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新準則關于資產(chǎn)減值新規(guī)定的效應研究
【摘要】 為了考察在上市公司中長期資產(chǎn)減值不得轉(zhuǎn)回的新規(guī)定對資產(chǎn)減值計提的影響，本文以2005至2007年在深交所上市的部分公司為樣本，對執(zhí)行資產(chǎn)減值新準則后的上市公司盈余管理抑制效應進行了研究。本文實證研究發(fā)現(xiàn)，公司2006年計提的資產(chǎn)減值損失與2005年的相比沒有明顯差異，而2007年計提的資產(chǎn)減值損失則明顯少于2005年，這說明資產(chǎn)減值新準則中的新規(guī)定對上市公司利用資產(chǎn)減值政策進行盈余管理產(chǎn)生了明顯的抑制效應。【關鍵詞】 資產(chǎn)減值；轉(zhuǎn)回；盈余管理；新企業(yè)會計準則
以往國內(nèi)外學者的研究表明，資產(chǎn)減值的計提與轉(zhuǎn)回作為利潤的“蓄水池”歷來是上市公司進行盈余管理操作的重要手段。2006年2月15日，我國財政部發(fā)布了包括《企業(yè)會計準則第8號——資產(chǎn)減值》具體準則在內(nèi)的新企業(yè)會計準則體系。資產(chǎn)減值的相關政策是新準則修訂的重點。新準則規(guī)定，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后的會計期間不得轉(zhuǎn)回（企業(yè)會計準則，2006）。理論上講，新會計準則的實施將使這種盈余管理的手段在一定程度上得到抑制。
一、關于資產(chǎn)減值
(一) 資產(chǎn)
對資產(chǎn)的定義有幾種，包括成本、未來經(jīng)濟利益和資源。原先的基本準則將資產(chǎn)定義為“企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源，包括各種財產(chǎn)、債權和其它權利” （趙惠萍，2003）。現(xiàn)在資產(chǎn)定義有了新的規(guī)定，即“指過去的交易或事項形成的，并由企業(yè)擁有或控制的、預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源”。新定義的新，在于兩點，即資產(chǎn)是過去的交易或事項形成的，且會在預期給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。其中，在未來能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益是資產(chǎn)的最基本的性質(zhì)。這種資產(chǎn)定義的未來經(jīng)濟利益說,已經(jīng)被絕大多數(shù)會計學者所接受和認同，成為現(xiàn)代資產(chǎn)定義的主流。正因為如此，與資產(chǎn)相關的會計處理和規(guī)定,在理念上都應該圍繞著保持和反映其基本性質(zhì)來進行設計，資產(chǎn)減值會計也不例外。
(二) 資產(chǎn)減值會計的產(chǎn)生
資產(chǎn)定義的未來經(jīng)濟利益說為資產(chǎn)減值在理論上提供了依據(jù)。如果資產(chǎn)被定義為未來經(jīng)濟利益，因為未來的不確定性，未來經(jīng)濟利益也就具有了不確定性，于是，資產(chǎn)的價值就存在了變化的可能，減值的發(fā)生也會變得理所當然。當依據(jù)這種歷史成本對未來經(jīng)濟利益的估計已經(jīng)高于根據(jù)現(xiàn)時情況（包括現(xiàn)時市場狀況、資產(chǎn)現(xiàn)時狀態(tài)、管理當局的意圖和對風險的態(tài)度等）所做出的最佳估計時，那么資產(chǎn)就發(fā)生了減值，這種估計會在資產(chǎn)的續(xù)存期內(nèi)隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化而不斷的發(fā)生，這就是資產(chǎn)減值的實質(zhì)。
資產(chǎn)減值會計試圖用資產(chǎn)可收回價值計量代替成本計量，并將賬面金額大于價值部分確認為資產(chǎn)減值損失或費用。資產(chǎn)減值會計力圖為資產(chǎn)的真實價值提供度量。其目的在于通過提供目前資產(chǎn)價值的信息，向現(xiàn)實和潛在的投資者提供未來現(xiàn)金流入或流出等決策相關的信息。這實際上是會計信息相關性和可靠性的權衡，是會計信息決策有用觀的體現(xiàn)。
(三) 資產(chǎn)減值會計的含義
所謂資產(chǎn)減值（Impairment of Asset），根據(jù)《企業(yè)會計準則2006第8號——資產(chǎn)減值》的定義，是指資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值。這里所說的資產(chǎn)，除了特別規(guī)定外，包括單項資產(chǎn)和資產(chǎn)組。資產(chǎn)組，是指企業(yè)可以認定的最小資產(chǎn)組合，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入應當基本上獨立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流入�？墒栈亟痤~應當根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定，資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值的，應當將資產(chǎn)的賬面價值減記至可收回金額，減記的金額確認為資產(chǎn)減值損失。資產(chǎn)減值在當期確認為費用。對于資產(chǎn)減值進行的確認、計量、記錄就是資產(chǎn)減值會計。
二、資產(chǎn)減值會計準則
(一) 資產(chǎn)減值會計準則的國際比較及啟示
目前，主要的國際性會計組織和會計準則發(fā)展領先的國家都在加強資產(chǎn)減值相關準則規(guī)范的研究，并且積極研究與國際財務報告準則的趨同問題。
國際會計準則委員會(IASC)于1999年7月正式發(fā)布了第36號國際會計準則“資產(chǎn)減值”(IAS36)；2004年3月，IASB發(fā)布了修訂后的IAS36，新準則根據(jù)對2002年3月的征求意見稿中提出的建議做出了修改，并于2005年1月1日起生效。
IAS36從內(nèi)容上看有以下幾個特點：
1.系統(tǒng)規(guī)定資產(chǎn)減值損失的會計處理，體現(xiàn)了國際會計準則理論和方法的一致性以及資產(chǎn)定義的內(nèi)在要求；
2.建立了現(xiàn)金產(chǎn)出單元和使用價值的概念，為分析資產(chǎn)的可收回金額奠定了基礎，解決了資產(chǎn)減值測試的操作性問題；
3.實現(xiàn)了資產(chǎn)減值和資產(chǎn)重估這兩項會計政策的結合；
4.要求全面采用折現(xiàn)法。
美國財務會計準則委員會(FASB)于2001年6月頒布了第144號財務會計準則“長期資產(chǎn)減值或處置的會計處理”(FAS144)取代了第121號財務會計準則“長期資產(chǎn)減值以及待處置長期資產(chǎn)的會計處理”(FAS121)；
1997年6月，英國會計準則委員會（ASB）發(fā)布了FRED NO.15“固定資產(chǎn)和商譽的減值”的討論稿，并于1998年7月正式出臺了第11號財務報告準則（FRS11）“固定資產(chǎn)和商譽的減值”。
澳大利亞會計準則委員會（AASB）在2004年7月也發(fā)布了與IAS36趨同的AASB136“資產(chǎn)減值”。
(二) 資產(chǎn)減值準則歷史
我國資產(chǎn)減值會計產(chǎn)生于20世紀90年代初期，始于存貨、應收賬款等短期資產(chǎn)。
1992年1月1日起執(zhí)行的《股份制試點企業(yè)會計制度》最早提出了計提壞賬準備金的規(guī)定，但并沒有作出強制要求。
1992年7月1日起實施的《外商投資企業(yè)會計制度》開始采用應收賬款備抵法，在年度終了時，對需要降價處理的產(chǎn)成品和可以對外銷售的自制半成品允許提取存貨變現(xiàn)損失準備。
在1993年開始的會計改革中出臺的“兩則兩制”都允許采用應收賬款百分比法計提壞賬準備，只是各個行業(yè)計提的百分比不同。（外商投資企業(yè)為不超過3%，對外經(jīng)濟合作為2%，農(nóng)業(yè)、施工、房地產(chǎn)開發(fā)為1%，其他為0.3%—0.5%）。同時在商業(yè)會計制度中規(guī)定，企業(yè)可設立“商品削價準備”用于計量庫存商品可能發(fā)生的削價損失。
1998年1月27日，財政部制定頒發(fā)了《股份有限公司會計制度——會計科目和會計報表》，取代了《股份制試點企業(yè)會計制度》及相應的多項補充規(guī)定。要求境外上市公司、香港上市公司和在境內(nèi)發(fā)行外資股的公司必須在會計期末根據(jù)公司實際情況對應收賬款、存貨、短期投資和長期投資等四項計提減值準備，對其它上市公司(即僅發(fā)行A股的上市公司)除必須采用備抵法計提壞賬準備外，其它三項準備是否提取，由企業(yè)自行確定，并未作出強制性規(guī)定。對非上市公司僅要求計提壞賬準備。
1999年底，財政部先后發(fā)布了財會字[1999]第35號：關于印發(fā)《〈股份有限公司會計制度〉有關會計處理問題補充規(guī)定》的通知，及財會字[1999]第49號：關于印發(fā)《〈股份有限公司會計制度〉有關問題的補充規(guī)定問題的解答》的通知，明確規(guī)定所有上市公司和非上市的股份有限公司均應按照《股份有限公司會計制度》的規(guī)定提取“四項減值準備”。這樣，就將四項準備的適用范圍由上市公司擴大到所有的股份有限公司，將自愿披露發(fā)展為強制披露。據(jù)有關數(shù)據(jù)表明，1999年“四項準備”共擠掉上市公司資產(chǎn)水份418億元，相當于總資產(chǎn)的2.57％，當年股東權益的5.36%。
2000年底財政部頒布了《企業(yè)會計制度》，并規(guī)定從2001年1月1日起先在股份有限公司范圍內(nèi)實施，2002年起在外商投資企業(yè)范圍內(nèi)實施，鼓勵非國有企業(yè)提前實施。對資產(chǎn)進行了新的定義，并在此基礎上明確提出了資產(chǎn)減值的概念，規(guī)定企業(yè)應當定期或者至少于每年年度終了，對各項資產(chǎn)進行全面檢查，合理地預計各項資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對可能發(fā)生的各項資產(chǎn)損失計提資產(chǎn)減值準備。將計提減值的資產(chǎn)范圍擴大到固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程、委托貸款等項目，由原來的“四項準備”發(fā)展成為“八項準備”。 2001年財政部新頒布和修訂了具體準則中的《無形資產(chǎn)》、《投資》、《固定資產(chǎn)》和《存貨》，對相關資產(chǎn)的減值問題做出了規(guī)定。
2006年2月16日財政部又發(fā)布了《企業(yè)會計準則第8號——資產(chǎn)減值》，自2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行，鼓勵其他企業(yè)執(zhí)行。
(三) 我國新準則
《企業(yè)會計準則第8號——資產(chǎn)減值》第17條明確規(guī)定：“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回”，這是對現(xiàn)行準則的一個較大的調(diào)整。也是我國新準則體系與國際會計準則的實質(zhì)性差異之一。并與美國、加拿大公認會計原則的相關規(guī)定一致。該規(guī)定封死了減值沖回這一企業(yè)操縱利潤的通道，為改善會計信息質(zhì)量提供了保證。新準則制定以前，企業(yè)通過資產(chǎn)減值準備的大額沖回來調(diào)整當期利潤，是進行盈余管理的一個主要方式。一是當預計當年將會出現(xiàn)大幅虧損時，大額計提資產(chǎn)減值準備，下一年度沖回，從而作出下一年度扭虧為盈的財務報表。業(yè)界俗稱“洗大澡”；二是選擇某一年份超大額計提減值準備，其后幾年分次緩慢沖回，制造出利潤穩(wěn)步攀升的假象。（劉玉廷等，2005）
我國資產(chǎn)減值準則中要求企業(yè)在財務報表附注中披露以下信息：
一是當期確認的各項資產(chǎn)減值損失金額。二是計提的各項資產(chǎn)減值準備累計金額。三是提供分部報告信息的，應當披露每個報告分部當期確認的減值損失金額。
三、盈余管理與資產(chǎn)減值
�。ㄒ唬� 盈余管理
目前，會計學理論界還沒有對盈余管理（Earnings Management）形成普遍認同的權威定義。
中外學者曾經(jīng)對盈余管理的概念作出探討：主要有“經(jīng)濟效益觀”和“信息觀”兩種理解方式。經(jīng)濟效益觀的代表人物Wiiliam.R.Scott在《財務會計理論》一書中指出，所謂盈余管理就是“在公認會計原則（GAAP）允許的范圍內(nèi)，通過會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達到最大化的行為”，是會計政策選擇具有經(jīng)濟后果(Economic Consequences)的一種具體表現(xiàn)（William.R.Seott，2006）。信息觀的另一位代表人物——美國會計學者雪普則認為盈余管理旨在有目的地干預對外財務會計報告過程，以獲取某些私人利益（而非僅僅為了中立地處理經(jīng)營活動）的“披露管理（Schipper. K.，1989）”。在國內(nèi)學者關于盈余管理的理解中比較有代表性的有: 魏明海、孫錚、王躍堂（1999）等認為盈余管理是“企業(yè)利用會計管制的彈性操縱會計數(shù)據(jù)的行為”等等。
從上述幾位學者做出的定義可以看出，雖然在表述上不盡相同，但是都包含了這樣一層含義：即企業(yè)管理者為了達到特定的目的，通過會計政策選擇和方法來改變財務報告中的盈余數(shù)字，對財務會計報告的披露進行干預。
同時，盈余管理的概念有廣義和狹義之分。廣義的觀點認為，盈余管理是企業(yè)管理的組成部分，以目標利潤為中心，統(tǒng)一管理企業(yè)的各種經(jīng)營活動，這其中既包括合法合規(guī)的會計政策選擇調(diào)節(jié)利潤，也包括違法違規(guī)的舞弊行為。狹義觀點認為，盈余管理是公司的經(jīng)理層為實現(xiàn)自身的效用或公司的市場價值最大化目標，在會計政策所允許的彈性空間內(nèi)進行選擇，從而調(diào)節(jié)公司盈余的行為。本文采用狹義的盈余管理概念。
�。ǘ� 盈余管理與資產(chǎn)減值
管理層基于何種動機計提資產(chǎn)減值準備,存在兩種觀點:一種是管理層進行資產(chǎn)減值是為了體現(xiàn)資產(chǎn)的公允價值,減值反映了資產(chǎn)未來收益能力的下降,這可能與競爭者的行為、經(jīng)濟環(huán)境的變化和管理層戰(zhàn)略的改變等有關;另一種觀點認為,管理層可能利用會計規(guī)則賦予的彈性，操縱會計盈余,不確認減值，或者僅對他們有利時才確認減值(Francis et a,l1996)。這兩種觀點的分歧，在于管理層是根據(jù)正確預期還是出于機會主義運用資產(chǎn)減值政策（王躍堂等，2005）。
新《資產(chǎn)減值》準則的適用主體是中國境內(nèi)的企業(yè),新準則具有一定程度的規(guī)避和防范企業(yè)進行盈余管理的政策傾向,資產(chǎn)減值準備之所以成為上市公司盈余管理的重要工具，主要基于以下原因：（王建新，2007）
1. 資產(chǎn)減值準備計量標準不統(tǒng)一且可操作性差。而我國企業(yè)會計制度中對8項資產(chǎn)減值準備的計量標準沒有完全統(tǒng)一，具體有：可收回金額、市價、可變現(xiàn)凈值等，其中又有銷售凈價、未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值、成本、費用等多個概念。另外，在我國目前市場經(jīng)濟仍不完善的前提下，市價、可收回金額、可變現(xiàn)凈值等的確定在實際工作中的可操作性差。
2. 計提資產(chǎn)減值準備的會計政策可選擇性較強，會計政策存在較大的可選擇性，企業(yè)可通過不恰當?shù)挠嬏岜壤龑嵤┯喙芾�。由于《企業(yè)會計制度》對各項準備的計提只是做了原則上的規(guī)定，對于準備計提與否以及比例的確定都由企業(yè)自行根據(jù)情況確定，這在客觀上為企業(yè)盈余管理提供了一定的空間。
上市公司利用資產(chǎn)減值準備進行盈余管理主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
�。�1）虧損公司巨額計提減值準備，即“洗大澡”
根據(jù)我國目前證券市場的規(guī)定，上市公司如果連續(xù)兩年出現(xiàn)下列狀況：凈利潤為負，每股凈資產(chǎn)低于面值，或財務狀況異常，其股票就要被進行特別處理（即ST）。如果上市公司連續(xù)三年凈利潤為負，公司股票就將被暫停上市交易（即摘牌）。
上市公司為了避免在以后年度的連續(xù)虧損，往往利用會計政策、會計估計的模糊性，巨額計提資產(chǎn)減值準備，將過去年度積累下的費用和損失予以確認，并將未來年度的費用和損失提前確認，一次虧個夠。以便以后年度能夠“輕裝上陣”。
�。�2）扭虧公司減值準備的非正常轉(zhuǎn)回
如果虧損上市公司想要保住上市資格或摘掉ST帽子，就一定要避免出現(xiàn)虧損或連續(xù)虧損的局面。由于該類公司往往主營業(yè)務不景氣，很難在短期內(nèi)依賴主營業(yè)務扭虧為盈，只有在扭虧年度將過去年度計提的減值準備通過“會計估計變更”予以轉(zhuǎn)回，刻意制造“報表利潤”，造成“扭虧為盈”的虛假表象以逃避市場的監(jiān)管。
（3）盈利公司加速計提
一些績優(yōu)上市公司往往趁生產(chǎn)經(jīng)營態(tài)勢較佳、利潤大幅增長的年份，大額加速計提各項資產(chǎn)減值準備。這樣既能集中清算、釋放一些歷史問題遺留下來的各種潛在風險，又能利用“會計估計”而低估資產(chǎn)形成秘密準備金為以后的會計期間留下足夠的“業(yè)績儲備”。
“長期資產(chǎn)減值損失不得轉(zhuǎn)回”這一規(guī)定有助于壓縮上市公司盈余管理的制度空間,使得長期資產(chǎn)減值計提更好地反映其經(jīng)濟實質(zhì),提高上市公司的會計信息質(zhì)量。（王建新，2007）
四、實證分析
（一） 假設
本文主要研究新準則中不允許長期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的規(guī)定，對上市公司的資產(chǎn)減值的計提是否有影響，有怎樣的影響。新的會計準則從2007年1月1日起實施。也就是說2006年是資產(chǎn)減值能轉(zhuǎn)回的最后一年。而2007年是長期資產(chǎn)減值不能轉(zhuǎn)回第一年。因為資產(chǎn)減值的計提的選擇具有盈余管理的作用，所以本文提出兩個假設。
假設H1：上市公司會利用2006年這最后一年，來轉(zhuǎn)回以前年度計提的資產(chǎn)減值準備，以備以后年度的盈余管理之用。因此公司在2006年計提的資產(chǎn)減值損失要比2005年的少。
假設H2：從2007年開始，資產(chǎn)減值不可轉(zhuǎn)回，上市公司對資產(chǎn)減值準備的計提將會更加謹慎。因此公司在2007年計提的資產(chǎn)減值損失要比2005年的少。
（二） 樣本選取
選取在深圳交易所上市的公司，同時滿足下列條件：
條件1：2005至2007年均有單獨披露資產(chǎn)減值損失。
條件2：2005至2007年凈利潤均大于0。條件1是為了數(shù)據(jù)選取的方便。條件2是為了選取的公司在近3年的經(jīng)營狀況正常，不存在要扭虧為盈的特殊需要。
通過我們查閱，滿足條件的公司有83家。數(shù)據(jù)來源于萬得數(shù)據(jù)庫。
�。ㄈ� 指標
資產(chǎn)減值損失率=當年資產(chǎn)減值損失/當年總資產(chǎn)
因為計提的資產(chǎn)減值與總資產(chǎn)有關，如果公司的規(guī)模在增長，總資產(chǎn)在增加，那么計提的資產(chǎn)減值亦會有變化。所以選取資產(chǎn)減值損失率作為指標，是為了排除總資產(chǎn)的變化對資產(chǎn)減值損失的影響。
�。ㄋ模� 驗證方法與結果
1. 假設H1的驗證方法與結果
單個公司2005年與2006年的差異=該公司2005年資產(chǎn)減值損失率－該公司2005年資產(chǎn)減值損失率，有83間公司,因此得到83個數(shù)據(jù)，用Excel作散點分布圖，結果如圖１
用SPSS作T檢驗，置信度0.05。結果如表1
可見平均值為0.0009052。
95%的置信區(qū)間是(-0.000271,0.002082)，因為置信區(qū)間包括了0這個值,所以在置信度0.05的情況下，樣本數(shù)據(jù)不能提供足夠的證據(jù)來排除兩年資產(chǎn)減值率的差異為0。
因此假設H１不成立。
2. 假設H2的驗證方法與結果
單個公司2005年與2007年的差異=該公司2005年資產(chǎn)減值損失率－該公司2007年資產(chǎn)減值損失率，有83間公司,因此得到83個數(shù)據(jù)，用Excel作散點分布圖，結果如圖２：
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