ABC-EVA的集成成本系統及在資產配置中的應用研究
關鍵詞：作業(yè)成本法 經濟增加值 資產配置
一、集成成本系統的產生
目前，全球競爭日益加劇，企業(yè)必須能夠及時滿足顧客的個性化需求，快速高質量地生產多品種小批量產品。隨著直接人工成本大幅度下降，制造費用的發(fā)生與直接人工成本漸失相關性，傳統成本計算方法以直接人工作為分配間接費用的基礎，必然扭曲產品成本信息，進而導致成本控制失控、決策失�。ㄍ舴杰�，萬威武，王平心，2004）。
20世紀80年代中葉，出現了卡普蘭卡提倡的作業(yè)成本法（Activity-Based Costing，簡稱ABC）成為成本會計的一項革命性的變革，ABC是以作業(yè)為中心，通過反映成本發(fā)生原因的成本動因分配經營成本，提供相對準確真實的產品經營成本信息，在一定程度上改進了成本信息在決策中的相關性、有用性，提高了決策的科學性和有效性。作業(yè)成本法以“成本驅動因素”理論為基本依據，根據企業(yè)生產經營過程中發(fā)生能源耗費、作業(yè)和最終產出的關系，對成本發(fā)生的動因進行分析，以作業(yè)為基礎計算和控制成本（李延喜，馬琳，2004）�！爱a品消耗作業(yè)、作業(yè)消耗資源”是作業(yè)成本法的基本思路。它將企業(yè)的生產經營環(huán)節(jié)視為滿足顧客需要的一系列作業(yè)集合，按照產品形成順序組建企業(yè)作業(yè)鏈，以作業(yè)中心為成本庫匯集費用，然后按引起費用發(fā)生的多種成本動因將其分配到產品中去。作業(yè)成本法與目前成本計算法的主要區(qū)別是制造費用的分配，作業(yè)成本以作業(yè)法以“作業(yè)”為中心，通過對作業(yè)成本的確認、計量和分配來計算產品成本。
目前，ABC在歐美國家中已經得到了迅猛的應用與發(fā)展。然而，ABC計算的成本信息只包含了利潤表中的經營成本，不包括債務資本成本和權益資本成本這些資產負債表體現的信息，在利潤表上結束于息稅前利潤。企業(yè)的目的在于為企業(yè)創(chuàng)造財富，產品創(chuàng)造的價值應當能夠彌補資本成本。因此，忽視資本成本這一無形成本的ABC成本信息無法直接支持企業(yè)的長期決策，甚至可能誤導企業(yè)決策。
經濟增加值(Economic Value Added，簡稱EVA)是在1991年由斯特沃德（Stern Steward）公司提出，是一種評價公司業(yè)績的新指標，它在考慮了投資的資本成本的前提下，衡量公司為股東創(chuàng)造的價值，成為傳統業(yè)績衡量指標體系的重要補充（胡玉明，2002）。
經濟增加值的本質是企業(yè)財務利潤超出資本風險機會成本（包括機會成本和資本的風險成本）的剩余部分，資本的投資回報即企業(yè)的凈利潤大于資本的風險機會成本，即為企業(yè)創(chuàng)造價值；否則即為毀滅價值（王汝芳，杜勇宏，2005）。因此要求公司為股東創(chuàng)造價值，管理者必須能夠使公司產生足夠的價值來彌補其資金成本，如果投資回報率低于資金成本，將會毀損股東財富。可口可樂公司是較早在管理上應用EVA業(yè)績評價方法而獲得巨大成功的典范。目前許多世界知名的跨國公司，如孟山都、寶潔、通用電氣、聯邦速遞等大公司都先后采用該方法評價企業(yè)及內部各業(yè)務部門的經營業(yè)績。《財富》雜志更是將其作為“當今最熱門的財務觀念，并將越來越熱”（胡玉明，2002）。
Hubbell（1996）首次提出將ABC與EVA指標進行集成，以改進企業(yè)成本信息質量，Cooper（1999）認為ABC與EVA的集成成本系統對企業(yè)的長期決策是必要的，并注重分析了企業(yè)內資本的特征。Roztocki（1999）在Hubbell的研究基礎上首次提出集成ABC與EVA的模型。集成成本系統是在運用經濟增加值（EVA）原理對作業(yè)成本法(ABC)進行改進的基礎上提出的一種新的管理會計方法，是現代企業(yè)開展價值管理、追求企業(yè)價值最大化的有效管理工具。
因此，將資本成本納入作業(yè)成本法，用來核算經營成本和資本成本，使公司的成本核算和業(yè)績考核與為股東創(chuàng)造財富的目標一致。在改進后的作業(yè)成本法中，除了保持傳統作業(yè)成本法的精髓外，還將資本成本作為一個特殊的指標納入業(yè)績評價體系中，它所揭示的成本目標不僅包含經營成本，而且包含股東期望的合理資本回報率（李延喜，馬琳，2004）。
二、集成成本系統的應用原理
根據EVA的基本理論，當一個成本對象(產品、工作、客戶或服務)能夠以高于其全部成本的價格出售時，那么從經濟上來說是有利可圖的。換言之，一個成本對象在經濟上要有利可圖，就必須能夠彌補其全部成本：直接經營成本（如直接材料、直接人工）、間接經營成本（如管理費用、租金）和資本成本（使用資本的成本）（陳華亭，2004）。
1、 經營成本的計算。
直接經營成本由于具有明確的歸屬對象，因此，可以直接追溯至特定的成本對象。
間接經營成本的處理程序如下：
（1）確認主要作業(yè)和作業(yè)中心。確定主要作業(yè)首先需要進行作業(yè)分析，作業(yè)分析可借助作業(yè)流程圖進行，應跨越組織結構的界限和部門的束縛，一個部門可有多個作業(yè)，一個作業(yè)又可跨部門進行。完成作業(yè)分析之后就可以進行作業(yè)合并與分解，從而確定主要作業(yè)和作業(yè)中心。
（2）將消耗的資源分配到各個作業(yè)中心的成本庫中。這一步的關鍵是確定資源動因，即決定作業(yè)中心資源消耗量的因素。明確了資源動因，即可根據有關資料計算資源動因率并以此為依據進行分配。
（3） 將各個作業(yè)中心的成本分配到各個成本對象。這一步分配的依據是作業(yè)動因，即決定成本對象消耗作業(yè)量的因素。確定作業(yè)動因之后，即可根據有關資料計算作業(yè)動因率并以此為依據進行分配。
（4）計算各個成本對象的經營成本將各個成本對象的直接經營成本加上間接經營成本，即可得出其總的經營成本。
2、資本成本的計算。
成本對象資本成本的計算程序如下：
（1）確定企業(yè)資本總額。企業(yè)資本總額是在企業(yè)資產負債表中資產總額的基礎上調整得來的。一般的調整方法是從資產總額中減去無息債務(如應付賬款、應計費用、應付稅款等)，即資本總額由股東投入的股本總額、所有的計息負債(包括長期和短期負債)及其他長期負債構成。
（2）計算企業(yè)資本成本率。企業(yè)的資本成本率等于債務資本成本率，權益資本成本率的加權平均值。
計算公式為：企業(yè)資本成本率=債務資本/(債務資本 權益資本)×債務資本成本率 權益資本/(債務資本 權益資本) ×權益資本成本率
（3）計算資本成本。資本成本等于資本總額乘以企業(yè)資本成本率。
（4）將資本成本追溯分配至成本對象。關于資本成本向成本對象的追溯分配，最初有研究者認為應該將資本成本先分配到每個作業(yè)，然后按照ABC的成本計算程序，將作業(yè)成本分配計入各成本對象。后來，有學者提出了產品—資本相關性分析方法,直接將資本成本追溯分配至成本對象。例如，我們假定一個公司生產兩種產品：一種產品是在交貨時付款，另一種產品是先交貨，然后開出一張票據。在此例中，公司因為第二種產品的應收賬款而發(fā)生了費用。假定公司有10000元的應收賬款，資本成本為8%，那么800元的資本成本就要被追溯分配至第二種產品。
3、集成成本的計算。
計算出成本對象的經營成本和資本成本之后，將二者相加即可得出該成本對象的集成成本即完全成本。
三、集成成本系統的應用條件
ABC與EVA的集成成本系統是針對作業(yè)成本法對資金成本的忽視而進行的，所以主要適用于資本密集型的公司，尤其是資金成本很高的公司，在應用時要注意以下應用條件：
首先，公司必須是已經實行作業(yè)成本法的公司，公司的生產流程已經按照作業(yè)成本管理的要求進行了改進，可以適應作業(yè)成本法的要求。
其次，集成成本系統是否具有提高成本信息質量的潛力，主要取決于企業(yè)的資本成本與經營成本的比較情況。如果資本成本相對于經營成本比重很低，則在計算產品成本時即使納入了資本成本，對提高成本信息質量的作用也不大，當成本對象的資本成本不能忽視時就應該考慮采用集成成本系統。我們通常用資本成本占經營成本的比率來判斷，國外的經驗性標準0.1，即當資本成本與經營成本的比率大于0.1時，就應該考慮采用ABC與EVA集成成本系統（陳華亭，2004）。
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