創(chuàng)業(yè)融資的四大重要流程
大多數(shù)人對(duì)“融資”并不陌生，譬如房屋租賃、汽車租賃等，但這些通常不會(huì)發(fā)生所有權(quán)轉(zhuǎn)移問題，可歸為傳統(tǒng)租賃。融資租賃則是現(xiàn)代租賃業(yè)代表，本質(zhì)上屬于一種與銀行信貸、保險(xiǎn)并列的金融手段。它是在分期付款的基礎(chǔ)上，引入出租服務(wù)中所有權(quán)和使用權(quán)分離的特性，租賃結(jié)束后將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人的現(xiàn)代營銷方式。融資租賃完成承租人不需立即支付所需機(jī)器設(shè)備的全部?jī)r(jià)款，并可利用租賃物所產(chǎn)生的利潤(rùn)支付租金。下面是小編給大家?guī)淼膭?chuàng)業(yè)融資的四大重要流程，希望能幫到大家！
一、融資的前期準(zhǔn)備
了解者的產(chǎn)業(yè)偏好
合理評(píng)估并挖掘企業(yè)價(jià)值
編制商業(yè)計(jì)劃書
市場(chǎng)分析 商業(yè)模式介紹 人才團(tuán)隊(duì)構(gòu)建 現(xiàn)金流預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)計(jì)劃 現(xiàn)金流預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)計(jì)劃
推銷企業(yè)，與投資者接觸
通過有影響的中介機(jī)構(gòu)、人士推薦或直接上門等 體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)者的綜合素質(zhì)、與投資者建立信任
一個(gè)公司從考慮融資起，首先應(yīng)考慮自己公司是什么情況，應(yīng)該選取哪一類的投資者。做出這個(gè)初步判斷后，第二步就應(yīng)考慮，如何把自己的企業(yè)呈現(xiàn)給投資者。要考慮企業(yè)真正的價(jià)值在什么地方，也就是說有沒有一些獨(dú)創(chuàng)的地方，使得投資者會(huì)覺得這個(gè)企業(yè)有比較好的前景。第三步就是擬定商業(yè)企劃書，不需要太長(zhǎng)，但是需要包含一些比較重要的因素。
特別提出一個(gè)誤區(qū)，即企業(yè)往往會(huì)單純地憑一個(gè)所謂的概念或者說一種想法去找投資，這往往會(huì)產(chǎn)生一些問題。投資方希望創(chuàng)業(yè)者對(duì)企業(yè)能有一個(gè)現(xiàn)實(shí)的判斷，比如商業(yè)模式，企業(yè)未來是通過什么商業(yè)模式去盈利，還有企業(yè)團(tuán)隊(duì)的構(gòu)建以及未來的財(cái)務(wù)方面的預(yù)期。有了這些相應(yīng)的介紹，才能夠加大投資者了解認(rèn)可這個(gè)項(xiàng)目的機(jī)會(huì)。
特別強(qiáng)調(diào)，引資可以借力于中介機(jī)構(gòu)。中介機(jī)構(gòu)，不管是投資顧問還是財(cái)務(wù)顧問，他們的業(yè)務(wù)就是在不斷地產(chǎn)生投資項(xiàng)目。他們找到好的項(xiàng)目，把它做下來，才能收到傭金。中介機(jī)構(gòu)跟國外的很多投資基金或者說其他的潛在投資者一向都保持著比較好的聯(lián)系，所以在有好的項(xiàng)目的時(shí)候，中介機(jī)構(gòu)能夠以一種比較順暢的，把這個(gè)項(xiàng)目相應(yīng)的情況介紹給潛在的投資者，起到一種資源整合的作用。
二、配合投資者進(jìn)行盡職調(diào)查
組織文件n 財(cái)務(wù)狀況n 訴訟n 產(chǎn)權(quán)狀況n 管理層與雇員狀況n 業(yè)務(wù)狀況
作為一個(gè)投資者，或者作為一個(gè)買方，很大程度上要派自己的團(tuán)隊(duì)去對(duì)投資的公司進(jìn)行相應(yīng)的了解。這個(gè)了解一般會(huì)涉及到財(cái)務(wù)和法律。財(cái)務(wù)他們會(huì)派會(huì)計(jì)師事務(wù)所去查看公司過去的財(cái)務(wù)報(bào)表，或者說其他的一些財(cái)務(wù)文件。從法律的角度，比如說公司成立的狀況，有沒有潛在的訴訟，或者說公司的產(chǎn)權(quán)上有沒有抵押物權(quán)等等這類的情況。
盡職調(diào)查會(huì)根據(jù)公司成立的歷史，也就是說有沒有一些子公司、分公司，業(yè)務(wù)的情況是怎么樣，有沒有大量的文件和合同需要審閱，往往會(huì)不同。但是一般來講，作為投資者也好，或者是公司的收購方也好，他們都根據(jù)這個(gè)行業(yè)的具體情況提供一份比較完整的清單。
三、談判/投資意向書
公司價(jià)值n 義務(wù)n 原始股東與新股東的關(guān)系n 退出機(jī)制n 投資意向書的法律效力(保密、排他性條款、爭(zhēng)端解決條款)
投資意向書的簽訂，根據(jù)項(xiàng)目的不同，有的時(shí)候，投資者和公司的股東可能是在盡職調(diào)查之前就簽訂了意向書。這個(gè)意向書里往往會(huì)制定一個(gè)公式，或者確定一個(gè)原則，如何對(duì)公司進(jìn)行估值，或有一些具體價(jià)款的支付問題�；蛘哒f具體的情況，再根據(jù)盡職調(diào)查的結(jié)果去調(diào)整。但是也有先做完盡職調(diào)查然后再簽訂意向書的。
四、簽定協(xié)議
簽訂意向書，從商業(yè)角度上來講，很大程度上是涉及到考慮公司價(jià)值多少，用一個(gè)什么樣的標(biāo)準(zhǔn)衡量它。從權(quán)利義務(wù)，原始股東與新股東的關(guān)系，以及退出機(jī)制等。因?yàn)樽鳛樗侥纪顿Y者來講，他很大的一個(gè)考慮就在于以這種私募的形式投資到公司里頭，公司沒有上市的情況下，這些投資將來是否能夠退出，所以他會(huì)充分地考慮需要一種什么樣的權(quán)利，來保護(hù)他的利益，使得他將來需要退出的時(shí)候有這種退出的機(jī)制。當(dāng)然這實(shí)際上是涉及到投資者和原來的股東之間如何達(dá)成一種共識(shí)去提出相應(yīng)的一個(gè)機(jī)制。
意向書一般并沒有一個(gè)嚴(yán)格意義上的法律效力，但是它都有一些具體條款具有法律效力，比如說保密，排他性條款等。排他性條款是指一旦簽訂這意向書之后，在一定的時(shí)間段之內(nèi)，公司不得同其他的潛在投資者接觸和洽談投資意向。所以一般針對(duì)投資意向書來講，也不能夠單純以為說它沒有法律效力就不注意它，因?yàn)楹艽蟪潭壬蟻碇v，它里面一些條款會(huì)成為進(jìn)一步談判交易的基石。限制到公司的一些其他投資的行為。
創(chuàng)業(yè)融資5大訣竅
關(guān)于創(chuàng)業(yè)過程中“怎么融資”這件事情，我的觀點(diǎn)是：好的創(chuàng)業(yè)者或者好的項(xiàng)目是不缺融資的。你怎么去融資?那就必須要做一個(gè)好的項(xiàng)目，好的項(xiàng)目像有力的拳頭一樣，直擊到投資人的心坎上。但是大部分創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目在成為一個(gè)“優(yōu)秀項(xiàng)目”之前，怎么才能讓自己變成一只有力的拳頭?這個(gè)實(shí)際上是有很多訣竅的。融資絕不是說等到你需要錢了馬上去找錢，你大概要經(jīng)過5個(gè)步驟：
1、知道。你的項(xiàng)目必須要讓投資人或潛在的投資人知道。
2、興趣。當(dāng)你的項(xiàng)目被別人知道之后，還要產(chǎn)生興趣。
3、建立信任。當(dāng)你被別人知道了，投資人產(chǎn)生興趣了，從北京飛過來見你了，這時(shí)的關(guān)鍵詞叫“建立信任”。
4、達(dá)成合作。建立信任以后可能還融不到資，天使輪、A輪、B輪、C輪……不同輪次過程都不一樣�？赡芪覍�(duì)整個(gè)團(tuán)隊(duì)方向也還看好，但是你要2個(gè)億美金的估值，我只承認(rèn)是1.8億美金的估值，大家僵持不下，到合同的談判階段，這時(shí)“達(dá)成合作”非常重要。
5、共同成長(zhǎng)。共同成長(zhǎng)非常重要，在我們的創(chuàng)業(yè)過程中，從天使輪開始融資，到A輪、B輪、C輪……如果中間某一輪次，比如你到A輪的時(shí)候，你讓你的A輪投資者吃虧了，或者是受到影響了，你在后面融資過程中實(shí)際上是會(huì)很困難的，因?yàn)锳輪投資者會(huì)成為你可能越不過的檻。
融資的5個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)非常重要，下面我展開來說。
1、被知道：影響有信息傳播節(jié)點(diǎn)的人
現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)者靠什么手段讓別人知道自己?有的會(huì)去媒體發(fā)稿，這是一種方式，很多創(chuàng)業(yè)這樣做。
前段時(shí)間有一家做機(jī)器人的企業(yè)咨詢我怎么拿投資：“我不想上媒體發(fā)信息，因?yàn)橐话l(fā)信息我擔(dān)心泄密怎么辦?”我說：那你就影響你身邊的人，影響圈子里的人。對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)來說，我認(rèn)為這是讓別人知道你的最好方式。
深圳有一家非常好的公司，在整個(gè)創(chuàng)客圈非常有影響，創(chuàng)始人叫潘浩。最開始認(rèn)識(shí)潘浩就是因?yàn)橐晃慌笥训耐扑]，說潘浩非�？孔V。我們一接觸，發(fā)現(xiàn)確實(shí)是這樣子，我個(gè)人是非常喜歡這個(gè)項(xiàng)目。所以在你不允許在媒體上發(fā)信息的時(shí)候，你一定要影響到那些能有信息傳播節(jié)點(diǎn)的人。它可能是你的朋友，或者是行業(yè)的專家等等。
2、產(chǎn)生興趣：抓住投資人的興奮點(diǎn)
我看過太多的創(chuàng)業(yè)者，BP(商業(yè)計(jì)劃書)寫得超級(jí)復(fù)雜。你要設(shè)身處地為投資人想一想，有的'投資人一天會(huì)接觸到上百份BP，很有可能一份BP也就停留30秒，所以你在這30秒里一定要有東西吸引住他，一上來就跟他講清楚你是做什么的，要讓他產(chǎn)生興趣。
當(dāng)他產(chǎn)生興趣之后再循序漸進(jìn)，他可能會(huì)再花10分鐘甚至半個(gè)小時(shí)仔細(xì)研讀你的BP。研究完之后，如果他很感興趣的話，會(huì)找他身邊的朋友去打聽這個(gè)人的背景怎么樣，這個(gè)行業(yè)怎么樣。他可能為你花兩三個(gè)小時(shí)去了解，再后來他愿意出差見你等等。
讓投資人產(chǎn)生興趣，其實(shí)跟我們做互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品是相通的，也是要對(duì)用戶有一個(gè)賣點(diǎn)、興奮點(diǎn)。企業(yè)融資的時(shí)候，一定要把這個(gè)故事講明白。
3、建立信任
建立信任是一個(gè)緩慢的過程。我有一些投資者朋友會(huì)經(jīng)常組織創(chuàng)業(yè)者去爬山，在爬山的過程中其實(shí)是在觀察創(chuàng)業(yè)者面對(duì)困難時(shí)的心態(tài)怎么樣。建立信任其實(shí)很簡(jiǎn)單，一起吃個(gè)飯，一起出去郊游一下或者是一起參加一個(gè)活動(dòng)，你就會(huì)對(duì)有些人有一些基本的判斷，剩下的才是行業(yè)的前景等等這樣一系列的東西。這是第三個(gè)，建立信任。
4、達(dá)成合作：不要太在意估值
很多創(chuàng)業(yè)者融資時(shí)，對(duì)自己的估值非常糾結(jié)。但其實(shí)在A輪或者天使輪融資時(shí)，“估值”實(shí)際上是最最最不重要的。天使輪融資或者A輪融資，甚至是B輪，對(duì)于你來說最最最重要的，就是你要靠大量的投資機(jī)構(gòu)來給你錢，你未來短時(shí)間內(nèi)不太能靠自己的造血能力來提供現(xiàn)金流，特別是資產(chǎn)、資金消耗型的項(xiàng)目。創(chuàng)業(yè)者不要太在意估值，因?yàn)槟愕墓乐凳菚?huì)在未來幾輪找回來的。
我09年接觸的現(xiàn)在很牛的創(chuàng)業(yè)公司，在09年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)實(shí)際上估值都非常非常低。這個(gè)“估值”與市場(chǎng)環(huán)境極其相關(guān)。假如你天使輪融了100萬，你的估值是6000萬人民幣;下一輪融資，在你沒有數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)來支撐起來時(shí)，你的估值有可能就在1億人民幣。第二輪投資者不僅要看你業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，還要給前面的投資人做背書。
如果這一輪設(shè)置的門檻很高，大家都是同行，為什么A投資者投的項(xiàng)目，B投資者進(jìn)來的時(shí)候我就把價(jià)格高了一個(gè)幾十倍?假如我是B輪投資者，C輪投資者進(jìn)來，我的增長(zhǎng)空間是多少?我要用這樣的心態(tài)去考量。
融資是一個(gè)連環(huán)相套的過程。我給創(chuàng)業(yè)者的唯一建議是：不要太在意估值，但是一定要在意你要多少錢。早期投資我根本不看估值，只看一點(diǎn)，你需要多少錢。如果你這個(gè)項(xiàng)目必須要消耗600萬人民幣才能做到下一輪，我肯定不敢只給你400萬，因?yàn)槟憧赡芑诉@400萬就青黃不接了。所以這才是我最關(guān)心的。
5、與投資機(jī)構(gòu)共同成長(zhǎng)
共同成長(zhǎng)這件事情，很多FA(Financial Advisor財(cái)務(wù)顧問)給做了融資之后不太注意這一點(diǎn)。但是這個(gè)東西對(duì)于創(chuàng)業(yè)者是非常重要的。創(chuàng)業(yè)者天生是要負(fù)責(zé)任的，像騰訊現(xiàn)在做起來，它做的這么大了，它要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。在創(chuàng)業(yè)時(shí)，你需要對(duì)你的員工和投資人負(fù)責(zé)，要讓投資人賺到錢，大家才會(huì)陪你繼續(xù)玩。
所以說共同成長(zhǎng)是非常重要的。我見到過一些傳統(tǒng)行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者，觀察到一個(gè)非常有意思的現(xiàn)象�；ヂ�(lián)網(wǎng)是不太講“等級(jí)關(guān)系”的，今天在任何一個(gè)基金里，哪怕他是投資經(jīng)理、投資助理，他都有可能去推動(dòng)一個(gè)成百上千萬美金的項(xiàng)目。有可能就是這樣的“小朋友”看中了你，喜歡這個(gè)項(xiàng)目然后推薦了你。
但是在傳統(tǒng)行業(yè)里，他們等級(jí)觀念非常嚴(yán)格，經(jīng)常會(huì)看到有創(chuàng)業(yè)者跑到機(jī)構(gòu)里面說：你怎么派個(gè)投資經(jīng)理來了。我要跟你們合伙人談。這種創(chuàng)業(yè)者，我覺得這是對(duì)行業(yè)的游戲規(guī)則不了解。投資機(jī)構(gòu)是一個(gè)非常垂直和扁平的組織。我過去和現(xiàn)在的工作經(jīng)驗(yàn)告訴我團(tuán)隊(duì)里每個(gè)人的意見都很重要，特別是一些年輕成員他們對(duì)項(xiàng)目的熱情和幫助非常大。項(xiàng)目要與人和機(jī)構(gòu)一起成長(zhǎng)。
【創(chuàng)業(yè)融資的四大重要流程】相關(guān)文章：
創(chuàng)業(yè)融資的流程09-24
關(guān)于創(chuàng)業(yè)融資的流程02-09
2017創(chuàng)業(yè)融資的流程與投資人10-15
投融資的流程08-04
創(chuàng)業(yè)融資的程序09-25
創(chuàng)業(yè)融資的方案09-20
完整的融資流程(精選)08-04
申請(qǐng)融資方式 融資辦理流程08-04
海南創(chuàng)業(yè)融資08-15
融資融券業(yè)務(wù)的操作流程10-21