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淺析在信息不對稱情況下對會計信息的利用
摘要：企業(yè)是一個利益相關者或者要素者組成的契約，而會計信息是一種典型的公共物品，所以會計信息會出現(xiàn)信息不對稱。文章從分析會計信息不對稱成因入手，初步對會計信息的局限性進行分析，闡述在信息不對稱情況下對會計信息的利用及所應遵循的正確原則�！ ￡P鍵詞：信息不對稱；局限性；會計信息利用隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，信息已經(jīng)同物力資本和人力資本一起被認為是最重要的經(jīng)濟資源。在經(jīng)濟活動中，真實、可靠的會計信息是對企業(yè)管理層與其利益相關者準確、有效地決策提供重要的依據(jù)。然而，現(xiàn)階段在經(jīng)濟市場的活動中會計信息不對稱是客觀存在的普遍現(xiàn)象。在非對稱信息條件下，對會計信息的有效甄別和使用顯得十分重要。
一、會計信息不對稱的成因
會計信息不對稱是指在某一既定時刻或某一有限時段內，參加博弈的各方主體（外部使用者、管理當局、會計人員）在會計信息了解程度上存在的質量和數(shù)量上的差異。根據(jù)西方經(jīng)濟學中信息經(jīng)濟學的基本原理可知，會計信息不對稱的產(chǎn)生原因在于委托代理關系的存在。企業(yè)是相互合作的大量生產(chǎn)要素所有者達成的書面或非書面的委托代理關系。資產(chǎn)的所有者即委托人，資產(chǎn)的使用者即代理人，會計人員為次級代理人，由于所有權和經(jīng)營權分離委托人（股東）成為企業(yè)的“外部人”，代理人（經(jīng)理和會計人員）成為企業(yè)的“內部人”，然而經(jīng)理和會計人實際上存在著次級的代理關系，即報告委托代理關系。所以在現(xiàn)實的企業(yè)中，管理當局委托會計人員向自己和外部使用者提供會計信息，一方面利用會計信息對委托資源進行經(jīng)營，另一方面向資源提供者（委托人）報告會計人員所提供的報告資源，履行受托人的義務。由于會計工作實際處于兩層委托代理關系之中，必然造成外部使用者、管理當局與會計人員之間存在著信息差別。
二、會計信息在不對稱條件下的局限性
會計信息在不對稱條件下的局限性一方面是來自會計信息的提供方；另一方面來自會計信息的使用方。在雙方的信息的交叉不對稱的情況下，對于會計信息的使用者來說，如果不能通過現(xiàn)象看本質，那么其做出的經(jīng)濟決策也不具備很高的決策意義上的價值。
即使經(jīng)過注冊會計師審計，被發(fā)表無保留意見、無解釋權的企業(yè)審計報告，也不說明該公司財務報表全面、準確、真實地反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況。財務報表嚴格按照會計準則、會計制度及其他相關法規(guī)編制而成，這只能說明這些財務報表的編制是合乎規(guī)范的，并不保證它能準確反映公司的客觀情況，因為會計核算本身就受到許多原則和假設的限制。比如，固定資產(chǎn)的凈值只是按其歷史成本減去累計折舊與固定資產(chǎn)減值準備之和計算出來的，折舊和減值準備的計算隱含著很大的主觀性，固定資產(chǎn)的賬面價值并不代表其現(xiàn)行市價，也不能詳細反映固定資產(chǎn)的技術狀況和盈利能力。財務報表的數(shù)據(jù)是分類匯總性數(shù)據(jù)，它不能直接反映企業(yè)財務狀況的詳細情況。比如，企業(yè)期末應收賬款的余額中，不同帳齡、不同項目的債權具有不同的風險，其實際價值也就不相同，但財務報表并不能全面反映這些情況。財務報表數(shù)據(jù)的信息質量還受制于企業(yè)管理當局的道德操守。因此，在分析企業(yè)財務報表之前，先要對該企業(yè)管理當局的道德水準進行評估，以判斷該公司財務報表的可信度，把握其相關風險。
作為會計信息的眾多使用者，由于其本身的能力水平、財務知識、經(jīng)驗等主觀因素，獲取會計信息的渠道上、時間上的差異，以及對企業(yè)財務報表的研判與分析能力的差別，往往各會計信息的使用者得的結論不同，也會導致不同的投資決策。
三、會計信息不對稱下對會計信息的有效利用
由于會計信息有其局限性，要準確把握企業(yè)的財務狀況和盈利能力，就必須將多種不同類型的會計信息進行有機的組合分析，而不能停留在單項信息或主要財務指標數(shù)值表面上。要對報表數(shù)據(jù)進行科學、細致的分析，在方式上化繁為簡，把握重點；在內容上深入研究細節(jié)。 �。ㄒ唬⿲蟊頂�(shù)值與經(jīng)營狀況相結合
財務報表中的數(shù)據(jù)是絕對值，而且是孤立的，不能作為評價業(yè)績好壞或投資報酬滿意與否的依據(jù)。一般用報表數(shù)據(jù)簡化成相對簡明的幾個關鍵財務比率來判斷，比較有效。重要的財務指標以及所代表的含義如表1。
財務報表只對企業(yè)的經(jīng)營成果做出綜合的反映，僅從財務指標數(shù)值上無法看出企業(yè)經(jīng)營的具體情況，這些數(shù)值本身的意義是有限的。只有詳細分析董事會報告及其他信息來源中與該企業(yè)經(jīng)營情況有關的信息之后，把經(jīng)營情況與財務指標結合起來分析，才能對財務數(shù)據(jù)做出更深層次的理解。例如，如果企業(yè)的收入構成與上年比有較大的不同，則反映了公司主營業(yè)務發(fā)生了變化。主營業(yè)務的盈利能力直接決定著公司的整體盈利水平的高低。
（二）注重企業(yè)的現(xiàn)金流量
在信息不對稱的情況下，有時企業(yè)表面上的利潤相當可觀，然而因為凈利潤因采用權責發(fā)生制以及受會計政策的影響而表現(xiàn)出其數(shù)值和凈現(xiàn)金流量之間存在很大的差距。例如報表上計算出來的凈利潤很可觀，而實際的凈現(xiàn)金流量卻很少，難以應付正常經(jīng)營活動的支出，從而影響經(jīng)營活動的正常運轉，有的甚至因財務危機而面臨破產(chǎn)的危險。例如，有些企業(yè)其利潤報表很好看，但就是不分配。其原因可能是現(xiàn)金流不足或從企業(yè)發(fā)展的長遠角度考慮。不分配對投資者來說意味著沒有投資回報，投資者的收益主要是投機中的獲利，市場參與者以短期利益為重，該上市公司的會計信息質量不免讓人懷疑。
�。ㄈ┯冒l(fā)展的眼光評價公司業(yè)績
財務報表公告的業(yè)績只代表公司過去的經(jīng)營業(yè)績和過去的管理水平，不能代表未來。因此，當期業(yè)績好時，要研究未來是否能保持這個盈利能力；當業(yè)績很差，甚至巨額虧損時，要辨證對待，看未來是繼續(xù)虧損還是會有所改善。投資者在閱讀會計報表時，要善于透過利潤背后的數(shù)據(jù)進行分析，因此可以從兩方面入手：
1、從收入的結構及變化趨勢分析企業(yè)主營業(yè)務的穩(wěn)定性與成長性。
2、從資產(chǎn)項目的構成分析企業(yè)資產(chǎn)的實際質量和真實。
四、信息不對稱條件下對會計信息利用應采取的態(tài)度
對會計信息的利用沒有絕對正確的方法，只有相對好的方法。各種方法優(yōu)點和缺點并存。例如就我國目前的市場狀況而言，比較流行的相對價值法、期權法等等。會計信息的利用過程本身是個主觀的過程，加之會計信息本身存在的不對稱性，既受經(jīng)濟、行業(yè)和企業(yè)客觀狀況的影響，也和會計信息使用者判斷能力和技巧有關，它的結果帶有相當大的主觀成分。會計信息的利用是動態(tài)的概念，投資者應該用動態(tài)的眼光看問題，而不是靜態(tài)看待。只有合適的方法匹配到合適的公司上才能得到合適的結果。
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