風(fēng)險投資和股票投資的不同之處
引導(dǎo)語：風(fēng)險投資和股票投資都是融資的兩種不同方式，那么風(fēng)險投資和股票投資不同之處是什么呢?我們一起來看看吧!
風(fēng)險投資在中國是一個約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念，其實把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當。
廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資;狹義的風(fēng)險投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)美國全美風(fēng)險投資協(xié)會的定義，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。
股票投資是指企業(yè)或個人用積累起來的貨幣購買股票，借以獲得收益的行為。
股票投資的收益是由“收入收益”和“資本利得”兩部分構(gòu)成的。收入收益是指股票投資者以股東身份，按照持股的份額，在公司盈利分配中得到的股息和紅利的收益。資本利得是指投資者在股票價格的變化中所得到的收益，即將股票低價買進，高價賣出所得到的差價收益。
在股市里，主要由散戶、上市公司這兩大市場主體構(gòu)成，散戶股票投資需要接盤者，然后在低買高賣的差價中獲利離場。仔細想想，風(fēng)險投資市場也是同一個道理，投資機構(gòu)就像散戶，而創(chuàng)業(yè)項目就像股票。
首先，風(fēng)險投分為“募”、“投”、“管”、“退”，即資金募集、股權(quán)投資、投后管理、股權(quán)退出這四大投資周期。但股票投資也可以從這些角度分析，所以風(fēng)險投資和股票投資在某種程度上還是有相同點的：
資金募集
風(fēng)險投資的資金一般由高凈值客戶群或者政府負責(zé)出資，采取有限合伙的形式建立一支基金，投資公司每年會收取一定的基金管理費，普遍情況下投資收益的80%分給出資人(LP);20%分給投資管理公司(GP)。
炒股的.資金，主要來源于散戶自己，為了擴大資金量，可以選擇配資或加杠桿。
股權(quán)投資
無論是風(fēng)險投資還是股票投資，都需要事前做好盡職調(diào)查和投資分析。風(fēng)投和炒股首先需要一個好的概念，比如說“國企改革”、“消費升級”、“3D打印”等等。選擇一個有發(fā)展前景或者處于風(fēng)口的行業(yè)，比如醫(yī)療、消費升級、互聯(lián)網(wǎng)金融、科技等等，然后了解企業(yè)財務(wù)和內(nèi)部經(jīng)營管理現(xiàn)狀，做出理性的投資判斷。
判斷一支股票的好壞，需要從基本面和技術(shù)面綜合分析，一般我們所講的基本面分析是指對宏觀經(jīng)濟面、公司主營業(yè)務(wù)所處行業(yè)、公司業(yè)務(wù)同行業(yè)競爭水平和公司內(nèi)部管理水平包括對管理層的考察這諸多方面的分析。側(cè)重于從股票的基本面因素，如宏觀經(jīng)濟，行業(yè)背景，企業(yè)經(jīng)營能力，財務(wù)狀況等對公司進行研究與分析，試圖從公司角度找出股票的"內(nèi)在價值"，從而與股票市場價值進行比較，挑選出最具投資價值的股票。技術(shù)面分析，就是應(yīng)用金融市場最簡單的供求關(guān)系變化規(guī)律，尋找、摸索出一套分析市場走勢、預(yù)測市場未來趨勢的金融市場分析方法。
而判斷一個項目的好壞，一般沒有條條框框的硬性指標約束，更多的是從其創(chuàng)始人、商業(yè)模式、市場潛力等方面考量，而財務(wù)指標卻不是主要因素，因為互聯(lián)網(wǎng)公司前期基本上都是不賺錢的，通過燒錢開拓市場，所以不確定性很大，這些在前期的盡職調(diào)查中都可以知道。
投后管理
風(fēng)險投資的投后管理內(nèi)容包括：投資協(xié)議執(zhí)行、項目跟蹤、項目治理、增值服務(wù)四部分。投后管理工作一般分為日常管理和重大事項管理：日常管理主要包括與所出資企業(yè)保持聯(lián)系，了解企業(yè)經(jīng)營管理情況，定期編寫投后管理報告等管理文件;重大事項管理包括對所出資企業(yè)股東會、董事會、監(jiān)事議案進行審議、表決等有關(guān)事項。
股票投資的投后管理是指憑借市場行情適時操作，根據(jù)股價走勢和投資策略調(diào)整倉位。
股權(quán)退出
風(fēng)險投資退出，一方面創(chuàng)業(yè)者進行種子輪和天使輪融資相當于讓第一批投資機構(gòu)進來充當購買原始股的散戶，等到Pre-A、A輪融資后就會有第二批散戶接盤，這時候第一批購買原始股的散戶們就可以選擇退出了。以此類比，B輪、C輪、直至IPO上市后由大眾投資者接盤。另一方面要么股權(quán)轉(zhuǎn)讓，要么項目方回購，要么破產(chǎn)清算。
股票投資退出就是低價買入，高價賣出，賺取價差后賣出退出。
再從投資策略和投資目的上分析一下風(fēng)險投資和股票投資的不同：
投資策略
在風(fēng)險投資中，所謂的價值投資就是長期持有初創(chuàng)公司股份，跟著項目一起成長，直至上市，而不是在下一輪融資中就退出，即戰(zhàn)略投資。所謂的投機就是在找到下一輪融資的時候，讓其他機構(gòu)接盤，賺取股份溢價后的收益伺機退出，即財務(wù)投資。不同的投資機構(gòu)，他們的投資策略也有不同，有的投資機構(gòu)致力于“廣撒網(wǎng)”，投資的項目有資源互補的關(guān)系，可以形成商業(yè)閉環(huán)，或者說投資出來一個生態(tài)圈。有的投資機構(gòu)致力于“單點突破”，憑借機構(gòu)本身固有的優(yōu)勢扶持出一個獨角獸，在IPO中一本萬利。
在股票投資中，價值投資也稱為長線投資，投資期限相對比較長，一般時以年計。而投機一般是做T+1，在短時間內(nèi)迅速獲利出逃。
投資目的
目前，在國內(nèi)有存在一個普遍現(xiàn)象，那就是很多上市企業(yè)的老板后來轉(zhuǎn)行做風(fēng)險投資，像新東方的俞敏洪和前華泰證券董事長盛希泰組合建立了洪泰基金;新東方聯(lián)合創(chuàng)始人徐小平和王強組合建立了真格基金;除了專業(yè)的風(fēng)險投資公司，此外BAT等公司也紛紛涉及風(fēng)投領(lǐng)域。這些企業(yè)之所以選擇做風(fēng)投，一方面因為自己手中有大量的閑余資金需要保值增值，需要尋找可以獲得高額回報的投資渠道，風(fēng)險投資作為一種高風(fēng)險高回報的途徑，因此獲得廣大企業(yè)的青睞。另一方面是因為可以通過風(fēng)險投資，利用自身已經(jīng)積累的資源進行整合，借助直接或間接控股其他創(chuàng)業(yè)公司擴充企業(yè)版圖，實現(xiàn)資源和資金的二次開發(fā)和利用。
而很多上市企業(yè)也在二級市場中積極表現(xiàn)，通過股票和債券吸收資金，以此為企業(yè)長期的經(jīng)營發(fā)展提供支持。在資本市場募集的資金反哺企業(yè)本身，經(jīng)營結(jié)果進而作用于股價。
拓展：股票投資的優(yōu)點
1.投資收益高，股票投資的利弊。
雖然普通股票的價格變動頻繁，但優(yōu)質(zhì)股票的價格總是呈上漲趨勢。隨著股份公司的發(fā)展，股東獲得的股利也會不斷增加。只要投資決策正確，股票投資收益是比較高的。
2.能降低購買力的損失。
普通股票的股利是不固定的，隨著股份公司收益的增長而提高。在通貨膨脹時期，股份公司的收益增長率一般仍大于通貨膨脹率，股東獲得的股利可全部或部分抵消通貨膨脹帶來的購買力損失。
3.流動性很強。
上市股票的流動性很強，投資者有閑散資金可隨時買入，需要資金時又可隨時賣出。這既有利于增強資產(chǎn)的流動性，又有利于提高其收益水平。
4.能達到控制股份公司的目的。
投資者是股份公司的股東，有權(quán)參與或監(jiān)督公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動。當投資者的投資額達到公司股本一定比例時，就能實現(xiàn)控制公司的目的。
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