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淺談中小企業(yè)財務風險預警體系
摘要：在全球性金融危機影響下，中國大量中小企業(yè)紛紛倒閉。金融危機無非是這些中小企業(yè)倒閉的“導火線”。掀開金融危機籠罩下蒙在中國中小企業(yè)頭上的“面紗”，讓我們看到了倒閉的真相：中小企業(yè)倒閉的根本原因在于他們沒有及早發(fā)現(xiàn)風險的征兆，采取相應措施，進行風險管理。強化預警體系的關鍵是完善財務風險的信息搜集以及加強高效的風險分析。建立一套財務危機的預警系統(tǒng)，防范或化解公司可能出現(xiàn)的財務危機，這無論對增強單個企業(yè)的生命力還是改善整個經濟環(huán)境都有重大意義。關鍵詞：財務風險；風險預警；中小企業(yè)
一、中小企業(yè)公司的特點
中小企業(yè)市場的服務對象為高成長階段的企業(yè)，這決定了中小企業(yè)市場的波動要比較劇烈，尤其在中小企業(yè)成立初期，由于市場規(guī)模較小、發(fā)展時間較短，大幅波動在所難免。我國中小企業(yè)公司大多有著共同的特點：一是中小企業(yè)公司由于家族化的原因，財產組織形式復雜，因而普遍沒有建立比較健全的組織機構、協(xié)調的結構關系和明確的權債關系。二是企業(yè)規(guī)模和管理水平不同步，中小企業(yè)擴大規(guī)模本無不妥之處。可是，在擴大規(guī)模的同時，企業(yè)并沒有把管理水平跟上去，再加上有些企業(yè)在沒有切實做好原先主打產業(yè)的基礎上盲目多元化經營，因為中小企業(yè)公司的規(guī)模比較小，經營比較靈活，企業(yè)規(guī)模就出現(xiàn)問題。三是規(guī)劃企業(yè)規(guī)模和戰(zhàn)略規(guī)劃不同步，有很多中小企業(yè)在注重擴大規(guī)模的同時并沒有一套與之相匹配的戰(zhàn)略。所以，中小企業(yè)對經濟周期、法律法規(guī)、財政稅收政策、貨幣政策等外在因素的影響更為敏感。
二、中小企業(yè)的財務風險及財務風險的起因
風險是由于事件本身有不止一種可能結果,而最終實際結果只有一個；風險既與事件的可能結果相關也與那些可能結果的概率分布有關；風險既意味著損失也意味著收益。
它可表示為事件的可能結果及其概率的函數(shù)：
R=F（Q，P）
其中：R——風險（risk）
Q——事件的可能結果
P——事件的可能結果出現(xiàn)的概率
在激烈競爭的環(huán)境下，企業(yè)要敢于冒風險。風險與收益同在，高風險必然帶來高收益。企業(yè)不敢于冒風險，那可能會失去很多契機，因為風險的存在，也會給企業(yè)帶來獲取高額利潤的機會。但企業(yè)一定要學會控制風險。
從一般意義上看，財務風險來自外部環(huán)境和企業(yè)自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也相同�？傮w來看，主要有以下幾個方面的原因：財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準確預見和改變的，屬于系統(tǒng)風險。例如，戰(zhàn)爭、災難、嚴重的政治斗爭，都會給企業(yè)帶來損失。其內部原因有兩個方面：一是中小企業(yè)的風險意識淡薄，冒險總會存在風險，中小企業(yè)不能為了持續(xù)的追求高利潤，不計后果。利潤多少不是衡量企業(yè)強與弱的唯一標準。中小企業(yè)不應盲目擴大賒銷比重，中小企業(yè)首先要考慮的是生存，然后才是高額利潤。應排除一切不利于生存發(fā)展的各種因素，樹立強烈的風險意識來控制風險。二是財務管理能力弱，表現(xiàn)在：1.存貨周轉率低。目前，我國中小企業(yè)流動資產中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨、存貨流動性差。一方面占用了中小企業(yè)大量資金，另一方面中小企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業(yè)費用上升，利潤下降。2.資金的流動性差。流動性是衡量一個企業(yè)償付到期債務的能力的尺度。保持高度的流動性是中小企業(yè)控制財務風險，減輕財務壓力的重要保證。企業(yè)的資產越容易變現(xiàn)，則清償能力越強，抵御財務風險的能力就越強。中小企業(yè)還要合理安排資金。在資金安排上，要考慮到借款的到期日和利息的支付日，以避免資金使用不當所帶來的財務風險。3.資本結構不合理。過度運用財務杠桿，一旦行業(yè)不景氣，營業(yè)收入無法支付利息，財務結構將出現(xiàn)惡化。中小企業(yè)必須根據(jù)自己的風險承受能力來選擇對企業(yè)最有利的資本結構，以最低資金成本，最小風險程度，取得最大的投資收益，在風險和利益之間尋求最佳配合。
所以，中小企業(yè)在經營管理中，要建立財務危機預警指標體系，加強籌資、投資、資金回收及收益分配的風險管理，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。
三、財務風險預警系統(tǒng)
企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)是指企業(yè)在財務風險管理中形成的各種相互依賴、相互制約的預警職能體系，是財務風險管理中一項復雜性、綜合性程序較高的管理活動。在中小企業(yè)的財務管理中，一般是使用財務杠桿系數(shù)來衡量財務風險。然而對于財務風險預警來說，這是遠遠不夠的。財務預警系統(tǒng)就是通過對企業(yè)財務活動進行監(jiān)控、預測，采用比率分析、比較分析、因素分析等方法建立一套財務預警分析系統(tǒng)，以全面、系統(tǒng)地監(jiān)測企業(yè)財務狀況，預先告知企業(yè)即將發(fā)生的財務危機，并采取一定的措施，排除危機，保證中小企業(yè)財務活動安全運行的管理行為。當前流行的財務預警模型有單元判定模型，多元線性判定模型如Z分數(shù)模型，Logisti模型，人工神經網絡模型等。 四、建立財務風險預警體系
建立財務風險預警系統(tǒng)，必須首先在分析系統(tǒng)的環(huán)境、目標、結構、功能與整個財務風險預警系統(tǒng)之間的關系的基礎上，通過嚴格的理論和實證分析、科學設計、合理選擇財務指標。
1.加強信息管
財務風險預警必須建立在對大量資料統(tǒng)計分析的基礎上，抓住每一個相關的財務風險征兆。根據(jù)所考察的內容和側重點，明確信息收集目標，根據(jù)收集目標，通過各種途徑收集資料，主要有內部數(shù)據(jù)和相關外部市場、行業(yè)等數(shù)據(jù)等，公司應建立高效的信息收集、傳遞、處理機制。將財務風險信息轉化為可以量化進行分析判斷的指標，整理出衡量財務風險的指標體系。同時，公司應建立以計算機為中心的，高速傳遞和處理信息的會計信息管理系統(tǒng)。保證數(shù)據(jù)在系統(tǒng)之間實現(xiàn)共享，保證信息使用者及時有效地篩選、分析所需的信息，為財務預警系統(tǒng)提供必要的技術支持。以便及時向財務風險反應者及其潛在受害者及時采取措施減少風險。財務危機管理是財務風險預警體系的后期保障。財務危機管理是指企業(yè)財務危機不可避免的發(fā)生時，企業(yè)對財務危機進行管理，以盡快控制財務危機，并盡快從危機中恢復，使企業(yè)保持持續(xù)的發(fā)展勢頭甚至獲得新的生機。
2.健全財務風險分析與處理機制
加強高效的風險分析。高效的財務風險分析是財務風險預警系統(tǒng)的核心和關鍵。財務風險處理主要包括應急措施、補救方法和改進方案。
當信息傳遞到風險分析組后，信息分析人員要用科學預警分析技術和方法選擇有代表性的分析指標進行定量和定性相結合，并將結果迅速傳遞到危機處理小組。預警分析系統(tǒng)一般有兩個要素：預警指標和扳機點。預警指標是指用于早期測評運營不佳狀況的變動財務指標；扳機點是指控制變動指標的臨界點。一旦預警指標超過預定的界限點，則應變計劃要隨之啟動。
3.財務風險預警系統(tǒng)應和中小企業(yè)各項制度建設相結合
在財務風險管理與防范工作中，還需要管理當局參與風險管理系統(tǒng)，這個系統(tǒng)是全員參與的，包括對資料的加工處理、分析判斷，以及診斷中小企業(yè)潛在的財務風險并及時消除財務危機的專家系統(tǒng)。中小企業(yè)是一個整體，企業(yè)的財務管理必須保持與其他管理活動的良好溝通和銜接，財務風險預警系統(tǒng)應該與其他子系統(tǒng)保持協(xié)調一致，實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。財務風險預警系統(tǒng)應和中小企業(yè)各項制度建設結合起來，互相促進。同時，中小企業(yè)內部人員與聘請的管理咨詢專家組成風險評估工作小組,定期開展財務診斷，及時進行財務風險處理。應對財務風險是中小企業(yè)經營管理中的關鍵，然而，財務風險預警系統(tǒng)的建立并不能說就可以完全降低中小企業(yè)所面臨的財務風險。
4.樹立牢固風險防范意識
樹立風險意識，健全內控程序，加強財務管理，降低或有負債的潛在風險，把財務風險預警系統(tǒng)與其他管理系統(tǒng)相結合起來，借以達到最佳效果。這就要求領導層在思想上對潛在的危機要有清醒的認識和高度警惕，對員工發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議應給予重視和采納。而且還要建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算由于中小企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，中小企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預警的前提是企業(yè)有利潤，對于經營穩(wěn)定的中小企業(yè)，由于其應收，應付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額一般應大于凈利潤。
參考文獻：
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