利率市場(chǎng)化對(duì)我國商業(yè)銀行的影響及應(yīng)對(duì)策略論文

　　摘要：隨著國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化以及后金融危機(jī)時(shí)代的來臨，利率市場(chǎng)化已經(jīng)成為改革趨勢(shì)，這在為中國銀行業(yè)帶來市場(chǎng)化和積極競爭的同時(shí)也在考驗(yàn)各商業(yè)銀行的經(jīng)營模式和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等各方面的綜合實(shí)力。機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，中國的商業(yè)銀行要對(duì)利率市場(chǎng)化做好深刻的認(rèn)識(shí)并做好充分的準(zhǔn)備。

　　關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化論文、商業(yè)銀行論文、影響、應(yīng)對(duì)策略

　　目前，隨著后金融危機(jī)時(shí)代的來臨，美國、歐洲乃至世界上各個(gè)經(jīng)濟(jì)獨(dú)立體都在經(jīng)歷著這場(chǎng)金融危機(jī)帶來的沖擊，并都在為抵御這場(chǎng)金融危機(jī)所帶來的經(jīng)濟(jì)問題和衰退而做著不懈的努力。中國在此次金融危機(jī)中受到的不利影響相對(duì)較小，但這并不能成為我們懈怠下來的理由，隨著經(jīng)濟(jì)大國對(duì)日趨枯竭的人類資源的搶奪以及對(duì)中國大國崛起的恐慌，不斷在國際金融市場(chǎng)上對(duì)中國進(jìn)行打壓。在如此復(fù)雜的國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的大背景下，中國要保持經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長，一方面要在國際金融市場(chǎng)上堅(jiān)定自己的立場(chǎng)，另一方面就是要調(diào)控好國內(nèi)金融市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展�？紤]到國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及各方面的條件及影響因素，“利率市場(chǎng)化”的改革又再一次被提到了議程上。

　　所謂利率市場(chǎng)化就是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來決定。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。長期以來，我國都在積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，并取得了明顯的成效，目前，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化的條件已基本具備。那么我們又為什么要大力推進(jìn)利率市場(chǎng)化的改革呢？不進(jìn)行改革的弊端又有哪些呢？對(duì)于依存利率較高的中國銀行業(yè)又要在利率市場(chǎng)化面前何去何從呢？

　　利率管制的負(fù)效應(yīng)與政策取向論文

　　隨著我國改革開放的深入進(jìn)行，中國在工業(yè)，農(nóng)業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)和商品價(jià)格、勞動(dòng)工資、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的市場(chǎng)化程度已大大提高，但利率的計(jì)劃管理體制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的矛盾越來越突出，利率管制對(duì)我們國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了一系列的負(fù)面效應(yīng)。

　�。ㄒ唬┙Y(jié)構(gòu)性缺陷突出。1、存貸款利率結(jié)構(gòu)不合理，利率水平被人為的壓的很低，存貸利率為零甚至為負(fù)，嚴(yán)重制約了利率的調(diào)節(jié)作用。2、利率結(jié)構(gòu)不合理。多年來，我們基本上沒有利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，長短期信貸的利率檔次區(qū)分不明顯。3、利率倒掛。國債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國債利率。

　�。ǘ�）兩種價(jià)格體系的嚴(yán)重錯(cuò)位。經(jīng)過改革，盡管我國在價(jià)格領(lǐng)域初步形成了以市場(chǎng)機(jī)制為主體的、競爭有序的價(jià)格形成及管理機(jī)制，但在要素市場(chǎng)領(lǐng)域，價(jià)格約束機(jī)制仍然比較僵化，特別是利率仍然受到嚴(yán)格管制，弱化了利率在資源配置方面的優(yōu)化引導(dǎo)功能，從而導(dǎo)致兩種價(jià)格體系的嚴(yán)重錯(cuò)位。

　�。ㄈ�）利率管制犧牲了社會(huì)效益。在低利率管制的情況下，利率被控制在均衡利率水平之下，使得經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部始終存在超額資金需求。

　　（四）利率決定權(quán)高度集中。我國目前利率水平和結(jié)構(gòu)高度集中統(tǒng)一，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門的中央銀行在貫徹國家利率政策中只具備執(zhí)行權(quán)而非決策權(quán)。

　�。ㄎ澹├�率傳導(dǎo)機(jī)制不健全。目前，我國實(shí)行人民銀行制定、報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后由商業(yè)銀行執(zhí)行的利率管理體制。利率水平及其調(diào)整由人民銀行根據(jù)社會(huì)資金供求狀況、社會(huì)資金平均利潤率、企業(yè)和銀行的盈利水平以及同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率水平等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)確定，但由于上述指標(biāo)有的難以精確測(cè)定．使得人民銀行主觀確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場(chǎng)均衡。

　　二、利率市場(chǎng)化效應(yīng)及對(duì)商業(yè)銀行的主要影響

　　利率市場(chǎng)化是我國經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)化和國際化的必然結(jié)果，其對(duì)經(jīng)濟(jì)金融改革和建設(shè)的重要意義不言而喻。從宏觀上講，利率市場(chǎng)化具有儲(chǔ)蓄效應(yīng)、投資效應(yīng)、金融深化效應(yīng)，最終將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康增長，同時(shí)也將有利于中央銀行對(duì)金融市場(chǎng)間接調(diào)控機(jī)制的形成。從微觀上講，利率市場(chǎng)化可以提高資金需求的利率彈性，使資金配置合理化、效益化，從總體上消除利率的部門、行業(yè)歧視，使利率充分反映資金供求，形成利率水平與風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)稱的聯(lián)系機(jī)制，從根本上理順被扭曲的社會(huì)資金配置關(guān)系。對(duì)于商業(yè)銀行而言，利率市場(chǎng)化的積極意義在于它將促進(jìn)金融市場(chǎng)的深化發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)之間的公平競爭，為銀行業(yè)快速發(fā)展和多元化經(jīng)營創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，特別是商業(yè)銀行可以根據(jù)具體的市場(chǎng)需求和經(jīng)營成本決定利率水平，競爭和創(chuàng)新上的自主權(quán)被擴(kuò)大，自我發(fā)展的空間得以拓展。但是從短期來看，利率市場(chǎng)化也將會(huì)改變商業(yè)銀行業(yè)已習(xí)慣了的利率決定機(jī)制和變動(dòng)規(guī)律，從而對(duì)商業(yè)銀行的外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營管理模式產(chǎn)生深層次的影響乃至沖擊，值得引起充分的重視論文。

　　（一）利率市場(chǎng)化對(duì)于商業(yè)銀行的真正含義是銀行的商業(yè)化和市場(chǎng)化�？梢灶A(yù)見，在利率市場(chǎng)化和金融競爭更趨激烈的環(huán)境下，商業(yè)銀行要適應(yīng)市場(chǎng)化利率環(huán)境，進(jìn)一步健全和完善以市場(chǎng)為導(dǎo)向的經(jīng)營機(jī)制和管理體制，強(qiáng)化自主經(jīng)營和自我發(fā)展，摒棄各種非銀行自身的發(fā)展目標(biāo)，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和內(nèi)在條件制定和實(shí)施有利于銀行自身經(jīng)營和發(fā)展的經(jīng)營目標(biāo)，按照市場(chǎng)原則安排和從事經(jīng)營管理活動(dòng)，進(jìn)一步向純粹的現(xiàn)代化商業(yè)銀行過渡。

　�。ǘ�）利率市場(chǎng)化會(huì)改變銀行業(yè)的競爭方式和機(jī)制。在利率市場(chǎng)化之前，商業(yè)銀行的存貸利率一般由中央銀行嚴(yán)格管制。在這種情況下，商業(yè)銀行之間的競爭是趨同化的，非價(jià)格競爭成為主要競爭手段。利率市場(chǎng)化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)不同的產(chǎn)品特點(diǎn)、資金成本、競爭策略、客戶價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)程度和目標(biāo)利潤進(jìn)行自主定價(jià)，銀行的競爭方式由原來的非價(jià)格競爭轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)格競爭，是否具有科學(xué)合理定價(jià)的能力就成為商業(yè)銀行能否獲得競爭優(yōu)勢(shì)的一個(gè)關(guān)鍵的因素。

　�。ㄈ�）利率市場(chǎng)化將是中資商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以存貸利差為主要來源的贏利模式受到?jīng)_擊和挑戰(zhàn)。利率市場(chǎng)化會(huì)從兩個(gè)方面對(duì)商業(yè)銀行的存貸利差收益產(chǎn)生影響：一是在存款市場(chǎng)上的激烈競爭使存款利率上升，資金成本將加大；二是在貸款市場(chǎng)上的激烈競爭會(huì)導(dǎo)致對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率趨于下降，存貸款利差逐步縮小成為必然趨勢(shì)。

　　（四）利率市場(chǎng)化將大大提高利率波動(dòng)的幅度和頻率，并使利率的期限結(jié)構(gòu)復(fù)雜化，從而使商業(yè)銀行現(xiàn)實(shí)地面臨一種新的風(fēng)險(xiǎn)形式即利率風(fēng)險(xiǎn)。從技術(shù)上講，基本的利率風(fēng)險(xiǎn)包括四種形式：（1）利率變動(dòng)時(shí)，因利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的價(jià)值變動(dòng)不一致所引起的收益風(fēng)險(xiǎn)，其主要原因在于商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配，稱為成熟期不匹配風(fēng)險(xiǎn)；（2）在存貸款利率產(chǎn)生不同步變動(dòng)時(shí)，銀行的凈利差收入仍會(huì)受到影響，一種常見的情況是，存款利率上漲幅度大于貸款利率上漲幅度，銀行的凈利差收入減少，引起收益損失，這被稱為基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)；（3）在商業(yè)周期擴(kuò)張階段，由于貨幣政策反向操作，短期利率高于長期利率，長短期利率倒掛，會(huì)使銀行預(yù)期的資產(chǎn)負(fù)債利差落空；（4）由于各國金融法中都規(guī)定存戶有提前取款的自由，多數(shù)貸款合同中也規(guī)定貸款戶有提前還貸的選擇權(quán)，利率變動(dòng)會(huì)引起客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的傾向。以上四種利率風(fēng)險(xiǎn)利率市場(chǎng)化之后都會(huì)存在，管理不當(dāng)就會(huì)造成現(xiàn)實(shí)的損失。

　�。ㄎ澹├�率市場(chǎng)化不但使商業(yè)銀行更加現(xiàn)實(shí)地面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，而且還加大了潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，從而使整體的信用風(fēng)險(xiǎn)水平大大提高。其作用形式主要有兩個(gè)方面：（1）利率水平提高之后，商業(yè)銀行受短期收益驅(qū)動(dòng)，傾向于把貸款投放到愿意支付高利率的借款人，而對(duì)借款人來說，只有項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)水平超過銀行利率對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)水平才會(huì)有借款的意愿。這樣銀行提高利率實(shí)際上會(huì)篩選掉高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目而驅(qū)逐低風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，產(chǎn)生逆向選擇效應(yīng)，提高信貸市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)。（2）獲得貸款的借款人為了支付高額貸款成本也傾向于選擇一些高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資項(xiàng)目和經(jīng)營活動(dòng)，產(chǎn)生“逆向激勵(lì)”效應(yīng)，形成道德風(fēng)險(xiǎn)�？梢灶A(yù)計(jì)，在利率市場(chǎng)化過程中，如果缺少相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，必然導(dǎo)致信貸市場(chǎng)貸款質(zhì)量的整體水平下降，大大提高未來違約的信用風(fēng)險(xiǎn)論文。

　　三、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化影響的策略選擇

　　當(dāng)前，中資商業(yè)銀行是在沒有經(jīng)驗(yàn)的條件下參與利率市場(chǎng)化過程的，由于法人治理結(jié)構(gòu)不健全，銀行內(nèi)部管理層次多，風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不完善，不良資產(chǎn)占比過高，利率定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)缺乏等因素的影響，它們?cè)诶�率市�?chǎng)化過程中會(huì)面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。為此，商業(yè)銀行只有及早轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，理順管理體制，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理，加快金融創(chuàng)新，培育競爭優(yōu)勢(shì)，才能適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程，保持穩(wěn)定健康的發(fā)展。

　�。ㄒ唬┺D(zhuǎn)變經(jīng)營理念，全面實(shí)施以效益為核心的集約化經(jīng)營戰(zhàn)略。利率市場(chǎng)化改變了商業(yè)銀行單純依靠存貸利差和存貸規(guī)模擴(kuò)張獲取利潤的條件。為此，商業(yè)銀行必須從根本上確立和實(shí)施以效益為中心的集約化經(jīng)營戰(zhàn)略。對(duì)于我國商業(yè)銀行來說，要在利率市場(chǎng)化的條件下實(shí)施集約化經(jīng)營戰(zhàn)略需要解決好四個(gè)方面的問題：（1）確立以效益為核心的經(jīng)營管理目標(biāo)和評(píng)價(jià)體系，著眼于銀行價(jià)值的最大化和資本收益率、資產(chǎn)收益率等效益指標(biāo)的提高，銀行要全面強(qiáng)化對(duì)自身業(yè)務(wù)發(fā)展的區(qū)域、行業(yè)、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、產(chǎn)品種類、客戶對(duì)象進(jìn)行科學(xué)的效益核算和評(píng)價(jià)。（2）要按照效益原則進(jìn)行資源配置，將銀行的人力、財(cái)力和資金配置到效益較高的地區(qū)、行業(yè)、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、產(chǎn)品種類和客戶對(duì)象中去。（3）實(shí)施全面的成本管理策略，以整體的財(cái)務(wù)成本控制為著力點(diǎn)，科學(xué)確定核算單位和指標(biāo)體系，實(shí)行分類成本核算，強(qiáng)化每個(gè)部門、機(jī)構(gòu)和人員的成本控制意識(shí)，創(chuàng)立全員和全過程的成本管理模式，有效控制成本，不斷提高效益。（4）按照扁平化、矩陣式的管理原則，推行集約化管理模式，強(qiáng)化總行對(duì)業(yè)務(wù)的集中處理和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的集中控制，突出分支行的市場(chǎng)營銷功能。

　�。ǘ�）調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，積極推進(jìn)經(jīng)營與收益的多元化戰(zhàn)略。從西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的發(fā)展進(jìn)程來看，隨著利率市場(chǎng)化機(jī)制的建立，都把目光盯在新興業(yè)務(wù)上。通過借鑒國際銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，我國商業(yè)銀行必須正確分析和把握利率市場(chǎng)化對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和贏利模式的影響，積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加快金融創(chuàng)新，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營和收益來源的多元化，具體可考慮四個(gè)方面的策略措施：（1）大力拓展中間業(yè)務(wù)，增加中間業(yè)務(wù)收益，降低對(duì)單一存貸業(yè)務(wù)收益的依賴。（2）我國商業(yè)銀行有必要將零售業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)來發(fā)展。（3）通過加大以市場(chǎng)和效益為導(dǎo)向的金融創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)銀行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級(jí)，提高傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的贏利水平。（4）在合理確定客戶定位和優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上實(shí)施全能化、綜合化服務(wù)策略。

　�。ㄈ�）積極推進(jìn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。我國商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)管理中要做好以下幾個(gè)方面的工作：（1）制定科學(xué)的利率研究與決策機(jī)制，實(shí)行以利率風(fēng)險(xiǎn)管理為中心的資產(chǎn)負(fù)債管理。國內(nèi)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化改革中，應(yīng)注重加強(qiáng)對(duì)利率走勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)判斷的研究，以便充分發(fā)揮出資產(chǎn)管理委員會(huì)的管理職能。（2）建立起利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程。我國商業(yè)銀行應(yīng)通過識(shí)別系統(tǒng)、計(jì)量系統(tǒng)、處理系統(tǒng)、評(píng)價(jià)系統(tǒng)的分析工具和分析模型的建立，使銀行達(dá)到將可能的利率風(fēng)險(xiǎn)限制在事先設(shè)定的范圍之內(nèi)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。（3）積極推行利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具的開發(fā)和運(yùn)用。

　�。ㄋ模┙�立健全科學(xué)高效的金融產(chǎn)品定價(jià)體系。我國商業(yè)銀行要適應(yīng)利率市場(chǎng)化要求客觀上需要解決四個(gè)方面的問題：（1）加快建設(shè)按產(chǎn)品、按客戶、按部門進(jìn)行細(xì)分和成本核算的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，從而為金融產(chǎn)品的合理定價(jià)提供依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。（2）加快建立能夠敏感反映市場(chǎng)價(jià)格的內(nèi)部資金價(jià)格轉(zhuǎn)移體系，充分借鑒國際商業(yè)銀行的做法。通過與市場(chǎng)資金價(jià)格相聯(lián)系的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格來調(diào)節(jié)總分行間、資金來源與運(yùn)用部門之間的利益并影響業(yè)務(wù)部門的決策。（3）按照新《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的要求，盡快開發(fā)科學(xué)有效的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)，能夠正確地評(píng)估貸款的違約率和違約損失率。（4）建立分級(jí)授權(quán)的金融產(chǎn)品價(jià)格決策與管理機(jī)制。

　�。ㄎ澹┯行�處理不良資產(chǎn)，為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化創(chuàng)造條件。除了必要的財(cái)政資金投入和吸引外來資金之外，更重要的是建立科學(xué)的不良資產(chǎn)管理體系，對(duì)不良資產(chǎn)按照不同階段的特征及其變化規(guī)律進(jìn)行科學(xué)的分類，針對(duì)性地制定管理和處置策略，以此改善資產(chǎn)質(zhì)量，為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)挑戰(zhàn)創(chuàng)造有利條件。

　　機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。中國銀行業(yè)只要勇于迎接國際國內(nèi)各種挑戰(zhàn)，把握住中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展和金融改革開放所產(chǎn)生的歷史機(jī)遇，就一定會(huì)在國際金融大舞臺(tái)上大展身手，盡顯風(fēng)流。

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