1.2.1 國內(nèi)發(fā)展趨勢

近年來，我國銀行業(yè)經(jīng)歷了一段黃金發(fā)展時期，存貸款規(guī)模高速增長，盈利能力大幅躍升，不良貸款率持續(xù)下降。但是目前已經(jīng)步入拐點，未來三年則將進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展期，存貸款整體高速發(fā)展將成往事，過高的資本消耗發(fā)展模式難以為繼，具備核心競爭力的銀行將開始體現(xiàn)其競爭優(yōu)勢。

負(fù)債難度加大，信貸投放進(jìn)入收縮期

1）存款負(fù)債難度加大

2004～2010年銀行業(yè)存款增速和波動幅度都較大，整體增速保持在16%～29%區(qū)間內(nèi)；2011～2013年增速將會放緩，可能落在14.5%～18.5%區(qū)間內(nèi)，且負(fù)債難度加大，“存款立行”理念或?qū)⒅鼗毓芾韺右曇�。一�?010年監(jiān)管當(dāng)局時隔多年后重祭貸存比調(diào)控工具，未來持續(xù)運用概率較大。目前，多家股份制銀行都徘徊在監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定的75%紅線附近，制約了放貸能力，因而加劇了對存款資源的爭奪，負(fù)債難度將會加大。二是接下來的兩三年內(nèi)，我國都將處于通脹壓力之下，緊縮貨幣將成為央行貨幣政策的重要取向，M2增速將由接近30%大幅回落至14%～17%，由此，企業(yè)派生存款增速將顯著回落。三是雖然我國已經(jīng)進(jìn)入加息周期，但加息幅度很難抹平實際上的負(fù)利率，加上居民理財意識的不斷增強(qiáng)，傾向把財富轉(zhuǎn)換為存款之外的其他形式，使儲蓄存款負(fù)債難度進(jìn)一步加大。從結(jié)構(gòu)上看，企業(yè)存款占比波動幅度縮窄，而儲蓄存款占比也將繼續(xù)延續(xù)其緩慢下降的趨勢；企業(yè)存款定活比將保持穩(wěn)定，而儲蓄存款定活比與通脹的相關(guān)性更為明顯，活期占比將有所提高。

2）信貸投放進(jìn)入收縮期

近兩年，我國信貸急速擴(kuò)張，而2011～2013年貸款增速將會顯著放緩，增速可能落在14%～17%區(qū)間內(nèi)。這主要是因為：第一，未來三年我國信貸政策調(diào)控將進(jìn)入信貸收縮期。中國信貸政策體現(xiàn)了很強(qiáng)的逆經(jīng)濟(jì)周期性，以信貸增量/GDP增量來衡量，2000年以來，我國的信貸分為三個周期：2001～2003年為擴(kuò)張周期；2004～2008年為收縮期；2009～2010為擴(kuò)張周期；2011～2013年將進(jìn)入到信貸收縮期。第二，隨著資本市場特別是債券市場的快速發(fā)展，直接融資將會進(jìn)入快速發(fā)展周期，比例會有所提高，從而擠壓間接融資的空間。我國直接融資與間接融資占比呈現(xiàn)明顯的互相擠壓關(guān)系，2003～2007年當(dāng)資本市場特別是債券市場發(fā)展相對較快時，銀行信貸融資比例呈趨勢性下降；2008～2010年當(dāng)資本市場處于調(diào)整階段時，銀行信貸融資比例呈趨勢性上升；接下來幾年預(yù)計債券市場將迎來快速發(fā)展，銀行信貸也將進(jìn)入到緩慢增長階段。第三，在一系列自身內(nèi)在約束下，銀行信貸擴(kuò)張也將心有余而力不足。雖然各家銀行都進(jìn)行了再融資，但多家銀行的資本充足水平并未明顯超出現(xiàn)有的監(jiān)管要求；股份制銀行的存貸比大多徘徊在75%的監(jiān)管紅線附近；監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大了對表外資產(chǎn)的監(jiān)管，銀行通過表外向企業(yè)的融資難以達(dá)到近兩年水平；并且目前銀行票據(jù)融資存量處于歷史低位，通過壓縮票據(jù)融資來“騰籠換鳥”空間已經(jīng)十分狹小。

盈利能力微幅下降，盈利結(jié)構(gòu)有望改善

1）息差提升并不能帶來盈利能力的明顯提高

2004～2010年，我國銀行業(yè)盈利整體增長較快，除去受金融危機(jī)影響的2009年，其他年份凈利潤增速基本都保持在28%以上，2007年曾高達(dá)到60%。未來三年我國銀行業(yè)依然是盈利比較穩(wěn)定的行業(yè)之一，但行業(yè)增速難以達(dá)到2006～2008年的高增長水平，總體回落至12%～20%區(qū)間。影響銀行盈利水平變化的有息差水平、規(guī)模增長、非息收入、成本收入比和信貸成本等多種因子，在利息收入占主導(dǎo)的盈利模式下，規(guī)模和息差是業(yè)績增長的主要驅(qū)動因素。

一方面，加息、存款活期化以及議價能力提高有利于息差提升，從而對盈利增長形成正向驅(qū)動。經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明，息差的變化與利率周期完全一致，我國已經(jīng)進(jìn)入加息周期，未來三年利率預(yù)計至少繼續(xù)提高125基點。信貸供求關(guān)系的變化對凈息差的提升也有較為明顯的影響。由于國家信貸調(diào)控以及銀行定價能力的提升，2010年我國銀行業(yè)定價水平已經(jīng)恢復(fù)到了2007年的水平，接下來這一趨勢將得到延續(xù)。此外，通脹背景下，存款活期化傾向也會帶來負(fù)債成本的降低。

另一方面，信貸規(guī)模以及信用成本也將對盈利增長形成負(fù)向驅(qū)動。2009～2010年，信貸規(guī)模增長是銀行業(yè)績快速增長的最主要推動力，但如前所述，未來幾年我國信貸規(guī)模增速將有所放緩，回歸常態(tài)。更為重要的是，未來1～3年信用成本上升將是大概率事件。一是未來通過撥備下降以實現(xiàn)對利潤的反哺不再可能，而且銀監(jiān)會2.5%的動態(tài)撥備要求還會對利潤形成負(fù)向沖擊。二是房地產(chǎn)貸款以及地方政府融資平臺貸款風(fēng)險很可能在未來三年內(nèi)部分顯性化，不良額增加，進(jìn)而侵蝕銀行利潤。

2）盈利結(jié)構(gòu)有望改善

首先，銀行非息收入占比將會提高。主要原因為：一是通脹背景下的存款活期化趨勢以及資本市場存在的向上機(jī)會，都將有利于銀行代理基金、理財、托管等中間業(yè)務(wù)的提速。二是隨著資本市場的快速發(fā)展，未來幾年企業(yè)IPO、增資擴(kuò)股、債券發(fā)行等將保持活躍。三是進(jìn)出口國際貿(mào)易的穩(wěn)步增長將拉動銀行結(jié)算結(jié)匯等國際業(yè)務(wù)收入的增長。四是銀行卡發(fā)卡量繼續(xù)投放，卡均收入進(jìn)一步增加，銀行卡相關(guān)收入也將實現(xiàn)較快增長。五是名義價格水平上升將在一定程度上推動商業(yè)銀行支付結(jié)算等“傳統(tǒng)”中間業(yè)務(wù)收入增速加快。

其次，零售業(yè)務(wù)利潤占比有望提升。主要原因為：一是多家銀行在2004年左右就已經(jīng)開始進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，經(jīng)過五六年的投入，有望在未來幾年厚積薄發(fā)開始進(jìn)入收獲期。二是銀行極有可能將個人房貸利率上浮。2009年以來，一線城市房價漲幅高過一倍，目前房地產(chǎn)市場泡沫已現(xiàn)，銀行承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險較大，而房貸利率一直維持在七折或八五折水平，并沒有因承擔(dān)的風(fēng)險加大而上調(diào)。這使得銀行在個人房貸業(yè)務(wù)上承擔(dān)的風(fēng)險與所獲得的回報不成比例，違背風(fēng)險定價原則。隨著貸款定價能力的提高，以及進(jìn)行精確的利潤核算，各家銀行有望回歸理性狀態(tài)，上浮房貸利率。

再次，“量價齊升”將推高中小企業(yè)利潤在對公業(yè)務(wù)利潤中占比。從量來看，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和消費增長的加快，一大批中小型企業(yè)將會成長起來，其信貸需求將保持旺盛態(tài)勢。從價來看，一方面銀行不斷強(qiáng)化貸款定價能力；另一方面，相對大企業(yè)，銀行對中小企業(yè)的議價能力較強(qiáng)，在貸款需求旺盛、供給受限的情況下，定價將會呈上浮趨勢。

3）資本壓力與日俱增，高資本消耗模式難以為繼

長期以來，我國銀行業(yè)發(fā)展延續(xù)都是依靠風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的資本消耗模式。雖然從2004年開始，我國銀行業(yè)經(jīng)營管理進(jìn)行了很多卓有成效的改革，但改革并沒有扭轉(zhuǎn)中國銀行業(yè)的“速度情結(jié)”和“規(guī)模偏好”，經(jīng)營中仍然注重業(yè)務(wù)規(guī)模和機(jī)構(gòu)數(shù)量的增長，追求業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大化、機(jī)構(gòu)規(guī)模的大型化和市場廣度的拓展。各家銀行在規(guī)模比拼中，使得信貸擴(kuò)張對資本補(bǔ)充的“倒逼”時有發(fā)生，資本硬約束演變成“水多加面，面多加水”的狀況。但未來三年，我國銀行業(yè)面臨的資本壓力將是前所未有的，高資本消耗模式難以為繼。主要原因為：

第一，監(jiān)管當(dāng)局繼續(xù)提高監(jiān)管要求為大概率事件。巴塞爾協(xié)議誕生以來，監(jiān)管當(dāng)局日益重視對銀行資本的監(jiān)管，使其成為吸收損失的緩沖機(jī)制，也成為制約銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的主要變量。2010年11月，G20首爾峰會原則上通過了巴塞爾協(xié)議III，而提高資本水平和質(zhì)量是巴塞爾協(xié)議III的核心要義。根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，核心一級資本（包括普通股和留存收益）最低要求將從2%提升至4.5%；一級資本金比率將從4%提升至6%；此外，巴塞爾協(xié)議III還引入了2.5%的資本留存緩沖和0～2.5%的逆周期資本緩沖。我國銀監(jiān)會是加強(qiáng)監(jiān)管的倡導(dǎo)者，也必將是踐行者。根據(jù)監(jiān)管當(dāng)局有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)講話，我國銀行業(yè)核心一級資本要求為6%，一級資本要求為8%，系統(tǒng)重要性銀行總體資本充足率要求最高可達(dá)15%，必要時可達(dá)16%，并要求系統(tǒng)重要性銀行2012年底達(dá)標(biāo)。如果監(jiān)管要求最終按此確定，應(yīng)該說與巴塞爾協(xié)議III相比，無論是資本水平還是過渡期安排都可謂有過之而無不及。雖然最終實施的標(biāo)準(zhǔn)可能會有所降低，但總體資本充足率要求在目前基礎(chǔ)上提高到11.5%～12.0%是非常有可能的。

第二，資本內(nèi)生能力不能滿足新增信貸的資本索求。雖然未來三年信貸增速將顯著放緩，但仍存在較大的資本缺口。這主要是因為我國銀行業(yè)以資本約束為核心的經(jīng)營管理機(jī)制尚未建立起來，雖然很多銀行運用了經(jīng)濟(jì)資本工具，但并未像西方銀行一樣使經(jīng)濟(jì)資本成為經(jīng)營管理的主軸，結(jié)果是資本的價值創(chuàng)造績效不高，不能建立起資本補(bǔ)充的自我實現(xiàn)機(jī)制。按照16%的年均信貸增速，至2013年，我國銀行業(yè)信貸規(guī)模將達(dá)到79.1萬億元，以65%的風(fēng)險資產(chǎn)比率和11.5%的資本充足率進(jìn)行匡算，所需對應(yīng)的資本將高達(dá)5.95萬億元。而目前我國銀行業(yè)資本存量總額約為3.65萬億元，按照銀行業(yè)保持15%的年均盈利增速，并假設(shè)50%的分紅比例，通過內(nèi)生渠道能夠解決1.5萬億元資本，仍存在約7600億元的資本缺口。

第三，進(jìn)一步融資的空間非常有限。近年來，我國銀行業(yè)資本籌集渠道日益多元化，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，上市融資，定向增發(fā)，配股，發(fā)行次級債務(wù)、混合資本債務(wù)、可轉(zhuǎn)換債務(wù)等融資渠道相繼被監(jiān)管當(dāng)局放行并被各家銀行所采用。未來幾年，通過股票或債券等外源融資的空間將變得相對有限。

1.2.2 國際發(fā)展趨勢

2007年11月12日，美聯(lián)儲批準(zhǔn)了招商銀行在紐約設(shè)立分行的申請。招商銀行是 首家獲準(zhǔn)在美設(shè)立分行的中資銀行。到目前為止，2007年10月，民生銀行和工商銀行相繼發(fā)布了在海外市場的并購消息，交通銀行法蘭克福、澳門分行、工商銀行莫斯科分行也相繼開業(yè)。中國國內(nèi)已經(jīng)有５家銀行先后在紐約開設(shè)分行，分別是中國銀行、中國交通銀行、中國招商銀行、中國工商銀行和中國建設(shè)銀行。

2006年，中國銀行業(yè)對外直接投資額為25.8億美元，而2007年工商銀行并購南非標(biāo)準(zhǔn)銀行一筆交易金額就達(dá)54.6億美元。

中國銀行業(yè)的海外擴(kuò)張大潮已經(jīng)來臨。但是，快速的發(fā)展步伐并不意味著高風(fēng)險。

中國銀行業(yè)海外擴(kuò)張的動因

從內(nèi)部環(huán)境來說，迅速改善的經(jīng)營狀況為當(dāng)前中國銀行業(yè)海外并購提供了資金保證。經(jīng)過1998年以來的改革，中國銀行業(yè)的主要指標(biāo)已經(jīng)有了較大改善。截至2007年6月末，工行、中行、建行、交行的平均不良貸款率為3.3%，12家股份制商業(yè)銀行的平均不良貸款率為2.8%。在資本充足率方面，達(dá)到8%銀行的數(shù)目已從2003年的8家增長到135家。2007年上半年，中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)稅后利潤2544.3億元，已經(jīng)達(dá)到2006年全年利潤的84%。

通過中國政府的注資和上市融資，中國商業(yè)銀行募集了大量資金。2003年以來，中央?yún)R金公司代表中國政府分別向中行、建行、工行注資225億美元、225億美元和150億美元。

2006年11月，工行在上海和香港證券市場同時上市，募集220億美元，為其海外擴(kuò)張?zhí)峁┝速Y本。此前，建行、中行、交行、民生銀行、招商銀行等均已上市。

當(dāng)前國際金融市場的形勢有利于中國銀行業(yè)大舉海外擴(kuò)張。次級抵押貸款危機(jī)對大量外資銀行造成沖擊，貝爾斯登（BearStears）、北巖（NorthRock）等紛紛開始與中信證券、工行、中行接觸，尋求對方收購。美元對人民幣的持續(xù)貶值也使中國銀行業(yè)收購?fù)鈬�銀行較為有利。美國存款量最大的25家銀行中，8家已經(jīng)被外資收購，是5年前的2倍。

中國政府近來也在大力促進(jìn)中國銀行業(yè)的“走出去”。中國人民銀行行長周小川表示：“鼓勵有條件的商業(yè)銀行設(shè)立和發(fā)展境外機(jī)構(gòu)，包括探索采取并購方式參股境外金融機(jī)構(gòu)，為‘走出去’的企業(yè)提供便利的金融服務(wù)。”中國銀監(jiān)會對于中資商業(yè)銀行海外擴(kuò)張設(shè)立了很低的門檻：資本充足率不低于8%；權(quán)益性投資余額原則上不超過其凈資產(chǎn)的50%；最近三個會計年度連續(xù)盈利；申請前一年末資產(chǎn)余額達(dá)到人民幣1000億元以上；有合法足額的外匯資金來源；公司治理良好，內(nèi)部控制健全有效。

目前中國國內(nèi)的金融環(huán)境也使海外擴(kuò)張成為中資銀行的戰(zhàn)略重點。廣義貨幣供應(yīng)量M2已經(jīng)由2005年初的25.8萬億元增加至2007年9月的39.3萬億元，流動性過剩使中國金融系統(tǒng)迫切需要尋找投資渠道。中國政府為了抑制流動性過剩造成國內(nèi)經(jīng)濟(jì)過熱，多次采取加息、提高準(zhǔn)備金率等緊縮政策，這促使國內(nèi)金融部門把視野轉(zhuǎn)向國外市場。

中國商業(yè)銀行的外國戰(zhàn)略投資者對中國銀行業(yè)走出去提供了有效的支持。高盛作為工行的戰(zhàn)略投資者，擔(dān)任工行入股非洲標(biāo)準(zhǔn)銀行的財務(wù)顧問，在并購對象選擇及具體交易安排方面起了重要作用。美國銀行（BankofAmerica，美銀）作為建行的戰(zhàn)略投資者，為了整合雙方的亞洲業(yè)務(wù)，促成了建行成功收購美銀亞洲。正是在戰(zhàn)略投資方蘇格蘭皇家銀行（RBS）的建議下，中行才會考慮進(jìn)入飛機(jī)租賃行業(yè)。

低風(fēng)險擴(kuò)張策略

中國銀行業(yè)海外擴(kuò)張的基礎(chǔ)是高漲的海外需求。中國對外投資企業(yè)的融資需求，使中資銀行有了海外發(fā)展的客戶基礎(chǔ)，不會與外資銀行發(fā)生正面競爭。2005年，據(jù)國際金融公司（IFC）調(diào)查，中國對外投資企業(yè)中58%的企業(yè)表示他們在獲得融資方面存在困難，77%的企業(yè)希望獲得長期和中期融資。據(jù)統(tǒng)計，中國離岸銀行和國際融資業(yè)務(wù)保持了每年兩位數(shù)的增長。

中國商業(yè)銀行的海外發(fā)展戰(zhàn)略在地域選擇上也體現(xiàn)了其在配合中國客戶海外業(yè)務(wù)需求。商務(wù)部《2006年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，中國對外投資中90%的非金融類投資分布在拉丁美洲和亞洲，中國香港、開曼群島、英屬維爾京群島占了81.5%。

由于香港在中國對外投資和貿(mào)易中的重要地位，中行、工行、建行等都把香港作為其海外擴(kuò)張的始發(fā)地，工行、建行、交行在其海外戰(zhàn)略規(guī)劃中都把亞洲作為了其擴(kuò)張的戰(zhàn)略重點。

中國企業(yè)對能源、礦產(chǎn)等資源的巨大需求推動了其對非洲等資源富裕地區(qū)的投資，中國銀行的進(jìn)入可以為中國企業(yè)提供支持。據(jù)咨詢公司W(wǎng)oodMackenzie估計，中國公司只持有非洲已探明石油和天然氣儲備不足2%的份額。

針對于此，工行與南非標(biāo)準(zhǔn)銀行將成立價值10億美元的全球資源基金，把握南非能源市場的快速發(fā)展。低成本的融資將有助于中國企業(yè)在爭奪自然資源過程中取得成功。

中國銀行業(yè)極為注重自身能力與海外擴(kuò)張方式相適應(yīng)，在擴(kuò)張上根據(jù)不同市場環(huán)境，采取并購和新設(shè)相結(jié)合的方式。

1.2.3 網(wǎng)上銀行的發(fā)展

產(chǎn)生于1995年，已風(fēng)靡全球的網(wǎng)絡(luò)銀行(我國稱“網(wǎng)上銀行”)，正伴隨著我國網(wǎng)絡(luò)業(yè)的迅速崛起而發(fā)展。1998年，招商銀行開國內(nèi)銀行之先河，率先推出了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，之后中行、建行、工行出先后推出該項業(yè)務(wù)。這些不同于以往計算機(jī)應(yīng)用的網(wǎng)上銀行，使客戶不必受時間、空間的限制，可以享受每周7天、每天24小時的不間斷的銀行服務(wù)。由于其間廣泛運用了現(xiàn)代電子、信息技術(shù)，與銀行傳統(tǒng)的和創(chuàng)新的業(yè)務(wù)深入交融，不可避免地深刻影響著我國銀行業(yè)的微觀經(jīng)營和宏觀監(jiān)管。

網(wǎng)上銀行對商業(yè)銀行將產(chǎn)生本質(zhì)的影響

我國網(wǎng)上銀行雖然是商業(yè)銀行在自身基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的，是傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的延伸和創(chuàng)新。但從現(xiàn)實和長遠(yuǎn)的發(fā)展態(tài)勢看，它對商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理觀念、業(yè)務(wù)類型、經(jīng)營方式、組織機(jī)構(gòu)、管理體系、員工隊伍等都將產(chǎn)生全方位的影響。

1）對商業(yè)銀行有重要的戰(zhàn)略發(fā)展意義

網(wǎng)上銀行的技術(shù)基礎(chǔ)，使其具有靈活、強(qiáng)大的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，不僅可以延伸、改良傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，還出現(xiàn)了諸如銀證合一、存折炒股、在線支付等新業(yè)務(wù)。并且其創(chuàng)新的空間還很巨大。同時，網(wǎng)上銀行的出現(xiàn)，以其靈活、便捷的優(yōu)勢，正被人們迅速接受，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)銀行業(yè)無法或不便涉及的領(lǐng)域，信息容量驚人�？梢灶A(yù)料，傳統(tǒng)銀行業(yè)支撐著網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的快速成長，網(wǎng)上銀行也將拉動傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。能否及時、有效地在網(wǎng)上銀行領(lǐng)域占有一席之地，不僅關(guān)系到能否保持商業(yè)銀行現(xiàn)有的市場份額，也將決定其未來的市場結(jié)構(gòu)�！　�從現(xiàn)實看，我國商業(yè)銀行與國外商業(yè)銀行的差距有目共睹，并且成為加入WTO后開放銀行市場的一塊心病。但在新興的網(wǎng)上銀行技術(shù)方面，我們與國外的差距不大，并且國內(nèi)銀行基本處于同一起跑線上。國外銀行進(jìn)來后，也不可能一下于把網(wǎng)絡(luò)建起來。因此，加快網(wǎng)上銀行的發(fā)展步伐，也是迎接WTO的挑戰(zhàn)、縮小與國際銀行業(yè)發(fā)展差距的捷徑和機(jī)會。

2）迫切要求商業(yè)銀行更新經(jīng)營、管理觀念與管理方式

網(wǎng)上銀行具有覆蓋面廣、客戶操作靈活、依靠網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、操作的無紙化、虛擬化等特征，使銀行原有的管理觀念和業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)方式發(fā)生著本質(zhì)的變化。對此、顯然不能簡單地套用現(xiàn)有銀行的業(yè)務(wù)和管理體系。比如，應(yīng)由網(wǎng)點的擴(kuò)張轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展；需要更新銀行的服務(wù)理念，深化服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整機(jī)構(gòu)建設(shè)、成本控制、管理信息資源的獲取與利用等思路，主動揚棄、升華管理制度。更重要的是，以開放、接納的心態(tài)對待這一新生事物。

3）安全與風(fēng)險防范更為復(fù)雜

安全與風(fēng)險防范是傳統(tǒng)銀行業(yè)經(jīng)營“三性”之首位要素，在網(wǎng)上銀行時代這一要素并沒有淡化。這是因為它面對著開放、虛擬、管理松散和不設(shè)防的互聯(lián)網(wǎng)，時刻經(jīng)受著黑客、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的挑戰(zhàn)與考驗，具有風(fēng)險傳輸快、影響面廣等特點，還有來自銀行內(nèi)部人員的操作性風(fēng)險。與傳統(tǒng)銀行安全問題集中、具體、風(fēng)險防范環(huán)節(jié)多等相比，顯得更為復(fù)雜。1998年，巴塞爾銀行業(yè)監(jiān)管委員會就將對電子銀行與電子貨幣活動的風(fēng)險劃分為操作風(fēng)險、信譽(yù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、跨境風(fēng)險，以及與傳統(tǒng)銀行相同的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險和市場風(fēng)險等。這些問題，是發(fā)展網(wǎng)上銀行不可回避的現(xiàn)實問題。

對我國銀行業(yè)的宏觀監(jiān)管和調(diào)控方式提出的新問題和要求

監(jiān)管和調(diào)控的目的是理順社會行為，推動社會生產(chǎn)力的發(fā)展。而監(jiān)管和調(diào)控也要自覺順應(yīng)社會發(fā)展趨勢，及時調(diào)整工作方式。1998年3月，巴塞爾銀行業(yè)監(jiān)管委員會就針對全球電子銀行和電子貨幣的發(fā)展變化，及時把它納入銀行監(jiān)管的范疇，推出了《電子銀行與電子貨幣活動風(fēng)險管理》的報告。很顯然，面對網(wǎng)上銀行的出現(xiàn)和電子貨幣時代到來，我國對銀行業(yè)的現(xiàn)有監(jiān)管和調(diào)控方式亦要及時適當(dāng)調(diào)整，發(fā)揮其規(guī)范和保障作用。否則，只會束縛這一新事物的發(fā)展。從目前情況看，網(wǎng)上銀行正在并將要對監(jiān)管和調(diào)控銀行業(yè)的諸多方面產(chǎn)生影響，并呼喚著這些監(jiān)管規(guī)則的轉(zhuǎn)變。

1）急需一套權(quán)威的網(wǎng)上銀行風(fēng)險與安全標(biāo)準(zhǔn)

由于網(wǎng)上銀行縮小了銀行市場的地理距離，打破了地域界限，使銀行市場，金融市場的聯(lián)系更加緊密。這在帶來效率的同時，也潛在著新的風(fēng)險。防止銀行業(yè)市場的多米諾骨牌效應(yīng)已提上議事日程。就目前而言，我國已有的四家網(wǎng)上銀行所采用的安全認(rèn)證方式各不相同，國家對此還沒有一個明確的標(biāo)準(zhǔn)界定。對網(wǎng)上銀行的運轉(zhuǎn)行為，也沒有相配套的法律做約束和保障，對其中的許多行為和權(quán)益將難以公正裁定。網(wǎng)上銀行的一系列業(yè)務(wù)品種也需要確認(rèn)。面對網(wǎng)上銀行的發(fā)展，誰是裁判?如何裁判?怎樣確保網(wǎng)上銀行技術(shù)安全的權(quán)威性?確定什么樣的網(wǎng)上銀行市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和機(jī)制?等等。這些問題的存在，既對國家相關(guān)監(jiān)管部門提出了新的任務(wù)，也困擾著網(wǎng)上銀行的持續(xù)健康發(fā)展。

2）社會貨幣流通速度將逐漸發(fā)生變化

在網(wǎng)絡(luò)銀行時代，由于企業(yè)和個人資金劃轉(zhuǎn)的效率提高，大大縮短了社會資金的在途時間。毫無疑問，在同樣的貨幣總量條件下，貨幣的乘數(shù)作用被放大，其直接結(jié)果是擴(kuò)大了一定時期的社會貨幣流量。對此，應(yīng)引起央行的足夠重視，加強(qiáng)監(jiān)測，增強(qiáng)制定貨幣政策的準(zhǔn)確度。

3）呼喚調(diào)整對銀行業(yè)的監(jiān)管方式和內(nèi)容

央行對商業(yè)銀行現(xiàn)有的監(jiān)管，主要是針對傳統(tǒng)銀行，重點是通過對銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點指標(biāo)增減，業(yè)務(wù)憑證、報表的檢查稽核等方式實施。而在網(wǎng)上銀行時代，即使是傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)也日益建立在電子化、網(wǎng)絡(luò)化基礎(chǔ)上。機(jī)構(gòu)網(wǎng)點的增加已不十分重要；賬務(wù)支付的無紙化、處理過程的抽象化，業(yè)務(wù)量的大幅度增加，均使現(xiàn)有的監(jiān)管方式在效率、質(zhì)量、輻射面等方面大打折扣。監(jiān)管信息的真實性、全面性及權(quán)威性面臨考驗挑戰(zhàn)。

由于網(wǎng)絡(luò)銀行是電子化、信息化的產(chǎn)物，使銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新加快。而新的業(yè)務(wù)品種多突破了現(xiàn)有銀行監(jiān)管的政策法規(guī)，比如銀證合一的銀行卡、存折炒股、網(wǎng)上支付結(jié)算等。這些業(yè)務(wù)又深受社會的喜愛。對此，就不能要求網(wǎng)上銀行新業(yè)務(wù)削足適履；套用現(xiàn)有的監(jiān)管和調(diào)控標(biāo)準(zhǔn)。中央銀行必須主動研究新情況，調(diào)整現(xiàn)有的規(guī)則，防止”以不變應(yīng)萬變”。否則只會束縛和妨礙網(wǎng)上銀行的發(fā)展。