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淺議網絡軟件企業(yè)無形資產評估方法
自2000年下半年以來，由于市場、資金、人才和技術等方面的制約，使不少新生的服務軟件開發(fā)的陷入困境，被迫走向重組兼并之路，出現(xiàn)了兼并重組熱潮。但是在兼并中有的企業(yè)資產被高估，有的企業(yè)資產被低估，因而如何對網絡服務軟件開發(fā)企業(yè)資產進行評估就凸現(xiàn)出來了，特別是對這些企業(yè)的無形資產評估問題存在較多的分歧。本文就網絡服務軟件開發(fā)企業(yè)無形資產的范圍和評估進行討論。一、網絡服務軟件開發(fā)企業(yè)無形資產評估范圍
財政部頒布并已于2001年起實施的計業(yè)準則——無形資產人對無形資產確認范圍作出明確規(guī)定。準則中第三條將無形資產劃分為可辨認無形資產和不可辨認無形資產�？杀嬲J無形資產包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、特許權等。這些無形資產如果是企業(yè)購買取得的，可依據成本入帳，如果是自行開發(fā)并依法申請取得的，除必要的注冊費、律師費等可入帳外，開發(fā)費用只能列為當期損益。不可辨認無形資產是指商譽，它只有在企業(yè)購并時，買方支付價款超過賣方帳面凈資產的差額部分才可入帳；自創(chuàng)商譽則不能計入資產。
對于具有新特征的網絡服務軟件開發(fā)企業(yè)而言，準則所規(guī)定的無形資產范圍則顯得過于狹窄。
傳統(tǒng)型企業(yè)的資產大多是實物資產，無形資產所占比例很小。按現(xiàn)行《公司法》規(guī)定，除土地使用權外最多只能占注冊資本的20％。但在網絡服務軟件開發(fā)企業(yè)則是以無形資產為主，所占比例就應擴大，其范圍除現(xiàn)行規(guī)定的無形資產外，還應包括組織資產、顧客資產、員工及供應商資產等。具體包括：（l）組織資產：有企業(yè)聲譽、領導能力、經營策略、企業(yè)文化、創(chuàng)新能力、系統(tǒng)軟件、組織結構、知識管理、培訓教材、公司品牌等；（2）顧客資產：有顧客群及資料庫、營銷渠道及網絡、關系企業(yè)等；（3）員工及供應商資產：有員工素質及能力、供應商群及資料庫、合作伙伴等。這些無形資產多為企業(yè)自行開發(fā)或經由企業(yè)的營運逐年累積而成。雖然按現(xiàn)行會計制度不能計量，但其價值越來越重要，已成為新經濟企業(yè)主要交易的對象之一，企業(yè)可以通過買賣、協(xié)議授權、技術轉讓與合作等方式取得經營所需的無形資產。特別是在新經濟企業(yè)購并浪潮中，無形資產對于企業(yè)的貢獻成為評估企業(yè)整體價值時不容忽視的重要。因此，如何合理評估網絡服務軟件開發(fā)企業(yè)的無形資產，已成為企業(yè)資產重組購并行為中急需解決的問題。
二、無形資產評估及
國際通常慣用的無形資產評估模式可分為：成本法、市場法和損益法三大類。
1．成本法。成本法的基本內容是對無形資產評估以該項資產所能帶來的經濟效益作為評估成本，類似重置成本，即以企業(yè)向外購置或自行開發(fā)無形資產所需成本作為計價基礎。由于成本法并末考慮無形資產的經濟效益與存續(xù)年限，同時也忽視了企業(yè)組織資產、顧客資產、員工及供應商資產以及在開發(fā)過程中發(fā)生失敗所支出的成本，而失敗所積累的資料或經驗是有價值的。因此，在網絡服務軟件開發(fā)企業(yè)重組并購時，對無形資產評估采用該方法則明顯存在不足，不宜采用。
2．市場法。市場法為最直接易懂的方法，其基本要點是采用市場上與將要評估的無形資產同類型的實際交易價格作為評估的基礎。如以相似公司并購價或成熟市場公開交易價，扣除有形資產價值并經過必要的調整后，即為無形資產評估價值。另一種市場法為倍數法，倍數由當時市場決定。如常用的市盈率倍數法，以公司盈利乘以行業(yè)平均市盈率，即為公司價值；對未盈利的網絡服務企業(yè)，以交易量、注冊客戶數量、客戶點擊率、停留時間，乘以當時公認倍數，結合公司的商業(yè)模式、在同業(yè)中的地位。市場占有率、核心人物力等因素，加以調整后即為公司整體價值。公司整體價值扣除有形資產價值即為無形資產評估價值。由于該方法使用的前提是存在成熟的無形資產交易市場，而目前我國還未形成，因此該法在實務中采用不多。
3．損益法。損益法目前在實務中應用最為廣泛。其基礎為：無形資產價值反映在其相關產品與服務所帶來的經濟效益上，如果相關產品或服務不能創(chuàng)造超額經濟效益，那么無形資產就沒有價值。因此，在損益法下，無形資產的價值等于其所能創(chuàng)造未來預期收益的現(xiàn)值。
采用損益法首先要了解網絡服務軟件開發(fā)企業(yè)的無形資產所能創(chuàng)造的利潤，因此對無形資產可能帶來的經濟效益預測，成為損益法使用的首要步驟。所要進行預測的內容包括三個主要指標：預期收益、折現(xiàn)率和期（或使用年限地然后在預測結果的基礎上再采用以下方法進行評估：（l）剩余價值法，以企業(yè)整體價值評估為基礎，再將總價值逐項分配到有形資產，剩余末分配價值即為無形資產總價值。（2）超額盈余法，在對企業(yè)未來預期收益進行預測時擬議有形資產和無形資產兩個報酬率估算未來盈余，再將未來盈余資本化，兩個盈余資本的差額即為無形資產評估總額。一般情況下，無形資產的報酬率比有形資產報酬率要高。（3）超額利潤資本化法，該方法假設擁有特別無形資產企業(yè)的經營業(yè)績和利潤要高于同樣業(yè)務而不擁有這些無形資產的企業(yè)，因此超額利潤部分資本即為無形資產評估總值。在實務中，超額利潤的產生多半為綜合員工素質產業(yè)經驗、營銷網絡等無形資產影響的結果，不一定是網絡服務軟件開發(fā)企業(yè)無形資產的全部貢獻。
損益法以整體企業(yè)價值評估為基礎，而實際中各個網絡服務軟件開發(fā)企業(yè)無形資產的內容是各不相同的，對于其未來預期收益預測，既不相同又缺乏可靠的客觀標準，主觀性太大，因而導致前述的無形資產評估過高或過低的問題。三、分項比較綜合法
由于以上各種的局限，在實務中還需探索新的方法來解決現(xiàn)實存在的。我們認為，在對服務軟件開發(fā)的無形資產評估中，先對該企業(yè)帳面資產進行評估，再結合該被并購企業(yè)的情況綜合考慮同業(yè)實際水平，來確定帳面未計量的具體無形資產項目價值，然后將分項價值綜合形成企業(yè)無形資產總額。我們將這種方法稱之為分項比較綜合法。其具體有以下幾個方面：
（1）首先確定企業(yè)帳面未計量的具體無形資產項目內容。如企業(yè)擁有的組織資產、顧客資產、員工及供應商資產、將要完成的系統(tǒng)軟件、開發(fā)失敗項目的資料等等，進行分類登記，作為將要評估的依據。
（2）對已登記的具體無形資產項目逐個，視其對企業(yè)未來預期收益的貢獻和損失大小，在與同類企業(yè)進行比較其貢獻率后確定應該評估的項目。
（3）對已確定評估的具體無形資產項目，分別根據同類經營企業(yè)相同無形資產項目的平均貢獻率（或帳面凈資產利潤率），確定各個評估項目的貢獻率。
（4）確定各個分項無形資產評估價值。根據各個評估項目的貢獻率乘該評估企業(yè)的帳面凈資產來求得。
（5）最后將求得的分項無形資產評估價值進行調整加總，取得該企業(yè)的無形資產評估總值。
分項比較綜合法的優(yōu)點在于：首先將帳面未計量的無形資產具體化，并確定其項目內容及貢獻率；其次，根據同業(yè)實際水平確定貢獻率，克服了未來預期收益預測的不確定性和主觀性；再者，解決了企業(yè)并購形成商譽不能分割的難題，分項評估無形資產價值完全可以分項核算和列示并購形成的原企業(yè)帳面本計量的無形資產項目，有利于企業(yè)對這些無形資產項目進行使用與管理。
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