新會計準則對我國航運上市公司的影響分析論文

時間：2024-08-10 08:03:57 會計統(tǒng)計我要投稿

　　【摘要】在中國邁向國際化的新經(jīng)濟體制下，航運業(yè)固有的國際化特征，對其發(fā)展提出了更高的要求。船舶大型化、管理信息化、兼并和聯(lián)盟、經(jīng)營多元化以及物流化發(fā)展成為航運業(yè)關(guān)注的課題。新準則的實行，對航運上市公司在利潤，股東權(quán)益等方面都產(chǎn)生了比較重要的影響。文章通過對比分析新準則出臺前后，航運上市公司在業(yè)績，財務狀況等方面的變化，闡述新會計準則對航運上市公司的影響。

新會計準則對我國航運上市公司的影響分析論文

　　【關(guān)鍵詞】新準則航運業(yè) 股東權(quán)益利潤比較

　　一、新會計準則部分會計項目對航運上市公司的影響

　　新準則為國內(nèi)企業(yè)打入國際市場提供了國際商用語言，這在一定程度上為企業(yè)解決了國際化融資的問題。新會計準則的變化,雖然不會影響上市公司的內(nèi)在價值,但相關(guān)會計處理原則的改變,會帶來公司賬面凈資產(chǎn)的改變。對于以船舶為主要資產(chǎn)的航運業(yè)來說，新準則的部分會計科目對其產(chǎn)生了較為直接的影響，在新準則與國際會計準則接軌的同時，航運業(yè)也正面臨國際化的趨勢，從國際化的角度觀察，新準則對航運上市公司的影響顯得更為緊迫和密切。

　　1、公允價值

　　“公允價值”的概念以全新的方式貫穿于整個會計準則，無論是在投資性房地產(chǎn)，企業(yè)合并還是金融資產(chǎn)的計量中，都提出了要以公允價值為計量屬性。對航運上市公司來說，不少企業(yè)是以母子公司的形式，那么在其合并報表時，原有的會計制度規(guī)定無論是吸收、新設還是控股合并，都是以被合并方的賬面價值來計量，不產(chǎn)生損益；新準則根據(jù)合并方是否擁有被合并企業(yè)控制權(quán)將企業(yè)合并分為兩種情況：同一控制下的企業(yè)合并，采用賬面價值計量，非同一控制下的企業(yè)合并，采用公允價值計量，公允價與其賬面價之差直接計入當期損益，新的變化會對航運業(yè)產(chǎn)生較大的影響。另一方面對采用金融衍生工具進行風險管理的一些航運公司來說，金融資產(chǎn)的計量屬性的變化，對其利潤也會產(chǎn)生較大的影響。

　　2、集中轉(zhuǎn)回部分資產(chǎn)減值準備

　　資產(chǎn)減值準備的計提和轉(zhuǎn)回能夠造成企業(yè)利潤在年度之間轉(zhuǎn)移，從而保持企業(yè)年度利潤的穩(wěn)定。對于周期性明顯的航運上市公司來說，它沒有從原料到產(chǎn)品的加工過程，它只是組織船舶的營運，把運輸對象從一個地方運送到另一個地方的技術(shù)處理過程。根據(jù)這一特點，航運業(yè)的管理活動就以保證船舶運行周轉(zhuǎn)為中心展開。新準則實施后，對利潤操控起了規(guī)范作用，防止其在行業(yè)景氣時計提較多的減值準備，在行業(yè)低潮時少提或者轉(zhuǎn)回，在一定程度上平滑利潤的操作現(xiàn)象。以船舶為固定資產(chǎn)的航運業(yè)有著運輸不平衡的周期特點，這次準則在資產(chǎn)減值準備上的變動，使航運業(yè)減少了在淡季對利潤調(diào)節(jié)的有效手段，對其業(yè)績造成周期性的影響。

　　3、金融工具的確認與計量

　　由于經(jīng)濟全球化所帶來的世界產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的深層次變化，特別是中國、印度等新興經(jīng)濟體在世界經(jīng)濟貿(mào)易的地位不斷增強，帶動了國際航運市場的持續(xù)、快速發(fā)展。2006年，國際海運市場盡管經(jīng)歷了高油價、匯率波動、局部地區(qū)政治局勢不穩(wěn)定等不利因素，但仍然延續(xù)了前幾年的繁榮，保持了快速增長。不少航運企業(yè)在面臨近幾年燃油費不斷上升而導致成本增長現(xiàn)象，都采取了運用衍生金融工具進行套期保值來鎖定企業(yè)利潤，達到降低成本的目的。此次新準則在衍生金融工具上的突破將對許多運用這一工具來進行風險管理的航運企業(yè)產(chǎn)生強烈的盈虧沖擊。主要由于：金融衍生工具表外業(yè)務納入表內(nèi)確認、計量和披露，并一律以公允價值來計量交易性金融資產(chǎn)。從原制度期末需要按成本與市價孰低法計量的做法，變更為按照公允價值進行后續(xù)計量，價值變動差額即浮動盈虧直接計入當期損益。在市價上漲時應確認投資收益，將使利潤增加；在市價下降時則應確認投資損失，將利潤減少。

　　4、固定資產(chǎn)

　　船舶是航運企業(yè)的主要資產(chǎn)，船舶的投資、融資、運營是航運企業(yè)經(jīng)營活動的最初環(huán)節(jié)和最重要的內(nèi)容之一，是涉及航運企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全局、改變船隊結(jié)構(gòu)和運輸能力的戰(zhàn)略性活動，也是推動航運業(yè)增長的直接動力，在國際航運業(yè)發(fā)展中起著重要的作用。新準則對固定資產(chǎn)在預計凈殘值的定義上強調(diào)了現(xiàn)值，即確定預計凈殘值時其金額應為折現(xiàn)值。航運公司將現(xiàn)行對船舶預計凈殘值的會計估計由原來按船舶原值的百分比變更為以航運市場歷史二手船平均處置價格或是廢鋼船的拆解處置價格為依據(jù)，由此會影響船舶的折舊費用，在一定程度上影響公司的利潤及股東權(quán)益。

　　以上四項變更，對航運上市公司產(chǎn)生了較大的影響。也成為了當前航運市場上關(guān)注的熱點，不少航運上市公司在經(jīng)營過程中都會涉及這些項目。

　　二、新準則對投資者在投資決策上產(chǎn)生的影響

　　新準則對航運上市公司在利潤和股東權(quán)益兩方面都會產(chǎn)生影響。下面從投資者角度來分析這些項目的變更對其投資決策所產(chǎn)生的影響。

　　1、可能使公司業(yè)績得以提升的若干規(guī)定

　�。�1）長期股權(quán)投資：新準則規(guī)定，當初始投資成本大于被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值的（屬商譽，不列示），不調(diào)整初始投資成本，小于被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值時，其差額計入當期損益，同時調(diào)整投資成本。這樣，當出現(xiàn)長期股權(quán)投資小于被投資單位凈資產(chǎn)相應份額時，原規(guī)定是按不低于10年的期限攤銷，逐年計入公司利潤，新準則下可將其一次計入當期損益，以此調(diào)高當期利潤。（2）企業(yè)合并：新準則下商譽不進行攤銷，而是予以減值測試，是否發(fā)生減值及減值幅度大小將依靠主觀判斷，容易產(chǎn)生對利潤的操控現(xiàn)象。

　　2、在航運上市公司中，可能使公司業(yè)績下降的若干規(guī)定主要體現(xiàn)為固定資產(chǎn)

　　新準則下，固定資產(chǎn)的初始確認將考慮棄置費用因素。棄置費用將資本化在固定資產(chǎn)當中并以折舊方式在資產(chǎn)使用期進行攤銷，這將加大正常年度的折舊金額，減少會計利潤，投資者對此應該引起注意，固定資產(chǎn)在這一方面的變動，將直接對航運上市公司的利潤產(chǎn)生實質(zhì)的影響，也關(guān)系到投資者的投資策略。

　　3、對公司業(yè)績的影響表現(xiàn)為兩面性的若干規(guī)定，主要是金融工具確認和計量

　　在當今新經(jīng)濟環(huán)境下，航運上市公司運用衍生金融工具來進行風險管理的情況越來越多。新準則規(guī)定，對于交易性金融資產(chǎn)，期末按公允價值計量，公允價值的變動計入當期損益。此外，新準則規(guī)定，符合條件的衍生金融工具不再是僅在表外列示，而是進入表內(nèi)計量。這兩條規(guī)定都會對公司利潤形成一定影響。例如，在香港上市的中遠太平洋，在2006年采取了利率互換的衍生金融工具，很好的對風險進行了管理，鎖定了利潤降低了成本。而同屬于中遠集團的中國遠洋，則沒有利用衍生金融工具來規(guī)避風險，面對2006年燃油費的大幅上升，導致利潤同比下降60%左右。投資者在進行投資的同時，要對不同的航運上市公司進行對比分析，選擇風險小，套期保值有效的企業(yè)進行投資，這類企業(yè)在面對國際航運業(yè)波動的同時，會積極地采取應對措施進行風險管理，這樣有利于投資者鎖定收益，降低投資風險。

　　投資者在對航運上市公司進行投資之前，要充分考慮新準則給航運企業(yè)帶來的諸多影響，從綜合方面分析其投資價值的變化，有利于做出更為準確的投資決策。

　　三、從航運業(yè)看我國會計準則與國際準則的比較分析

　　有些航運企業(yè)既在國內(nèi)上市也在香港交易所上市。同一上市公司在國內(nèi)上市按照國內(nèi)的會計準則編制報表，在香港上司則按照香港的會計準則編制報表，香港的會計準則與國際會計準則趨同，而我國現(xiàn)出臺的新準則也在與國際準則靠攏。

　　從中海發(fā)展2006年在國內(nèi)和香港同時披露的年報可以看出，中國會計準則與國際會計準則的主要區(qū)別在于固定資產(chǎn)計提減值準備、所得稅的調(diào)整、金融工具確認和計量以及套期保值，以公允價值計量金融資產(chǎn)等對航運上市公司來說較為特殊的會計項目�？梢�，對利潤影響較大的項目主要是境外調(diào)整遞延稅款以及金融資產(chǎn)公允價值變動，對股東權(quán)益變動較大的體現(xiàn)為遞延稅款，住房周轉(zhuǎn)金和調(diào)整各類差異方面。香港作為國際性城市，對于國際金融的發(fā)展和參與都走在前沿，所以相關(guān)金融工具和套期保值的會計準則出臺較早，涉及境外的投融資項目較多，對稅款的規(guī)定也完善的較早。而我國在20世紀90年代之前，發(fā)展較為緩慢，許多航運企業(yè)未涉及相當多的國際性業(yè)務，然而，舊準則與國際會計準則的諸多差異，也對我國航運公司進行國際間的合作帶來一定的阻礙。近幾年的飛速發(fā)展，企業(yè)對準則提出了挑戰(zhàn)，在業(yè)務多樣化和國際化的趨勢下，新準則的出臺對許多會計項目進行了完善。

　　四、結(jié)論

　　新會計準則中不少項目的變動對我國航運上市公司產(chǎn)生了較大范圍的影響，通過對中遠航運，南京水運，寧波海運等一些在國內(nèi)上市的航運公司分析，從他們2006年年報和2007年第一季度報表的解讀和比較中，可見新會計準則對航運上市公司的利潤及股東權(quán)益的影響，而作為投資者要充分利用新準則對企業(yè)產(chǎn)生的有利影響，對新準則下投資價值上升的企業(yè)進行投資，以達到規(guī)避風險，鎖定收益的效果。

　　此次新準則的突破是體現(xiàn)了其與國際會計準則趨同的精神。尤其是在一些價值計量屬性和金融工具方面的新概念的引入。雖然，還無法達到與國際會計準則完全一致，但體現(xiàn)出我國會計工作者正在努力。新會計準則的出臺對于航運上市公司帶來了較大的挑戰(zhàn)，一方面會計準則的技術(shù)難度系數(shù)加大，另一方面是會計自由裁量權(quán)加大，更依賴會計人員的職業(yè)判斷。新會計準則的實施可以說是一次挑戰(zhàn)。而且實施新準則對航運上市企業(yè)的影響并不局限于財務報告過程，還深入到經(jīng)營活動的許多方面，航運上市公司完全可以把它作為內(nèi)部控制體系、財務會計信息體系和業(yè)務流程體系的契機。

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