新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沖擊下證券公司相關(guān)問(wèn)題的思考

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沖擊下證券公司相關(guān)問(wèn)題的思考 2006年2月，我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系出臺(tái)，所有上市公司將于2007年1月1日起開(kāi)始執(zhí)行新準(zhǔn)則。新準(zhǔn)則的出臺(tái)給我國(guó)各行業(yè)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，證券公司謀求上市的步伐越來(lái)越快。2006年9月，延邊公路（000776）發(fā)布公告，廣發(fā)證券借殼上市方案正式出爐。同時(shí)兼具金融中介機(jī)構(gòu)與上市公司性質(zhì)的證券公司，受到新準(zhǔn)則的沖擊將更加劇烈。具體而言，在證券公司傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)三類(lèi)業(yè)務(wù)中，新準(zhǔn)則對(duì)前兩項(xiàng)業(yè)務(wù)將產(chǎn)生較大影響。
一、新準(zhǔn)則對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的影響與思考
（一）新舊準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定的區(qū)別
在現(xiàn)行制度中，證券公司因全額包銷(xiāo)或余額包銷(xiāo)方式進(jìn)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，在承銷(xiāo)期結(jié)束后如有未出售的證券，按承購(gòu)價(jià)或約定的承購(gòu)價(jià)轉(zhuǎn)為公司的自營(yíng)證券或長(zhǎng)期投資，之后按照自營(yíng)證券或長(zhǎng)期投資的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行相應(yīng)處理。
在新準(zhǔn)則中，對(duì)因承銷(xiāo)而帶來(lái)的未出售證券在會(huì)計(jì)處理上如何處理，尚無(wú)對(duì)此的相關(guān)規(guī)定。那么，這種因承銷(xiāo)業(yè)務(wù)而帶來(lái)的未出售證券在初如確認(rèn)時(shí)應(yīng)該如何確認(rèn)呢？
（二）新準(zhǔn)則下的產(chǎn)生的問(wèn)題
由于新準(zhǔn)則并未明確因承銷(xiāo)業(yè)務(wù)而帶來(lái)的未出售證券的會(huì)計(jì)處理，那么在初始確認(rèn)這種性質(zhì)的證券時(shí)，仍然可以依照之前的會(huì)計(jì)實(shí)踐，確認(rèn)為以下二種資產(chǎn)中的一種：交易性金融資產(chǎn)（自營(yíng)證券）和長(zhǎng)期股權(quán)投資。
如果證券公司是打算在近期內(nèi)出售該證券，這時(shí)還是應(yīng)該將其歸于自營(yíng)證券。不過(guò)此時(shí)問(wèn)題會(huì)產(chǎn)生。新制度下自營(yíng)證券屬于交易性金額資產(chǎn)，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，那么這時(shí)候這些因承銷(xiāo)業(yè)務(wù)而帶來(lái)的未出售證券的公允價(jià)值應(yīng)該如何確定？因?yàn)樽C券公司的承購(gòu)價(jià)或約定承購(gòu)價(jià)是與投資者的認(rèn)購(gòu)價(jià)不同的，在全額包銷(xiāo)的情況下，證券公司賺取的正是投資者認(rèn)購(gòu)價(jià)與證券公司承購(gòu)價(jià)之間的差額。如一上市公司發(fā)行股票1000萬(wàn)股，證券公司以5元/股的價(jià)格承購(gòu)并采取全額包銷(xiāo)的方式承銷(xiāo)，通過(guò)證券公司的承銷(xiāo)，該公司1000萬(wàn)股以6元/股的價(jià)格發(fā)售，投資者的認(rèn)購(gòu)價(jià)是6元/股。證券公司以5000萬(wàn)元的價(jià)格買(mǎi)下1000萬(wàn)股，但只銷(xiāo)售出去800萬(wàn)股，獲取了4800萬(wàn)元的收入，尚有200萬(wàn)股未銷(xiāo)售。那么此時(shí)，證券公司需將這200萬(wàn)股未出售證券轉(zhuǎn)入自營(yíng)證券的時(shí)候，如何確認(rèn)公允價(jià)值？
第二個(gè)問(wèn)題是，由于新準(zhǔn)則只是規(guī)定，在四類(lèi)金融工具之間，初始確認(rèn)為交易性金融資后，不能重分類(lèi)為其他類(lèi)金融資產(chǎn)；其他類(lèi)金融資產(chǎn)也不能重分類(lèi)為交易性金融資產(chǎn)。那么，如果證券公司在將未出售證券確認(rèn)為自營(yíng)證券之后，改變投資目的，計(jì)劃長(zhǎng)期持有該證券，能否將其由自營(yíng)證券重新確認(rèn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資？如果可以，長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本如何確定？同樣，如果證券公司不打算在近期內(nèi)出售該證券而打算長(zhǎng)期持有，將其初始確認(rèn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資之后，證券公司改變持有目的，計(jì)劃在近期內(nèi)將股票出售，那么是否能夠重新確認(rèn)為自營(yíng)證券，即交易性金額資產(chǎn)呢？
（三）相關(guān)思考及建議
針對(duì)第一個(gè)問(wèn)題，即證券公司將因承銷(xiāo)而帶來(lái)的未出售證券轉(zhuǎn)入自營(yíng)證券的時(shí)候，如何確認(rèn)公允價(jià)值，筆者認(rèn)為應(yīng)將證券公司的承購(gòu)價(jià)格作為自營(yíng)證券的公允價(jià)值。公允價(jià)值，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》的定義，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。證券公司承銷(xiāo)發(fā)行企業(yè)股票的過(guò)程，只涉及證券公司與發(fā)行企業(yè)之間的交易，因此證券公司向發(fā)行企業(yè)購(gòu)買(mǎi)股票的承購(gòu)價(jià)，正是在證券公司與發(fā)行企業(yè)的公平交易中，雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交易的金額。證券公司在承銷(xiāo)過(guò)程中發(fā)揮著金融中介的作用，并承擔(dān)股票發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)。因此這一價(jià)格與投資者認(rèn)購(gòu)發(fā)行企業(yè)股票的價(jià)格的差別，實(shí)際上是證券公司所提供服務(wù)和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)。因此，不能以這二者價(jià)格的不一而將投資者的認(rèn)購(gòu)價(jià)作為證券公司確認(rèn)自營(yíng)證券時(shí)的公允價(jià)值，仍應(yīng)以證券公司的承購(gòu)價(jià)作為公允價(jià)值。同時(shí)，應(yīng)在該未出售證券上市之日以上市收盤(pán)價(jià)將其調(diào)整為市價(jià)（公允價(jià)值），之后按照交易性金融資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。
針對(duì)第二個(gè)問(wèn)題，即證券公司如果將因包銷(xiāo)而持有的股票初始確認(rèn)為自營(yíng)證券或長(zhǎng)期股權(quán)投資后，如果改變持有目的，是否能夠重新確認(rèn)？根據(jù)現(xiàn)行制度，企業(yè)由于投資目的改變或其他原因，在符合一定條件的情況下，可以將短期投資劃轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期投資，而計(jì)劃處置的長(zhǎng)期投資不調(diào)整至短期投資，待處置長(zhǎng)期投資時(shí)按處置長(zhǎng)期投資的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行處理。但在新準(zhǔn)則中，交易性金融資產(chǎn)與其他類(lèi)別金融資產(chǎn)之間不再可以進(jìn)行重分類(lèi)。筆者認(rèn)為，新準(zhǔn)則的立法意圖，是促使企業(yè)慎重對(duì)待交易性金融資產(chǎn)的確認(rèn)，因?yàn)橐坏┮豁?xiàng)投資被初始確認(rèn)為或未被確認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)，無(wú)論其后其持有目的是否發(fā)生改變，都無(wú)法再進(jìn)行重分類(lèi)。同時(shí)，這一規(guī)定也杜絕了企業(yè)在各類(lèi)金融資產(chǎn)之間隨意劃分類(lèi)別從而調(diào)節(jié)利潤(rùn)的行為。根據(jù)這一意圖，證券公司在將因承銷(xiāo)而帶來(lái)的未出售證券最初確認(rèn)為自營(yíng)證券之后，也不能再進(jìn)行重分類(lèi)，也即證券公司一旦將該未出售證券確認(rèn)為自營(yíng)證券或長(zhǎng)期股權(quán)投資，就不能在二者之間進(jìn)行重分類(lèi)，從而隨意調(diào)節(jié)利潤(rùn)。這就要求證券公司在初始確認(rèn)時(shí)慎重考慮自身的投資目的與意圖，進(jìn)行合理分類(lèi)。
二、新準(zhǔn)則對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的影響及思考
（一）新舊準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定的區(qū)別
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的最大影響體現(xiàn)在對(duì)自營(yíng)證券的會(huì)計(jì)處理上。目前，證券公司的自營(yíng)證券，按取得時(shí)的實(shí)際成本計(jì)價(jià)，按照成本與市價(jià)孰低法計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備。根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，自營(yíng)證券應(yīng)該被歸入交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行核算，交易性金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，其變動(dòng)計(jì)處當(dāng)期損益。

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