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基于本錢收益視角的題目銀行封閉探析
內(nèi)容提要： 本文在對(duì)題目銀行封閉相關(guān)本錢和收益進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，指出監(jiān)管者在對(duì)題目銀行實(shí)施封閉過程中常會(huì)發(fā)生的過度監(jiān)管寬容和救助題目，最后提出了相關(guān)的建議。 關(guān)鍵詞：題目銀行；封閉；本錢；收益銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定是金融穩(wěn)定的核心。由于現(xiàn)階段我國(guó)仍以間接金融為主，銀行業(yè)在金融體系中擔(dān)負(fù)著較之發(fā)達(dá)國(guó)家更重要的角色，維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定對(duì)于我國(guó)就具有更加重要意義。一直以來，銀行業(yè)都是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的一大隱患。固然，隨著我國(guó)金融監(jiān)管的深進(jìn)和市場(chǎng)準(zhǔn)進(jìn)的強(qiáng)化，銀行的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)口將會(huì)前移，從而有利于降低題目銀行產(chǎn)生的概率。但是，由于銀行業(yè)天生的脆弱性，無論如何加強(qiáng)監(jiān)管，銀行業(yè)都不可避免會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)滲透。因此對(duì)題目銀行的處置一直是各國(guó)監(jiān)管者的重要任務(wù)之一。特別是2006年我國(guó)銀行業(yè)將全面對(duì)外開放，很多現(xiàn)有的隱蔽性題目銀行會(huì)公然暴露，大量不符合資本充足要求的、資產(chǎn)質(zhì)量差的銀行將在日益激烈的國(guó)際國(guó)內(nèi)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰。這同時(shí)也加大了發(fā)生金融危機(jī)的可能性。要想有效的避免可能發(fā)生的金融危機(jī)，進(jìn)步中國(guó)銀行業(yè)的整體金融效率，就必須將一部分題目銀行清除出銀行體系，還銀行體系一個(gè)健康的肌體。由于銀行產(chǎn)業(yè)是一個(gè)特許產(chǎn)業(yè)，當(dāng)經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，不能像一般產(chǎn)業(yè)可順利封閉，加上我國(guó)長(zhǎng)期以來形成的退出壁壘，使得題目銀行的主動(dòng)退出較為困難，因此監(jiān)管者必須參與，建立一套完善的退出機(jī)制對(duì)其進(jìn)行被動(dòng)退出。由于我國(guó)題目銀行的封閉實(shí)踐至今不到十年，經(jīng)驗(yàn)不足，而且目前對(duì)陷進(jìn)困境銀行的處置幾乎都落實(shí)為中心銀行資金救助，直到嚴(yán)重資不抵債才會(huì)***封閉，監(jiān)管者對(duì)題目銀行的封閉缺乏必要的本錢收益分析，造成銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)加劇，封閉的本錢巨大。本文將從本錢收益分析著手對(duì)題目銀行封閉的相關(guān)題目進(jìn)行研究，以期對(duì)監(jiān)管實(shí)踐有所指導(dǎo)。
1.題目銀行封閉的涵義界定
題目銀行一般指面臨或已發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)，接近或已經(jīng)喪失金融清償能力（活動(dòng)性清償能力或/資本清償能力）的銀行。由于銀行業(yè)的特殊性及其可能引發(fā)的擠兌造成的系統(tǒng)性銀行危機(jī)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)的危機(jī)，對(duì)題目銀行的甄別和處理一直是銀行監(jiān)管當(dāng)局的重要任務(wù)之一。本文所指的題目銀行封閉是指銀行監(jiān)管當(dāng)局從穩(wěn)定銀行體系安全，進(jìn)步銀行系統(tǒng)整體效率出發(fā)，運(yùn)用行政手段取消不可救助、股東無力注資及救助失敗的題目銀行繼續(xù)經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)資格，從而迫使其退出市場(chǎng)的行為。這里主要夸大的是指由監(jiān)管者接管其股東對(duì)銀行的控制權(quán)力。由于銀行營(yíng)業(yè)許可需經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局授予，所以監(jiān)管當(dāng)局依法有權(quán)撤銷其營(yíng)業(yè)執(zhí)照并命令其停業(yè)解散。而且，通常銀行并不依據(jù)破產(chǎn)法宣告破產(chǎn)，而是由監(jiān)管當(dāng)局宣告其喪失償債能力，勒令停業(yè)清理。因而此定義類似于我國(guó)學(xué)者在相關(guān)文獻(xiàn)中所述的題目銀行被動(dòng)市場(chǎng)退出?①。
2.題目銀行封閉的本錢和收益分析
題目銀行及其可能引發(fā)的擠兌會(huì)造成的金融和整個(gè)經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定，從而產(chǎn)生外部負(fù)效應(yīng)。為了保護(hù)公眾的利益，需要監(jiān)管者提供一種糾正市場(chǎng)失靈的制度，以治理和監(jiān)視銀行業(yè)，防止金融危機(jī)的產(chǎn)生。從這個(gè)意義上講，銀行監(jiān)管具有帕累托改進(jìn)性質(zhì)，它可以進(jìn)步金融效率，增加社會(huì)福利。但是，任何監(jiān)管都是有本錢的，對(duì)題目銀行的封閉政策也不例外。它一方面可以降低整個(gè)銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)，使整個(gè)社會(huì)從中獲益；另一方面，若封閉不當(dāng)或者寬容過度，則會(huì)使本錢超過收益，降低整個(gè)社會(huì)的福利。
2.1題目銀行封閉的收益
題目銀行封閉的收益是指假如銀行監(jiān)管者不對(duì)題目銀行實(shí)施封閉，造成銀行體系不穩(wěn)定而引發(fā)的損失。即因恰當(dāng)?shù)姆忾]避免了銀行體系的不穩(wěn)定而獲得的利益。它是一種預(yù)期收益，由于不實(shí)施封閉的后果有多種，因此封閉的收益就即是監(jiān)管者不采取主動(dòng)干預(yù)行動(dòng)所造成的損失的期看值。封閉的收益主要包括銀行體系效率進(jìn)步收益、金融安全收益及其他間接收益等。
2.2題目銀行封閉的本錢分析
題目銀行封閉的本錢包括直接本錢和間接本錢。直接本錢主要指監(jiān)管者制定封閉政策和對(duì)題目銀行采取封閉行為所需要耗費(fèi)的人力和物力資源。它主要包括：（1）題目銀行封閉政策的設(shè)計(jì)和制定本錢。對(duì)題目銀行采取封閉決策是一項(xiàng)審慎而又復(fù)雜的過程。其中對(duì)題目銀行的監(jiān)視、早期干預(yù)、救助、寬容等政策的設(shè)計(jì)和制定，以及封閉的程序和善后處理都需要花費(fèi)大量的人力和物力資源。這種本錢具有規(guī)模效益和邊際本錢遞減的特征。（2）對(duì)題目銀行的識(shí)別和監(jiān)管本錢。對(duì)題目銀行的識(shí)別是采取封閉政策的條件。正確、及時(shí)的發(fā)現(xiàn)題目銀行，對(duì)其采取早期的干預(yù)政策，可以避免加重未來的解決本錢。這需要監(jiān)管者公道的設(shè)計(jì)審計(jì)方案，對(duì)銀行實(shí)施審計(jì)和監(jiān)視檢查，及時(shí)把握銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，發(fā)現(xiàn)題目銀行。這些都需要巨大的本錢投進(jìn)。（3）對(duì)題目銀行的救助本錢。發(fā)現(xiàn)題目銀行后，監(jiān)管者應(yīng)在早期對(duì)其進(jìn)行干預(yù)。這包括對(duì)具有系統(tǒng)性影響的大銀行的救助和寬容。從救助本錢來看，它包括救助時(shí)投進(jìn)的人力資本及救助失敗所形成資金損失。它主要取決于題目銀行的虧損程度。（4）題目銀行封閉清算本錢。監(jiān)管者在對(duì)題目銀行做出封閉決策后，必定要對(duì)題目銀行的資產(chǎn)進(jìn)行清算，對(duì)存款人進(jìn)行償付，這些都構(gòu)成了封閉的清算本錢。間接本錢是指題目銀行被封閉后給存款人等相關(guān)利益主體帶來的損失。主要指一些相關(guān)的效率損失。這種本錢不表現(xiàn)在政府預(yù)算支出的增加上，也不表現(xiàn)為個(gè)人直接負(fù)擔(dān)的本錢的加大，但整個(gè)社會(huì)的福利水平卻由于封閉政策的實(shí)施而降低。這種本錢主要來自因題目銀行被封閉而不能通過貸款活動(dòng)創(chuàng)造新價(jià)值的損失，來自銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇及因封閉門檻設(shè)置而造成的銀行惜貸引發(fā)的效率損失?②。此外還有因監(jiān)管者對(duì)題目銀行采取寬容政策而可能導(dǎo)致的未來增加的解決本錢等。
上述有關(guān)題目銀行封閉的本錢，可以用實(shí)施封閉政策前后的市場(chǎng)供求關(guān)系圖（圖1）表示。在不實(shí)行封閉政策時(shí)，對(duì)銀行服務(wù)的需求D和供給曲線S在E點(diǎn)相交，由此產(chǎn)生市場(chǎng)的均衡價(jià)格（可理解為銀行價(jià)值）和銀行數(shù)目P和Q。實(shí)行封閉政策后，受部分題目銀行被封閉而退出市場(chǎng)和增加的封閉本錢的共同影響，有效供給曲線上移動(dòng)至S?*。新的市場(chǎng)均衡為P?*和Q?*�？梢姡瑢�(shí)施封閉政策后，銀行數(shù)目減少，價(jià)格上升，但價(jià)格上升幅度小于單位的監(jiān)管本錢，表明銀行承擔(dān)了一部分單位監(jiān)管本錢。此時(shí)投資者剩余（即經(jīng)濟(jì)學(xué)中的消費(fèi)者剩余）的損失為A B C；銀行剩余（即經(jīng)濟(jì)學(xué)中的生產(chǎn)者剩余）的損失為D F-A；題目銀行封閉的總本錢為B C D F，其中直接本錢為B D，間接本錢（福利損失）為C F。
2.3題目銀行封閉的本錢收益分析
題目銀行封閉是一種經(jīng)濟(jì)行為，必然涉及本錢收益題目。封閉的凈收益及其對(duì)銀行體系效率的影響，只有根據(jù)本錢和收益比較分析才能得出。封閉的凈收益實(shí)際上就是一個(gè)效率題目，即用最低本錢實(shí)現(xiàn)監(jiān)管收益的最大化，它取決于多種因素的綜合影響。在這里，為了分析的方便，我們用x表示封閉的政策選擇，它涵蓋了監(jiān)管者在設(shè)計(jì)、制定封閉政策，對(duì)題目銀行實(shí)施審計(jì)監(jiān)視、封閉措施等方面的綜合因素。R(x)代表總收益，C(x)代表總本錢，F(xiàn)(x)代表相關(guān)封閉政策下的凈收益。當(dāng)F′(x) = R′(x) –C′(x) = 0時(shí)，即當(dāng)邊際預(yù)期收益即是邊際本錢時(shí)，F(xiàn)(x)有極值，題目銀行封閉的效率達(dá)到最大。用圖形表示如下：
從圖中我們可以看到，在原點(diǎn)處，即不采取封閉政策而任由市場(chǎng)機(jī)制作用的情況下，由于可能引發(fā)的擠兌等因素的作用，使得收益為負(fù)。而此時(shí)與封閉相關(guān)的本錢為零。在 x = x*處，F(xiàn)(x)最大，即封閉的凈收益最大，效率最高，此時(shí)封閉銀行是最優(yōu)的。在x*的左邊，收益的增加快于本錢的增加，假如監(jiān)管者在此時(shí)封閉銀行，將不能使銀行最大限度的發(fā)揮社會(huì)效應(yīng)，此階段應(yīng)對(duì)其采取必要的救助或?qū)捜菡咭云谕ㄟ^銀行的繼續(xù)經(jīng)營(yíng)獲取更多的社會(huì)福利；在x*右邊則表明，封閉政策的收益雖有所進(jìn)步，但相應(yīng)本錢上升過快，超過了收益的增加幅度，因而凈收益降低，從而效率也無法達(dá)到最佳，此階段應(yīng)盡可能地對(duì)題目銀行采取快速封閉措施以防止進(jìn)一步的本錢增加造成的損失。因此，監(jiān)管者因依據(jù)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)金融狀況，通過對(duì)各種影響封閉政策的本錢收益因素進(jìn)行調(diào)整和改善，通過一個(gè)動(dòng)態(tài)的帕累托優(yōu)化過程尋找到最優(yōu)的封閉政策x*，使封閉的效率最大。
3.題目銀行封閉實(shí)踐中存在的主要題目
3.1封閉政策過度寬容
由圖2可見，假如在最優(yōu)封閉政策x*的右邊，仍對(duì)題目銀行采取寬容政策就會(huì)使得封閉的凈收益下降而達(dá)不到效率最大，從而形成過度的監(jiān)管寬容。這種情況在監(jiān)管實(shí)踐中并不少見。由于銀行的封閉涉及到社會(huì)的穩(wěn)定和發(fā)展，各國(guó)的監(jiān)管者在實(shí)踐中，通常有這樣一種傾向，即以為銀行失敗的本錢是巨大，且常會(huì)因?qū)o法支付銀行的恢復(fù)抱有�？炊扇捜菡�，因而不能及時(shí)封閉銀行。從短期來看，延期封閉可以節(jié)約清算用度。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，這些題目銀行希看能夠贏得高額回報(bào)以扭轉(zhuǎn)現(xiàn)狀而產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)會(huì)潛伏地增加了未來的清算本錢和納稅人損失。從發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)看，過度寬容導(dǎo)致的本錢往往會(huì)大大超過及時(shí)封閉的本錢，特別是在嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)困難與銀行困難同時(shí)發(fā)生時(shí)這種本錢就更大。以美國(guó)20 世紀(jì)80 年代儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的危機(jī)為例, 假如監(jiān)管當(dāng)局能在1982 年采取行動(dòng), 損失只有1000 億美元, 但由于行動(dòng)不及時(shí)， 政府終極付出了高達(dá)3150 億美元的代價(jià)［2］。
就我國(guó)而言，一方面，由于銀行的監(jiān)管者隸屬政府，并不具有完全的獨(dú)立地位，因而在制定和執(zhí)行監(jiān)管政策時(shí)，必然要更多地考慮封閉的政治績(jī)效和影響。監(jiān)管者在處理題目銀行時(shí)，在權(quán)衡穩(wěn)定與效率時(shí)，都過分夸大穩(wěn)定及其帶來的收益，夸大了封閉題目銀行可能對(duì)銀行體系造成的負(fù)面影響和本錢，而沒有將封閉作為激勵(lì)相容監(jiān)管政策的重要組成部分來考慮，因而不計(jì)本錢的對(duì)所有題目銀行，特別是一些影響力小、經(jīng)營(yíng)狀況差的信用合作社采取寬容政策，使得很多題目銀行直到嚴(yán)重資不抵債時(shí)才由監(jiān)管者***封閉。另一方面，由于長(zhǎng)期以來，我國(guó)一直沒有顯形的存款保險(xiǎn)制度，而是由政府對(duì)銀行的聲譽(yù)擔(dān)保，即政府對(duì)存款承擔(dān)隱性的償付擔(dān)保責(zé)任。這種隱性的保護(hù)使得政府無法通過向被保護(hù)銀行收費(fèi)來彌補(bǔ)支付的封閉本錢，因而由題目銀行封閉而發(fā)生的損失幾乎完全由政府承擔(dān)，即損失從題目銀行及其債權(quán)人身上轉(zhuǎn)移到中心財(cái)政上，轉(zhuǎn)移到納稅人身上。因此，在無法解決本錢補(bǔ)償這個(gè)封閉政策的關(guān)鍵題目的條件下，監(jiān)管者可能因政府無法承擔(dān)大量題目銀行被封閉而發(fā)生的包含全額兌付存款人在內(nèi)的清算及解決本錢，而傾向于對(duì)題目銀行采取寬容政策，以盡可能推后損失的兌現(xiàn)。在過度寬容的情況下，一方面是監(jiān)管者對(duì)題目銀行的監(jiān)視和治理本錢不斷加大，另一方面是題目銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇，整個(gè)銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)不斷升級(jí)。由于已沒有資本可以失往，題目銀行投資于更風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目以期“為復(fù)興而賭博”的動(dòng)機(jī)是巨大的。加上有國(guó)家信用做保證，存款人對(duì)銀行缺乏必要的監(jiān)視，而銀行又缺乏可能被封閉所引發(fā)的審慎經(jīng)營(yíng)激勵(lì)，使得道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加劇。一旦銀行失敗，發(fā)生破產(chǎn)，其終極的清算本錢相比及時(shí)封閉而言無疑會(huì)是巨大的。
由此看來，監(jiān)管者的“寬容主義”既不符合本錢收益原則，又會(huì)扭曲市場(chǎng)激勵(lì)機(jī)制，從而無法讓謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)的銀行繼續(xù)謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)重阻礙了富有競(jìng)爭(zhēng)力的穩(wěn)健銀行的產(chǎn)生。
3.2救助政策缺乏必要的本錢核算
一般說來，在對(duì)題目銀行實(shí)施封閉前，監(jiān)管者會(huì)出于對(duì)銀行系統(tǒng)整體影響的考慮，而對(duì)題目銀行采取一定的救助政策。這些救助中最主要的是提供活動(dòng)性支持的“最后貸款人”政策。正確區(qū)分缺乏活動(dòng)性和無法清償?shù)念}目銀行對(duì)于采取恰當(dāng)?shù)木戎呤侵匾�。�?duì)缺乏活動(dòng)性的題目銀行進(jìn)行救助，可以使他們?cè)诙唐趦?nèi)恢復(fù)健康，相對(duì)于投進(jìn)的救助本錢而言，其收益是明顯的。而對(duì)無法清償?shù)念}目銀行進(jìn)行救助，其救助的資金很可能被用于“為復(fù)興而賭博”中，而經(jīng)常難以獲得收益。就我國(guó)現(xiàn)有的緊急救助標(biāo)準(zhǔn)來看還不夠科學(xué), 常會(huì)導(dǎo)致“會(huì)哭的孩子有奶吃”, 使不少緊急貸款被資不抵債的銀行所獲得。此外，缺乏本錢核算的救助政策對(duì)社會(huì)福利的影響也不公正。由于對(duì)題目銀行的救助本錢及后續(xù)增加的解決本錢將在很大程度上轉(zhuǎn)嫁給納稅人，而應(yīng)對(duì)銀行失敗負(fù)責(zé)的股東/治理者及其他相關(guān)人所承擔(dān)的損失卻未幾。特別是現(xiàn)階段我國(guó)在提供緊急救助時(shí)缺乏清楚的配套措施，缺乏對(duì)不審慎經(jīng)營(yíng)的銀行股東/經(jīng)營(yíng)者和（或）其他受益各方的懲罰，無法有效遏制銀行經(jīng)營(yíng)決策層中的盲目樂觀或過度投機(jī)傾向。因而在客觀上助長(zhǎng)了題目銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)和政策套利行為。
另外，在救助時(shí)還應(yīng)考慮作為救助對(duì)象的題目銀行對(duì)整個(gè)銀行體系的總體影響。美國(guó)在處理銀行破產(chǎn)封閉時(shí)就采取“太大不能倒”的原則，只對(duì)那些影響特別大的題目銀行進(jìn)行救助。從我國(guó)情況來看，固然目前對(duì)陷進(jìn)困境的銀行在處置形式上有所不同，但這些手段并沒有實(shí)質(zhì)的不同——都落實(shí)為中心銀行資金救助。面對(duì)國(guó)內(nèi)無實(shí)質(zhì)區(qū)別的不計(jì)本錢的救助政策，銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)是巨大的：贏了是自己的，虧了是中心銀行的。即存在著不往追逐風(fēng)險(xiǎn)是非理性的，大膽尋求高風(fēng)險(xiǎn)收進(jìn)是最優(yōu)的。既然無論是何原因引起的支付危機(jī)甚至經(jīng)營(yíng)失敗都會(huì)有央行的“大力相助”，那么銀行為牟取暴方便會(huì)鋌而走險(xiǎn)，從而加大銀行失敗的機(jī)會(huì)，加大了未來的封閉本錢。
4.相關(guān)建議
題目銀行的封閉政策對(duì)于金融體系的穩(wěn)定和整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要的意義。本錢收益分析對(duì)題目銀行的封閉政策選擇具有重要的指導(dǎo)作用，它可以避免因人為隨意性造成的主觀臆斷。但是，由于受長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，現(xiàn)有的金融體制、經(jīng)濟(jì)狀況、傳統(tǒng)理念等因素的限制會(huì)使得最優(yōu)封閉政策在某些情況下難以實(shí)施。如目前, 我國(guó)的四大國(guó)有貿(mào)易銀行在銀行體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，它們自身存在的題目又與其外部環(huán)境題目, 包括不完善的法規(guī)體系、薄弱的市場(chǎng)約束機(jī)制、不充分的銀行監(jiān)管以及國(guó)有企業(yè)的題目交織在一起, 互相牽制。可以預(yù)見, 在加強(qiáng)對(duì)有題目銀行采取及時(shí)救助行動(dòng)和實(shí)施嚴(yán)格封閉政策的過程中, 監(jiān)管當(dāng)局在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)還不得不采取一定程度的寬容和救助政策。
但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，為了進(jìn)步金融效率，我們還應(yīng)從如下幾個(gè)方面著手進(jìn)行相應(yīng)的改革，以期逐步進(jìn)步題目銀行封閉政策的效率。
4.1深化金融體制改革
一方面應(yīng)進(jìn)一步進(jìn)步銀行監(jiān)管者的獨(dú)立性，減少其在制定和執(zhí)行監(jiān)管政策時(shí)所受的政府干預(yù)程度，為其公正的執(zhí)行監(jiān)管職責(zé)奠定基礎(chǔ)。2003年銀監(jiān)會(huì)的成立便是我國(guó)加強(qiáng)監(jiān)管的重要一步。另一方面應(yīng)通過建立現(xiàn)代企業(yè)制度、股份制改造、分步上市等措施，完善國(guó)有貿(mào)易銀行的產(chǎn)權(quán)制度，同時(shí)逐步減少國(guó)家對(duì)國(guó)有貿(mào)易銀行的干預(yù)。由于產(chǎn)權(quán)不明晰，監(jiān)管者很難區(qū)分哪些題目是由政府干預(yù)引起的,哪些是由治理者經(jīng)營(yíng)不善引起的, 從而在懲罰有題目銀行的治理層時(shí)受到極大的限制。只有通過深化銀行的所有制改革, 明確其產(chǎn)權(quán)關(guān)系, 才能建立確保銀行審慎經(jīng)營(yíng)和防止銀行題目的重復(fù)發(fā)生的激勵(lì)機(jī)制，并在一定程度上減少由此帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)。
4.2轉(zhuǎn)變監(jiān)管者的監(jiān)治理念
在我國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，銀行作為國(guó)家機(jī)關(guān)，根本不存在破產(chǎn)封閉的可能。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步確立，銀行的風(fēng)險(xiǎn)才逐步顯性化。由于監(jiān)管者對(duì)銀行封閉的負(fù)面影響擔(dān)心過多, 產(chǎn)生有所顧忌心理。例如, 中國(guó)人民銀行在金融機(jī)構(gòu)危機(jī)處理時(shí), 夸大多收購?fù)滩�、少封閉破產(chǎn)的思路, 既減輕了銀行的所有者和治理層的退出壓力, 助長(zhǎng)了風(fēng)險(xiǎn)行為, 又讓監(jiān)管者喪失了對(duì)失敗機(jī)構(gòu)的懲處手段, 影響了監(jiān)管的權(quán)威性。隨著監(jiān)管目標(biāo)向安全穩(wěn)定與效率并重的轉(zhuǎn)變，激勵(lì)相容將逐漸成為新的金融監(jiān)治理念。新監(jiān)管哲學(xué)以為，監(jiān)管本身不能也不應(yīng)盡對(duì)保證不出現(xiàn)銀行封閉，實(shí)際上，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，封閉是資源配置機(jī)制的一個(gè)必要組成部分。在處理銀行破產(chǎn)封閉時(shí)應(yīng)采用區(qū)別對(duì)待的方式，只對(duì)那些具有系統(tǒng)性影響的題目銀行進(jìn)行救助。
4.3建立顯形的存款保險(xiǎn)制度
損失的分擔(dān)是題目銀行封閉要解決的重要題目，只有各方當(dāng)事人共同承擔(dān)才能分散風(fēng)險(xiǎn)，并在發(fā)揮市場(chǎng)紀(jì)律的同時(shí)，維護(hù)社會(huì)的穩(wěn)定。我國(guó)目前固然尚未爆發(fā)金融危機(jī), 但銀行業(yè)題目的廣度和深度應(yīng)引起重視, 固然現(xiàn)有的公然或隱性的政府擔(dān)保對(duì)于維護(hù)存款者信心, 維持銀行的存款資金來源具有很大的作用，但是，它也引發(fā)了監(jiān)管者的過度寬容，造成了銀行股東/經(jīng)營(yíng)者的道德風(fēng)險(xiǎn)。因此應(yīng)逐步建立顯形的存款保險(xiǎn)制度，通過向被保護(hù)銀行收費(fèi)來彌補(bǔ)支付的保護(hù)用度，可以在一定程度上解決因缺乏資金而引起的監(jiān)管者過度寬容題目。
4.4完善救助政策
在決定是否對(duì)題目銀行進(jìn)行救助時(shí)，首先應(yīng)善于區(qū)分缺乏活動(dòng)性和無法清償?shù)念}目銀行，明確救助題目銀行的目的是解決支付危機(jī)還是***。其次，除了應(yīng)運(yùn)用公平效率原則來衡量其社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效應(yīng)外，還應(yīng)統(tǒng)籌考慮對(duì)銀行體系穩(wěn)定方面的影響，判定是單個(gè)銀行的支付危機(jī)還是大面積的***。
在救助政策的設(shè)計(jì)上，要逐步完善救助的標(biāo)準(zhǔn)，明確相應(yīng)的配套措施，特別是加強(qiáng)有關(guān)對(duì)不審慎經(jīng)營(yíng)的銀行股東/經(jīng)營(yíng)者和（或）其他受益各方的懲罰，以減少道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
注釋：
�、� 這里之所以不沿用我國(guó)學(xué)者慣用的題目銀行市場(chǎng)退出一說，主要是為了夸大監(jiān)管者為實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)而采取的主動(dòng)干預(yù)行為。
②以資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的封閉政策為例，為了達(dá)到監(jiān)管者設(shè)定的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，部分題目銀行可能選擇減少放貸，從而降低了整個(gè)社會(huì)的福利。
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