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分部財務(wù)報告與貨幣空間價值計量探析
企業(yè)投資不僅存在時間價值，也有空間價值，其存在有哲學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)和現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)事實三大支持，本身有著豐富的內(nèi)涵與外延，它與時間價值一道構(gòu)成了財務(wù)管理理論的基石，但由于受經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展的影響財務(wù)管理理論界一直忽略了空間價值的重要性，本文在“論貨幣空間價值” [2]一文的基礎(chǔ)上進(jìn)一步討論貨幣空間價值的計量問題。
一、貨幣空間價值與分部報告的關(guān)系分析
（一）貨幣空間價值理論的基本內(nèi)容
1、“貨幣空間價值”的內(nèi)涵
通過對當(dāng)前普遍使用的貨幣時間價值定義的考察，我們認(rèn)為，“貨幣空間價值”就投資來說，實質(zhì)上就是利潤，也可以說是利息。在給出“貨幣空間價值”的嚴(yán)格定義以前，有必要對現(xiàn)實的時間價值概念作深入的剖析。
當(dāng)前，國內(nèi)外關(guān)于貨幣時間價值的定義學(xué)術(shù)界的觀點大致有以下幾種：
（1）貨幣時間價值[3]是指貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，也稱為資金的時間價值。從量的規(guī)定性來看，貨幣的時間價值是沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。
（2）時間價值[4]是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的，其相對數(shù)即時間價值率是指扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報酬率；其絕對數(shù)即時間價值額是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實增值額，即一定數(shù)額的資金與時間價值率的乘積。
（3）貨幣的時間價值[5]是指今天的1元錢的價值大于未來的1元錢的價值，其中有三個必須考慮的要素：一是通貨膨脹影響的采購能力；二是未來資金收回的不確定因素；三是資金投資的機(jī)會成本。
對以上三種觀點進(jìn)行分析，有以下三個共同點：（1）時間價值都排除了通貨膨脹與風(fēng)險的影響；（2）時間價值更多的表現(xiàn)為一種投資的回報，與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)；（3）時間價值是一個平均的資金利潤率或平均的資金報酬率。因此，投資報酬率的計算公式可表示為：
其中：K ——投資報酬率
K* ——純利率（時間價值率）
IP ——通貨膨脹貼水
DRP——違約風(fēng)險報酬率
LRP——流動性風(fēng)險報酬率
MRP——到期風(fēng)險報酬率
RP ——風(fēng)險報酬率
K*是無通貨膨脹、無風(fēng)險情況下的平均投資報酬率，從財務(wù)管理學(xué)的角度看，就是貨幣的“時間價值率”。它表現(xiàn)為由于時間的變化而產(chǎn)生的價值增值額，排除了一切與時間無關(guān)的因素。但是，該投資收益率的內(nèi)涵與公司在生產(chǎn)經(jīng)營活動中超出“時間”范圍而追求“空間”的價值利益的活動是不相符的。即在平均的剩余資金利潤率中還應(yīng)包括公司改變經(jīng)營領(lǐng)域所帶來的“空間價值”，跨國公司的經(jīng)營活動很好的說明了這一點。因此，平均資金利潤率不僅包括時間價值收益、通貨膨脹的貼水和風(fēng)險收益，還應(yīng)該包括“空間價值”收益。
綜上所述，“貨幣空間價值”應(yīng)該是指公司在經(jīng)營的過程中，由于經(jīng)營領(lǐng)域的變化（包括產(chǎn)品領(lǐng)域和地域領(lǐng)域兩個方面）而實現(xiàn)的資金價值增值，從量的規(guī)定性上看，其相對數(shù)是扣除時間價值、風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報酬率；其絕對數(shù)即空間價值額是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實增值額，即一定數(shù)額的資金與空間價值率的乘積。
對于此定義，給予以下四點說明：
（1）經(jīng)營領(lǐng)域的變化，指產(chǎn)品領(lǐng)域和地區(qū)領(lǐng)域的變化。即“空間”包括“產(chǎn)品空間”和“地區(qū)空間”兩大方面。產(chǎn)品領(lǐng)域的變化是指公司經(jīng)營過程中，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大而出現(xiàn)了多樣化經(jīng)營，如跨行業(yè)經(jīng)營的集團(tuán)公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張；地區(qū)領(lǐng)域的變化是指公司的經(jīng)營突破了現(xiàn)有地區(qū)范圍的限制，出現(xiàn)了諸如跨市縣、跨省份、跨國界的經(jīng)營，如跨國公司出現(xiàn)的跨國經(jīng)營等活動。領(lǐng)域變化的基準(zhǔn)是企業(yè)的初始業(yè)務(wù)與初始地域。
（2）時間價值是“純時間價值”的概念，指公司從建立時起的“穩(wěn)定經(jīng)營”（即不改變產(chǎn)品領(lǐng)域和地區(qū)領(lǐng)域的持續(xù)經(jīng)營）中所獲取的“時間價值”，一旦這種情況發(fā)生了變化，其收益中就包含了“空間價值”的因素。
（3）全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢的加強(qiáng)對本定義沒有影響，因為領(lǐng)域限制的減少并不能否認(rèn)客觀存在的領(lǐng)域。從某種意義上說，一體化的加強(qiáng)更能體現(xiàn)出“空間價值”理論研究的價值性和緊迫性。
（4）本定義沒有使用“社會平均資金利潤率”的概念，因為，時間價值表現(xiàn)的是一種投資收益，不一定是整個社會的投資回報的平均，完全可能是某個行業(yè)、某個領(lǐng)域的平均回報。
2、“貨幣空間價值”的外延
“貨幣空間價值”的外延主要包含三個方面：
（1）公司擬介入的產(chǎn)品領(lǐng)域的平均資金利潤率高于現(xiàn)有產(chǎn)品領(lǐng)域的資金利潤率的部分，如不同行業(yè)的收益率的差額。
（2）公司擬介入的地區(qū)領(lǐng)域的平均資金利潤率高于現(xiàn)有地區(qū)領(lǐng)域的資金利潤率的部分，如不同國家的投資收益率的差額。
（3）“雙跨”公司，即既跨產(chǎn)品領(lǐng)域又跨地區(qū)領(lǐng)域的公司的“空間價值”應(yīng)包括以上兩個方面的差額之和。
其中，“差額”指排除了通貨膨脹、時間價值、風(fēng)險報酬等因素影響后的差額。因為對于特定的領(lǐng)域，這些因素的值可能不一致，在確定差額值時需進(jìn)一步進(jìn)行排除，其余值即是領(lǐng)域變化帶來的“空間價值”。
（二）分部報告準(zhǔn)則中關(guān)于“分部”的內(nèi)容
企業(yè)會計制度和分部報告準(zhǔn)則要求企業(yè)分別按業(yè)務(wù)分部和地區(qū)分部編制分部報表。對于業(yè)務(wù)分部，我國習(xí)慣劃分為不同的行業(yè)。準(zhǔn)則定義“業(yè)務(wù)分部是指企業(yè)內(nèi)可區(qū)分的組成部分，該組成部分提供單項產(chǎn)品或勞務(wù)，或一組相關(guān)的產(chǎn)品或勞務(wù)，并且承擔(dān)著不同于其他業(yè)務(wù)分部所承擔(dān)的風(fēng)險和回報�！睒I(yè)務(wù)分部應(yīng)由企業(yè)根據(jù)自身情況自行確定、判斷。而行業(yè)的劃分通常是按照國家政策進(jìn)行的，如工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)等，二者不是同一個概念，二者的區(qū)別與利弊見“財政部企業(yè)會計準(zhǔn)則——分部報告（征求意見稿）”的分析。
對于地區(qū)分部，準(zhǔn)則定義“地區(qū)分部是指企業(yè)內(nèi)可區(qū)分的組成部分，該組成部分在一個特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)提供產(chǎn)品或勞務(wù)，并且承擔(dān)著不同于在其他經(jīng)濟(jì)環(huán)境中經(jīng)營的組成部分所承擔(dān)的風(fēng)險和回報。”
（三）分部報告與空間價值計量的關(guān)聯(lián)性
“貨幣空間
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