信貸資產(chǎn)證券化中信托資產(chǎn)的初始確認(rèn)時點(diǎn)和相關(guān)會計(jì)處理

為規(guī)范我國信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，2005年4月，人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》；2005年6月，財(cái)政部發(fā)布了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)處理規(guī)定》�！　　缎刨J資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》對信貸資產(chǎn)證券化進(jìn)行了界定，即“在中國境內(nèi)，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動”。所以，在我國信貸資產(chǎn)證券化是以信托模式開展的。因此對其會計(jì)處理應(yīng)考慮《信托法》對信托業(yè)務(wù)的規(guī)定，并遵循《信托業(yè)務(wù)會計(jì)核算辦法》和《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會計(jì)處理規(guī)定》�！　∪欢�，信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，其會計(jì)核算在細(xì)節(jié)上仍存在許多難點(diǎn)和模糊之處，其中一個就是在信托項(xiàng)目下，信托資產(chǎn)何時初始確認(rèn)�！�　一、信托資產(chǎn)的初始確認(rèn)時點(diǎn)　　由于信托的特殊性，要確定信托資產(chǎn)的初始確認(rèn)時點(diǎn)需要先明確關(guān)于信托的四個概念，即信托合同成立、信托成立、信托合同生效和信托生效�！　。ㄒ唬┬磐泻贤�成立。是指當(dāng)事人經(jīng)過要約、承諾過程，就合同的主要條款達(dá)成意向，因承諾生效而合同成立，并使得訂立過程完結(jié)�！　。ǘ�）信托成立�！缎磐蟹ā芬�(guī)定：“采取信托合同形式成立信托的，信托合同簽訂時，信托成立。采取其他書面形式成立信托的，受托人承諾信托時，信托成立”。所以，采用書面合同的形式設(shè)立信托時，信托的成立與信托合同的成立在時間上是一致的�！　⌒磐泻贤�不成立，信托也不成立。　�。ㄈ�）信托合同生效。是指針對已經(jīng)成立的信托合同，如何產(chǎn)生效力的過程。有的合同是自成立時即產(chǎn)生效力，有的合同成立以后并不是有效，其可能是無效的、附條件生效的、可撤銷的或者是效力待定的。對于信托合同生效的構(gòu)成條件；法律上并沒有十分明確的規(guī)定。根據(jù)合同法，存在兩種情形：一種是合同依法成立時即生效，以及當(dāng)事人對合同的效力約定附生效條件、生效期限，在條件成就、期限屆至?xí)r合同生效。另一類是合同成立后，還應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)才生效�！　。ㄋ模┬磐猩�效，指信托行為具有法律上的效力，一般在信托成立基礎(chǔ)上還要有以下要件：　　1、交付信托的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，并辦理相關(guān)手續(xù)；　　2、當(dāng)事人的意思表示真實(shí)；　　3、信托合法性，包括信托目的合法、信托財(cái)產(chǎn)合法等。即在合法的條件下，依據(jù)合同設(shè)立的信托自財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移至受托人并辦理了相關(guān)手續(xù)之日起生效�！　∫簿褪钦f，信托合同是委托人和受托人之間設(shè)立信托關(guān)系的行為，信托合同的成立與生效首先約束合同當(dāng)事人。信托生效的結(jié)果主要發(fā)生在受托人和受益人之間，將受益人納入信托關(guān)系之中。受益人是信托關(guān)系中不可缺少的一方，沒有受益人的信托是無效的。只有信托生效，委托人、受托人和受益人之間的信托關(guān)系才真正形成，當(dāng)事人才能根據(jù)《信托法》和信托合同的規(guī)定享有權(quán)利，履行義務(wù)。此時，承諾信托的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移到受托方，信托財(cái)產(chǎn)才真正形成并具有獨(dú)立性。　　因此，信托項(xiàng)目成為一個獨(dú)立的會計(jì)核算主體是在信托生效時，此時應(yīng)在信托項(xiàng)目下確認(rèn)信托資產(chǎn)，開始對信托項(xiàng)目根據(jù)《信托業(yè)務(wù)會計(jì)核算辦法》進(jìn)行會計(jì)核算。　　二、信貸資產(chǎn)證券化的兩種不同的模式　　就信貸資產(chǎn)證券化而言，采用的信托模式不同，信托生效時點(diǎn)就不同，相應(yīng)的信托資產(chǎn)確認(rèn)的時點(diǎn)也就不同。信貸資產(chǎn)證券化可以通過以下兩種信托模式開展：　�。ㄒ唬┠Ｊ揭弧　�1.銀行與受托機(jī)構(gòu)簽訂合同，承諾將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，信托成立。同時將信托資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人，信托生效，并規(guī)定受益人為該銀行。　　2.受托人以受托資產(chǎn)為支持發(fā)行資產(chǎn)支持證券，投資者購買資產(chǎn)支持證券�！　�3.如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，受托人將收到認(rèn)購資金退還投資人，則銀行仍為受益人。如果發(fā)行成功，受托人將投資者支付的認(rèn)購資金劃付給銀行，銀行將受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人。此時，資產(chǎn)支持證券持有人成為受益人。　�。ǘ�）模式二　　1.銀行與受托機(jī)構(gòu)簽訂合同，承諾將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，信托成立�！　�2.受托人以受托資產(chǎn)為支持發(fā)行資產(chǎn)支持證券，投資者購買資產(chǎn)支持證券。　　3.如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，受托人將收到的認(rèn)購資金退還投資者。如果發(fā)行成功，受托人將投資者支付的認(rèn)購資金劃付給銀行，銀行審核后，將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，信托生效。　�。ㄈ�）兩種模式的比較　　兩種模式的區(qū)別在于，在模式一下，在信托成立的同時，委托人將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人，信托生效，委托人先作為信托資產(chǎn)的受益人，該信托是自益信托。投資者認(rèn)購資產(chǎn)支持證券發(fā)生在信托生效后，是受益權(quán)轉(zhuǎn)讓過程。如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，則委托人仍為受益人，該信托仍是自益信托。如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功，委托人將受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)支持證券的持有人，自益信托轉(zhuǎn)變成為他益信托�！　≡谀Ｊ蕉�下，投資者認(rèn)購資產(chǎn)支持證券發(fā)生在信托生效前，并決定了信托是否能夠生效。如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，銀行不會將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人，信貸資產(chǎn)仍歸屬于銀行，信托不能生效。如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功，銀行轉(zhuǎn)移信貸資產(chǎn)給受托人，信托生效，資產(chǎn)支持證券持有人作為受益人享有信托資產(chǎn)產(chǎn)生的利益，該信托為他益信托�！　�三。不同模式下信托資產(chǎn)初始確認(rèn)時點(diǎn)和相關(guān)會計(jì)處理　�。ㄒ唬┠Ｊ揭幌碌男磐匈Y產(chǎn)初始確認(rèn)時點(diǎn)和相關(guān)會計(jì)處理　　在模式一下，完成步驟1時，信托成立并生效，信托項(xiàng)目成為獨(dú)立的會計(jì)核算主體。此時，受托人應(yīng)在信托項(xiàng)目下確認(rèn)信托資產(chǎn)，開始對信托業(yè)務(wù)進(jìn)行會計(jì)核算，相應(yīng)的會計(jì)處理為：　　借：客戶貸款　　貸：實(shí)收信托——受益人（銀行）　　對于步驟2和步驟3，由于是受益權(quán)轉(zhuǎn)讓交易，屬于參與受益權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方的核算范圍，并非是信托項(xiàng)目下交易，不屬于信托項(xiàng)目核算的范圍。受托人接收及劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)支持證券認(rèn)購資金應(yīng)作為自營業(yè)務(wù)中的代收代付業(yè)務(wù)，相應(yīng)的會計(jì)處理為：　　1.如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失�。骸　∈盏酵顿Y人支付的認(rèn)購資金時　　借：銀行存款　　貸：應(yīng)付賬款——銀行　　將認(rèn)購資金歸還給投資人時　　借：應(yīng)付賬款——銀行　　貸：應(yīng)付賬款——投資人　　借：應(yīng)付賬款——投資人　　貸：銀行存款　　2.如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功：　　收到投資人支付的認(rèn)購資金時　　借：銀行存款　　貸：應(yīng)付賬款——銀行　　將認(rèn)購資金劃付給委托人時　　借：應(yīng)付賬款——銀行　　貸：銀行存款　　在此情況下，由于受益人發(fā)生了變化，信托項(xiàng)目也應(yīng)對其進(jìn)行處理，變更“實(shí)收信托”受益人明細(xì)科目：　　借：實(shí)收信托——受益人（銀行）　　貸：實(shí)收信托——受益人（資產(chǎn)支持證券持有人）　�。ǘ�）模式二下信托資產(chǎn)初始確認(rèn)時點(diǎn)和相關(guān)會計(jì)處理　　在模式二下，完成步驟1時，只是信托成立，信貸資產(chǎn)尚未轉(zhuǎn)移，不存在受益人，因此信托沒有生效，信托項(xiàng)目沒有成立，不能確認(rèn)信托財(cái)產(chǎn)�！　〈撕笕绻�資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，信托不能生效，也就不存在信托項(xiàng)目，因此受托人接受及劃付資產(chǎn)支持證券認(rèn)購資金應(yīng)作為自營業(yè)務(wù)中的代收代付業(yè)務(wù)，相應(yīng)的會計(jì)處理為：　　收到投資人支付的認(rèn)購資金時　　借：銀行存款　　貸：應(yīng)付賬款——銀行　　將認(rèn)購資金歸還給投資人時　　借：應(yīng)付賬款——銀行　　貸：應(yīng)付賬款——投資人　　借：應(yīng)付賬款——投資人　　貸：銀行存款　　如果發(fā)行成功，受托人將投資者支付的認(rèn)購資金劃付給銀行，銀行核對后，將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人。此時，信托生效，信托項(xiàng)目成為獨(dú)立的會計(jì)核算主體，受托人應(yīng)在信托項(xiàng)目下確認(rèn)信托資產(chǎn)，開始對信托業(yè)務(wù)進(jìn)行會計(jì)核算，相應(yīng)的會計(jì)處理為：　　借：客戶貸款　　貸：實(shí)收信托——受益人（資產(chǎn)支持證券持有人）　　由于受托人受托接收及劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)支持證券認(rèn)購資金發(fā)生在信托生效之前，信托項(xiàng)目尚未設(shè)立，因此不屬于信托項(xiàng)目的核算范疇，應(yīng)作為自營業(yè)務(wù)中的代收代付業(yè)務(wù)，相應(yīng)的會計(jì)處理為：　　收到投資人支付的認(rèn)購資金時　　借：銀行存款　　貸：應(yīng)付賬款——銀行　　將認(rèn)購資金劃付給委托人時　　借：應(yīng)付賬款——銀行　　貸：銀行存款　�。ㄈ�）兩種模式下會計(jì)處理的比較　　雖然兩種模式設(shè)計(jì)不同，但是對其會計(jì)處理原則是一致的，即只有在信托生效時，才能確認(rèn)信托資產(chǎn)，受托人接受和劃付資產(chǎn)支持證券認(rèn)購資金的行為不屬于信托業(yè)務(wù)的核算范疇，應(yīng)作為自營業(yè)務(wù)中的代收代付業(yè)務(wù)進(jìn)行會計(jì)處理，這樣做可以反映業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)，符合《信托業(yè)務(wù)會計(jì)核算辦法》要求，同樣也便于監(jiān)管部門對資產(chǎn)證券化資金予以監(jiān)管。　　兩種模式的區(qū)別在于信托生效的時點(diǎn)以及實(shí)收信托的明細(xì)科目不同。模式一下，信托合同成立時信托同時生效，此時確認(rèn)信托資產(chǎn)和實(shí)收信托。由于是自益信托，實(shí)收信托的明細(xì)科目的受益人為委托人。待資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功，轉(zhuǎn)為他益信托后，實(shí)收信托明細(xì)科目的受益人由委托人轉(zhuǎn)為資產(chǎn)支持證券的持有人�！　∪舭l(fā)行失敗，實(shí)收信托的明細(xì)科目的受益人仍為委托人。模式二下，資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功且銀行確認(rèn)并將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人后，信托才生效，并在信托項(xiàng)目下確認(rèn)信托資產(chǎn)和實(shí)收信托，實(shí)收信托明細(xì)科目的受益人為資產(chǎn)支持證券的持有人�！�　四。兩種模式的風(fēng)險(xiǎn)比較　　在資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功的情況下，兩種模式都可以使銀行達(dá)到開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的目的，即提前收回貸款，提高資產(chǎn)流動性。如果符合終止確認(rèn)的條件，銀行還可將信貸資產(chǎn)從自身的資產(chǎn)負(fù)債表中剝離，收到的資產(chǎn)支持證券認(rèn)購金額作為出售信貸資產(chǎn)獲得的收益。如果不符合終止確認(rèn)條件，銀行也可將信貸資產(chǎn)作為抵押，籌集到資金，提高資產(chǎn)流動性�！　〉�是，在資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗的情況下，銀行采用模式一要比采用模式二承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)�！　〔捎媚Ｊ揭唬喝绻�資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，信托仍然存續(xù)，委托人繼續(xù)作為受益人。此時，銀行作為信托受益人承擔(dān)了信貸資產(chǎn)的所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，信貸資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移給了受托方卻沒有收到資金，不能變現(xiàn)資產(chǎn)。這樣對發(fā)起銀行來講是沒有意義的。在這種情況下，銀行作為唯一的受益人，也可以選擇解除信托，使信貸資產(chǎn)重新歸屬于銀行。但這樣的話，從設(shè)立信托到解除信托需要耗費(fèi)銀行大量精力和財(cái)力，對其產(chǎn)生不利。　　采用模式二：如果資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗，信托不生效，銀行與信托公司不存在信托關(guān)系，對銀行不會造成影響，避免了承擔(dān)資產(chǎn)支持證券發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

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