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試論高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系的構(gòu)建
摘要：文章根據(jù)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn),從償債能力、運(yùn)營(yíng)效益、成長(zhǎng)能力以及非財(cái)務(wù)因素四個(gè)方面,構(gòu)建了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。
關(guān)鍵詞：高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);償債能力;運(yùn)營(yíng)效益;成長(zhǎng)能力;非財(cái)務(wù)因素
隨著高校獨(dú)立法人地位的確立,高校必須開始通過(guò)各種途徑籌集資金自主辦學(xué),這樣必然產(chǎn)生一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此,如何預(yù)測(cè)以及控制高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成了一個(gè)急需解決的問(wèn)題。
一、建立高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系的構(gòu)思
近年來(lái),關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法與實(shí)證研究日趨成熟。在構(gòu)建高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí),可以借鑒企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法。然而,高等教育具有公共產(chǎn)品的性質(zhì),決定了高校不同于企業(yè)的性質(zhì)。因此,在對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí),又要區(qū)別于企業(yè)。
1、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不同于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),有自己獨(dú)特的特點(diǎn)。企業(yè)一般是從籌資、投資、利潤(rùn)分配等資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)分別考察其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),目的是增值。高校的資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)與企業(yè)類似,但目的是維持和發(fā)展高校教學(xué)、研究事業(yè)。因此,在建立指標(biāo)體系時(shí),可以考慮從資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)入手,但是具體設(shè)定指標(biāo)時(shí)又要反映高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。
2、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源不同于企業(yè)。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有四個(gè)方面:一是從總體上看,存在失衡風(fēng)險(xiǎn),即高校的流動(dòng)資金可能出現(xiàn)短缺現(xiàn)象;二是在資金運(yùn)作上,存在金融風(fēng)險(xiǎn);三是校辦產(chǎn)業(yè)投資過(guò)程中,校辦產(chǎn)業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及學(xué)校的連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn);四是在舉債過(guò)程中,高校存在向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行過(guò)度舉債或不良舉債問(wèn)題,帶來(lái)的過(guò)度舉債風(fēng)險(xiǎn)。因此,衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),應(yīng)從這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源來(lái)考察,抓住財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)。
3、現(xiàn)在各高校實(shí)行財(cái)政部、教育部頒布的《高等學(xué)校會(huì)計(jì)制度》,該制度對(duì)高校會(huì)計(jì)核算的范圍、方法和口徑等作了具體規(guī)定。所以,選取的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)要能直接利用這類會(huì)計(jì)信息,力求簡(jiǎn)便、快捷和實(shí)用。高校年度會(huì)計(jì)報(bào)表由資產(chǎn)負(fù)債表、收入支出表、專用基金變動(dòng)情況表和其他有關(guān)附表組成。由于沒(méi)有反映現(xiàn)金流量的報(bào)表,因此,在構(gòu)建財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí),無(wú)法通過(guò)現(xiàn)金流量分析評(píng)估高校發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。
4、導(dǎo)致高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素中很多是財(cái)務(wù)因素,但一些非財(cái)務(wù)因素,特別是反映高校辦學(xué)社會(huì)效益的因素,也要引起注意。因此,需要增加社會(huì)效益方面的量化指標(biāo)。
二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系構(gòu)建
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系一般包括四個(gè)方面:企業(yè)償債能力、盈利能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力和成長(zhǎng)能力。但是,高校并不以盈利為目的,也不存在負(fù)債經(jīng)營(yíng)的條件,因此,本文從償債能力、運(yùn)營(yíng)效益、成長(zhǎng)能力以及非財(cái)務(wù)因素四個(gè)方面構(gòu)建高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。
(一)償債能力
高校雖然不太可能出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象,但是流動(dòng)資金可能出現(xiàn)短缺,可能出現(xiàn)發(fā)不出工資,沒(méi)有資金用于日常開支等現(xiàn)象。因此,針對(duì)高�？赡墚a(chǎn)生的失衡風(fēng)險(xiǎn),從償債能力方面考察高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是很必要的。其中,償債能力又包括短期償債能力、變現(xiàn)能力、長(zhǎng)期償債能力以及支付能力。當(dāng)然,與一般企業(yè)的負(fù)債不同,高校不具備負(fù)債經(jīng)營(yíng)的條件,因此,高校的負(fù)債僅僅是高校進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)了解學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的一種工具。
1、流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比值,是衡量一個(gè)組織變現(xiàn)能力最常用的指標(biāo)之一。它表明高校每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證,反映高校用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。流動(dòng)比率高,不僅反映高校擁有的營(yíng)運(yùn)資金多,而且表明高�？勺儸F(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)額大,短期償債能力越強(qiáng)。一般認(rèn)為,合理的最低流動(dòng)比率為2,因?yàn)槌巳粘Ｉa(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金需要滿足,還要有足夠的財(cái)力償付到期短期債務(wù)。但是,流動(dòng)比率也不能過(guò)高,不然會(huì)占用過(guò)多流動(dòng)資產(chǎn),影響資金的使用效率。在分析高校流動(dòng)比率時(shí)還需注意流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和周轉(zhuǎn)情況等。
2、資產(chǎn)負(fù)債率。學(xué)校資產(chǎn)負(fù)債率是指學(xué)校負(fù)債總額與全部資產(chǎn)的比率。它用于衡量高校利用債權(quán)人提供的資金開展業(yè)務(wù)活動(dòng)的能力,反映債權(quán)人提供資金的安全保障程度,也反映高校長(zhǎng)期償債能力。高校的資產(chǎn)負(fù)債率越低,說(shuō)明學(xué)校的凈資產(chǎn)越多,由所有者提供的部分就越大,資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人的保障程度就越低;反之,債權(quán)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越高。根據(jù)經(jīng)驗(yàn),高校資產(chǎn)負(fù)債率一般在60%以下才能說(shuō)明高校的資產(chǎn)負(fù)債情況正常。
3、現(xiàn)實(shí)支付能力�，F(xiàn)實(shí)支付能力是指高校年末貨幣資金結(jié)存數(shù)與月均支出額的比值,它用來(lái)預(yù)測(cè)高校近期正常的支付能力,反映高校貨幣資金可供正常運(yùn)行周轉(zhuǎn)所需的周轉(zhuǎn)月份數(shù)。該指標(biāo)值越大,說(shuō)明高校償還到期債務(wù)的能力越強(qiáng);反之,高校償還到期債務(wù)的能力越弱。該指標(biāo)不能過(guò)低。
4、潛在支付能力。與現(xiàn)實(shí)支付能力不同,潛在支付能力分析的是年末速動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的資產(chǎn),是現(xiàn)實(shí)支付能力指標(biāo)的補(bǔ)充。
潛在支付能力=(年末貨幣資金+年末應(yīng)收票據(jù)+年末借出款+年末債券投資-年末借入款-年末應(yīng)繳財(cái)政專戶-年末應(yīng)繳稅金)/月均支出額
它反映了高校貨幣資金與所有短期可變現(xiàn)資產(chǎn)扣除短期應(yīng)支付款后滿足正常運(yùn)行管理所需的周轉(zhuǎn)月份數(shù)。該指標(biāo)值越大,表明潛在的支付能力越強(qiáng);反之則越弱。后兩個(gè)指標(biāo)主要是從資金周轉(zhuǎn)的角度,將學(xué)校作為一個(gè)整體,用現(xiàn)有貨幣資金存量來(lái)分析保證正常支付的能力。
(二)運(yùn)營(yíng)效益
高校辦學(xué)資金的籌集渠道有很多,比如:財(cái)政撥款、收費(fèi)收入、產(chǎn)業(yè)收益、社會(huì)捐助、基金捐贈(zèng)等等。隨著教育改革的深入,高校對(duì)自身的資金運(yùn)作逐漸擁有一定程度的自主權(quán)。但是由于受到各種環(huán)境因素的制約,高校的資金運(yùn)作活動(dòng)也充滿風(fēng)險(xiǎn)。因此,針對(duì)資金分配、資金運(yùn)用以及隱形連帶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),從高校運(yùn)營(yíng)效益方面,構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。
1、生均總經(jīng)費(fèi)收入。學(xué)�？偨�(jīng)費(fèi)收入是高校在一年內(nèi)所獲得的全部經(jīng)費(fèi)之和,揭示了學(xué)校在年度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中“靠國(guó)家、靠自己、靠朋友”等多渠道籌措經(jīng)費(fèi)的能力和成果,體現(xiàn)了學(xué)校所擁有的綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力,表明學(xué)校各項(xiàng)事業(yè)發(fā)展的能力和后勁。學(xué)校總經(jīng)費(fèi)收入是個(gè)絕對(duì)值,應(yīng)與學(xué)校規(guī)模、學(xué)校學(xué)生總數(shù)相匹配。因此,用生均總經(jīng)費(fèi)收入取代總經(jīng)費(fèi)收入,來(lái)衡量學(xué)校的財(cái)務(wù)實(shí)力。該指標(biāo)不應(yīng)過(guò)低,否則不利于學(xué)校正常工作的開展。
2、學(xué)校自籌收入能力。自籌收入能力是學(xué)校自籌收入與學(xué)�？偸杖氲谋戎�。其中,自籌收入包括事業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)收入、附屬單位繳款以及其他收入。它反映了高校對(duì)國(guó)家和地方的依賴程度,也反映了高校自我籌集資金的能力以及努力程度。由于高校的財(cái)政撥款數(shù)額基本上為一定值,所以該指標(biāo)值越大,說(shuō)明高校自我發(fā)展能力越強(qiáng);反之,則越差。該指標(biāo)值不應(yīng)過(guò)低,否則將影響高校的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
3、經(jīng)費(fèi)總支出收入比。該比率是高校本年度經(jīng)費(fèi)總支出與經(jīng)費(fèi)總收入的比值,它反映了高校的辦學(xué)效益以及高校對(duì)總經(jīng)費(fèi)的運(yùn)作把握度,也反映了經(jīng)費(fèi)結(jié)余率。若該比值超過(guò)1,反映學(xué)校該年度出現(xiàn)負(fù)債和赤字,已動(dòng)用歷年財(cái)務(wù)結(jié)余。數(shù)額越大,說(shuō)明學(xué)校財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)越困難。若總支出小于總收入,說(shuō)明學(xué)校的財(cái)務(wù)運(yùn)行處于正常狀況。
4、校產(chǎn)投資收益率。我國(guó)大多數(shù)高校都有校辦產(chǎn)業(yè),校辦產(chǎn)業(yè)收益已成為高�；I資的一個(gè)重要渠道。然而,校辦產(chǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也給學(xué)校帶來(lái)隱性連帶風(fēng)險(xiǎn)。校產(chǎn)投資收益率是校辦企業(yè)投資收益與校辦企業(yè)投資的比值,它反映高校對(duì)校辦產(chǎn)業(yè)投資的收益狀況,是衡量高校經(jīng)濟(jì)管理工作中對(duì)校辦產(chǎn)業(yè)投資工作績(jī)效的重要指標(biāo),也反映了高校利用其自身優(yōu)勢(shì),將其科技成果轉(zhuǎn)化為收益的能力。該指標(biāo)值越大,說(shuō)明高校校產(chǎn)投資收益效果越好;反之,投資收益效果越差。該指標(biāo)過(guò)低時(shí)應(yīng)引起關(guān)注。
5、基建投資支付能力。近年來(lái),由于高校擴(kuò)張的需要,新校區(qū)的建設(shè)、舊有基建設(shè)施的改造與更新等都需要用到大量資金,再加上基建投資的范圍大,時(shí)間周期長(zhǎng),將基建投資的支付能力納入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)考核范圍尤為必要�；ㄍ顿Y支付能力是基建借款與基建應(yīng)付賬款之和與基建年末貨幣資金的比值,它是指主管基建投資的部門為保持正常運(yùn)行和基建項(xiàng)目能順利完工所擁有的償債或付款能力。該比值越小,證明支付能力越強(qiáng)。一般情況下,該指標(biāo)值小于1。
(三)成長(zhǎng)能力
與企業(yè)一樣,在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下,高校之間也充滿著競(jìng)爭(zhēng)。高校要吸引生源和優(yōu)秀人才,就需要抓住市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)提供的有利時(shí)機(jī),取得長(zhǎng)足發(fā)展。因此,高校的成長(zhǎng)能力以及未來(lái)的發(fā)展?jié)摿σ渤蔀榭己烁咝Ｘ?cái)務(wù)狀況的重要方面。
1、貨幣資金支出比率。貨幣資金支出比率是年末貨幣資金與總支出的比值,它反映高校每份支出需要多少貨幣資金作為保障,即高校未來(lái)貨幣資金的剛性滿足程度。該比率越高,說(shuō)明高校未來(lái)的總支出中貨幣資金支出的保障程度越高;反之則越低。該指標(biāo)不應(yīng)過(guò)低。
2、自有資金動(dòng)用程度。自有資金是指學(xué)�？梢灾涞淖杂胸�(cái)力,包括事業(yè)基金中的一般基金和專用基金。其中,專業(yè)基金中的留本基金因不能動(dòng)用,應(yīng)剔除。即:自有資金=年末事業(yè)基金+年末專用基金-留本基金。自有資金動(dòng)用程度是應(yīng)收及暫付款、校辦企業(yè)投資、其他投資、借出款之和與自有資金的比值。該指標(biāo)越小,表明學(xué)�？芍涞淖杂匈Y金動(dòng)用得越少;反之,該指標(biāo)值越大,則高校未來(lái)的發(fā)展越有可能受到制約。當(dāng)該指標(biāo)大到一定程度時(shí),表明學(xué)�？芍涞淖杂匈Y金到了警戒線,出現(xiàn)了潛在危險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō),該指標(biāo)不應(yīng)超過(guò)100%。
3、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率。凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率是本年凈資產(chǎn)的增長(zhǎng)額與上年資產(chǎn)的比值。高校的凈資產(chǎn)主要包括學(xué)校的各項(xiàng)基金(事業(yè)基金、固定基金、專用基金)和經(jīng)營(yíng)結(jié)余,是衡量高校發(fā)展?jié)摿Φ囊粋�(gè)重要指標(biāo)。該比率越大,表明高校的成長(zhǎng)能力越強(qiáng),面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小,反之,高校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)越大。
4、現(xiàn)金凈額增長(zhǎng)率�，F(xiàn)金凈額增長(zhǎng)率是本年現(xiàn)金凈額的增長(zhǎng)額與上年現(xiàn)金凈額的比值。它反映高校流動(dòng)資金中現(xiàn)金的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)狀況,更深刻地反映高校的成長(zhǎng)能力。該比率越大,表明高校的發(fā)展?jié)摿υ酱?面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小;反之,高校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。
(四)非財(cái)務(wù)因素
高校與企業(yè)一樣,都存在著投入、產(chǎn)出和效益的問(wèn)題。不同的是,高校的產(chǎn)出有其特殊性,人才及科研成果才是高校的主要產(chǎn)出。從根本上講,我國(guó)高校的目標(biāo)應(yīng)是社會(huì)效益的最大化和經(jīng)濟(jì)效益最大化的統(tǒng)一。高校只有為社會(huì)培養(yǎng)高質(zhì)量的人才,才能提高學(xué)校的社會(huì)地位和知名度,才能受到社會(huì)的公認(rèn)和尊重,這是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益最大化的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。因此,需要把一些重要的非財(cái)務(wù)因素納入衡量高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系。
1、師生比。師生比是全部在編專業(yè)教師人數(shù)與全部在校生人數(shù)折合平均本�？茖W(xué)生人數(shù)。這一指標(biāo)說(shuō)明高校的人力資源的利用效率,間接反映辦學(xué)效率。師生比越高,說(shuō)明學(xué)校具有較高的管理水平,辦學(xué)效益越好。
2、教師人均科研經(jīng)費(fèi)。教師人均科研經(jīng)費(fèi)是科研活動(dòng)收入總額比教學(xué)人員與科研人員的總和。它一方面反映學(xué)�？蒲械哪芰εc規(guī)模,另一方面也反映學(xué)校的財(cái)務(wù)管理水平,與學(xué)校財(cái)務(wù)的良性循環(huán)有較大關(guān)聯(lián)。該指標(biāo)值越大,說(shuō)明學(xué)校對(duì)科研水平重視程度越高,學(xué)�？蒲械囊�(guī)模和能力越好。
3、教職工人才貢獻(xiàn)率。教職工人才貢獻(xiàn)率是指每個(gè)教職工當(dāng)年為社會(huì)培養(yǎng)畢業(yè)生的貢獻(xiàn)能力,主要是指科研成果�？蒲谐晒街饕獜膰�(guó)家科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)、發(fā)表論文數(shù)、學(xué)術(shù)專著數(shù)等方面來(lái)考核。通過(guò)學(xué)術(shù)界專家打分,對(duì)各個(gè)方面重要程度賦權(quán)來(lái)量化。
目前,隨著我國(guó)高等學(xué)校的產(chǎn)業(yè)化趨勢(shì),高校不再單純是以前的“賣方市場(chǎng)”。高校作為獨(dú)立自主的法人,同樣面臨著一系列的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此,在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中,構(gòu)建一套財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系,建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)非常重要。通過(guò)這套指標(biāo)體系,為正確評(píng)價(jià)學(xué)校財(cái)務(wù)狀況,為主管部門提供宏觀管理的工具,為學(xué)校自身加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理提供依據(jù),為關(guān)注高校的社會(huì)各界提供財(cái)務(wù)分析資料等起到重要作用。
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