簡談公允價值計量對會計穩(wěn)健性影響的實證

　　摘 要：公允價值計量是現(xiàn)代會計理論不斷完善的產(chǎn)物，本文闡述了公允價值的內(nèi)涵、特征，以及公允價值與會計穩(wěn)健性的產(chǎn)生動因，深入分析了公允價值計量對會計穩(wěn)健性影響。

　　關(guān)鍵詞：公允價值計量 會計穩(wěn)健性 影響 實證

　　公允價值擁有公平性、全面性、動態(tài)性等特征，相對于傳統(tǒng)會計的歷史成本計量來看，公允價值能夠向會計信息使用者提供更加全面和相關(guān)的信息，已成為國際會計計量的一種大勢所趨。

　　一、公允價值與會計穩(wěn)健性的產(chǎn)生動因

　　一是公允價值與不確定性。會計的不確定性直接反映在企業(yè)主不但要對資本的現(xiàn)在收益進(jìn)行判斷，更要對未來的收益進(jìn)行合理的評價。因此，正是這樣一種不確定性，使得公允價值應(yīng)韻而生。二是會計穩(wěn)健性與不確定性。會計的穩(wěn)健性是一種“悲觀主義”的觀點，是指會計人員必須時刻保持審慎的態(tài)度，對財務(wù)信息進(jìn)行“高風(fēng)險性”、“低收益性”的評價，頗具“兩面性”，即：“理性與非理性”。

　　二、公允價值與會計穩(wěn)健性的產(chǎn)生動因——不確定性

　　美國前任財政部部長魯賓所說：“世上唯一確定的便是不確定性”。“不確定性”是公允價值與會計穩(wěn)健性產(chǎn)生的最原始的動因。公允價值與會計穩(wěn)健性的出現(xiàn)，最終都是為了回避會計風(fēng)險，對會計進(jìn)行更加客觀合理、長效性的計量。

　　(一)公允價值與不確定性

　　在上世紀(jì)70年代前，由于企業(yè)的業(yè)務(wù)較為單純，反映過去賬面信息的歷史價值就能夠滿足企業(yè)的需要，而隨著70年代后資本市場的危機，使得國外資本家們逐漸認(rèn)識到“公允價值”。會計的不確定性直接反映在，企業(yè)主不但要對資本的現(xiàn)在收益進(jìn)行判斷，更要對未來的收益進(jìn)行合理的評價。因此，正是這樣一種不確定性，使得公允價值應(yīng)韻而生。公允價值是建立在市場信息的基礎(chǔ)上的，是企業(yè)對自身發(fā)展?fàn)顩r，綜合現(xiàn)在的信息基礎(chǔ)與未來的預(yù)期做出的相對客觀性的評價，從而保障企業(yè)投資決策的正確性。

　　(二)會計穩(wěn)健性與不確定性

　　美國會計學(xué)家瓦茨(Watts)和齊默爾曼(Zimmerman)對會計穩(wěn)健性進(jìn)行了深入的研究，他們認(rèn)為：會計發(fā)展的穩(wěn)健性的主要理由是由于契約、股東訴訟、管制和稅收這四個方面，正是這方面的因素，使得會計的穩(wěn)健性成為會計業(yè)務(wù)中規(guī)避“不確定性”的重要判別依據(jù)。會計的穩(wěn)健性主要表現(xiàn)在能夠及時發(fā)現(xiàn)會計信息中存在的風(fēng)險，不理性主要表現(xiàn)在一定程度上對真實的會計信息進(jìn)行了扭曲，導(dǎo)致最終的會計信息不夠客觀和全面。

　　三、公允價值計量對會計穩(wěn)健性影響的實證分析

　　筆者在相關(guān)理論進(jìn)行研究的基礎(chǔ)上，以我國2007年-2012年上市公司的相關(guān)會計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對我國上市公司會計穩(wěn)健性的影響進(jìn)行了實證分析。

　　(一) 數(shù)據(jù)樣本的選擇以及樣本數(shù)據(jù)來源

　　本文的數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫。主要為：我國2007年-2011年滬深兩市A股上市公司的市場基本面，以及技術(shù)基本面(股價值、收益、回報率、公允價值損益)。

　　(二)模型假設(shè)

　　根據(jù)公允價值與會計穩(wěn)健性二者的關(guān)系，筆者做出如下假設(shè)：

　　1.為了契合市場，我國上市公司本身存在會計穩(wěn)健性。

　　2.公允價值計量降低了我國上市公司的會計穩(wěn)健性。

　　(三)實證分析

　　1.對“我國的上市公司存在會計穩(wěn)健性”的檢驗

　　2007年-2012年中每一年的R(股票回報率)的偏度均為正值，即股票回報為正偏，EPS/P的偏度均為負(fù)值，即：會計余為負(fù)偏。從會計盈余的波動來看，EPS/P的標(biāo)準(zhǔn)差呈現(xiàn)的趨勢是逐年增大，會計的穩(wěn)定性使得會計盈余反映出了技術(shù)基本面的利空消息，使得應(yīng)計以及盈余、盈余的變化出現(xiàn)負(fù)偏，從而得出判斷依據(jù)：我國的上市公司存在會計穩(wěn)健性。

　　2.對“公允價值計量降低了我國上市公司的會計穩(wěn)健性”檢驗

　　首先，2008年與 2007年的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，β4=-0.853<0，t=-3.44，且在1%的顯著水平下顯著，表明在2008年我國全面推行《新會計準(zhǔn)則》，引入公允價值計量后，相比2007年會計穩(wěn)健性有著明顯的降低。其次，從2012年的數(shù)據(jù)來看，相對于2008年βt=-0.693< 0，t=-2.68，并且在1%的顯著性水平下顯著。表現(xiàn)公允價值計量對會計的穩(wěn)健性的影響，還受到全球經(jīng)濟大環(huán)境的影響，隨著全球經(jīng)濟經(jīng)歷了2008年的經(jīng)濟危機，到2012年會計的穩(wěn)健性有所降低，從而看出公允價值計量對會計穩(wěn)健性的修正作用。

　　四、結(jié)論

　　公允價值能夠向會計信息使用者提供更加全面和相關(guān)的信息。公允價值相對于歷史價值擁有公平性、全面性、動態(tài)性等特征，公允價值的出現(xiàn)取決于會計穩(wěn)健性與公允價值自身的“不確定性”。從對我國2007年-2011年滬深兩市A股上市公司的市場基本面，以及技術(shù)基本面(股價值、收益、回報率、公允價值損益)的分析來看，我國的上市公司存在會計穩(wěn)健性，而公允價值計量降低了我國上市公司的會計穩(wěn)健性。

　　參考文獻(xiàn)：

　　[1]范昕昕.論公允價值計量對會計穩(wěn)健性的修正作用[J].財會通訊，2011，(10).

　　[2]蔣 珩.穩(wěn)健性視角下公允價值對會計信息質(zhì)量的影響[J].企業(yè)經(jīng)濟，2012，(12).

　　[3]段麗娜.公允價值計量對會計信息穩(wěn)健性影響分析[J].財會通訊，2012，(27).

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