè)經(jīng)營靈活性
經(jīng)營性租賃具有租賃方式靈活，可隨時退租的特點，企業(yè)選擇這種方式引進固定資產(chǎn)，可以在市場條件好的時候迅速擴大生產(chǎn)規(guī)模，在市場萎縮時靈活退出，有利于提高企業(yè)經(jīng)營的靈活性。
(5)改善財務(wù)報表
與銀行貸款或外國政府貸款方式不同，中小企業(yè)融資租賃屬于表外中小企業(yè)融資，中小企業(yè)融資租賃的租金不體現(xiàn)在財務(wù)報表的負債項目中，中小企業(yè)融資租賃的租金在財務(wù)管理中可以稅前列支。承租人采用中小企業(yè)融資租賃方式租入固定資產(chǎn)時，一般可獲得3～5年的中長期中小企業(yè)融資， 相比采用銀行流動資金貸款或短期商業(yè)信用而言，既能改善流動比率、速動比率等短期償債能力指標，也可以相對降低承租人資產(chǎn)負債率(保留或提高承租人的中小企業(yè)融資能力)、提高資產(chǎn)收益率指標等。
(6)回避政策性、市場性限制
很多單位在購置固定資產(chǎn)時存在不同方面的政策限制，有些來自監(jiān)管部門，有些來自總部內(nèi)部管理制度的控制，有些來自市場信息披露等運作的障礙。如各類銀行、信用社、國家資產(chǎn)管理公司、保險公司、上市公司、集團分公司等采用中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)，可以有效的回避這些限制。
(7)加速折舊，具有節(jié)稅功能
根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局有關(guān)文件規(guī)定，“企業(yè)技術(shù)改造采取中小企業(yè)融資租賃方式租入的機器設(shè)各，折舊年限可按租賃期限和國家規(guī)定的折舊年限孰短的原則確定，但最短折舊年限不短于三年”，間接地起到了加速折舊的作用。企業(yè)可以按照最有利的原則，盡快折舊，把折舊費用打入成本。與稅后還貸相比，顯然對企業(yè)有利。
(8)到期還本負擔較輕
銀行貸款一般是采用整筆貸出，整筆歸還。而租賃公司卻可以根據(jù)每個企業(yè)的資金實力、銷售季節(jié)性等具體情況，為企業(yè)定做靈活的還款安排，例如延期支付，遞增和遞減支付等，使承租人能夠根據(jù)自己的企業(yè)狀況定制付款額。
2、對銀行的好處
(1)風險防火墻
一般而言，租賃公司是租賃物件的法定所有權(quán)人，這樣就形成了一定的風險隔離，若出現(xiàn)承租人破產(chǎn)的情況出租人可直接收回和處置租賃物。同時，在租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計上，租賃公司也會采用相應(yīng)的外部增信手段對租賃項目進行增信，以控制風險。
(2)為優(yōu)質(zhì)客戶提供更大規(guī)模的資金支持
銀行由于受到單一客戶集中度的限制，對其優(yōu)質(zhì)客戶的授信也受到一定的限制，通過租賃公司作為貸款主體，能夠給優(yōu)質(zhì)客戶提供更多的資金支持。
(3)增加銀行中間業(yè)務(wù)
通過發(fā)行理財產(chǎn)品中小企業(yè)融資、應(yīng)收賬款保理、利率掉期等形式可增加銀行中間業(yè)務(wù)收入。
3、對政府(平臺公司)的好處
(1)拓寬中小企業(yè)融資渠道
可通過租賃開辟新的中小企業(yè)融資渠道，且租賃資金使用靈活，可以充當資本金使用，這樣對于政府籌集基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目資本金(在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目中必需有一定比例的資本金才能夠獲得銀行貸款支持)有突出的貢獻。
(2)盤活固定資產(chǎn)，提高財政資金使用效率
通過售后回租模式，盤活政府已投入固定資產(chǎn)(管網(wǎng)、大樓等)，釋放政府前期投入資金，能夠使政府有更多的資金進行固定資產(chǎn)再投資。同時通過租賃的財務(wù)杠桿作用，帶來投資乘數(shù)效應(yīng)。
(3)改善財務(wù)報表
(4)回避政策性、市場性限制
(5)加速折舊，具有節(jié)稅功能
(6)到期還本負擔較輕
二、中小企業(yè)融資租賃的主要方式
1、直接租賃：是中小企業(yè)融資租賃的最普遍最簡單也是最主要的形式。即租賃公司通過籌/集資金，直接購入承租企業(yè)選定的租賃物品，并給承租企業(yè)使用的一種租賃形式。按三方(出租人、承租人、供貨人)參與，至少由兩個合同(中小企業(yè)融資租賃合同、購買合同)構(gòu)成，具有不可解約性。因為設(shè)備是承租人特殊定購的，是特定設(shè)備， 如果承租人解約，出租人很難再將此設(shè)備租給他人，出租人為此要承擔較大的風險。這種租賃方式關(guān)系簡單、手續(xù)較為簡便。
2、轉(zhuǎn)中小企業(yè)融資租賃：由出租人從另一家中小企業(yè)融資租賃公司租進設(shè)備，然后轉(zhuǎn)租給承租人使用。第二出租人可以不動用自己的資金而通過發(fā)揮類似中小企業(yè)融資租賃經(jīng)紀人的作用而獲利，并能分享第一出租人所在國家的稅收優(yōu)惠，降低中小企業(yè)融資成本。轉(zhuǎn)中小企業(yè)融資租賃多發(fā)生在跨國中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)中。
3、售后租回中小企業(yè)融資租賃：一般簡稱回租，由設(shè)備使用方首先將自己的設(shè)備出售給中小企業(yè)融資租賃公司(出租人)，再由租賃公司將設(shè)備出租給原設(shè)備使用方(承租人)使用。廠商通過回租可以滿足其改善財務(wù)狀況(資產(chǎn)負債表)、盤活存量資產(chǎn)的需要，并可與中小企業(yè)融資租賃公司共同分享政府的投資減稅優(yōu)惠政策帶來的好處，以較低的租金即可取得繼續(xù)使用設(shè)備的權(quán)利。財產(chǎn)(設(shè)備)所有人通過這種方式可以在不影響自己對財產(chǎn)繼續(xù)使用的情況下，將物化資本轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y本。
4、杠桿中小企業(yè)融資租賃：國外杠桿中小企業(yè)融資租賃的運作方式十分復(fù)雜，涉及的當事人較多，一般包括承租人、生產(chǎn)廠商、物主出租人、物主受托人、債權(quán)人、經(jīng)紀人等。中小企業(yè)融資租賃公司(出租人)只承擔設(shè)備成本的一小部分，一般為20-40%，并以此為“杠桿”，大部分由銀行或銀團等金融機構(gòu)提供。出租人要把租賃物的所有權(quán)、中小企業(yè)融資租賃合同的擔保受益權(quán)、租賃物的保險受益權(quán)及中小企業(yè)融資租賃合同的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓或抵押給貸款人，貸款人對出租人無追索權(quán)。該中小企業(yè)融資租賃對象大都是一些購置成本非凡高的大型設(shè)備，如飛機、輪船、衛(wèi)星等。
5、委托中小企業(yè)融資租賃：一種方式是擁有資金或設(shè)備的人委托非銀行金融機構(gòu)從事中小企業(yè)融資租賃，第一出租人同時是委托人，第二出租人同時是受托人。第二種方式是出租人委托承租人或第三人購買租賃物，出租人根據(jù)合同支付貨款。又稱委托購買中小企業(yè)融資租賃。
6、項目中小企業(yè)融資租賃：承租人是以項目自身的財產(chǎn)和效益為保證，與出租人簽訂項目中小企業(yè)融資租賃合同，出租人對承租人項目以外的財產(chǎn)和收益無追索權(quán)，租金的收取也只能以項目的現(xiàn)金流量和效益來確定。出賣人通過自己控股的租賃公司采取這種方式來推銷產(chǎn)品，擴大市場份額。通訊設(shè)備、大型醫(yī)療設(shè)備、運輸設(shè)備甚至高速公路經(jīng)營權(quán)可采用這種方法。
7、銷售式租賃：生產(chǎn)商或流通部門通過自己所屬或控股的租賃公司采用中小企業(yè)融資租賃方式促銷自己的產(chǎn)品。這些租賃公司依托母公司能為客戶提供維修、保養(yǎng)等多方面的服務(wù)。出賣人和出租人實際是一家，但屬于兩個獨立法人。在這種銷售式租賃中，租賃公司作為一個中小企業(yè)融資、貿(mào)易和信用的中介機構(gòu)，自主承擔租金回收的風險。通過綜合的或?qū)ｉT的租賃公司采取中小企業(yè)融資租賃方式，配合制造商促銷產(chǎn)品，可減少制造商應(yīng)收帳款和三角債的發(fā)生，有利于分散銀行風險，有利于促進商品流通。
8、抽成中小企業(yè)融資租賃：又稱收益百分比中小企業(yè)融資租賃。對回籠期較長但現(xiàn)金流穩(wěn)定且具有一定壟斷性的項目，可嘗試采用收益權(quán)擔保、收費分成的中小企業(yè)融資租賃方式。這種中小企業(yè)融資租賃的租金不是固定的，而是由承租人的盈利狀況決定，通常由承租人向出租人先支付一定的租金，租金余額按承租人營業(yè)收入的一定比例抽成。具體的比例可以靈活多變，由承租人和出租人根據(jù)實際生產(chǎn)狀況確定。
9、風險中小企業(yè)融資租賃：出租人以租賃債權(quán)和投資方式將設(shè)備出租給承租人，以獲得租金和股東權(quán)益收益作為投資回報的租賃交易。在這種交易中，租金仍是出租人的主要回報，一般為全部投資的50%;其次是設(shè)備的殘值回報，一般不會超過25%左右，這兩項收益相對比較安全可靠。其余部分按雙方約定，在一定時間內(nèi)以設(shè)定的價格購買承租人的普通股權(quán)。這種業(yè)務(wù)形式為高科技、高風險產(chǎn)業(yè)開辟了一種吸引投資的新渠道。出租人將設(shè)備中小企業(yè)融資租賃給承租人，同時獲得與設(shè)備成本相對應(yīng)的股東權(quán)益，實際上是以承租人的部分股東權(quán)益作為出租人的租金的新型中小企業(yè)融資租賃形式。同時，出租人作為股東可以參與承租人的經(jīng)營決策，增加了對承租人的影響。實際操作中，一般由中小企業(yè)融資租賃公司以設(shè)備價款的60%買下設(shè)備，與承租方共同組建營運治理中心，參與各項重大決策，在收回本金后仍保留項目的20-30%收益權(quán)。風險中小企業(yè)融資租賃實際上是風險投資在中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新表現(xiàn)，與抽成中小企業(yè)融資租賃(收益百分比中小企業(yè)融資租賃)有相同之處，但又不完全相同，其差別在于風險中小企業(yè)融資租賃中存在的一種質(zhì)的轉(zhuǎn)換：債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，與此相對應(yīng)借貸資本轉(zhuǎn)為權(quán)益資本。
10、結(jié)構(gòu)式參與中小企業(yè)融資租賃：由注資、還租、回報3個階段構(gòu)成。其中注資階段資金注入的方法與常規(guī)中小企業(yè)融資租賃資金注入方法無異;還租階段是將項目現(xiàn)金流量按一定比例在出租人和承租人之間分配，例如70%分配給出租人，用于還租，30%由承租人留用。回報階段是指在租賃成本全部沖減完以后，出租人享有一定年限的資金回報，回報率按現(xiàn)金流量的比例提取�；貓箅A段結(jié)束，租賃物件的所有權(quán)由出租人轉(zhuǎn)移到承租人，整個項目中小企業(yè)融資租賃結(jié)束。結(jié)構(gòu)式參與中小企業(yè)融資租賃和我們熟知的BOT方式有異曲同工之妙。
11、捆綁式中小企業(yè)融資租賃：又稱三三中小企業(yè)融資租賃。三三中小企業(yè)融資租賃是指承租人的首付金(保證金)不低于租賃標的價款的30%，廠商在交付設(shè)備時所得貨款不是全額，大體上是30%左右，余款在不長于租期一半的時間內(nèi)分批支付，而租賃公司的中小企業(yè)融資強度差不多30%即可。這樣，廠商、出租方、承租人各承擔一定風險，命運和利益“捆綁”在一起，以改變以往那種所有風險由出租人一方獨擔的局面。
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