風險投資的概念和六大基本特征
風險投資(Venture Capital)簡稱是VC，在中國是一個約定俗成的具有特定內涵的概念，其實把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當。廣義的風險投資泛指一切具有高風險、高潛在收益的投資;狹義的風險投資是指以高新技術為基礎，生產與經營技術密集型產品的投資。根據美國全美風險投資協會的定義，風險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權益資本。下面應屆畢業(yè)生網小編為大家盤點風險投資的概念和六大基本特征。
(一) 風險投資的概念
風險投資(Venture capital ) , Venture與一般意義上的風險(Risk)不同，其本意有冒險創(chuàng)新的意思，Venture capital多指人們對較有意義的冒險創(chuàng)新活動或冒險創(chuàng)新事業(yè)予以資本支持，這里的Venture有一種主動的意思。而Risk是指人們在從事各項活動中所遇到的不可預測又不可控制的不確定性，其含義沒有主動的成分。本書采取大部分人的通俗譯法，也叫風險投資。
風險投資從廣義上講，是指向風險項目的投資。它集融資與投資于一體，匯供應資本和提供管理服務于一身。通俗地說是指投資人將風險資本投資于新近成立或快速成長的新興公司(主要是高科技公司)，在承擔很大風險的基礎上，為融資人提供長期股權投資和增值服務，培育企業(yè)快速成長，數年后再通過上市、兼并或其他股權轉讓方式撤出投資，取得高額投資回報的一種投資方式。
(二) 風險投資的基本特征
1、投資對象多為處于創(chuàng)業(yè)期的中小型企業(yè)，多為高新技術企業(yè);
2、投資期限至少在3 -5年，投資方式一般為股權投資，通常占被投資企業(yè)股權的15%一200h ;
3、投資決策建立在高度專業(yè)化和程序化的'基礎之上;
4、風險投資人一般積極參與被投資企業(yè)的經營管理，提供增值服務;
5、當被投資企業(yè)增值后，風險投資人會通過上市、收購兼并或其他股權轉讓方式撤出資本，實現其投資的超額回報;
6、風險投資人退出投資時至少能夠獲得原始投資額5一7倍的利潤和資本升值。
風險投資的目的是通過投資和提供增值服務將被投資的企業(yè)做大，然后通過公開上市、兼并收購或其他方式退出，在產權流動中實現其投資的增值變現。風險投資既是雙贏，也是雙方承擔風險，充分體現了風險投資業(yè)高風險、高收益的特點。最吸引風險投資人的是那些快速增長而且有著超額利潤的行業(yè)。
一個投資項目真正能夠得到風險投資支持的概率可以說是百里挑一。風險投資項目在通過初步篩選后，風險投資人或親自或委托投資顧問公司開始對這1%左右的項目展開盡職調查，即認真細致地對企業(yè)現狀、成功前景及其經營團隊進行調查了解，詳細研究和考察產品市場、人員素質以及經濟核算(核實和確定每一個數字) 等。經營團隊素質構成了投資決策的首選依據，其次是產品市場增長和投資回報率。
據美國風險投資俱樂部月報的資料表明，以下為前十項投資決策考慮因素：
1、企業(yè)家自身具有支撐其持續(xù)奮斗的稟賦;
2、企業(yè)家非常熟悉本企業(yè)的目標市場;
3、在5一10年內至少能獲得10倍的回報;
4、企業(yè)家的背景證明其具有很強的領導能力;
5、對風險的評枯和反應良好;
6、投資具有流動性;
7、可觀的市場增長前景;
8、與風險企業(yè)有關的歷史記錄良好;
9、對企業(yè)的表述清楚明了;
10、具有財產保全措施。
經營者的管理能力，產品、服務或技術的獨特性，產品市場的大小，投資、退出風險構成了決策評價指標體系的主要組成部分。
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