- 相關(guān)推薦
論企業(yè)盈余管理行為
關(guān)鍵詞:企業(yè)盈余管理;客觀條件;動因;治理
一、產(chǎn)生盈余管理行為的客觀條件
(一)會計準(zhǔn)則等會計法規(guī)本身具有不完善性
由于客觀的、主觀的原因,會計準(zhǔn)則與會計制度必然存在一定程度的缺陷或漏洞,而這些缺陷或漏洞很容易給職業(yè)道德方面有問題的企業(yè)管理當(dāng)局及其會計人員進(jìn)行盈余管理提供條件。會計準(zhǔn)則與會計制度的不完善性主要體現(xiàn)在以下幾個方面:第一,會計準(zhǔn)則與會計制度的制定過程本身可能存在不合理因素。例如,會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的人員組成如果不具有廣泛的代表性,會計準(zhǔn)則就可能出現(xiàn)偏向性。同時,在會計準(zhǔn)則制定過程中,各利益相關(guān)方為了使準(zhǔn)則對自己更為有利,都會提出各自的要求,而準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)為了使自己效用函數(shù)的最大化,為了在利益相關(guān)方之間求得平衡,就必須賦予企業(yè)一定的會計政策選擇權(quán)。第二,會計準(zhǔn)則和會計制度本身固有的特點為盈余管理行為提供了機(jī)會。企業(yè)經(jīng)營方式的多樣化,經(jīng)營活動范圍的擴(kuò)大化,社會、法律和金融環(huán)境的日趨復(fù)雜化,使得同類會計事項的個性日益豐富,不同企業(yè)的具體情形千差萬別,會計準(zhǔn)則不可能事無巨細(xì)都制定得很完備,勢必留有一定的余地,即對同一會計事項的處理會有多種備選的會計處理方法,從而使法定的會計政策在對會計事項的確認(rèn)、計量以及會計報告的編報等方面為企業(yè)提供了更大的會計政策選擇范圍。同時,會計準(zhǔn)則與會計實踐之間存在著一定的時滯性,即會計準(zhǔn)則的制定常常落后于會計實踐的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)行為的創(chuàng)新。會計準(zhǔn)則與會計制度的缺位會使企業(yè)在準(zhǔn)則外會計事項的確認(rèn)和計量等方面由于“無法可依”而帶有很大的彈性。第三,各項會計以及相關(guān)法規(guī)之間存在一定程度的不協(xié)調(diào),也導(dǎo)致企業(yè)會按照有利于自己的原則選擇會計處理程序和方法。
。ǘ┈F(xiàn)行會計理論與會計方法固有的缺陷性
1.現(xiàn)行會計確認(rèn)基礎(chǔ)所固有的缺陷。權(quán)責(zé)發(fā)生制是國際上通用的會計確認(rèn)基礎(chǔ),這一基礎(chǔ)理論雖然較好地解決了收入與費用的配比問題,但在確認(rèn)的過程中加入了主觀性。隨著知識經(jīng)濟(jì)的到來,如果繼續(xù)單純地采用權(quán)責(zé)發(fā)生制,需要主觀確認(rèn)“量”的機(jī)會會越來越多。除此之外,關(guān)于發(fā)生時間的確認(rèn)也具有很大的主觀性,這些都會給盈余管理行為提供機(jī)會。
2.現(xiàn)行會計信息重要性原則和穩(wěn)健性原則固有的缺陷。重要性原則允許企業(yè)對不重要的項目可以例外處理或靈活處理,但對于哪些項目是重要的,哪些項目是不重要的,無論從質(zhì)的方面還是從量的方面,現(xiàn)行會計理論都未能作出具體規(guī)定。這樣就給企業(yè)把重要項目按非重要項目處理提供了機(jī)會,從而有可能影響企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的公允表達(dá)。
隱健性原則的運用,使得企業(yè)收益平均化和秘密準(zhǔn)備金的操作更容易。企業(yè)有可能為了使財務(wù)報告顯示出持續(xù)穩(wěn)定的盈利趨勢或為了其它經(jīng)濟(jì)利益而采取收益平均化的會計行為,壓低經(jīng)營狀況好的年度報告利潤,將其轉(zhuǎn)移到虧損年度或經(jīng)營狀況較差的年度。企業(yè)還可能利用穩(wěn)健性原則通過過多地計提短期投資跌價準(zhǔn)備及存貨跌價準(zhǔn)備等方法人為地低估企業(yè)資產(chǎn)或高估負(fù)債。
3.現(xiàn)行會計方法含有估計因素所固有的缺陷。在會計核算中,應(yīng)當(dāng)力求準(zhǔn)確,但是,有些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)本身具有不確定性,如壞帳損失、存貨跌價損失、或有損失等,因而不得不根據(jù)經(jīng)驗判斷作出估計,從而使會計確認(rèn)和計量工作不得不借助于假定和估計的方法。這同樣為盈余管理行為提供了條件。
。ㄈ⿻嬓畔⒕哂袊(yán)重的不對稱性
在現(xiàn)代企業(yè)制度下,所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)已經(jīng)高度分離,所有者權(quán)利不斷弱化,經(jīng)營者——主要是高層管理人員的地位不斷上升,企業(yè)管理當(dāng)局成為企業(yè)事實上的控制者。由此造成的結(jié)果是,一方面,企業(yè)管理當(dāng)局成為會計信息的壟斷提供者,他們?yōu)榱诉_(dá)到自己的預(yù)期目的而在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)選擇最為有利的會計政策,以實現(xiàn)其自身效益的最大化。另一方面,從會計信息的使用者來說,在我國國有企業(yè)規(guī)模和數(shù)量所占比重都非常大的情況下,由于所有者缺位、所有權(quán)虛化等原因,作為國有企業(yè)會計信息最大使用者的國家,缺乏對會計信息質(zhì)量需求的內(nèi)在動力,或者說這種內(nèi)在動力嚴(yán)重不足。而對上市公司的一些個人和機(jī)構(gòu)投資者來說,他們關(guān)心的是股市行情,而不是企業(yè)的財務(wù)狀況,許多投資者對會計信息根本沒有深刻的理解,甚至根本看不懂會計報表,而且目前我國相對于投資者手中的貨幣數(shù)量來說,上市公司的數(shù)量和規(guī)模還很小,會計信息的競爭受到很大限制,導(dǎo)致他們對會計信息的內(nèi)在需求也嚴(yán)重不足。這些也都為企業(yè)實施盈余管理行為提供了空間和可能。
二、產(chǎn)生盈余管理行為的動因
經(jīng)濟(jì)利益在大多數(shù)情況下支配著人們的行為,會計信息提供者與使用者經(jīng)濟(jì)利益的不完全一致性是企業(yè)管理當(dāng)局實施盈余管理行為的內(nèi)在動因。
(一)高層經(jīng)營管理人員獎金等收入最大化的動機(jī)
根據(jù)委托代理理論,委托人——股東與代理人——企業(yè)管理當(dāng)局兩者的目標(biāo)不一致,信息不對稱。只要不存在一種能夠反映企業(yè)行為的充分信息指標(biāo),企業(yè)管理當(dāng)局總要利用其信息優(yōu)勢侵犯股東權(quán)益。因此,股東與企業(yè)管理當(dāng)局往往通過簽訂管理合約使兩者的目標(biāo)趨同。一個有效的管理合約應(yīng)當(dāng)能恰到好處地激勵企業(yè)管理當(dāng)局選擇采取使企業(yè)價值最大化的行為。但企業(yè)總價值的變動很難被觀測到,從而使企業(yè)收益成為衡量企業(yè)總價值變動的最適當(dāng)?shù)闹笜?biāo)。正是主要依靠這一盈利指標(biāo),委托人往往除了支付給企業(yè)管理當(dāng)局固定的薪金外,還要支付獎金甚至股權(quán)與期權(quán)。獎金等收入的存在,驅(qū)使企業(yè)管理當(dāng)局經(jīng)常采取尋機(jī)性會計行為以使自己的收入最大化。由于會計信息的不對稱和監(jiān)督成本的存在,委托人對會計利潤進(jìn)行調(diào)整往往得不償失,這決定了企業(yè)管理當(dāng)局有能力和條件通過實施選擇和變更會計政策等盈余管理行為來達(dá)到其目的。
。ǘ┥鲜泄臼装l(fā)股票及上市后配股等方面的考慮
根據(jù)《公司法》規(guī)定,股份有限公司申請發(fā)行新股和股票上市必須具備一定條件,如“公司必須在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利”,“公司預(yù)期利潤率可達(dá)同期銀行存款利率”等。同時,企業(yè)為了在發(fā)行股票時獲得較高的溢價,往往通過盈余管理以“修正”發(fā)股前的歷史數(shù)據(jù),調(diào)整影響每股收益的所有變量,如有意高估盈利預(yù)測數(shù);進(jìn)行所謂“資產(chǎn)剝離重組”并按剝離后的結(jié)果對前三年“虛擬”一個會計主體進(jìn)行模擬經(jīng)營等。由于我國會計準(zhǔn)則對關(guān)于資產(chǎn)剝離的規(guī)范性操作程序的研究明顯滯后,對資產(chǎn)重組中涉及到的資本計價、固定資產(chǎn)減損、長期投資明顯減值等有關(guān)損失的確認(rèn)尚無明確規(guī)定,因此,許多上市公司便充分利用了這一機(jī)會來達(dá)到上市和提高股票發(fā)行溢價的目的。
股票上市后,按有關(guān)規(guī)定,其凈資產(chǎn)收益率必須連續(xù)三年達(dá)到10%以上,才能獲得配股資格。上市公司為了獲得配股資格,除了盡力搞好經(jīng)營外,往往還會絞盡腦汁通過盈余管理行為如轉(zhuǎn)讓股權(quán)、進(jìn)行關(guān)聯(lián)方交易等力保連續(xù)三年凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10%。這幾年我國證券市場上的“10%”現(xiàn)象就來源于此。另外,《公司法》還規(guī)定,如果公司最近三年連續(xù)虧損,將暫停其股票上市,上市公司為了免受其苦,也經(jīng)常利用盈余管理行為粉飾會計報告。
在證券市場的信息披露方面,上市公司為了配合一些證券機(jī)構(gòu)在二級市場的股價操作,在披露信息的及時性與規(guī)范性上也大量存在盈余管理行為。有關(guān)統(tǒng)計表明,我國上市公司信息披露中的會計時滯現(xiàn)象非常嚴(yán)重,業(yè)績變化較大的企業(yè)更容易存在這種現(xiàn)象。為了使某些證券機(jī)構(gòu)贏得操作時間,上市公司還會故意推遲重大內(nèi)部消息的披露時間,或者濫用“臨時公告”和“澄清公告”,故意使用“暫不分配”、“暫緩分配”等模棱兩可的語言。
。ㄈ﹤鶆(wù)安排方面的考慮
按照目前國際通行的“公司有限責(zé)任制度”,債權(quán)人處于較為不利的地位。企業(yè)用所獲得的資金進(jìn)行投資,投資成功后,股東可得大部分剩余,而債權(quán)人只能獲得固定的利息;如果投資失敗,股東在破產(chǎn)時可不必償付全部債務(wù),而債權(quán)人要承擔(dān)全部后果。因此,債權(quán)人為了減少代理成本和風(fēng)險,保證到期收回本息,在貸款時,往往要求債務(wù)人提供經(jīng)注冊會計師審計的財務(wù)報告,并在債務(wù)合同中訂有一系列以會計數(shù)據(jù)定義的保護(hù)性條款,如流動比率、利息保障倍數(shù)、營運資本、固定資產(chǎn)、現(xiàn)金流動等方面的限制。如果債務(wù)人不能履行合同中的條款,則視為違約,其代價將十分慘重,不僅其貸款面臨被收回的危險,而且其經(jīng)營活動的自由還會受到限制。因此,在其他條件不變的情況下,企業(yè)管理當(dāng)局將愿意選擇可增加資產(chǎn)或收入以及減少負(fù)債或費用的會計政策,以避免產(chǎn)生違約行為。此外,如果在某種會計方法下經(jīng)測算將發(fā)生違約行為,企業(yè)管理當(dāng)局也可能會變更會計方法,以避免這種違約行為的發(fā)生。即使企業(yè)暫時還沒有債務(wù)合同,但從為了將來擴(kuò)大生產(chǎn)能比較順利地籌集到資金的目的考慮,企業(yè)仍有可能會采取有利于收益增加的會計政策。所以,企業(yè)的債務(wù)安排也是其實施盈余管理行為的重要動因。
(四)節(jié)約稅收等費用方面的考慮
所得稅是促使企業(yè)管理當(dāng)局采取盈余管理行為的一個較為明顯的因素。對企業(yè)所得稅的征收,一般是以會計利潤為基礎(chǔ),然后再根據(jù)稅法規(guī)定進(jìn)行納稅調(diào)整。企業(yè)為了節(jié)約稅負(fù),減少現(xiàn)金流出,往往盡量降低報告凈收益。盡管稅務(wù)部門在計算企業(yè)應(yīng)納所得稅額時,是采用稅務(wù)會計的規(guī)定,從而減小了企業(yè)實施盈余管理行為的空間,但仍有一些會計政策可供企業(yè)自行選擇,如存貨發(fā)出成本的計價方法——先進(jìn)先出法與后進(jìn)先出法的選擇。報告盈利等會計數(shù)據(jù)還常被政府用于管制行業(yè)的收費標(biāo)準(zhǔn)(如公用事業(yè)等壟斷性行業(yè))的確定。一般來說,較低的報告盈利水平會減少政府采取不利于企業(yè)的行為和增加政府對企業(yè)補貼的可能性。因此,企業(yè)為了減少“政治成本”,避免政府利用會計數(shù)據(jù)來限制企業(yè)的行為,也往往采用能遞延利潤或降低收益的盈余管理行為。
。ㄎ澹┢髽I(yè)高層管理人員的更迭
從現(xiàn)實情況看,我國許多企業(yè)高層管理人員的任免仍然是政府行為,其干部身份沒有發(fā)生實質(zhì)性的變化。由于這種體制的存在,導(dǎo)致企業(yè)高層管理人員在發(fā)生以下面臨更迭的情況時,往往采取盈余管理行為。第一種情況是原來的高層管理人員即將退休時,為了在離職前盡可能增加自己的獎金等收入以及能夠載譽而退,往往采用使報告凈收益最大化的會計政策,使企業(yè)盈利呈現(xiàn)上升趨勢。第二種情況是由于“商而優(yōu)則仕”現(xiàn)象的存在,如果某位高層管理人員有職位升遷的可能性,其采取使自己任期內(nèi)收益逐年增加的盈余管理行為的可能性也將大大增加。第三種情況是企業(yè)發(fā)生經(jīng)營困難,經(jīng)濟(jì)效益很差,甚至面臨破產(chǎn)時,會采取盡量提高利潤,美化財務(wù)狀況的盈余管理行為,以避免被解雇或被免職的命運。第四種情況是新上任的高層管理人員,為了增加企業(yè)未來預(yù)期的盈利能力,提高自己的經(jīng)營業(yè)績,往往會注銷一筆巨額“不良資產(chǎn)”,以及采取一些其他的盈余管理行為來調(diào)整會計利潤等財務(wù)指標(biāo)。
三、企業(yè)盈余管理的利與弊
從客觀上看,企業(yè)的盈余管理并非一無是處,在某些方面也有一定的作用。首先從訂立契約的角度看,根據(jù)契約理論,企業(yè)是一系列契約的結(jié)合,企業(yè)生存和發(fā)展的一個重要條件是盡量降低契約成本。如果在一定范圍內(nèi)允許存在盈余管理,不僅會降低契約成本,而且還可以使企業(yè)管理當(dāng)局對預(yù)期或突發(fā)事件作出快速反應(yīng),從而較好地克服合同的不完備性和固定性,保護(hù)企業(yè)及經(jīng)營者自身的利益。其次從資本市場角度看,由于企業(yè)管理當(dāng)局掌握了大量的內(nèi)部信息,而這些內(nèi)部信息往往相當(dāng)復(fù)雜并具有專業(yè)性,企業(yè)管理當(dāng)局若要以報告的形式把它們傳遞給投資者,是相當(dāng)困難并且代價高昂的,而盈余管理則能夠通過“利潤平穩(wěn)化”手段傳遞企業(yè)原本無法傳遞的內(nèi)部信息,從而有助于減少因資本市場激烈波動對投資者決策行為的影響。
雖然盈余管理具有上述有限的作用,但從根本上來說,盈余管理的弊端是十分明顯的,主要表現(xiàn)在以下幾個方面:首先是降低了財務(wù)報表信息的可靠性。企業(yè)管理當(dāng)局通過“內(nèi)部人控制”的便利條件對會計信息按照其管理目標(biāo)的需要進(jìn)行“加工、改造”,使其披露的會計信息往往缺乏充分性和全面性,甚至缺乏客觀真實性,從而使整個財務(wù)報告的可靠性大打折扣,對外部會計信息使用者也失去了有效性。其次,對企業(yè)的發(fā)展具有一定的風(fēng)險性。盈余管理雖然能夠在一定程度上維護(hù)經(jīng)營者甚至企業(yè)的利益,但是也存在較大風(fēng)險,一旦投資者和債權(quán)人發(fā)現(xiàn)企業(yè)進(jìn)行了對他們不利的盈利管理,就會對企業(yè)管理當(dāng)局的道德和履行責(zé)任與義務(wù)的能力失去信任,導(dǎo)致資本市場和借貸市場失靈,不僅使企業(yè)管理當(dāng)局的預(yù)期目標(biāo)難以實現(xiàn),還會影響企業(yè)的聲譽,給企業(yè)以后的發(fā)展帶來負(fù)面影響。再次,盈余管理會損害投資者、債權(quán)人與國家的利益。由于盈余管理主要來自于企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動,而企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)濟(jì)利益與投資者、債權(quán)人及國家的利益又存在不一致性,因而在許多情況下,盈余管理的存在會促使企業(yè)管理當(dāng)局為了維護(hù)自身的經(jīng)濟(jì)利益而損害投資者、債權(quán)人和國家的經(jīng)濟(jì)利益。
四、治理企業(yè)不當(dāng)盈余管理的對策
。ㄒ唬┻M(jìn)一步修訂和完善企業(yè)會計準(zhǔn)則
會計準(zhǔn)則是準(zhǔn)則的各利益相關(guān)方相互博弈的產(chǎn)物,具有不完全性,利用會計準(zhǔn)則中會計政策的可選擇性和可變更性是企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行不當(dāng)盈余管理的主要方法。因此,應(yīng)當(dāng)參照國際慣例,進(jìn)一步修訂完善企業(yè)會計準(zhǔn)則,盡量減少會計準(zhǔn)則中可供選擇的會計程序和方法,以縮小會計政策選擇的空間范圍。當(dāng)然,這并不是要求會計準(zhǔn)則應(yīng)對各類具體業(yè)務(wù)在全國不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)間作出完全一致的規(guī)定,筆者只是以為,會計準(zhǔn)則應(yīng)對不同行業(yè)的共同業(yè)務(wù)作出統(tǒng)一的規(guī)定;對不同行業(yè)或不同規(guī)模的企業(yè)所特有的業(yè)務(wù)作出分類的規(guī)定,使某一企業(yè)只能適用于其中的一類情況。同時,隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,新問題會不斷涌現(xiàn),如一些重要的表外信息、無形資產(chǎn)以及一些重要的非經(jīng)濟(jì)信息的披露等,需要會計準(zhǔn)則及時進(jìn)行補充修訂和不斷完善。另外,實踐證明,不當(dāng)盈余管理的普遍存在,很大程度上是由于對會計準(zhǔn)則的理解不準(zhǔn),故意曲解以及執(zhí)行不力所造成的,因此,應(yīng)當(dāng)盡量減少會計準(zhǔn)則中的模糊性語言和概念,并加強(qiáng)對執(zhí)行情況的檢查。
。ǘ┟魑a(chǎn)權(quán)并設(shè)計有效的約束激勵機(jī)制
產(chǎn)權(quán)制度對會計信息的生成過程具有先天的規(guī)范和界定功能,因為產(chǎn)權(quán)的明晰為會計信息系統(tǒng)目標(biāo)的實現(xiàn)創(chuàng)造了兩個重要條件:第一,股東追求資本收益的最大化;第二,各利益相關(guān)方與管理當(dāng)局之間存在經(jīng)濟(jì)上的和約關(guān)系。因此,只有產(chǎn)權(quán)界定清楚,會計準(zhǔn)則的運行和會計信息的生成才會有效率,才能既允許和鼓勵企業(yè)根據(jù)會計交易費用的高低進(jìn)行會計政策選擇,又可發(fā)揮會計準(zhǔn)則的激勵約束和資源配置的作用。在產(chǎn)權(quán)明晰的基礎(chǔ)上,還應(yīng)當(dāng)針對企業(yè)管理當(dāng)局設(shè)計一套有效的激勵約束機(jī)制。一方面,要承認(rèn)經(jīng)營管理者的管理人力產(chǎn)權(quán),具體可實行年薪制和經(jīng)營者股權(quán),同時輔以非貨幣激勵方式,使企業(yè)管理當(dāng)局能夠充分得到與其經(jīng)營業(yè)績相匹配的收益和榮譽;另一方面,要充分發(fā)揮股東會、監(jiān)事會等內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用,對企業(yè)所選擇的會計政策及其變更、變更的理由以及由此而產(chǎn)生的會計影響應(yīng)向各利益相關(guān)方披露,各利益相關(guān)方或監(jiān)事會對所采用的不合理的會計政策有權(quán)要求企業(yè)管理當(dāng)局作出解釋或予以調(diào)整,并強(qiáng)化外部監(jiān)控,對實施不當(dāng)盈余管理行為的經(jīng)理人員實行市場禁入制度等,從根本上切斷企業(yè)管理當(dāng)局機(jī)會主義行為的退路,使不當(dāng)盈余管理的成本大大超過其獲得的收益。
。ㄈ┩晟啤豆痉ā、《證券法》等有關(guān)法規(guī),改善企業(yè)外部投資與融資環(huán)境
我國《公司法》、《證券法》等法規(guī)規(guī)定,上市公司如果連續(xù)三年虧損,將被暫停上市或終止上市,凈資產(chǎn)收益率必須連續(xù)三年達(dá)到10%以上,才能有配股資格,這些規(guī)定導(dǎo)致了巨額沖銷和“10%現(xiàn)象”。最近對配股資格重新規(guī)定為“凈資產(chǎn)收益率最近三年平均10%以上,但任何一年不得低于6%”,這雖然遏制了“10%現(xiàn)象”,但卻有可能導(dǎo)致“6%現(xiàn)象”的重演。因此,有必要對此類條款加以補充和完善,除了上述依據(jù)外,還應(yīng)輔以其他指標(biāo),如企業(yè)持續(xù)盈余指標(biāo)、經(jīng)營性現(xiàn)金流量指標(biāo)、生產(chǎn)經(jīng)營活動是否處于嚴(yán)重的非正常狀態(tài)、是否存在重大違法行為以及其他生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)等,建立一個多參數(shù)控制體系,以綜合衡量和測定公司財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)務(wù),以減少企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行不當(dāng)盈余管理的外在誘因。
為了減少企業(yè)債務(wù)安排方面的不當(dāng)盈余管理行為,應(yīng)當(dāng)完善現(xiàn)行的信貸評估指標(biāo)體系,在重視會計數(shù)據(jù)量化指標(biāo)的基礎(chǔ)上,適當(dāng)考慮非量化指標(biāo)的作用。在量化指標(biāo)方面,除了繼續(xù)以流動比率等財務(wù)報表的量化信息為參數(shù)外,應(yīng)當(dāng)考慮指標(biāo)的全面性,增加產(chǎn)品創(chuàng)新與成長業(yè)績、為顧客提供服務(wù)的業(yè)績、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理業(yè)績等指標(biāo),以鼓勵企業(yè)管理當(dāng)局注重企業(yè)的長期經(jīng)營效益。在非量化指標(biāo)方面,還應(yīng)當(dāng)考核企業(yè)在行業(yè)中的技術(shù)領(lǐng)先水平、發(fā)展前景等,以更加全面地、公平地測定企業(yè)的償債能力。
【論企業(yè)盈余管理行為】相關(guān)文章:
談企業(yè)盈余管理行為治理03-24
論盈余管理的動機(jī)及治理03-22
企業(yè)盈余管理的影響與治理03-02
企業(yè)盈余管理動因分析03-25
從博弈論看管理當(dāng)局盈余管理03-18
論控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)盈余管理動機(jī)03-23
論新會計準(zhǔn)則對企業(yè)盈余管理的影響03-22
論盈余治理的動機(jī)及治理02-27
論企業(yè)并購行為與稅收籌劃03-21
最新推薦
- 供電施工企業(yè)安全文化建設(shè)探索與實踐
- 探索企業(yè)工商管理人才的培育
- 虧損公司的盈余管理行為
- 硅藻土在紡織品禁用偶氮染料檢測中的研究現(xiàn)狀
- 工商管理課程雙語教學(xué)改革與實踐
- 論企業(yè)盈余管理行為
- 國內(nèi)外對工商管理類人才的需求分析
- 基于我國工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合分析
- 淺談高職院校工商管理專業(yè)學(xué)生綜合能力培養(yǎng)
- 有效利用管理網(wǎng)絡(luò)關(guān)系促進(jìn)工商企業(yè)品牌戰(zhàn)略實論文
- 論管理創(chuàng)新畢業(yè)論文
- 企業(yè)管理簡歷
- 企業(yè)管理咨詢論文
- 工商管理企業(yè)論文
- 企業(yè)管理求職信
- 企業(yè)管理學(xué)論文
- 企業(yè)管理發(fā)表論文
- 企業(yè)管理類論文
- 企業(yè)人本管理論文
- 企業(yè)管理論文