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企業(yè)財務(wù)治理中心論
治理是永恒的主題。企業(yè)治理包括生產(chǎn)治理、質(zhì)量治理、技術(shù)治理、物資治理、人力資源治理和財務(wù)治理等多方面。它依據(jù)不同的治理對象和所進行的分類，共同構(gòu)成了企業(yè)的治理體系。那么，在眾多的治理項目中，它們各自處于什么地位？它們之間的關(guān)系如何？這是我們在和實務(wù)中必須解決的。筆者以為，在主義市場中，特別是隨著市場和企業(yè)組織形式的不斷完善和創(chuàng)新，財務(wù)治理才是綜合性最強、滲透作用最大、對其他各項治理最深的治理。也只有捉住財務(wù)治理這個“牛鼻子”，才能帶動和推動其他各項治理。一、企業(yè)治理以財務(wù)治理為中心的基本含義
財務(wù)治理是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所需資金的籌集、投放、運用和分配以及貫串于全過程的決策謀劃、預(yù)算控制、考核等所進行的全面治理。它包括以下兩個基本涵義：
１．企業(yè)治理必須由計劃經(jīng)濟中的以生產(chǎn)計劃為中心，轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟中的以財務(wù)治理為中心。企業(yè)目標(biāo)也應(yīng)由產(chǎn)量、產(chǎn)值最大化轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)價值最大化。在社會中，企業(yè)經(jīng)營正從產(chǎn)品經(jīng)營向資本經(jīng)營轉(zhuǎn)化，企業(yè)治理必須轉(zhuǎn)向以價值治理為主的財務(wù)治理，樹立以財務(wù)治理為中心的治理觀念，并以財務(wù)治理的目標(biāo)帶動其他各項治理。
２．財務(wù)治理貫串于企業(yè)治理的全過程，既是企業(yè)治理的突破口，又是企業(yè)運行的控制點，也是企業(yè)的落腳點。在市場經(jīng)濟條件下，對資源配置起基礎(chǔ)和調(diào)節(jié)作用的是市場信息，而財務(wù)治理就是以市場信息為基礎(chǔ)進行市場猜測，據(jù)此提出經(jīng)營方案，參與經(jīng)營決策的。
二、企業(yè)治理以財務(wù)治理為中心的客觀必然性
改革開放以來，特別是我國確立市場經(jīng)濟體制后，財務(wù)治理的中心作用顯得尤為突出。這是市場經(jīng)濟的本質(zhì)要求，也是由財務(wù)治理的地位和特性所決定的。
１．財務(wù)活動的綜合性決定了企業(yè)治理以財務(wù)治理為中心。企業(yè)的經(jīng)濟活動分為使用價值運動和價值運動。價值運動或者資金運動是通過財務(wù)活動表現(xiàn)出來的，包括籌資、投資、分配等活動。企業(yè)其他經(jīng)濟活動屬于使用價值運動。由于不同使用價值指標(biāo)不能相加，因此使用價值運動不具有綜合反映性。而價值指標(biāo)具有可以加總的特點，可以全面反映使用價值的生產(chǎn)與交換過程，綜合反映生產(chǎn)經(jīng)營活動的過程與成果，綜合監(jiān)視各項經(jīng)濟活動的運行。
２．財務(wù)治理目標(biāo)的全局性決定了企業(yè)治理以財務(wù)治理為中心。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)治理要以進步經(jīng)濟效益為中心，必須注重擴大收進，減少消耗，追求本金投進與產(chǎn)出的比例指標(biāo)，求得資產(chǎn)增值。而財務(wù)治理的總目標(biāo)恰正是實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化、企業(yè)價值最大化。其他各項治理目標(biāo)都是為財務(wù)治理目標(biāo)服務(wù)的，是圍繞總目標(biāo)的具體目標(biāo)。
３．財務(wù)關(guān)系和財務(wù)環(huán)境的導(dǎo)向性決定了企業(yè)治理以財務(wù)治理為中心。財務(wù)關(guān)系包括企業(yè)與國家之間、企業(yè)與投資人之間、企業(yè)與債權(quán)人之間、企業(yè)與職工之間的關(guān)系等。財務(wù)環(huán)境包括環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、金融環(huán)境、財務(wù)與稅收環(huán)境等。企業(yè)要生存和發(fā)展，必須處理好各方面的財務(wù)關(guān)系，適應(yīng)各種環(huán)境。這些關(guān)系和環(huán)境影響著企業(yè)的發(fā)展方向和規(guī)模，而其他各項治理是企業(yè)內(nèi)部的事情。從財務(wù)關(guān)系和財務(wù)環(huán)境的角度講，財務(wù)治理解決的是企業(yè)向何處往的題目，而其他治理解決的是如何往的題目。因此，財務(wù)治理對其他各項治理具有導(dǎo)向性。
４．財務(wù)治理職能的控制性決定了企業(yè)治理必須以財務(wù)治理為中心。企業(yè)財務(wù)治理的職能包括財務(wù)猜測、財務(wù)決策、財務(wù)計劃、財務(wù)控制和財務(wù)分析評價。其中，財務(wù)決策和財務(wù)控制處于關(guān)鍵地位，關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗，決定著其他各項治理活動的產(chǎn)生、變更或消失。同時它能利用有關(guān)信息和特定手段，對企業(yè)經(jīng)營活動施加影響，并對其他各項治理起著控制和監(jiān)視的作用。
５．財務(wù)風(fēng)險的制約性決定了企業(yè)治理以財務(wù)治理為中心。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)面臨著經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。隨著市場一體化和經(jīng)濟全球化的發(fā)展趨勢，這些風(fēng)險在加大。企業(yè)的供給、生產(chǎn)、營銷活動，不僅要考慮需求的變化，而且要考慮能否以較低的本錢張羅所需資金，能否進行分散風(fēng)險的組合投資，能否在進出口貿(mào)易中減少外匯風(fēng)險。從防范和化解風(fēng)險的角度出發(fā)，企業(yè)亦應(yīng)加強財務(wù)治理。
三、企業(yè)治理以財務(wù)治理為中心的現(xiàn)實性
１．以財務(wù)治理為中心是建立現(xiàn)代企業(yè)制度和企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革的必然要求。①產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)生、界定和構(gòu)成都建立在一定財務(wù)關(guān)系的基礎(chǔ)之上，離不開的財務(wù)猜測、分析和決策。②責(zé)任明確、政企分開，也要靠公道、正當(dāng)、有效的財務(wù)關(guān)系來完成。③治理科學(xué)必須以財務(wù)治理為中心，為其他各項治理提供基礎(chǔ)資料，并帶動其他各項治理。④從現(xiàn)代企業(yè)最重要的組織形式——公司制的組織結(jié)構(gòu)來看，股東大會及其委托機構(gòu)——董事會的基本職權(quán)包括制定財務(wù)預(yù)算、計劃，決定投資、利潤分配方案和注冊資本的增減，而其他治理的決定權(quán)下放到了董事會的委托機構(gòu)——經(jīng)理層，財務(wù)治理在企業(yè)中處于高層次、全局性的地位。
２．以財務(wù)治理為中心是資本經(jīng)營的基本要求。企業(yè)面臨市場競爭所要解決的題目，特別是我國加進ＷＴＯ后，企業(yè)面臨國際競爭所必須重點解決的題目，都離不開財務(wù)治理。我國市場經(jīng)濟的發(fā)展?fàn)顩r，特別是金融市場的發(fā)展?fàn)顩r，要求企業(yè)以財務(wù)治理為中心，采用恰當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)，利用各種和手段強化資金治理，調(diào)整資金的存量、流量和周轉(zhuǎn)速度，優(yōu)化企業(yè)債權(quán)、債務(wù)比例，以便能最大限度地降低資本本錢，實現(xiàn)資本增值。
３．實踐證實了企業(yè)治理要以財務(wù)治理為中心。財務(wù)治理是伴隨著經(jīng)濟的發(fā)展而不斷強化和完善的。改革開放后，特別是我國確立了市場經(jīng)濟體制后，財務(wù)治理被放在了企業(yè)治理的明顯位置。實踐證實，企業(yè)擺正財務(wù)治理的位置，以財務(wù)治理為中心，企業(yè)就能適應(yīng)市場經(jīng)濟，就能發(fā)展；企業(yè)忽視財務(wù)治理或財務(wù)治理失誤，企業(yè)治理就會失控，企業(yè)目標(biāo)就不能實現(xiàn)，甚至?xí)飘a(chǎn)、倒閉。
四、治理以財務(wù)治理為中心的標(biāo)志
１．企業(yè)重大的決策特別是投資決策，要有財務(wù)職員參加，并要進行經(jīng)濟效益的論證。企業(yè)重要的投資籌資項目、新產(chǎn)品試制、開發(fā)、技術(shù)改造、跨國經(jīng)營、融資、吞并、聯(lián)營、重組等重大舉措，除要進行市場遠景猜測、技術(shù)論證外，還要把經(jīng)濟效益放在首要位置，加以猜測、、評價，在眾多的評選方案中，選擇技術(shù)先進、市場遠景廣闊、經(jīng)濟效益最好的項目。
２．企業(yè)的年度經(jīng)營計劃、各項規(guī)劃，要以貨幣的形式融于財務(wù)計劃中，財務(wù)計劃統(tǒng)括全局，其他各項計劃服從財務(wù)計劃。其他各項計劃的制定要以財務(wù)計劃為中心，終極服從于企業(yè)經(jīng)濟效益最大化這個根本目標(biāo)。要改變過往那種先編制生產(chǎn)經(jīng)營等其他計劃，然后匯總得到財務(wù)計劃的被動做法。企業(yè)財務(wù)計劃或者財務(wù)預(yù)算方案一旦形成，各部分要層層落實，力爭實現(xiàn)財務(wù)計劃。
３．建立財務(wù)分級責(zé)任制，要使財務(wù)治理的目標(biāo)和要求滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，層層分解，落實到各單位和各部分，使各單位、各部分都承擔(dān)資金、本錢、收進等財務(wù)指標(biāo)。凡是物資采購、產(chǎn)品銷售、產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)備更新、對外投資等經(jīng)營活動，都要圍繞著產(chǎn)品多、質(zhì)量好、本錢低、效益高做文章。
４．建立以財務(wù)指標(biāo)為中心的企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營考核、評價指標(biāo)。企業(yè)內(nèi)部各部分和各級經(jīng)營單位除了以財務(wù)目標(biāo)為主制定各分目標(biāo)后，還要對其工作績效和經(jīng)營結(jié)果進行考核、評價。要以本錢、利潤、資金回收與占用等財務(wù)指標(biāo)為主考核其目標(biāo)完成情況。即使是產(chǎn)量、質(zhì)量、安全、效率等指標(biāo)，終極也要折算成經(jīng)濟效益指標(biāo)加以考核。
五、應(yīng)留意的
由于以財務(wù)治理為中心的發(fā)展還有待完善，人們對財務(wù)治理中心論還沒有達到高度的共叫，所以，在某些傳統(tǒng)的思想觀念上還有待轉(zhuǎn)變。為避免引起誤解，需要澄清幾個熟悉題目。
１．以財務(wù)治理為中心不是忽視和否定企業(yè)其他治理工作的作用。企業(yè)為實現(xiàn)其生存、發(fā)展和盈利的目的而實施各種各樣的治理，財務(wù)治理是其中的一項。只是由于經(jīng)濟發(fā)展的要求及財務(wù)治理本身的特點（它以價值治理的觀念指導(dǎo)其他各項治理工作，并且對其他各項治理工作的過程和終極結(jié)果進行綜合反映），這才決定了它在治理工作中的中心地位。但財務(wù)計劃指標(biāo)的完成、財務(wù)治理目標(biāo)及企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)仍然依靠于企業(yè)各項具體治理工作的配套實施。離開其他各項治理工作的協(xié)調(diào)，財務(wù)治理體制便成空中樓閣；沒有財務(wù)治理的指導(dǎo)，其他各項治理工作便是盲目的。
２．財務(wù)治理不單是財務(wù)部分的事。假如以為以財務(wù)治理為中心就是以財務(wù)部分為中心，那就大錯特錯了。上下齊心、共同努力，才能辦好企業(yè)。財務(wù)治理的重要性、復(fù)雜性及其涉及范圍的廣泛性決定了它遠不是僅靠一個部分的工作就能夠解決的。企業(yè)的決策和計劃終極要由企業(yè)的高層來決定，并由各個職能部分來執(zhí)行和控制。因此，財務(wù)治理是一項需要全盤問慮、同一目標(biāo)、協(xié)調(diào)一致的工作。以財務(wù)治理為中心要求實現(xiàn)觀念的轉(zhuǎn)變，把價值治理的觀念落實到企業(yè)治理的每個人、每個過程和每個環(huán)節(jié)。這需要各方面集思廣益，群策群力，以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。
３．財務(wù)治理與生產(chǎn)的關(guān)系。過往說，生產(chǎn)決定財務(wù)，財務(wù)生產(chǎn)；現(xiàn)在說，企業(yè)治理要以財務(wù)治理為中心。這兩個論點是否存在矛盾？筆者以為，這兩個論點是從不同角度提出來的，就不同題目而言的。前者講的是各種生產(chǎn)經(jīng)營的內(nèi)在聯(lián)系，后者講的是企業(yè)治理工作的突破口。因此，這兩個論點并不矛盾。?
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