我國上市公司財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)架構(gòu)新探

我國上市公司財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)架構(gòu)新探 摘要：構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是我國資本市場理想發(fā)展的需要，本文從理論依據(jù)、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和技術(shù)支撐三個方面分析了構(gòu)建我國上市公司財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的可行性，提出了構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的新思路和基本框架，旨在預(yù)防和化解上市公司財務(wù)危機(jī)。
Abstract：Constructingfinancialcrisispre-warningsystemisthenecessitytothedevelopmentofcapitalmarketinChina.Thispaperanalyzesthepossibilityofconstructingfinancialcrisispre-warningsystemofthelistedcompaniesfromthreeaspects,theory，economicsandtechnology,andworksoutthenewthoughtandbasicframeworkofconstructingfinancialcrisispre-warningsystemsoastopreventandresolvethefinancialcrisisofthelistedcompanies.
關(guān)鍵詞：上市公司財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)
KeyWord：ListedcompanyFinancialcrisisPre-warningsystem
隨著經(jīng)濟(jì)一體化，經(jīng)營全球化的發(fā)展，企業(yè)的生存發(fā)展環(huán)境發(fā)生了很大變化，面臨著很大的風(fēng)險性和復(fù)雜性。作為企業(yè)改革先鋒的上市公司，同樣存在著潛在的危機(jī)。一旦財務(wù)危機(jī)無法化解，就會被戴上“ST”的帽子，以失敗告終。為了有效化解財務(wù)危機(jī)，亟待建立適合我國上市公司的財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。
1財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)
財務(wù)危機(jī)是企業(yè)喪失償還到期債務(wù)的能力。財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)正是為化解上市公司財務(wù)危機(jī)而建立起來的一種機(jī)制，財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)還沒有公認(rèn)的定義，筆者在分析預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)成要素的基礎(chǔ)上，將其定義為：財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是企業(yè)專門組織根據(jù)財務(wù)管理學(xué)、風(fēng)險管理和統(tǒng)計學(xué)的相關(guān)理論，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃、相關(guān)經(jīng)營資料以及所收集的外部資料為依據(jù)，采用定性和定量的分析方法，建立預(yù)警分析機(jī)制，將企業(yè)所面臨的經(jīng)營波動情況和危險情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益相關(guān)方,并分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營非正常波動或財務(wù)危機(jī)的原因,挖掘企業(yè)財務(wù)運(yùn)營體系中所隱藏的問題，以督促企業(yè)管理部門提前采取防范或預(yù)防措施,為管理部門提供決策和風(fēng)險控制依據(jù)的組織手段和分析系統(tǒng)。簡單的說，它是企業(yè)專門組織預(yù)警-報警-排警的有機(jī)管理過程體系。
2構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的重要性
從理論上看，上市公司財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建是我國企業(yè)管理與控制理論的豐富和發(fā)展。本文所構(gòu)建的財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是基于我國上市公司相關(guān)理論和經(jīng)濟(jì)技術(shù)特點(diǎn)上的，為上市公司財務(wù)危機(jī)警兆的理論研究提供新思路，從而建立一套發(fā)現(xiàn)警兆-確認(rèn)警情-排警對策（預(yù)警-報警-排警）的邏輯機(jī)理，為我國上市公司提供一種危機(jī)預(yù)警管理新模式，在預(yù)防和化解危機(jī)，提高企業(yè)危機(jī)預(yù)警管理水平方面發(fā)揮作用。
從實(shí)踐上看，對于上市公司來說，借助財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，公司管理層能夠及時發(fā)現(xiàn)公司財務(wù)狀況的惡化，以及造成公司財務(wù)狀況惡化的原因，從而能夠及時地、有針對性的調(diào)整公司的經(jīng)營策略，扭轉(zhuǎn)公司經(jīng)營狀況惡化的勢頭，以避免淪為“ST”“PT”的行列。另外公司越早獲得危機(jī)信號，越可以減少其在會計、審計、律師等方面所支付的費(fèi)用。同時，有利于證監(jiān)部門加強(qiáng)財務(wù)監(jiān)督管理，以提高上市公司的經(jīng)濟(jì)效益。
3構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的可行性
3.1理論依據(jù)
我國20世紀(jì)80年代初有了經(jīng)濟(jì)預(yù)警的概念，承認(rèn)經(jīng)濟(jì)的波動性和周期性。企業(yè)預(yù)警理論主要包括危機(jī)管理理論、策略震撼理論、企業(yè)逆境管理理論以及企業(yè)診斷理論。這就為財務(wù)預(yù)警理論的發(fā)展和成熟提供了理論基礎(chǔ)。財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是基于上市公司財務(wù)運(yùn)作的全過程，不斷成熟的財務(wù)管理學(xué)理論則成為其基礎(chǔ)；財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警分析是對大量原始信息和數(shù)據(jù)的處理，日益發(fā)展完善的信息傳遞理論和統(tǒng)計學(xué)為其提供了理論基礎(chǔ)；財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)中的危機(jī)管理不僅是對危機(jī)全過程的監(jiān)測和控制，而且是對風(fēng)險的處理，那么現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期理論和風(fēng)險管理理論則為其提供了依據(jù)。另外，證監(jiān)部門于2001年11月發(fā)布《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法（修訂）》，表明我國證券市場退市機(jī)制不斷健全和完善。證券市場的退市機(jī)制是實(shí)現(xiàn)上市公司優(yōu)勝劣汰的重要途徑，增強(qiáng)上市公司的風(fēng)險防范意識，提高上市公司的質(zhì)量，引導(dǎo)證券市場朝良性方向發(fā)展。
3.2經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)
財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是在危機(jī)前建立的，這個時候上市公司的財務(wù)狀況良好，財力雄厚，完全可以滿足構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的所有資金需求。同時，財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)建立起來以后，為公司解決財務(wù)危機(jī)提供了有效分析手段和控制對策，使上市公司不至于破產(chǎn)，更甚是能及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，保證了公司經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)，可以彌補(bǔ)構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的全部支出，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險收益，即危機(jī)管理支出小于危機(jī)管理所帶來的收益。

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