中國(guó)企業(yè)“走出去”趨勢(shì)-跨國(guó)并購(gòu)

中國(guó)企業(yè)“走出去”趨勢(shì)——跨國(guó)并購(gòu) 摘 要 要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化和入世后市場(chǎng)開放的新形勢(shì)，中國(guó)必須在更廣泛的領(lǐng)域、更高層次上融入世界經(jīng)濟(jì)體系，必須加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。這是應(yīng)對(duì)全球化和技術(shù)進(jìn)步的挑戰(zhàn)，分享全球市場(chǎng)開放和知識(shí)積累的需要，是解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資源短缺矛盾的需要。現(xiàn)階段，中國(guó)企業(yè)在“走出去”方面應(yīng)有新作為，尤其是在國(guó)內(nèi)短缺資源的跨國(guó)開發(fā)利用和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的國(guó)際化合作等方面。
　　關(guān)鍵詞 跨國(guó)并購(gòu) 資源短缺 核心競(jìng)爭(zhēng)力
　
跨國(guó)并購(gòu)是企業(yè)擴(kuò)展的重要形式，也是近年來(lái)國(guó)際直接投資的最主要形式之一。中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)始于20世紀(jì)80年代中期，如今已成為中國(guó)對(duì)外直接投資的重要方式。國(guó)家商務(wù)部不久前披露，目前有3萬(wàn)多家“走出去”的中國(guó)企業(yè)，遍布149個(gè)國(guó)家和地區(qū)，投資重點(diǎn)逐漸從港澳地區(qū)及北美轉(zhuǎn)移到亞太、非洲和拉丁美洲等發(fā)展中國(guó)家；一部分優(yōu)勢(shì)企業(yè)正發(fā)展成集境內(nèi)外研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的大型跨國(guó)企業(yè)，一批境外研發(fā)中心、工業(yè)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)逐漸建立；《福布斯》和《財(cái)富》的最新排名均顯示，2005年有15家中國(guó)企業(yè)躋身世界500強(qiáng)。
這些境外投資項(xiàng)目不僅為我國(guó)企業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展空間,還在利用國(guó)外資源、資金技術(shù)、信息和管理經(jīng)驗(yàn)方面取得了積極的成果。首先，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資源短缺是20世紀(jì)90年代以來(lái)中國(guó)面臨的嚴(yán)峻形勢(shì)，分享國(guó)外資源以確保國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，已成為中國(guó)全球資源戰(zhàn)略的必然選擇。第二，我國(guó)企業(yè)在技術(shù)水平上與發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司存在較大差距，大多數(shù)企業(yè)都未能掌握本行業(yè)的核心技術(shù)。大多數(shù)企業(yè)家和學(xué)者認(rèn)為，過(guò)去我們的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)之所以處于全球產(chǎn)業(yè)鏈下游，源于缺乏獨(dú)立自主研發(fā)能力，實(shí)際上以技術(shù)引進(jìn)、并購(gòu)來(lái)獲取關(guān)鍵技術(shù)并快速提高技術(shù)和商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力也屬于自主創(chuàng)新的范疇。過(guò)去我國(guó)引進(jìn)的都是國(guó)外早已成熟甚至過(guò)時(shí)的技術(shù)或設(shè)備，這雖然有效地幫助我們形成了一定的制造能力和技術(shù)水平，卻很少給中國(guó)企業(yè)帶來(lái)持續(xù)性的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以至我們一直跟在別人后面追趕。而通過(guò)企業(yè)并購(gòu)卻可以在很短時(shí)間為企業(yè)取得戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)地位的核心技術(shù)，實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。
1 跨國(guó)并購(gòu)對(duì)于提升我國(guó)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的分析
并購(gòu)的核心要素在于市場(chǎng)支配能力和獲得壟斷地位。對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)而言，單靠自身的積累是非常緩慢的，必須借助于并購(gòu)重組這一外生擴(kuò)展形式。近代以來(lái)，全球相繼發(fā)生了5次大的企業(yè)并購(gòu)浪潮，每次并購(gòu)浪潮都產(chǎn)生一批巨型公司，我國(guó)企業(yè)有必要而且完全有可能通過(guò)并購(gòu)重組，迅速帶動(dòng)規(guī)模和效率的提升。
1.1 獲取戰(zhàn)略性資源
獲取戰(zhàn)略性資源是中國(guó)大型國(guó)有能源開發(fā)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的主要?jiǎng)訖C(jī)。中海油與中石油的幾次大的跨國(guó)并購(gòu)舉動(dòng)頗為引人注目。前者通過(guò)收購(gòu)西班牙瑞普索公司在印尼5大油田的部分股權(quán)和收購(gòu)澳大利亞西北大陸架天然氣項(xiàng)目，獲得了數(shù)千萬(wàn)噸原油地質(zhì)儲(chǔ)量；后者通過(guò)跨國(guó)收購(gòu)戴文能源集團(tuán)在印尼的油田和天然氣資產(chǎn)，擴(kuò)充了自己的海外油氣探采資產(chǎn)規(guī)模。當(dāng)然我們這里所強(qiáng)調(diào)的資源不僅僅局限于能源、礦產(chǎn)等自然資源，還包括資金、技術(shù)、人才、知識(shí)等各種戰(zhàn)略性資源，這些資源在全球的自由流動(dòng),意味著企業(yè)可以在更為廣闊的領(lǐng)域?qū)ふ疑虣C(jī)。中國(guó)企業(yè)應(yīng)根據(jù)時(shí)代的變化,相應(yīng)地調(diào)整發(fā)展思路。
1.2 擴(kuò)張與整合市場(chǎng)
企業(yè)通過(guò)并購(gòu)可以迅速獲得新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，在不加載行業(yè)生產(chǎn)能力下達(dá)到臨界規(guī)模，是增強(qiáng)中國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，獲取更多利潤(rùn)的主要途徑。此外，在寡占市場(chǎng)追求市場(chǎng)力量和市場(chǎng)支配地位也是進(jìn)行并購(gòu)的推動(dòng)力量。通過(guò)橫向并購(gòu)活動(dòng)跨國(guó)公司可以提高市場(chǎng)占有率，憑借競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的減少來(lái)增加對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的控制力；跨國(guó)公司的縱向并購(gòu)可以通過(guò)對(duì)大量關(guān)鍵原材料和銷售渠道的控制，有力地控制競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的活動(dòng)，并借助對(duì)方的品牌，提高企業(yè)所在領(lǐng)域的進(jìn)入壁壘，從而迅速進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)擴(kuò)大原有企業(yè)市場(chǎng)總份額。TCL集團(tuán)對(duì)德國(guó)施耐德公司收購(gòu)，使其獲得了歐洲市場(chǎng)高達(dá)2億歐元的銷售額和多于41萬(wàn)臺(tái)彩電的市場(chǎng)份額，超過(guò)了歐盟給予中國(guó)7家企業(yè)40萬(wàn)臺(tái)配額的總和。
1.3 獲得的研發(fā)技術(shù)實(shí)效強(qiáng)，不確定性低
從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的3萬(wàn)多家中國(guó)企業(yè)，其中1 800多家主要是對(duì)外承包工程，600多家從事對(duì)外勞務(wù)合作，主要還是得益于勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)。相當(dāng)多的企業(yè)從事進(jìn)出口、外向型生產(chǎn)加工、農(nóng)業(yè)、旅游、餐飲等業(yè)務(wù)，基本上處于全球產(chǎn)業(yè)鏈下游或末端，干的多是低附加值的活。在這種情況下大家一致認(rèn)為“自主知識(shí)創(chuàng)新”是未來(lái)國(guó)家和企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)的必由之路。目前普遍存在的誤識(shí)將自主技術(shù)局限于獨(dú)立自主研發(fā)，獨(dú)立研發(fā)不確定性大、周期長(zhǎng)，可能會(huì)使企業(yè)喪失一些戰(zhàn)略性的時(shí)間“窗口”，從而錯(cuò)過(guò)最佳市場(chǎng)時(shí)機(jī)。實(shí)際上除此之外，技術(shù)引進(jìn)、并購(gòu)其他公司來(lái)獲取關(guān)鍵技術(shù)并快速提高技術(shù)和商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力也屬于自主創(chuàng)新的范疇。但是技術(shù)管理的專家們都清楚，引進(jìn)國(guó)外技術(shù)僅能夠獲得一些通用性的技術(shù)或二、三流的工藝或設(shè)備，那些能夠?yàn)槠髽I(yè)取得戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)地位的核心技術(shù)能力基本上不能通過(guò)此種方式獲得。
我國(guó)的盛大網(wǎng)絡(luò)游戲公司設(shè)立時(shí)只是一家游戲代理，沒(méi)有任何研發(fā)能力，它通過(guò)收購(gòu)韓國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)商ACTOZ的控股權(quán)而立刻獲得了游戲產(chǎn)品開發(fā)能力；另外，通過(guò)對(duì)全球領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)游戲引擎技術(shù)開發(fā)企業(yè)——美國(guó)ZONA公司收購(gòu)，在短短的2年時(shí)間使自己取得了行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)地位，這是其他方式無(wú)法達(dá)到的。
2005年底，聯(lián)想宣布以17.5億美元收購(gòu)IBM的PC業(yè)務(wù)，不僅獲得了IBM的PC業(yè)務(wù)和市場(chǎng)，同時(shí)也獲得了IBM所擁有的全球最好的筆記本研發(fā)能力、研發(fā)技術(shù)、品牌以及其在全球注冊(cè)的4 000多項(xiàng)專利，迅速提高了自身技術(shù)實(shí)力和自主創(chuàng)新能力。如果聯(lián)想完全依靠閉門研發(fā)，要達(dá)到這樣的技術(shù)水平恐怕要多年以后。與自我發(fā)展構(gòu)建企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力相比，跨國(guó)并購(gòu)時(shí)效強(qiáng)、低成本，特別是當(dāng)某種知識(shí)和資源專屬于另一企業(yè)時(shí)，并購(gòu)就成為獲取該優(yōu)勢(shì)的唯一途徑。
1.4 繞過(guò)貿(mào)易壁壘
跨國(guó)并購(gòu)避開了國(guó)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)壁壘，快速進(jìn)入戰(zhàn)略性行業(yè)。近年來(lái)，歐盟對(duì)我國(guó)制造業(yè)特別是紡織品設(shè)置了重重壁壘，在出口受阻的情況下，并購(gòu)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)成為中國(guó)企業(yè)進(jìn)軍歐洲的重要途徑之一。湖南中聯(lián)公司通過(guò)收購(gòu)英國(guó)保路捷公司使其技術(shù)提升了20年，由一家默默無(wú)聞的企業(yè)一躍成為非開發(fā)技術(shù)行業(yè)中生產(chǎn)高清晰電視、等離子彩電等新產(chǎn)品的全球知名企業(yè)。

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