當(dāng)投資人把創(chuàng)業(yè)者“底褲看穿”之后到底該不該八卦？
在現(xiàn)今這個處于動態(tài)發(fā)展的行業(yè)內(nèi)，創(chuàng)始人已經(jīng)逐漸占上風(fēng)。畢竟，風(fēng)投存在的作用就是幫助創(chuàng)始人建立公司。通過同行關(guān)系網(wǎng)(活動、郵件以及實時通信)，創(chuàng)始人可以彼此互相幫助來讓風(fēng)投承擔(dān)責(zé)任并且維持行業(yè)內(nèi)最高層級的道德準(zhǔn)則。
當(dāng)你與風(fēng)投見面時，明確此次談話的性質(zhì)，比方說“我們想要籌集幾百萬美元，我們認(rèn)為你可能成為我們公司的領(lǐng)投投資人。我們正處于融資輪初期階段，所以我們請求您不要將此信息透露給其他人。”如果同一輪融資會有多個投資者，那就務(wù)必控制好對話的內(nèi)容。
有些時候，我們做事的基本原則會被質(zhì)疑。在最近的一次行業(yè)小組會議中，一個局促不安的創(chuàng)業(yè)家讓我開始認(rèn)真思考風(fēng)投公司的運(yùn)營現(xiàn)狀。
這位創(chuàng)始人在最近三個月一直在尋求融資。他與一些風(fēng)投都見了面。其中一些人的誠實度讓他不由開始擔(dān)心起來。
“我發(fā)現(xiàn)一些人與我會面的目的，實際上是想來探聽消息，然后將消息告訴給投資我競爭對手公司的風(fēng)投朋友。我們是否需要加強(qiáng)業(yè)內(nèi)風(fēng)投道德準(zhǔn)則的規(guī)范呢?”他這樣詢問道。
這個問題讓我感到分外苦惱。顯然，這意味著風(fēng)投在創(chuàng)始人心中的形象出現(xiàn)了危機(jī)。甚至更糟糕的問題是，無風(fēng)不起浪。不管是哪一種情況，我們都將受到負(fù)面影響。
在小組會議上，鑒于目前我手頭上的反饋信息量，我只能對他的提問作出簡單回應(yīng)。就我本人來說，我希望行業(yè)內(nèi)能夠圍繞創(chuàng)始人期待的風(fēng)投表現(xiàn)進(jìn)行一次公開的對話。如果我們能夠明確哪種行為是可取的，哪種不可取，那么創(chuàng)始人就可以有把握地對于一些做事不當(dāng)?shù)娘L(fēng)投提出質(zhì)疑。
此外，我也要公開陳述我的看法，并且借此來對此事負(fù)責(zé)。創(chuàng)建一家新的風(fēng)投公司——或者說任何一家初創(chuàng)企業(yè)，其優(yōu)勢之一在于你是從頭開始去創(chuàng)建一個更出色的新項目。也許，BGF Ventures給出的標(biāo)準(zhǔn)不一定都正確，但是我們確實想在風(fēng)投和創(chuàng)始人之間盡可能建立一個標(biāo)準(zhǔn)。
任何一個企業(yè)家都不能因為擔(dān)心保密性的問題而不去聯(lián)系風(fēng)投。畢竟，他們需要逐步意識到?jīng)Q定權(quán)是在企業(yè)家自己手中的。風(fēng)投行業(yè)本身就競爭激烈，投資者在創(chuàng)始人之間的名聲也非常重要。要想保持競爭力，那么誠實正直就是關(guān)鍵的道德準(zhǔn)則。
讓我們再回過頭來追溯問題的起源吧。為了獲得風(fēng)投提供的資金，企業(yè)家需要進(jìn)行pitch宣傳。在pitch中，初創(chuàng)企業(yè)需要為很多人提供大量商業(yè)敏感性的信息(交易數(shù)據(jù)、發(fā)展計劃、重要雇員)。這在風(fēng)投行業(yè)內(nèi)早已司空見慣，但這種行為卻讓創(chuàng)始人感到自己的企業(yè)易被影響。
初創(chuàng)企業(yè)身處一個競爭激烈的市場。自然而然，它們需要采取合適的做法來防止自己的商業(yè)敏感信息落入那些心術(shù)不正的人手中。但對商業(yè)敏感數(shù)據(jù)的擔(dān)憂不應(yīng)該讓他們對于向風(fēng)投進(jìn)行pitch這件事過分謹(jǐn)慎。
你分享給風(fēng)投的書面信息都應(yīng)當(dāng)被嚴(yán)格保密。除非得到你的允許，否則這些信息是不可以分享給其他人的。沒有這一條職業(yè)行規(guī)，風(fēng)投行業(yè)根本無法運(yùn)作。
風(fēng)投行業(yè)鮮少會使用書面的保密協(xié)議，這主要是因為這種做法不太可行(一個小的投資團(tuán)隊每年可以收到數(shù)千份商業(yè)計劃方案)。如果你有理由懷疑某人的意圖，那就讓他們保證所有的信息都會保密(口頭或是通過郵件形式)。我不是律師，但是在我看來，這樣的做法就在你和投資者之間構(gòu)成了一種具有法律效益的義務(wù)。
事實上，一位聯(lián)系我的創(chuàng)始人就沒有要求我簽訂保密協(xié)議。他給我發(fā)了一封非常有禮貌的郵件，信中這樣寫道：“Rory你好，很開心你會喜歡我們的提案并且愿意和我們見面進(jìn)行交談。我會給你發(fā)送一份詳細(xì)的商業(yè)模型，您可以回復(fù)一封郵件確認(rèn)您會對此保密并且不會泄露給BGF Ventures以外的其他人嗎?”
接下來我們就該解決風(fēng)投該如何分享信息，又是為何要進(jìn)行信息共享呢。這個問題讓最初的提問者感到苦惱，同樣這也吸引了房間內(nèi)其他企業(yè)家的注意。
風(fēng)投彼此之間會競爭，但是他們也會合作投資。如果你擔(dān)心一位投資者會將你公司的細(xì)節(jié)信息透露給另外一位投資者，那你在和他們的對話中就要說清楚這件事。業(yè)界默認(rèn)的做法是沒有創(chuàng)始人的同意，投資者是不應(yīng)該透露一家公司的敏感信息的。
我們在BGF Ventures進(jìn)行的每一次投資都會有一位聯(lián)合投資者(風(fēng)投或是天使投資人)。但是在所有的這類案例中，聯(lián)合投資討論要么是由創(chuàng)始人自己發(fā)起的，要么聯(lián)合投資者是公司的股東。我堅信正是這類聯(lián)合投資討論的本質(zhì)幫助創(chuàng)始人獲得了自己想要的融資。某些情況下，它很有可能還會幫助創(chuàng)始人完善條款內(nèi)容。
風(fēng)投是群居動物。這和創(chuàng)始人一樣，他們也會通過和同行交流來獲取一些新信息。你應(yīng)當(dāng)理解風(fēng)投會和其他投資者聊企業(yè)家、公司以及市場。事實上，我們最喜歡聊的內(nèi)容就是科技的未來、行業(yè)的發(fā)展、策略和創(chuàng)始人。但是熱愛自己從事的行業(yè)并且和同行進(jìn)行討論，這不是你泄露創(chuàng)始人和公司機(jī)密的借口。
作為風(fēng)投的優(yōu)勢之一在于我們能夠碰到大量的初創(chuàng)企業(yè)，這就意味著我們可以獲得很多初創(chuàng)企業(yè)經(jīng)驗的第一手資料。這和生活一樣，所有的體驗和經(jīng)歷都會改變我們的看法，并且很有可能會影響我們在未來給其他初創(chuàng)企業(yè)提供的建議(尤其是那些我們參與投資的)。一旦你獲得到某些信息，你是不可能刻意遺忘的。但更重要的問題是，保密是第一位。未得到創(chuàng)始人允許，你是無權(quán)分享公司的具體數(shù)據(jù)的。切記。
想象一下如果初創(chuàng)企業(yè)世界變成這樣：所有創(chuàng)始人都可以公開他們對于每一位遇見的風(fēng)投的評價。這就相當(dāng)于是風(fēng)投行業(yè)內(nèi)的TripAdvisor(TripAdvisor是全球知名的旅行社區(qū)，匯聚了來自全球旅行者的2億條真實點(diǎn)評，覆蓋超過190個國家的'酒店、景點(diǎn)和餐廳)。完全揭秘也不太可能，這是因為在風(fēng)投行業(yè)內(nèi)，企業(yè)家為了后續(xù)的融資，會反反復(fù)復(fù)選擇同一位風(fēng)投。
但這并不是意味著創(chuàng)始人無法讓風(fēng)投承擔(dān)責(zé)任。在現(xiàn)今這個處于動態(tài)發(fā)展的行業(yè)內(nèi)，創(chuàng)始人已經(jīng)逐漸占上風(fēng)。畢竟，風(fēng)投存在的作用就是幫助創(chuàng)始人建立公司。通過同行關(guān)系網(wǎng)(活動、郵件以及實時通信)，創(chuàng)始人可以彼此互相幫助來讓風(fēng)投承擔(dān)責(zé)任并且維持行業(yè)內(nèi)最高層級的道德準(zhǔn)則。
最終，創(chuàng)始人也要處理好他們自身對于機(jī)密信息的渴望以及對于和其他風(fēng)投分享初創(chuàng)企業(yè)細(xì)節(jié)信息的渴望，這可以保證他們獲得急需的融資資金。競爭鮮少會扼殺一家初創(chuàng)企業(yè)，但是缺乏資金卻可以“致死”。
下面是改善融資流程的一些具體做法：
分享這篇文章：我們可以開始引導(dǎo)整個行業(yè)對于此問題的關(guān)注，并且基于一套公認(rèn)的行業(yè)最佳行為來處事。
別猶豫：審慎地完成你該做的準(zhǔn)備工作，別因保密性問題而猶豫不決。
調(diào)查：在聯(lián)系投資人之前，對他們進(jìn)行調(diào)查。從其他創(chuàng)始人那里獲取一些可參考的信息。
一步一個腳�。簞�(chuàng)建一個你愿意分享給陌生人的最初介紹提案。給出足夠的信息來引起他們的興趣。
清晰的預(yù)期：你不一定需要讓風(fēng)投簽訂保密協(xié)議，但你一定要明確說明你分享的材料是“保密文件”。如果你對此還有顧慮(比方說你身處一個競爭非常激烈的市場或是你擁有一些敏感性的知識財產(chǎn))，那就要求投資人確認(rèn)保密并且創(chuàng)建一個具有法律效益的承諾文件。如果你不是那么擔(dān)心，那此確認(rèn)過程也無需更多步驟。
矛盾排查：如果你對于保密性問題表示擔(dān)心，那就在與風(fēng)投見面之前確認(rèn)大家對此問題達(dá)成了共識。
參與規(guī)則：當(dāng)你與風(fēng)投見面時，明確此次談話的性質(zhì)，比方說“我們想要籌集幾百萬美元，我們認(rèn)為你可能成為我們公司的領(lǐng)投投資人。我們正處于融資輪初期階段，所以我們請求您不要將此信息透露給其他人。”如果同一輪融資會有多個投資者，那就務(wù)必控制好對話的內(nèi)容。
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