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論新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司股東權(quán)益的影響
摘要： 新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》在上市公司首次執(zhí)行后，一部分上市公司股東權(quán)益出現(xiàn)了大幅上漲的現(xiàn)象。本文在前人分析的基礎(chǔ)上，總結(jié)了影響上市公司股東權(quán)益的因素，發(fā)現(xiàn)在首次執(zhí)行日新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)上市公司股東權(quán)益會(huì)產(chǎn)生巨大影響，后期對(duì)上市股東權(quán)益影響不會(huì)太大、關(guān)鍵詞： 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；股東權(quán)益；交叉持股
互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布的“新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下股東權(quán)益變化較大的公司一覽表”列出了90家上市公司首次執(zhí)行新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》后股東權(quán)益的變化情況。從表中可以得到這樣的結(jié)論：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后。上市公司股東權(quán)益最高增幅達(dá)到了359.34％；影響上市公司股東權(quán)益變化的主要因素有長(zhǎng)期股權(quán)投資差額、金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)、所得稅、少數(shù)股東權(quán)益等。表中所列的90家上市公司中，股東權(quán)益變化受到長(zhǎng)期股權(quán)投資差額影響的上市公司有47家，股東權(quán)益變化受到金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)影響的上市公司有23家，股東權(quán)益變化受到所得稅影響的上市公司有84家，股東權(quán)益變化受到少數(shù)股東權(quán)益影響的上市公司有62家；有56家上市公司的股東權(quán)益變化只受到這四個(gè)因素的影響。與其他因素?zé)o關(guān)；有52家上市公司的股東權(quán)益變化受到少數(shù)股東權(quán)益的影響最大，股東權(quán)益受到其他三個(gè)因素影響最大的上市公司都只有6家。
其他影響因素可能包括交叉持股、會(huì)計(jì)處理方法的變更、長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則、投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則等。
一、長(zhǎng)期股權(quán)投資差額的影響
在“新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下股東權(quán)益變化較大的公司一覽表”中可以看到，股東權(quán)益受到長(zhǎng)期股權(quán)投資差額影響的47家上市公司中，有35家受到長(zhǎng)期股權(quán)投資差額負(fù)的影響，另外12家受到長(zhǎng)期股權(quán)投資差額正的影響。這些影響主要來源于新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)量方法的變動(dòng)所帶來的長(zhǎng)期股權(quán)投資差額的調(diào)整。根據(jù)新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)——首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，屬于同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的長(zhǎng)期股權(quán)投資，尚未攤銷完畢的股權(quán)投資差額應(yīng)全額沖銷，并調(diào)整留存收益，以沖銷股權(quán)投資差額后的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本；除此之外的其他采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，存在股權(quán)投資貸方差額的，應(yīng)沖銷貸方差額，調(diào)整留存收益，并以沖銷貸方差額后的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本；存在股權(quán)投資借方差額的，應(yīng)當(dāng)將長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本。根據(jù)國(guó)投電力2006年年報(bào)摘要，公司根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，將屬于同一控制下企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資借方差額攤余價(jià)值調(diào)減期初留存收益。使股東權(quán)益減少58735.72萬(wàn)元，是表中股東權(quán)益受長(zhǎng)期股權(quán)投資差額影響最大的上市公司。
長(zhǎng)期股權(quán)投資差額調(diào)整只在首次執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)對(duì)股東權(quán)益產(chǎn)生一次性影響，以后不再有影響。
二、金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)的影響
在表中可以看到。股東權(quán)益受金融資產(chǎn)以及可供出售的金融資產(chǎn)影響最大的上市公司是歲寶熱電。根據(jù)歲寶熱電2006年年報(bào)摘要，公司按原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)股權(quán)投資及股票投資在長(zhǎng)期投資和短期投資中核算；但是根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，應(yīng)將該等投資轉(zhuǎn)入可供出售的金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)中核算，由此增加2007年1月1日的公司所有者權(quán)益，147676871.15元。很顯然，金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)對(duì)上市公司股東權(quán)益的影響是由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中引入了金融資產(chǎn)的概念，將原準(zhǔn)則中“短期投資”科目重新劃分為“交易性金融資產(chǎn)”和“可供出售金融資產(chǎn)”科目，并要求劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益或可供出售金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在首次執(zhí)行日按照公允價(jià)值計(jì)量，并將賬面價(jià)值與公允價(jià)值的差額調(diào)整留存收益。在首次執(zhí)行日，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的這一規(guī)定會(huì)對(duì)上市公司股東權(quán)益產(chǎn)生影響。
與此同時(shí)，新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)》中規(guī)定，持有至到期投資不再適合劃分為持有至到期投資的，當(dāng)將該投資的剩余部分重分類為可供出售金融資產(chǎn)，該投資剩余部分的賬面價(jià)值與其公允價(jià)值之間的差額計(jì)入所有者權(quán)益。這一規(guī)定將在金融資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量中對(duì)所有者權(quán)益產(chǎn)生影響。
三、所得稅的影響
在表中可以看到。股東權(quán)益受所得稅影響最大的上市公司也是歲寶熱電。根據(jù)歲寶熱電2006年年報(bào)摘要。所得稅對(duì)股東權(quán)益的影響來自于三個(gè)方面：1.公司按原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，依據(jù)會(huì)計(jì)政策，計(jì)提了應(yīng)收款項(xiàng)的壞賬準(zhǔn)備。根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，應(yīng)將資產(chǎn)賬面價(jià)值小于資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)的差額計(jì)算遞延所得稅資產(chǎn)，由此增加2007年1月1日的母公司所有者權(quán)益7072392.02元；2.可供出售的金融資產(chǎn)根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。按公允價(jià)值變化計(jì)算遞延所得稅負(fù)債709050552.25元，由此減少所有者權(quán)益709050552.25元；3.公司新增合并子公司按原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定計(jì)提折舊，按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，應(yīng)將資產(chǎn)賬面價(jià)值大干計(jì)稅基礎(chǔ)的差額計(jì)算遞延所得稅負(fù)債24291340.15元，由此減少所有者權(quán)益24291340.15元。
顯然，所得稅的影響來自于新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)——所得稅》的規(guī)定，在首次執(zhí)行日對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)不同形成的暫時(shí)性差異的所得稅影響進(jìn)行追溯調(diào)整，并將影響金額調(diào)整留存收益。這一規(guī)定體現(xiàn)了新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在所得稅處理上的差異。原準(zhǔn)則所得稅處理強(qiáng)調(diào)損益表觀，而新準(zhǔn)則所得稅處理強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債表觀，這決定了新所得稅準(zhǔn)則在首次執(zhí)行日后也會(huì)對(duì)上市公司股東權(quán)益產(chǎn)生影響。四、少數(shù)股東權(quán)益的影響
在表中可以看到，股東權(quán)益受到少數(shù)股東權(quán)益變化影響最大的上市公司是華菱管線。根據(jù)華菱管線2006年年度報(bào)告，華菱管線2007年1月1日根據(jù)新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求將少數(shù)股東權(quán)益310768萬(wàn)元列于股東權(quán)益，使股東權(quán)益增加310768萬(wàn)元。少數(shù)股東權(quán)益對(duì)上市公司股東權(quán)益的影響來源于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》對(duì)少數(shù)股東權(quán)益的列示方式的改變。原準(zhǔn)則要求，合并資產(chǎn)負(fù)債表中將少數(shù)股東權(quán)益作為單獨(dú)項(xiàng)目列示在負(fù)債和權(quán)益之間；新準(zhǔn)則要求，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，應(yīng)當(dāng)在所有者權(quán)益類單獨(dú)列示少數(shù)股東權(quán)益。
五、交叉持股的影響
交叉持股是指在不同的企業(yè)之間互相參股，交叉持股使參股企業(yè)受益的原因有兩個(gè)，一是大量過剩資金滯留資產(chǎn)市場(chǎng)，使得房地產(chǎn)、股票等資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)了大幅上漲。從而使參股企業(yè)受益；二是被參股企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境的改善使得利潤(rùn)或資產(chǎn)大幅增值，使得參股企業(yè)間接受益。姜國(guó)華認(rèn)為，隨著股市的不斷上漲，即使上市公司的經(jīng)營(yíng)沒有任何變化，只要存在交叉持股，上市公司的業(yè)績(jī)就會(huì)隨著股市上漲而不斷上漲。根據(jù)張凡的看法，在新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》下，交叉持股在參股公司應(yīng)計(jì)入“交易性金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”兩個(gè)新的會(huì)計(jì)科目中，在被參股公司計(jì)入股本或負(fù)債。由于交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)必須以公允價(jià)值入賬，這就意味著這些交叉持股公司面臨價(jià)值重估機(jī)遇。即，只要交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，就意味著交叉持股公司股東權(quán)益的變化。
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