中國利用外資的業(yè)績與潛力評析

一、引言
　　為了比較客觀地反映各國利用外資的業(yè)績和潛力，聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議（UNCTAD）在《2002年世界投資報告》中首次采用兩個指標(biāo)：一是衡量各國利用外資的業(yè)績指數(shù)；二是評價各國未來吸引FDI的潛力指數(shù)，用來評價各國利用外資的業(yè)績與未來增長的潛力。
　　根據(jù)兩項(xiàng)指數(shù)，在140個國家與地區(qū)參與的排名中，中國的業(yè)績指數(shù)值為1.2，名列第47位；潛力指數(shù)值為0.251，位居第84位。這種情況表明，中國利用外資方面，業(yè)績平平潛力不足。業(yè)績指數(shù)位居前列的國家（地區(qū)）是比利時/盧森堡（13.8）、香港特區(qū)（5.9）、愛爾蘭（5.1）、安哥拉（5.1）、馬耳他（4.6）、瑞典（4.1）。潛力指數(shù)排在前面的是美國（0.666）、瑞典（0.650）、新加坡（0.641）、挪威（0.634）、加拿大（0.629）。如何正確看待和評價中國利用外資的業(yè)績和潛力，對于中國制定正確的外資政策具有重要意義。
　　　　　　二、業(yè)績指數(shù)與潛力指數(shù)的計算
　　　�。ㄒ唬�業(yè)績指數(shù)
　　一個國家吸納外資的業(yè)績指數(shù)，是指在一定時期內(nèi)，該國FDI的流入量占全球FDI流入量的比例除以該國GDP占全球GDP總量的比例。
　　計算公式為：
　　附圖
　　其中：FDI[，i]=第i國家FDI的流入量，F(xiàn)DI[，w]=世界FDI總流入量，GDP[，i]＝第i國的GDP，GDP[，w]=全球GDP。
　　如果指數(shù)值等于1，表明該國占全球FDI的比例與其占全球GDP的比例相等；指數(shù)值大于1，表示該國吸收了相對于該國GDP規(guī)模而言更多的外國直接投資；該指數(shù)值低于1，可能是由于其經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定、政策安排和實(shí)施不力或競爭力低下所致。
　　　�。ǘ�）潛力指數(shù)
　　潛力指數(shù)表明一個國家未來吸引外國直接投資的國際競爭力和潛力。UNCTAD選擇了8個變量，作為評價東道國吸引跨國公司FDI的潛力指標(biāo)。8個變量分別是：
　�。�1）人均GDP。該變量代表東道國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，并體現(xiàn)該國對商品和服務(wù)需求的規(guī)模與高級程度。（2）過去10年實(shí)際GDP的增長。這一變量代表東道國的未來市場規(guī)模和成長潛力。較高的增長意味著生產(chǎn)力的提升，并引致其他導(dǎo)向型的外國直接投資。（3）出口占GDP的比例。該變量代表了一國參與國際化的程度。國際貿(mào)易為FDI流入（流出）以及國際生產(chǎn)奠定了基礎(chǔ)，F(xiàn)DI流入（流出）所導(dǎo)致的國際生產(chǎn)對貿(mào)易也具有替代或補(bǔ)充作用。（4）每千人擁有的電話數(shù)。該變量代表東道國的通訊水平，體現(xiàn)區(qū)位物質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施的狀況。由于越來越多的跨國公司實(shí)行復(fù)合一體化的國際生產(chǎn)，不同區(qū)位間的整合與協(xié)調(diào)活動非常重要，因此，東道國基礎(chǔ)設(shè)施的可獲得性和成本是影響FDI的關(guān)鍵因素。（5）人均商業(yè)能源消耗。該變量代表能源的可獲得性和成本，是影響FDI特別是效率導(dǎo)向型FDI的重要因素。（6）R＆D支出占總國民收入的比例。該變量表明了東道國的技術(shù)能力，其中創(chuàng)新能力是吸引尋求創(chuàng)新資產(chǎn)型FDI的一個關(guān)鍵因素。（7）受到高等教育的人數(shù)占總?cè)丝诘谋壤�。該變量是衡量一國勞動力所擁有的高等教育和相關(guān)技能的程度。高技術(shù)勞動力的質(zhì)量與成本，是目前全球和地區(qū)競爭性吸引FDI的核心優(yōu)勢。（8）國家風(fēng)險。國家風(fēng)險是指一國的政治、經(jīng)濟(jì)和社會穩(wěn)定程度。每個變量的分值計算如下：取一個國家一個變量的值，然后減去參與排名的國家中該變量的最小值，將得到的結(jié)果再除以這些國家中該變量的最大值和最小值之差。一個國家總的潛力指數(shù)值就是這8個潛力指數(shù)值的平均值。
　　數(shù)學(xué)表達(dá)如下：
　　FDI潛力指數(shù)=V[，i]-V[，Min]/V[，Max]-V[，Min]
　　其中：V[，i]=國家i的一個變量值，V[，Min]=該變量的最小值，V[，Max]=該變量的最大值。
　　（三）根據(jù)指數(shù)劃分的國家類別
　　UNCTAD根據(jù)這種計算方法，對各國與地區(qū)的業(yè)績和潛力指數(shù)進(jìn)行了分類（見圖1）。
　　附圖
　　圖1　利用FDI業(yè)績與潛力矩陣
　�。�1）“領(lǐng)先國家”：具有較高的FDI業(yè)績（即業(yè)績排名在所有國家的中點(diǎn)以上）和較高潛力（即潛力排名在所有國家的中點(diǎn)以上）的國家。（2）“高于潛力國家”：具有較高的FDI業(yè)績（即業(yè)績排名在所有國家的中點(diǎn)以上）和較低潛力（即潛力排名在所有國家的中點(diǎn)以下）的國家。（3）“低于潛力國家”：具有較低的FDI業(yè)績（即業(yè)績排名在所有國家的中點(diǎn)以下）和較高潛力（即潛力排名在所有國家的中點(diǎn)以上）的國家。（4）“落后國家”：具有較低的FDI業(yè)績（即業(yè)績排名在所有國家的中點(diǎn)以下）和較低的潛力（即潛力排名在所有國家的中點(diǎn)以下）的國家。
　　根據(jù)分類，1998-2000年有42個領(lǐng)先國家（地區(qū)），包括法國、德國、瑞典、瑞士和英國等工業(yè)化國家，也包括香港特區(qū)、馬來西亞、新加坡和泰國等亞洲“虎”，以及阿根廷和智利等拉美國家，還包括哥斯達(dá)黎加、匈牙利、愛爾蘭和波蘭等。
　　高于潛力的國家和地區(qū)主要包括那些不具備出色的潛力，但在吸引FDI方面取得優(yōu)秀業(yè)績的國家，巴西和中國屬于這個群體，低于潛力的國家包括許多經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、工業(yè)化程度較高的國家，但由于其政策因素以及傳統(tǒng)上較少依賴FDI（如意大利、日本、韓國等）、不利的政治、社會因素和較弱的競爭力，在吸引FDI方面業(yè)績較差。美國屬于該類，一些資本相對富裕的發(fā)展中國家如沙特，以及那些主要依賴當(dāng)?shù)厝谫Y的國家均被歸入此列。
　　42個表現(xiàn)落后的國家主要是指由于經(jīng)濟(jì)等原因，未能吸收到它們在全球FDI中的預(yù)期份額。
　　　　　　三、指數(shù)設(shè)計的缺陷及應(yīng)用的局限性
　　UNCTAD設(shè)計業(yè)績和潛力指標(biāo)體系，旨在從國家層面揭示對跨國公司FDI的選擇有重要影響，而又被掩蓋在絕對量之下的隱含因素。但指標(biāo)體系的設(shè)計，存在兩個重要缺陷：一是對重要變量的忽略；二是未能體現(xiàn)一國內(nèi)各區(qū)域間利用FDI的非平衡性。
　　東道國有眾多因素影響跨國公司的投資選擇。根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)，要掌握所有影響因素是不可能的。在國家層面上，很難對社會、政治和制度因素進(jìn)行量化。以技術(shù)為例，正規(guī)教育的入學(xué)數(shù)據(jù)，通常用于衡量技術(shù)基礎(chǔ)，但卻不能體現(xiàn)特定技術(shù)的可獲得性和質(zhì)量。當(dāng)?shù)毓��?yīng)商的實(shí)力、集聚效應(yīng)、企業(yè)聯(lián)盟以及支持機(jī)構(gòu)的效率等因素更是難以衡量。UNCTAD在評價一個國家或地區(qū)未來對FDI的吸引力時，因?yàn)楂@得數(shù)據(jù)困難或者難以定量，忽略了一些關(guān)鍵變量。
　　另外，現(xiàn)行的評價體系展現(xiàn)了一個國家吸引外資的平均業(yè)績與潛力。對于一些大國，特別是像中國各個區(qū)域吸引外資極不平衡的情況下，容易導(dǎo)致評價上的嚴(yán)重失真。
　　中國各個省市在吸引外資上表現(xiàn)非常不平衡。統(tǒng)計資料顯示，截至1999年，按吸引外資的數(shù)額排名，中國前10個省市吸引的外資占全國總量的90％，僅廣東省就占全國總量的32.74％。2001年，這一不均衡趨勢并未改變（注：根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部提供的統(tǒng)計值計算所得。）。中國的沿海省市，特別是數(shù)以百計的出口加工區(qū)、工業(yè)園區(qū)、科技園區(qū)，成為吸引跨國公司FDI的主力軍。由于中國利用FDI的集中度高，因此，評價中國利用FDI的業(yè)績，應(yīng)該重點(diǎn)考察占中國利用外資絕大部分的省市或開發(fā)區(qū)，而不是取平均值。根據(jù)UNCTAD的計算方

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