企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析論文
企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告是很重要的材料，下面就是小編為您收集整理的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析論文的相關(guān)文章，希望可以幫到您，如果你覺得不錯(cuò)的話可以分享給更多小伙伴哦！
企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析論文一
試企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果最終體現(xiàn)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告上，所以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、股東、債權(quán)人及潛在的投資者了解和掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展水平的主要信息來源。為了使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者能夠理解和掌握企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告所揭示的真正的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵，我們就必須要運(yùn)用科學(xué)的方法對(duì)其進(jìn)行綜合的分析。企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告主要由會(huì)計(jì)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說明書組成（不要編制和提供財(cái)務(wù)情況說明書的企業(yè)除外）。那么，如何對(duì)這些會(huì)計(jì)報(bào)表及附注進(jìn)行分析呢，我認(rèn)為應(yīng)從以下幾個(gè)方面來進(jìn)行：
一、企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分析
財(cái)會(huì)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況是比較關(guān)注的，比如收入、利潤(rùn)等指標(biāo)完成情況如何，同以前年度同期相比有何變化等。具體分析，可從以下幾個(gè)方面著手：
（一）分析企業(yè)收入的構(gòu)成情況
企業(yè)的收入主要包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是企業(yè)最重要的收入指標(biāo)，對(duì)該指標(biāo)的分析，可采用本期收入和以前年度同期相比較，一般使用最近三年的數(shù)據(jù)為好。在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分析過程中還要注意各收入項(xiàng)目在收入總量中所占的比重，以便了解企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)在同行業(yè)中的地位和發(fā)展前景。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入應(yīng)占有企業(yè)總收入的絕對(duì)份額，否則，該企業(yè)被認(rèn)為是處于非正常經(jīng)濟(jì)狀態(tài)或主營(yíng)業(yè)務(wù)不突出。
（二）分析企業(yè)的盈利能力
利潤(rùn)指標(biāo)是企業(yè)最重要的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)之一，通過對(duì)該指標(biāo)的分析，可以了解企業(yè)的盈利水平和企業(yè)發(fā)展前景。通過觀察營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入及營(yíng)業(yè)外凈收入在企業(yè)利潤(rùn)總額中所占的份額，還可以評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)來源的穩(wěn)定性。
（三）分析成本費(fèi)用對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響
成本費(fèi)用是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的重要因素，在收入一定的條件下，成本費(fèi)用越低，企業(yè)的利潤(rùn)就越大，反之亦然。這可通過銷售利潤(rùn)率或成本費(fèi)用利潤(rùn)率來驗(yàn)證。同時(shí)需要對(duì)成本費(fèi)用作進(jìn)一步的分解，以便了解各成本費(fèi)用項(xiàng)目所占的比重，從而使企業(yè)管理者可以有的放矢的壓縮有關(guān)開支，達(dá)到以最小的投入取得最大的產(chǎn)出。
二、資產(chǎn)管理效率分析
對(duì)于企業(yè)來說，各項(xiàng)資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)能力的強(qiáng)弱，體現(xiàn)了管理者對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)的管理水平和使用效率。資產(chǎn)使用效率越高，周轉(zhuǎn)速度越快，反映了資產(chǎn)的流動(dòng)性越好，償還債務(wù)的能力越強(qiáng)，企業(yè)的資產(chǎn)得到了充分的利用。對(duì)資產(chǎn)管理效率的分析，主要是通過以下指標(biāo)來進(jìn)行，即應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、投資報(bào)酬率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
對(duì)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，通�？刹捎脦g分析法，重點(diǎn)分析應(yīng)收帳款的質(zhì)量狀況，評(píng)價(jià)壞帳損失核算方法的合理性，對(duì)于呆帳和壞帳，還要具體分析其產(chǎn)生的原因。
對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率的分析，主要是將這一指標(biāo)與同行業(yè)和企業(yè)以前年度同期進(jìn)行比較，同時(shí)還要對(duì)影響存貨周轉(zhuǎn)速度的個(gè)別因素進(jìn)行進(jìn)一步的分析，如原材料、半成品、產(chǎn)成品等存貨周轉(zhuǎn)情況，以找出影響存貨周轉(zhuǎn)率水平的根本原因。
對(duì)投資報(bào)酬率的分析主要是看投資期限和投資回收期，從而可知企業(yè)的投資是否有效，投資風(fēng)險(xiǎn)的程度有多大。
對(duì)三大資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)）周轉(zhuǎn)率的分析，主要是看企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的使用效率，是否有不良資產(chǎn)。
三、償債能力分析
償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，包括償還短期和中長(zhǎng)期債務(wù)的能力。償債能力是債權(quán)人最關(guān)心的，鑒于對(duì)企業(yè)安全性的考慮，也越來越受到股東和投資者的普遍關(guān)注。企業(yè)的償債能力主要是通過流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率和利息保障倍數(shù)來進(jìn)行。
1.一般情況下，流動(dòng)比率為2時(shí)比較理想。但對(duì)不同行業(yè)有不同的要求，如非生產(chǎn)性企業(yè)，由于存貨較少，流動(dòng)性資產(chǎn)主要是現(xiàn)金和變現(xiàn)能力較強(qiáng)的應(yīng)收帳款。其流動(dòng)比率較低也是合理的。
2.一般而言，速動(dòng)比率1比較適合。但由于流動(dòng)資產(chǎn)中有可能存在帳齡較長(zhǎng)的應(yīng)收帳款，所以，企業(yè)的實(shí)際償債能力會(huì)受到影響。為彌補(bǔ)該比率的局限性，較客觀的評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力，還可以用超速動(dòng)比率來進(jìn)行評(píng)價(jià)。該指標(biāo)是用企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)，即用貨幣資金、短期證券、應(yīng)收票據(jù)和信譽(yù)好客戶的應(yīng)收帳款來反映和衡量企業(yè)的變現(xiàn)能力及短期償債能力的大小。該指標(biāo)由于剔除了與現(xiàn)金流量無關(guān)的因素如待攤費(fèi)用和影響速動(dòng)比率可信性的重要因素如信譽(yù)不高客戶的應(yīng)收帳款，因此，能客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的變現(xiàn)能力和短期償債能力。
3.一般來說，資產(chǎn)負(fù)債率為60%較適宜。比率過低，說明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的意識(shí)不強(qiáng)，比率過高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)太大。
4.對(duì)于股東權(quán)益比，該指標(biāo)值大，說明高風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，債權(quán)人利益的保障程度較低；而該指標(biāo)的值小，是低風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。
5.利息保障倍數(shù)說明的企業(yè)利潤(rùn)償還借款利息以后還有多大盈余。該指標(biāo)值越高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小，償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)。
四、現(xiàn)金流量分析
現(xiàn)金流量表是用來反映企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力。對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，有助于報(bào)表使用者了解企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出的信息及變動(dòng)的原因，預(yù)測(cè)未來期間的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和償還債務(wù)的能力，判斷企業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境變化對(duì)現(xiàn)金收支進(jìn)行調(diào)節(jié)的余地，揭示企業(yè)盈利水平與現(xiàn)金流量關(guān)系。由于現(xiàn)金流量的客觀性與其他指標(biāo)的相關(guān)性，對(duì)現(xiàn)金流量的分析，可以對(duì)其他指標(biāo)的分析起到很好的補(bǔ)充作用。
1.現(xiàn)金流量與銷售收入比。該比率說明了每實(shí)現(xiàn)一元銷售收入所獲得的現(xiàn)金流量。比率越高，說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的'效果越好，支付能力越強(qiáng)。
2.現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比。該比率說明了每實(shí)現(xiàn)一元營(yíng)業(yè)利潤(rùn)所獲得的現(xiàn)金流量。比率越高，表明企業(yè)實(shí)現(xiàn)帳面中流入現(xiàn)金的利潤(rùn)越多，企業(yè)的營(yíng)業(yè)質(zhì)量越高。
3.現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比。該比率說明了每實(shí)現(xiàn)一元凈利潤(rùn)中所獲得的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入的數(shù)量，反映企業(yè)凈利潤(rùn)的收現(xiàn)水平及企業(yè)分紅派息的能力。
4.資產(chǎn)的現(xiàn)金凈流量回報(bào)率。該比率反映了每一元資產(chǎn)所獲得的現(xiàn)金流量。比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高。
5.負(fù)債現(xiàn)金流量比率，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與平均流動(dòng)負(fù)債的比率。由于有利潤(rùn)的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù)，所以，利用收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的負(fù)債現(xiàn)金流量指標(biāo)，能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入可以在多大程度上保證償還當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債。
五、對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表附注的分析
由于會(huì)計(jì)報(bào)表中所規(guī)定的內(nèi)容具有一定的固定性和規(guī)定性，只有提供定量的財(cái)務(wù)信息。而會(huì)計(jì)報(bào)表附注作為會(huì)計(jì)報(bào)表的重要補(bǔ)充，主要對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表不能包括的內(nèi)容或者披露不詳盡的內(nèi)容作進(jìn)一步的解釋與說明。對(duì)這些重要事項(xiàng)的分析是非常必要的。它可以幫助報(bào)告使用者進(jìn)一步了解企業(yè)動(dòng)態(tài)，從這些附注中找出企業(yè)目前存在的問題和發(fā)展?jié)摿�，從而作出投資決策。這些附注對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者來說有價(jià)值的主要包含或有事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)和關(guān)聯(lián)性交易。
1.對(duì)或有事項(xiàng)的分析。企業(yè)的或有事項(xiàng)指可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形。因?yàn)榛蛴惺马?xiàng)的后果尚需待未來該事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生才能予以證實(shí)，所以企業(yè)一般不應(yīng)確認(rèn)或有負(fù)債和或有資產(chǎn)。但必須在報(bào)表中披露，這些常見的或有事項(xiàng)有已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債、未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債、為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債等，這些事項(xiàng)可能導(dǎo)致企業(yè)資金的損失，是企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)。資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)，指自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間發(fā)生的需要調(diào)整或說明的事項(xiàng)。這些事項(xiàng)對(duì)企業(yè)來說有有利的和不利的方面，財(cái)務(wù)報(bào)告報(bào)告使用者通過對(duì)日后事項(xiàng)的分析，可以快速判斷這些重要事項(xiàng)將對(duì)企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)效益還是企業(yè)將遭受重大的經(jīng)濟(jì)損失。
3.關(guān)聯(lián)性交易。企業(yè)的關(guān)聯(lián)性交易，是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間為達(dá)到某種目的而進(jìn)行的交易。對(duì)這些交易，我們應(yīng)著重了解其交易的實(shí)質(zhì)，了解企業(yè)被交換出去的資產(chǎn)是否是企業(yè)的非重要性資產(chǎn)，而被交易進(jìn)來的資產(chǎn)是否能在未來給企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)效益。
總之，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析是一項(xiàng)非常重要和細(xì)致的工作。目的是通過分析，找出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中存在的問題，以評(píng)判當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人、股東和潛在的投資者，通過分析報(bào)告，可從不同的角度及時(shí)了解企業(yè)的信息，從而為各自的目的對(duì)該企業(yè)作出一系列的決策。
企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析論文二
一、建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的影響因素
企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建必須與企業(yè)所處的環(huán)境相適應(yīng)，影響財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制建立的非財(cái)務(wù)因素必須被充分的考慮，才能使建立起來的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制發(fā)揮應(yīng)有的作用，使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)得到有效的控制。這些影響財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的非財(cái)務(wù)因素包括：1.宏觀環(huán)境因素。宏觀環(huán)境包括政治法律因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會(huì)和文化因素以及技術(shù)因素。一般來講，國(guó)家政治穩(wěn)定，政策及稅收優(yōu)惠，經(jīng)濟(jì)繁榮等這些因素將有利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。而經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，經(jīng)濟(jì)政策、財(cái)政稅收及產(chǎn)業(yè)政策等的調(diào)整會(huì)給企業(yè)帶來直接或間接的影響。新技術(shù)出現(xiàn)及技術(shù)進(jìn)步也會(huì)影響企業(yè)的運(yùn)營(yíng)。2.行業(yè)環(huán)境因素。根據(jù)波特的五力分析模型，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局包括：新進(jìn)入者、替代品、購(gòu)買商及供應(yīng)商的議價(jià)能力、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度。企業(yè)所處的行業(yè)及行業(yè)發(fā)展階段，會(huì)面對(duì)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來講，處在行業(yè)成長(zhǎng)期的企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，而在成熟期和衰退期，企業(yè)需面對(duì)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加大，購(gòu)買商及供應(yīng)商議價(jià)能力強(qiáng)，替代品及新進(jìn)入者的出現(xiàn)，都是使企業(yè)面對(duì)更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式。一般來講，企業(yè)經(jīng)營(yíng)品種單一，經(jīng)營(yíng)范圍狹窄，一旦市場(chǎng)發(fā)生不利變化，企業(yè)將難以適應(yīng)。4.企業(yè)管理水平及內(nèi)控體系。缺乏管理經(jīng)驗(yàn)、內(nèi)控體系不健全是造成企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的主要原因。管理水平高的企業(yè)，各項(xiàng)制度健全，系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)良好，功能充分發(fā)揮，財(cái)務(wù)狀況良好，因而發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性小。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的建立
1.建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的信息收集與更新系統(tǒng).獲得充足、完備、實(shí)時(shí)的信息支持對(duì)建立有效財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制來說至關(guān)重要。財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制信息庫(kù)中應(yīng)至少包括企業(yè)的'各類財(cái)務(wù)報(bào)表、各項(xiàng)交易信息、與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的宏觀環(huán)境信息、行業(yè)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境信息，以及各項(xiàng)法律法規(guī)與稅收政策。一方面，企業(yè)應(yīng)該建立完善的企業(yè)內(nèi)部管理制度與流程，使信息收集與更新系統(tǒng)良好運(yùn)轉(zhuǎn)；另一方面，在實(shí)際運(yùn)作過程中，應(yīng)及時(shí)有效地對(duì)信息進(jìn)行必要的維護(hù)與更新。2.建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的預(yù)警指標(biāo)體系.財(cái)務(wù)指標(biāo)是用簡(jiǎn)明的形式，以數(shù)據(jù)為語言，來傳達(dá)財(cái)務(wù)信息并說明財(cái)務(wù)活動(dòng)情況和結(jié)果。企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系是企業(yè)信息分析的重要資源，可以為企業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制提供支撐和保障作用，是企業(yè)建立有效財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的基礎(chǔ)工作。企業(yè)可從以下方面建立預(yù)警指標(biāo)體系。2.1償債能力預(yù)警指標(biāo)的建立。企業(yè)的債務(wù)危機(jī)很可能引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，保持合理的債務(wù)狀況對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要，而對(duì)負(fù)債情況缺乏合理的規(guī)劃對(duì)可能造成債務(wù)危機(jī)。比如，流動(dòng)比率惡化，債權(quán)人拒絕延長(zhǎng)債務(wù)又沒有新的資金來源，企業(yè)則不能按期清償?shù)狡趥鶆?wù)，這直接會(huì)影響企業(yè)信用狀況，使企業(yè)處于不利的融資環(huán)境。評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力主要可選用的指標(biāo)可從短期償債指標(biāo)及長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)兩方面進(jìn)行考慮，短期償債指標(biāo)包括：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率及營(yíng)運(yùn)資本等；長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)包括：利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、債務(wù)與有形凈值比率等。2.2營(yíng)運(yùn)能力預(yù)警指標(biāo)的建立。企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞會(huì)直接影響企業(yè)是否可能發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，如果一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢或投資決策失誤而不及時(shí)采取措施和對(duì)策，會(huì)使企業(yè)很快陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。營(yíng)運(yùn)能力預(yù)警指標(biāo)的建立可從如下指標(biāo)中考慮：經(jīng)營(yíng)狀況指標(biāo)，如銷售增長(zhǎng)率、成本費(fèi)用增長(zhǎng)率、市場(chǎng)占有率等；周轉(zhuǎn)狀況指標(biāo)，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等；投資狀況指標(biāo)，包括投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值等指標(biāo)。2.3盈利狀況預(yù)警指標(biāo)的建立。企業(yè)的盈利狀況反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效果，如果企業(yè)沒有盈利，連續(xù)出現(xiàn)虧損，企業(yè)則可能直接引發(fā)債務(wù)危機(jī)，企業(yè)生存將出現(xiàn)嚴(yán)重困難。企業(yè)盈利能力指標(biāo)建立可從以下方面考慮銷售毛利率、銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率、關(guān)聯(lián)交易比率等。2.4發(fā)展能力預(yù)警指標(biāo)的建立。成長(zhǎng)能力指標(biāo)是對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與歷史年度的縱向比較，能夠大致判斷企業(yè)的變化趨勢(shì)，若企業(yè)成長(zhǎng)能力發(fā)展趨勢(shì)對(duì)企業(yè)不利，則可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)可從以下指標(biāo)對(duì)成長(zhǎng)能力進(jìn)行判斷：銷售增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、每股收益增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資本保值增值率等。3.建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制模型。企業(yè)選取了合適的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)后，需要通過模型對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)及其聯(lián)系進(jìn)行綜合系統(tǒng)的分析，從而對(duì)是否可能發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)做出合理的判斷。目前，國(guó)內(nèi)外對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的研究中，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制模型通�？梢詮囊韵聨追N類型中選擇：3.1單變量預(yù)警模型。單變量預(yù)警模型是指以一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為判別標(biāo)準(zhǔn)來判斷企業(yè)是否處于財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè)模型。該模型預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要比率有：債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量/資產(chǎn)總額；資產(chǎn)收益率=凈收益/資產(chǎn)總額；資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額；資產(chǎn)安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率/資產(chǎn)負(fù)債率。該模型操作簡(jiǎn)便，但指標(biāo)選取單一，往往不能綜合反映公司的總體經(jīng)營(yíng)狀況。3.2多變量預(yù)警模型。多變量預(yù)警模型為運(yùn)用多種財(cái)務(wù)比率指標(biāo)加權(quán)匯總而構(gòu)成多元線性函數(shù)公式來預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)。這種模型需要挑選出一組對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)影響最大的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，然后按照這些指標(biāo)在預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗方面的能力大小給予不同的權(quán)重，最后將這些加權(quán)數(shù)值進(jìn)行匯總，得到一個(gè)企業(yè)的綜合風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?shù)值，將其與臨界值對(duì)比就可知道企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)程度。其模型為：Z=0.012（X1）+0.014（X2）+0.033（X3）+0.006（X4）+0.00999（X5）其中：X1為流動(dòng)資本/總資本，X2為留存收益/總資產(chǎn)，X3為息稅前收益/總資產(chǎn)，X4為股權(quán)市值/總負(fù)債賬面值，X5為銷售收入/總資產(chǎn)。企業(yè)的Z分值高于3.0的為較安全企業(yè)，而低于3.0的可判斷為高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。此外，如果一個(gè)企業(yè)的Z分值低于1.8，即使該企業(yè)表面上還沒有破產(chǎn)，但在實(shí)際上已經(jīng)瀕臨破產(chǎn)。3.3對(duì)數(shù)比率回歸模型。該模型是建立在累計(jì)概率函數(shù)的基礎(chǔ)上的，一般運(yùn)用最大似然估計(jì)的方法�；貧w模型假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)的概率為P，通過多元回歸計(jì)算出企業(yè)破產(chǎn)的概率，如果P＞0.5，則企業(yè)破產(chǎn)的概率比較大；如果P≤0.5，則破產(chǎn)概率較小。該模型計(jì)算過程較為復(fù)雜，但結(jié)果相對(duì)精確，實(shí)用性廣。3.4人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型是一種平行分散處理模型，其構(gòu)建理念是基于對(duì)人類大腦神經(jīng)運(yùn)作的模擬。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型可以克服統(tǒng)計(jì)等方法的限制，具有較好的模式識(shí)別能力，可以處理非量化的變量，具有學(xué)習(xí)功能，但是該模型過于抽象，不具實(shí)用性。
三、企業(yè)如何建立適合自身情況的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
企業(yè)要建立行之有效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，必須充分考慮企業(yè)所處的環(huán)境極其變化情況，企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展周期及企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理能力。首先，企業(yè)應(yīng)該建立一個(gè)能夠使得財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制有效運(yùn)行的公司治理環(huán)境及組織構(gòu)架，然后，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)特征，選擇適合企業(yè)自身的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)及財(cái)務(wù)預(yù)警模型。總之，我國(guó)企業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的起步較晚，在實(shí)際運(yùn)用中，企業(yè)應(yīng)綜合考慮企業(yè)所處的外部環(huán)境，以及企業(yè)的自身發(fā)展情況建立適合自身的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。企業(yè)應(yīng)在整個(gè)經(jīng)營(yíng)過程中樹立牢固的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立和完善信息管理系統(tǒng)，完善內(nèi)部控制體系，保證預(yù)警信息傳遞的暢通性和反應(yīng)的及時(shí)性。
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