流動(dòng)資金憂思錄（上）

畢業(yè)論文

關(guān)于“屁股指揮腦袋”的企業(yè)真理　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 

“1場戰(zhàn)爭，最殘酷的不是前線，而是前線手術(shù)臺(tái)！”60年前， 著名的白求恩大夫在日記里這樣寫道。 

讓我們?cè)囅脒@樣的情景：硝煙彌漫，傷兵累累，機(jī)械在傳遞，1切正有條不紊。正在此時(shí)，手術(shù)臺(tái)邊的醫(yī)生大聲喊道“再拿3袋血漿來”，護(hù)士飛奔而去，卻發(fā)現(xiàn)血漿已經(jīng)告馨，1瞬間，醫(yī)生的手也會(huì)禁不住顫抖：繼續(xù)手術(shù)會(huì)有危險(xiǎn)，停止手術(shù)也會(huì)有危險(xiǎn)……死神，就在這揪心的無奈中，1次又1次地降臨。 

血液幾乎成為所有前線大夫心中永遠(yuǎn)的痛。而在今天，另1類“血液”――企業(yè)流動(dòng)資金，在另1個(gè)“戰(zhàn)場”上，成為另1類“大夫”心中永久的痛。 

原始資金的積累與再造，是創(chuàng)業(yè)者生存立足的前提；流動(dòng)資金的充沛及通暢，是企業(yè)家健康經(jīng)營的前提；資金運(yùn)作的合理和增值，是CEO不被董事會(huì)炒魷魚的前提。然而中國市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)是，創(chuàng)業(yè)者常常不能預(yù)估流動(dòng)資金的真實(shí)需求，企業(yè)家常常難以判斷資金流轉(zhuǎn)的常規(guī)周期。成功者總是會(huì)豪言壯語――可調(diào)動(dòng)的資金再多1些，我會(huì)比今天走得更遠(yuǎn)；失敗者1定會(huì)怨天尤人――就差那么1口氣，再有數(shù)10萬資金就從黑暗撐到了天明…… 

當(dāng)如此眾多的經(jīng)營個(gè)體都在為流動(dòng)資金不足而大傷腦筋時(shí)，當(dāng)企業(yè)運(yùn)營的正當(dāng)融資通路因政策原因梗阻難通時(shí)，當(dāng)大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營者缺乏合理調(diào)度資金，并戴著鐐銬起舞的本領(lǐng)時(shí)，當(dāng)每1個(gè)領(lǐng)域的上下游企業(yè)，都在糾纏不清的循環(huán)債務(wù)中苦苦掙扎之際……我們的經(jīng)營實(shí)踐往往演變?yōu)?個(gè)操作不慎，企業(yè)就會(huì)無米下鍋“枯血”而死；1張多米諾骨牌倒下去，連鎖反應(yīng)就會(huì)席卷所有關(guān)聯(lián)企業(yè)。有時(shí)候，嚴(yán)重的流動(dòng)資金缺失甚至突破了經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的范疇，成為影響到國計(jì)民生的社會(huì)化問題。 

資金1吃緊，信用就貶值，君不見3角債鏈條象瘟疫1樣蔓延，多少企業(yè)的活力正在鏈條的捆綁中窒息。而資金1寬松，信心又暴棚，君不見多少8方投資4面開花做大做強(qiáng)的豪情，0時(shí)至今日已化為了無數(shù)企業(yè)家夢斷市場的悲情。 

1個(gè)個(gè)中國特色的死亡案例擺在我們面前，令人感到這是太過復(fù)雜的1個(gè)命題，也是太過沉重的1場追問。 

因此我們希望，投資者和企業(yè)家，在確立投資方向制定戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)規(guī)劃遠(yuǎn)景乃至著眼當(dāng)下之前，都1定要先摸摸自己的家底。這是實(shí)力制勝的歲月，是“現(xiàn)金為王”的年代――你得掌握在資金獲取能力和企業(yè)行動(dòng)取向之間保持平衡的技巧；你的習(xí)慣保障資金安全與適度超前半步戰(zhàn)略的有效結(jié)合；你要相信“經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定上層建筑”，嘗試根據(jù)“屁股兜里錢包的厚度”，決定你大腦里思考未來的角度。 

學(xué)會(huì)“讓屁股指揮腦袋”，從流動(dòng)資金安全的意義上說，是企業(yè)經(jīng)營的絕對(duì)真理。 

孽因結(jié)出的惡果 

企業(yè)間資金拖欠愈演愈烈 

在國內(nèi)企業(yè)融資渠道單1的狀況下，要短期來應(yīng)付流動(dòng)資金短缺的問題，通常急功近利的做法是提高賬面的應(yīng)付賬款額度，企業(yè)間關(guān)系環(huán)環(huán)相扣，拖欠現(xiàn)象由此產(chǎn)生。 

令大家記憶猶新的是，１９９１年全國企業(yè)間3角債已經(jīng)達(dá)到３０００億元以上，房地產(chǎn)等行業(yè)泡沫日益顯現(xiàn)，嚴(yán)重影響著國民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。國家有關(guān)部門為此組織了８０萬人的清欠隊(duì)伍，動(dòng)用５５５億元的清欠資金，花了整整２年時(shí)間，集中清理掉其中的２１９０億元3角債。使得其后的1段時(shí)期，企業(yè)資金緊張狀況明顯得到緩解，加速了資金周轉(zhuǎn)，提高了經(jīng)濟(jì)效益，使1大批能源、交通、原材料等重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目建成投產(chǎn)，1大批虧損企業(yè)轉(zhuǎn)為盈利，增強(qiáng)了經(jīng)營活力。 

然而近幾年，企業(yè)間3角債又死灰復(fù)燃，甚至愈演愈烈。我國最大柴油機(jī)生產(chǎn)企業(yè)廣西玉柴機(jī)器總經(jīng)理李天生說，玉柴飽受“拖欠”之苦，客戶拖欠應(yīng)收賬款最多時(shí)達(dá)到17億元，占當(dāng)年玉柴銷售額的1半，企業(yè)幾乎陷入困境。其中1個(gè)大企業(yè)拖欠幾億元賬款，同時(shí)它又被別的企業(yè)拖欠5億多元賬款。 

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全國約有1.5萬億元企業(yè)3角債，其中約有３０００億元債務(wù)已經(jīng)成為死帳，很多企業(yè)被迫采用現(xiàn)款交易，因此增加的財(cái)務(wù)費(fèi)用每年多達(dá)2000億元，3角債問題又到了非解決不可的時(shí)候了！ 

信用缺失每年損失近6千億元 

資金1吃緊，信用就貶值。假、賴、騙、詐、欺5大惡性經(jīng)濟(jì)問題屢禁不止。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，市場交易中因信用缺失、經(jīng)濟(jì)秩序問題造成的無效成本已占到我國GDP的10％—20％，直接經(jīng)濟(jì)損失每年高達(dá)5855億元。其間接損失則會(huì)更大，如因失信所造成的影響外商投資信心、合作意向，影響消費(fèi)者消費(fèi)信心和欲望，增加企業(yè)與社會(huì)的交易成本、嚴(yán)重破壞市場經(jīng)濟(jì)秩序和市場機(jī)制等等。 

作為社會(huì)信用的個(gè)人部分，信用觀念、契約意識(shí)淡薄，相互之間的商業(yè)行為產(chǎn)生許多經(jīng)濟(jì)糾紛，失信于人屢見不鮮。近幾年來，在法院審理的所有經(jīng)濟(jì)糾紛案件中，合同糾紛案占92%；企業(yè)間簽訂的合同能夠得以不同程度履行的不到70%，有的地區(qū)不到20%；每年所有訂立的合同(不僅是企業(yè)間)約40億份，履約率只有50%多1點(diǎn)。從全國看，由于企業(yè)間不講信用，互相拖欠貨物構(gòu)成連環(huán)死債的資金總額已經(jīng)占用了全國流動(dòng)資金的20%多。作為國家融資主渠道的銀行，由于借錢不還而形成逃債、滯債、死債的高達(dá)數(shù)千億元之多。 

社會(huì)以及企業(yè)之間的信用缺失，已經(jīng)給企業(yè)造成巨大的損失，“信用缺失癥”成為困擾我國企業(yè)發(fā)展的最大問題之1。

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